工程技术经济学课件

前言

1.1技术与经济的关系

1.2工程经济学的学科概述

第1章绪论工程经济学（EngineeringEconomics）又称为工程技术经济分析或技术经济学

工程经济学是现代管理科学中一门新兴的综合性学科，是技术科学、项目管理科学和经济科学相结合的边缘科学。它是根据现代科学技术的发展和社会经济发展的需要，在许多学科的发展基础上相互交叉综合逐步形成的。工程经济学已形成其自身的学科体系，有科学的理论依据、坚实的实践基础和方法基础。前言

工程经济学是研究各种工程项目、技术活动、技术措施、技术方案（可以统统看成为投资方案）的经济效益评价和选优的科学，是一门应用性很强学科。它要解决的问题一是工程项目方案的评价问题（是否可行），二是工程项目方案的比较和选择问题（优选）。

工程经济学是研究工程项目的技术特性和经济特性,特别是经济效果和经济效益的科学,因此本质上属于经济学科和管理学科。评价的出发点：企业----微观评价-----财务评价社会----宏观评价-----国民经济评价1.1

技术与经济的关系

1.1.1技术、项目、经济的概念

1.1.2技术与经济的关系

1.1.3技术的经济二重性1.1.1技术、项目、经济的概念

技术：根据生产实际经验和自然科学原理而形成的设计工艺方法、数据信息、操作技能及劳动工具的总称。狭义：劳动工具和操作技能。广义：劳动工具、劳动对象和劳动方法、技能、工艺水平等内容总称。

注意：工程经济学中的技术指广义的技术。技术可按不同目的进行分类：通用技术、专项技术；普通技术、高新技术；民用技术、国防技术；简单技术、复杂技术。

技术可按不同的范围、层面构成体系，如航空技术包括飞行技术、导航技术、气动技术、动力技术等。

高技术：技术含量高，产业附加值高863计划选择的技术领域：信息技术、生物和现代农业技术、新材料技术、先进制造与自动化技术、能源技术、资源环境技术、航天航空技术、先进防御技术。国家中长期科技发展规划专题专题制造业发展科技问题专题重点领域重点领域重点领域重点领域重点领域重点领域重点领域重大成套装备和高技术装备优先主题优先主题重大专项重大专项重大专项重大专项大型飞机及关键技术大型飞机工程经济学的研究对象不是某种单纯的技术本身，而是以某种技术为代表的工程技术项目（方案）项目：投入一定资源，经过一定时间才能完成的技术实践过程的计划、规划方案的独立单位。

经济：有三种含义：

（1）社会生产关系或国民经济的总称。例：经济体制、经济基础中的经济概念

（2）社会生产和再生产过程。例：国民经济、经济活动中的经济概念

（3）经济活动的合理性，即社会劳动的节约、节省。或局部生产中的投入产出关系。例：经济效果。

注意：工程经济学中经济指第3种含义。

1.1.2技术与经济的关系

技术和经济是社会物质生产不可缺少的两个方面，二者关系十分密切，且又是一对矛盾。二者是一种互相促进、互相制约的对立统一的辩证关系，从以下两个方面可以说明：

⒈发展经济必须依靠科学技术。科学技术是第一生产力，技术进步是影响社会经济发展的最主要因素。

⒉经济发展需要技术进步为前提条件，脱离了经济发展需要，技术进步必然失去方向、目的和意义，经济发展水平制约、限制技术进步。

1.1.3技术的经济二重性

在局部生产中，技术对经济的影响有积极的一面，即正面影响，也有消极的一面，即负面影响。

技术的经济二重性是指：技术的先进性与经济的合理性既相一致又相矛盾的特性。

适用技术:适合当时、当地技术-经济-社会的结构条件的、包括从低级到高级的整个技术领域中最有利于解决科学技术、经济、社会、生态协调发展的各种应用技术,或简称为实现社会发展目标而采用的最小社会成本的技术。1975年，印度学者A.K.雷迪把适用技术归结为三个目标：（1）环境目标—节约能源，减少污染，生态平衡；（2）社会目标—最大限度地满足人民的最基本需求，促进社会和睦；（3）经济目标—消除经济发展的不均衡，把经济引向分散经营。

1.2工程经济学的学科概述

1.2.1工程经济学的产生与发展

1.2.2工程经济学的研究对象与内容

1.2.3工程经济学的方法和特点

1.2.4工程经济分析的基本原则

工程项目涉及两个方面的问题：技术的可行性（先进性）和经济的合理性。从而需要工程学和经济学的指导。1.2.1工程经济学的产生与发展

工程学中的所谓先进性是指创造性：具有新的技术性能的产品或服务节源性：减少人力、物力资源的投入经济学包括：宏观经济学：国民经济整体微观经济学：经济单位的经济行为和特征

工程经济学:

是工程学与经济学的交叉边缘学科。含义：运用经济理论和定量分析方法，研究工程投资和经济效益的关系。任务：以有限的资金,最好地完成工程任务，得到最大的经济效益。工程经济学的发展大约有100年1887年美，土木工程师A.M.Wellington《铁路布局的经济理论》

在铁路路线的计算中首次应用了资本费用分析法，提出工程利息的概念，从而开创了工程领域经济评价的先河。1915年斯坦福大学教授J.C.Fish《工程经济学》

分析内容包括：投资、利率、初始费用与运行费用、估价与预测、工程报告等。1920年O.B.Goldman《财务工程学》

研究工程投资问题，第一次使用复利法比较工程方案。1930年E.L.Grant出版教科书

《工程经济学原理》

对短期评价和长期评价进行了比较，首创了工程经济评价理论和原则。奠定了经典工程经济学的基础。二战之后

工程经济学的研究内容从单纯的工程费用效益分析扩大到市场供求和投资分配领域，从而取得重大进展。

管理经济学和企业财务管理学对工程经济学产生重大影响。1968年美E.P.DeGarmo教授

《工程经济》

以投资形态和决策方案的比较研究，开辟了工程经济学对经济计划和公共事业的应用。1977年J.L.Riggs教授《工程经济学》1980年J.R.Canada教授《工程经济》

重视外在因素和风险性投资分析，提出了各种经济评价原则（如利润、成本、服务年限、盈亏平衡和债务报酬率分析等），从而产生了现代工程经济学。近几十年来

工程经济学的发展侧重于用概率统计方法进行风险性、不确定性的新方法研究，以及对非经济因素的研究。工程经济学出现了宏观化研究的新趋势，工程经济中的微观部门效果分析正逐渐同宏观的社会效益研究、环境效益分析结合起来，国家的经济制度和政策等宏观问题成为现代工程经济学研究的新内容。工程经济学在我国的发展经历了三个阶段：第一阶段：1953-1966

第一个五年计划时期，苏联专家帮助下，对国家156项重点项目进行了技术经济分析，取得了好的效益。第二阶段：1966-1976

十年动乱，全面破坏。“三边”：边设计，边施工，边投产。

“五当年”：当年设计、当年施工、当年建成、当年投产、当年获利。第三阶段，1976以后

1978，中国技术经济研究会成立

1981，国务院设立技术经济研究中心，各地方研究会60多个，众多规划设计单位设置了研究机构，高校开设工程经济学，技术经济分析方面的课程，出版专门刊物。

1987，国家计委《建设项目经济评价方法和参数》对经济评价的程序、方法、指标做了明确规定。在这一阶段理论上有许多突破，推广应用上成果巨大。1.2.2工程经济学的研究对象与内容

总体来说，工程经济学的研究对象是具体的工程项目、技术方案和技术政策。即以工程项目为主体，以技术-经济系统为核心，研究各种工程技术方案的经济效益，通过对经济效果的计算，以求找到最优的工程技术方案，作为决策部门进行工程技术决策的依据。随着时代的变化，现代工程经济学研究对象越来越宽泛，在战略性投资决策方面的作用越来越大。

以制造业为例：制造业生产经营模式的变化：企业生产经营模式从标准化、重复性生产、高产出低差异、参与国内市场竞争变化为低产量（小批量）、多品种（多样化）、高质量、高性能、参与国际市场竞争

适应旧模式时，工程经济学研究对象是项目(资本)投资决策。

企业新的生产经营模式事实上构成资本、信息、能源和时间、人力、自然资源一体化的系统。

因此，现代工程经济学的研究对象是先进制造（AMT）的资本和非资本的综合投资决策。即：工程经济学的研究对象已从单纯的项目评价、决策向更大范围、更高层面转变，越来越在“企业战略决策”问题上发挥作用，在跨国制造和服务公司中尤甚。

在先进制造技术中与投资评估有关的内容有：（1）投资与企业战略的关系和组织障碍；（2）投资评估法和非财务收益法；（3）成本管理系统中成本信息和财务指标；（4）税收制度对AMT投资的影响；（5）风险决策分析；（6）管理政策、管理手段和管理支持系统

今后的发展趋势：学科发展的前沿问题：（1）用什么样的财务和非财务指标判断企业的战略投资？（2）在产品更新换代快的时代，如何解决工程项目的寿命周期问题？（3）关于成本管理系统，如何衡量与项目规模、范围、技术和复杂性有关的费用？如何在概念和初步设计时减少成本？（4）在多变的市场状态中，如何再投资以保持项目在市场中的动态性？

技术经济学的研究对象和内容:

（1）技术实践的经济效果（2）技术与经济的相互关系（3）技术创新与技术扩散

1.2.3工程经济学的方法和特点利用工程经济学研究一个工程技术方案的问题，是一个完整的分析过程，也可称为技术经济分析，主要方法和步骤为：（1）调查预测：询问法、阅读法、观察法、试验法;

预测有很多方法、算法。（2）数学计算：高等数学、概率、数理统计、运筹学、计算机（3）论证分析：系统分析技术、优化与决策分析

特点：⒈综合性:整体考虑问题⒉系统性:对象具有系统特征；⒊定量性：定量与定性相结合，以定量为主；⒋比较性：方案比较；⒌预测性：预见未来；⒍决策性：为决策服务提供依据，筛选方案、优选⒎实用性：解决实际问题，直接为生产实践服务。1.2.4工程经济分析的基本原则资金的时间价值原则

今天的一元钱比未来的一元钱更值钱。现金流量原则

衡量投资收益用的是现金流量而不是会计利润。增量分析原则

对不同方案进行比较时，应从增量角度进行分析。机会成本原则

排除沉没成本，计入机会成本。有无对比原则

有无对比而不是前后对比。可比性原则

方案之间必须可比。风险收益的权衡原则

额外的风险需要额外的收益进行补偿。第2章资金的时间价值及等值计算2.1资金的时间价值2.2资金等值计算2.1资金的时间价值（TimeValueofMoney）

一、资金的时间价值概念

资金的价值既体现在额度上，同时也体现在发生的时间上。例：有一个公司面临两个投资方案A，B，寿命期都是4年，初始投资也相同，均为10000元。实现利润的总额也相同，但每年数额不同，具体数据见下表：

年末A方案B方案0-10000-10000170001000250003000330005000410007000资金的时间价值：

资金在周转使用过程中由于时间因素而形成的价值差额。资金时间价值如何度量？例如：社会总体资金具体资金二、现金流量图（cashflowdiagram）现金流出量：项目所需的各种费用，例如投资、成本等现金流量（cashflow）：由许多次投入（支出）和产出（收入）按时间顺序构成的动态序量现金流入量：项目带来的各种收入，例如销售收入、利润等收

支disbursement－＋receiptsP01234……n-1n年例：现金流量图：……现金流量图的观点：1262010001234借款人收入支出支出100012624贷款人

0123收入例：2.2资金等值（EquivalentValue）计算

一、折现的概念现在值（PresentValue

现值）：未来时点上的资金折现到现在时点的资金价值。

将来值（FutureValue

终值）：与现值等价的未来某时点的资金价值。折现（Discount

贴现）：把将来某一时点上的资金换算成与现在时点相等值的金额的换算过程例：定期一年存款100元，月息9.45厘，一年后本利和111.34元。这100元就是现值，111.34元是其一年后的终值。终值与现值可以相互等价交换，把一年后的111.34元换算成现在的值100元的折算过程就是折现：

1=×+=1PFni=+111.34120.00945100利率（InterestRate）：一定时间（年、月）所得到的利息额与原资金额（本金）之比，通常用百分数表示计息周期（InterestPeriod）：计算利息的时间单位

付息周期：在计息的基础上支付利息的时间单位二、利息的概念利息（Interest）：资金通过一定时间的生产经营活动以后的增值部分或投资的收益额

三、单利和复利单利（SimpleInterest）：只计本金利息，而利息不计利息。P—本金n—计息期数i—利率

I—利息总额F—本利和

()FPniPI=+=+1IP=ni例：第0年末存入1000元，年利率6％，4年末可取多少钱？

12401000×6%=6011801000×6%=6011201000×6%=6010601000×6%=601000043210年末本利和年末利息年末I＝1000×4×6％＝240F＝1000＋240＝1240复利（Compoundinterest）：除本金以外，利息也计算下个计息期的利息，即利滚利。

1262.481191.02×6%=71.461191.021123.60×6%=67.421123.601060×6%=63.6010601000×6%=601000043210年末本利和年末利息年末上例：本金越大，利率越高，年数越多时，两者差距就越大。

单利与复利的比较我国银行对储蓄存款实行级差单利计算例：某年某月定期存款利率存款种类3个月6个月一年二年三年五年年利率%1.982.162.252.432.702.88我国银行对贷款实行复利计算例：年利率2.25%复利计算，存两年10000元本金到期可得本利和为

10000（1+0.0225)2=10455.06

若按两年单利2.43%计算,存两年定期本利和为

10000（1+2×0.0243)=10486一次支付终值公式；一次支付现值公式；等额支付系列终值公式；等额支付系列偿债基金公式；等额支付系列资金回收公式；等额支付系列现值公式；等差支付系列终值公式；等差支付系列现值公式；等差支付系列年值公式；等比支付系列现值与复利公式

以复利计算的资金等值计算公式符号定义：

P—现值

F—将来值

i—

年利率

n—计息期数

A

—

年金（年值）Annuity计息期末等额发生的现金流量

G—等差支付系列中的等差变量值ArithmeticGradient

g—等比系列中的增减率Geometric

⒈一次支付终值公式0123……………….n-1n年F=?P公式推导：

设年利率i

年

末

年末利息

年末本利和

0123┇n┇┇

F=P(1+i)n(1+i)n=（F/P，i，n）_____一次支付终值系数（Compoundamountfactor,singlepayment）即n年后的将来值为：

=P（F/P，i，n）例：某工程现向银行借款100万元，年利率为10%，借期5年，一次还清。问第五年末一次还银行本利和是多少?或

F=P（F/P，i，n）

F=P(1+i)n=（1+10%）5

100=161.05（万元）解：=100（F/P，10%，5）(查复利表）=100×1.6105=161.05（万元）⒉一次支付现值公式P=F(1+i)-n0123……………….n-1n年FP=？(1+i)-n=（P/F，i，n）—

一次支付现值系数（PresentWorthFactor,SinglePayment）

=F（P/F，i，n）例：某企业拟在今后第5年末能从银行取出20万元购置一台设备，如年利率10%，那么现应存入银行多少钱？

解:P=20×0.6209=12.418（万元）=20×（1+10%）-5⒊等额支付系列终值公式

AAA............AA

0123……………….n-1n年F=?FAAAA=++++)(i+1)(i+1()i+1n-2n-1L(1+i)n

-1i即=（F/A，i，n）

—

等额支付系列终值系数（compoundamountfactor,uniformseries）

=AF(1+i)n

-1i=A（F/A，i，n）

某厂连续3年，每年末向银行存款1000万元，利率10%，问3年末本利和是多少？例：解:

F(1+0.1)3-10.1=1000×=3310（万元）⒋

等额支付系列偿债（积累）基金公式(1+i)n

-1iAAA……………….AA=？0123……………….n-1n年F

=（A/F，i，n）—

等额支付系列偿债基金系数

（SinkingFundFactor）

=(1+i)n

-1iA=F（A/F，i，n）F

某工厂计划自筹资金于5年后新建一个基本生产车间，预计需要投资5000万元。年利率5%，从现在起每年年末应等额存入银行多少钱?例：解:

A=F

(1+i)n

-1i=5000(1+5%)5-15%=5000×0.181=905（万元）⒌等额支付系列资金回收（恢复）公式等额支付系列资金回收现金流量图0123……………….n-1n年PAAA……………….

？=AAF=（A/P，i，n）_____资金回收系数（capitalrecoveryfactor）

(1+i)n

-1i(1+i)n

而于是=P（A/P，i，n）i=(1+i)n

-1A(1+i)n

P

某工程项目一次投资30000元，年利率8%，分5年每年年末等额回收，问每年至少回收多少才能收回全部投资?例：解：A=P(1+i)n

–1

i(1+i)n

=(1+0.08)5-10.08(1+0.08)530000=7514（元）

某新工程项目欲投资200万元，工程1年建成，生产经营期为9年，期末不计算余值。期望投资收益率为12％，问每年至少应等额回收多少金额？例：023456789101PA万元⒍等额支付系列现值公式

P(1+i)n

-1i(1+i)n

0123……………….n-1n年P=？AAA……………….

AA=A（P/A，i，n）=（P/A，i，n）—

等额支付系列现值系数（PresentWorthFactor,UniformSeries）

=(1+i)n

-1i(1+i)n

A

某项目投资，要求连续10年内连本带利全部收回，且每年末等额收回本利和为2万元，年利率10%，问开始时的期初投资是多少？例：解：

P=2（10%，10P/A，）=12.2892（万元）012345……n-1nF

(n-1)G(n-2)G

4G3G

G2G

年P7.等差支付系列终值公式

为等差支付系列复利系数（compoundamountfactor,arithmeticgradient）

记即等差支付系列现值系数(arithmeticgradienttopresentworth)=8.等差支付系列现值公式已知某机床售价40000元，可使用10年，不计算残值。据估算第一年维修费为1000元，以后每年按300元递增，i＝15％，求该机床所耗费的全部费用的现值。例：0123……8910年13001600……31003400370040000该公式是把等差支付系列换算成等额支付系列

9.等差支付系列年值公式=记等差支付系列年值系数（arithmeticgradientconversionfactor）即某厂第一年年末销售利润额为50万元，预测在以后4年每年将递增10万元，年利率为10％，如果换算成5年的等额支付系列，其年值是多少？

例：解：

（万元）01234……n-1n

A

A(1+g)

A(1+g)2A(1+g)3

A(1+g)n-2

A(1+g)n-110.等比支付系列现值与复利公式现金流公式：

t=1,…,n

其中g为现金流周期增减率。经推导，现值公式为：

记=等比支付系列现值系数（geometricgradienttopresentworth

）复利公式：

=记某厂投入32000元增添一套生产设备，预计第一年产品销售额可增加20000元，以后逐年年收入增加率为7％，计划将每年收入的10％按年利率5％存入银行，问10年后这笔存款可否换回一套新设备？解：

例：012310年20002000(1+0.07)

2000(1+0.07)9>32000元

（元）（元）所以10年后可以换一台新设备。

五、资金等值计算资金等值：在同一系统中不同时点发生的相关资金，数额不等但价值相等，这一现象即资金等值。决定资金等值的因素有三个：①

资金的金额大小②资金金额发生的时间③

利率的大小性质：如果两个现金流量等值，则它们在任何时间折算的相应价值必定相等。

按单利计算，相当于只计息不付息，例：存款100元，每月计息一次，月利率为1％，求一年后的本利和。解：

按复利计算，相当于计息且付息，m=12六、名义利率、实际利率与连续利率

i=12.68%（实际利率）

（名义利率）

m（一年内的）计息期数

名义利率实际利率其中实际计息期利率按复利计算一年内的利息额与原始本金的比值，即如何根据名义利率计算实际利率呢？

又当时当m=1时当m>1时即为按连续复利计息计算

i=ri>r七、（复利）资金等值计算的几种情况

在工程经济分析的实践中，有时计息周期是小于一年的，如季、半年、月、周、日…等，这时根据支付周期与计息周期的关系可分为三种情况来进行分析。

计息周期：某某时间计息一次，表明计息且付息，即按复利计算支付周期：指现金流量的发生周期，亦称支付期。(一)计息周期等于支付期的情况设年利率12％，每季计息一次，从现在起三年内以每季末200元的等额值支出，问与其等值的终值是多少。例：解：计息周期利率计息期数01234812（季度）

1年2年3年200有人目前借入2000元，在今后2年中分24次偿还。每次偿还99.80元，复利按月计算，试求月实际利率、年名义利率和年实际利率。例：即

解：年实际利率

查表可得～月实际利率年名义利率(二)计息期小于支付期的情况例：某人每半年存入银行500元，共三年，年利率8％，每季复利一次，试问3年底他的帐户总额。0123456（半年）5000123456789101112（季）方法一：先求计息期实际利率，再进行复利计算：

计息周期总数为12（季）每季复利一次，则季实际利率方法二：把每个支付周期期末发生的现金流换算为以计息期为基础的等额系列，再求复利和：方法三：先求支付周期的实际利率，再以支付期为基础进行复利计算：计息期间的存款应放在期末，而计息期间的提款应放在期初。

每季度计息一次，年利率8％，求年底帐户总额。

例：250400100存款提款1001000123456789101112（月）

(二)计息期大于支付期的情况解：按上述原则，现金流量图可改画为：10025040010020001234季度300八、连续复利1.连续复利（公式）系数现金流是离散的，复利是连续的，即例如：令则有同理

此时现金流也是连续的，计算公式虽然较复杂，但在某些情况下，可能也是符合工程项目资金活动实际的。关键是现金流量的数学表达。

2.连续现金流量的连续复利计算本章作业P492-9,2-10,2-12,2-13,2-14P502-163.1一般工业项目经济指标体系第3章工程技术项目经济评价指标体系

3.2经济评价的基础数据3.3工程项目经济评价的基本判据技术经济效果（益）：采用某项目方案所获得的社会有用效果与采用该项目方案所需的社会劳动耗费的比值（对比）。在生产过程中消耗的活劳动和物化劳动总和。在生产劳动中创造出来的对社会有用的成果。有用效果：劳动耗费：3.1一般工业项目经济指标体系经济效果=有用成果-劳动耗费两种表达形式：经济效果=有用成果/劳动耗费一、制定工程经济分析指标体系的要求二、指标体系的作用三、反映项目方案经济特性的主要指标

正确反映项目方案投入产出关系和项目的目标综合指标与分散指标相结合，主要指标与辅助指标相结合科学适用，通俗易懂，简便易行与其他学科口径一致一、制定工程经济分析指标体系的要求检验和评价项目方案的客观标准企业制定经营目标、落实责任制的根据考核企业生产经营活动的依据进行科学管理的手段二、指标体系的作用产量：一定时期内合格产品（或劳务）的数量（实物量或价值量）

1。有用效果指标三、反映项目方案经济特性的主要指标产值：产品（或劳务）的价值

反映生产规模总产值：指企业在计划期内生产工业产品和工业性作业价值量的总和。商品产值：是企业在计划期内生产的可供外销的产品、半成品以及工业性作业的价值。商品产值=供外销的成品半成品数量

出厂价格

+来料加工价值+工业性作业收入总产值=商品产值+定货者来料加工的来料价值+(期末在制品结余额价值-期初在制品结余额值）

净产值：是指企业在计划期内新创造的价值量总和。生产法：工业净产值=总产值-

各种物质资料消耗的价值分配法：工业净产值=工资+税金+利润+其他属于国民收入初次分配性质的费用品种衡量的指标有：品种数新产品增加代替老产品的百分数产品配套率是指产品性能、功用满足使用者要求的程度。

质量产品质量：

是指产品在规定的时间内和规定的条件下，完成规定功能的能力。适用性指产品满足使用目的所具备的技术性能。

可靠性是指产品正常能力对使用效果的保障。有效性

1。

反映产品内在质量的专门性指标合格产品的数量与检验品数量的比率。

2。反映生产工作质量的统计指标1）产品合格率

合格率产品合格率合格产品数量合格品数量×100%废品数量+等外品数量+=

2）等级品率等级品率就是不同等级的产品在总产量中所占的比重。3）废品率废品率不可修复废品和总产量之间的比值。等级品率某等级产品产量某产品的总产量×100%=废品率不可修复废品的数量产品总产量×100%=利润：总收入扣除各种费用及税金后的净余额反映利润大小的指标有：利润总额、利润率

时间是指实现方案所需要耗费的时间。

研制周期、生产周期、交货期实物指标：职工人数(工时）、原材料、燃料、动力、……劳动占用：实物指标：厂房、设备、物料、……价值指标：工资、材料费、管理费、动力费、……

价值指标：固定资金、流动资金劳动消耗：2。劳动耗费指标3。综合经济效益指标劳动生产率生产工人劳动生产率生产工人平均人数总产值或总产量(实物量、价值量)=全员劳动生产率总产值全部职工平均人数=

产值利润率＝年产值年利润资金利润率＝

平均资金占用额

年利润销售利润率＝年销售收入年利润成本利润率＝年销售成本（完全成本）年利润年利润投资总额投资利润率＝投资回收期＝1投资利润率工程项目的实现所需预先垫付的资金

◆

投资：工程项目投资按照项目的过程分为两个阶段：建设投资（固定投资）形成固定资产、无形资产和递延资产流动资金投资

使用期一年以上，价值在规定限额以上，为多个生产周期服务，在使用过程中保持原有物质形态不变的劳动资料。

固定资金—固定资产：例如厂房、设备、大型工具、住宅等

3.2经济评价的基础数据关于固定资产的几个问题固定资产的分类生产经营性固定资产（使用期1年以上）非生产经营性固定资产（使用期2年以上，单位价值2000元以上）固定资产的取得购入自制、自建租入固定资产的计价原始价值、净值、重置价值

无形资产：能为企业提供某些权利或利益但不具有实物形态的长期资产例如：专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、商誉等。无形资产的取得

外购、自创、投资者投入等无形资产分类

有期限无期限无形资产的摊销

按法律规定或合同规定中较短时间计算，若无规定则不超过10年。

递延资产：

集中发生，但摊销年限在1年以上，又不能计入固定资产、无形资产的固定投资费用。主要包括：项目开办费：筹建期间人员工资、办公费、培训费、印刷费、律师费、注册登记费等租入固定资产改良支出固定资产大修理支出垫支于劳动对象（原材料、燃料、辅助材料）、工资方面及其他费用的资金，是企业在储备、生产和流通领域中所占用的周转资金。流动资金—流动资产实物形态货币工资等货币产品在产品原材料

价值形态结算资金产品资金生产资金货币资金储备资金工资等货币资金流动资产生产领域流通领域储备资金生产资金成品资金结算资金货币资金原材料包装物低值易耗品在产品自制半成品待摊费用应收票据应收帐款预付帐款现金银行存款其他货币资金产成品定额流动资产非定额流动资产1费用、成本概念2成本的一般分类◆

成本：

1费用、成本概念企业是为生产经营的目的而建立的，在企业的各项活动中必有各种损耗或耗费。我们首先要界定的概念是支出、费用和成本，以及三者之间的关系。企业的一切开支及耗费都属于支出，因此支出是耗费的最大概念。费用支出

支出中凡是与本企业的生产经营有关的部分称为费用，费用中符合规定的部分才构成成本。因此其关系可表达为：成本1）支出与费用的关系当期直接记入支出资本性支出收益性支出营业外支出资产费用不记入费用，直接记入按受益情况分期记入当期损益资本性支出：支出的效益与几个会计年度相关，如取得固定资产。收益性支出：支出的效益仅与本年度相关，如：水电费、办公费。营业外支出：指与企业生产经营没有直接联系的支出，如火灾、水灾、地震、募捐、罚款。2）费用和成本的关系费用：企业生产经营过程中发生的各种耗费。成本：企业为了取得某项资产所作出的价值牲。二者的联系费用与成本都是企业在生产经营过程中所发生的耗费费用是计算成本的前提和基础成本是一种对象化的费用

（将费用按一定范围归集到某一个成本对象上即为该对象的成本）二者的区别费用强调的是一定利益主体（企业，集团）的耗费，成本强调的是为特定目的（某件或某批产品）所发生的耗费费用按时期来归集计算，成本按对象来归集计算。费用不一定记入成本，要看是否列入成本开支范围。生产费用不包括期初在产品成本，也不剔除期末在产品成本，而产品成本计算刚好相反。先有费用发生，后有成本计算。成本计算是费用核算过程中的一个环节。1993年7月1日开始执行《企业会计准则》改为制造成本制：制造成本＝直接材料＋直接工资及附加费＋制造费用原材料费、燃料及动力费、工资及附加费、废品费、车间经费企业管理费销售费财务费车间成本工厂成本完全成本在原工业企业财会制度中，我国实行完全成本制

把年度总成本分摊给单位产品的成本＝总成本－固定资产折旧－计入成本的贷款利息

几个常用的成本概念：单位成本：经营成本原因：固定资产投资是计入现金流出的，如果将折旧随成本计入现金流出，会造成重复计算。

此外，技术经济分析中并不考虑资金来源，需要时可单列一项。(i)按生产费用的职能分类

便于分析生产经营环节的运行状态，提高企业管理水平。

(ii)按生产费用的经济性质分类

外购原材料、外购燃料、外购动力、工资、提取的职工福利基金、固定资产折旧、提取的大修理费用、利息支出、其它费用。便于了解生产过程各种生产要素的消耗水平，是编制计划、制定流动资金定额的必要资料。

2成本的一般分类原材料、动力费、废品费、销售费、计件工资、……固定资产折旧、大修理费、管理人员工资及附加费、车间经费、固定工资等(iii)按照生产费用与产品产量的关系分类

在产品产量的一定范围内，按费用是否随产品产量的变化而变动分为：固定成本：

变动成本：直接是指直接为生产服务，间接是指几种产品的共同成本需要分摊计入产品成本，如企业管理费等，不是直接进入产品，需转换直接成本与间接成本

计划与实际成本，个别成本，平均成本等基本成本与一般成本由生产工艺过程产生的叫基本成本，管理组织产生的叫一般成本专属成本与共同成本专属是指专属某产品或某部门（专门为某部门、某分厂服务）机会成本：所放弃的最佳机会的收益值，称为资金投入特定项目的机会成本。沉没成本：以往发生的与项目有关的费用，但与当前项目决策无关的费用。◆销售收入工程项目的收入包括两部分：①产品销售收入＝固定资产出租＋无形资产转让＋非工业性劳务＋……

②其他销售收入＝产品销售价格×销售量◆税金工程项目的收入要依法纳税后才形成税后利润，我国自1994年起施行新的税制，可以归纳为3个类别：l

流转税类：l

收益税类：增值、消费、营业、资源税、关税企业、个人、外商投资企业；l

其他税类：

土地、证券、遗产、城市建设、房产、车船、投资方向调节、土地使用、印花、屠宰、筵席等。①增值税

增值税是对商品生产或流通中各环节的新增价值或商品附加值进行征税

税率一般为17％，个别货物为13％（粮食、图书、天然气、…）应纳税额＝当期销项税－当期进项税销项税＝销售额×税率当期进项税指购进货物缴纳的增值税额销项税向购买方收取的增值税额

②所得税

所得税＝（纳税年度收入总额－扣除项目）×税率扣除项目：为取得收入而付出的成本、费用和损失，还包括借款利息，职工工资，工会经费(工资的2%），福利费（工资的14%），职工教育费（工资的1.5%），向公益事业捐赠（应税利润的3%以内）等收入总额包括：生产、经营收入，财产转让，利息收入，租赁，股息，特许权转让等应税利润税率：3万以下为18%，3-10万为27%，10万以上33%

营业税＝营业额×税率③营业税主要是对不实行增值税的劳务交易和第三产业征收交通运输3％邮电通信3％建筑业3％娱乐业5％～20％金融保险5％服务业5％文化体育3％转让无形资产5％销售不动产5％

例：④资源税

主要针对某些初级资源行业，如原油、天然气、煤炭等。征收资源税的主要目的在于调节因资源条件差异而形成的资源级差收入，促使国有资源的合理开采与利用，同时为国家取得一定的财政收入。资源税＝应纳税产品销售收入×税率◆利润

项目所获得的利润可分为如下层次：

纯收入＝销售收入－总成本

销售利润＝纯收入－销售税金

企业留利＝销售利润－资源税－所得税折旧：固定资产在使用过程中损耗的补偿价值◆折旧

年折旧额＝固定资产投资×固定资产形成率＋建设期利息－净残值折旧年限净残值=残值－清理费用

净残值率一般取固定资产原值的3%-5%计提折旧的前提是固定资产的使用应计提折旧的资产：建筑物（无论是否使用）在用设备季节性停用或大修理停用的设备以经营方式租出的固定资产以融资方式租入的固定资产处于半停产企业的设备提前报废的固定资产（补提）不应计提折旧的资产未使用、不需要、封存的设备以经营方式租入的固定资产已提足折旧继续使用的固定资产破产、关停企业的固定资产◆负债

负债是过去的交易事项形成的现实义务，履行该义务会导致经济利益流出企业。1）流动负债流动负债是将在1年或超过1年的一个经营期内偿还的债务。流动负债金额可确定金额取决于经营状态或有负债（预计负债）短期借款应付票据应付帐款预收帐款其他应付应付工资应付福利应付股利应付税金其他应付预提费用对外提供担保商业承兑票据贴现未决诉讼产品质量保证（保修）2）长期负债长期负债是指偿还期在1年以上或超过1年的一个经营期以上的负债，是企业向债权人筹集的，可供企业长期使用的一种资金。包括：1）长期借款（国内外金融机构或个人，中期借款1-5年，长期5年以上）2）应付债券（面值、利率、付息日、到期日等）3）长期应付款（融资租赁固定资产、补偿贸易引进国外设备款等）◆所有者权益

指所有者在企业资产中所享有的经济利益，是企业全部资产减去全部负债后的余额。资产=负债+所有者权益所有者权益的构成：投入资本（投资者实际投入企业的资本）可分为：国家投资、法人投资、个人投资、外商投资等资本公积（所有者共同所有，非收益转化而形成的资本）包括：资本（股本）溢价、接受捐赠、外币折算差额等盈余公积（从税后利润中提取的公共积累金）包括：法定盈余公积，10%，用于弥补亏损或转增资本任意盈余公积，企业自定比例和用途。公益金，国家规定，用于集体福利未分配利润（留于以后年度分配的结存利润）含义：未分配、用途未定。现金流量是指工程技术方案在寿命期内各支付周期（年）应该收入和支出的货币量某支付周期（年）的收入和支出取代数和净现金流量：10020例：803.3工程项目经济评价的基本判据例：年末收入支出净现金流量累积净现金流量00-5000-5000-500014000-20002000-300025000-10004000100035000-100040005000470000700012000累计净现金流量n

在评价技术方案的经济效益时，不考虑资金的时间因素。2）方案初选阶段1）寿命周期较短且每期现金流量分布均匀的技术方案评价使用于：静态评价一、静态评价判据：方法：投资回收期与投资效果系数

＊

投资回收期法paybackperiod

投资回收期（返本期），是指项目投产后，以每年取得的净收益，将全部投资回收所需的时间。一般以年为计量单位，从投资的开始时间算起。的n称为投资回收期，Ft表示第t年末的净现金流量即满足例：年末方案A0-1000150023003200420052006200n=3若400对于等额系列净现金流量的情况

PAAAA……A01234……回收期上年累计净现金流量的绝对值当年净现金流量n=累计净现金流量开始出现正值年份数-1+投资效果系数

:（部门、行业基准）

判据：

则认为方案的经济性好，是可行的，否则不可取。

用投资回收期的长短来评价技术方案，它反映了初始投资得到补偿的速度。基准投资回收期受下列因素影响：1）投资结构2）成本结构3）技术进步大型钢铁14.3自动化仪表8.0日用化工8.7中型钢铁13.3工业锅炉7.0制盐10.5特殊钢铁12.0汽车9.0食品8.3矿井开采8.0农药9.0塑料制品7.8邮政业19.0原油加工10.0家用电器6.8市内电话13.0棉毛纺织10.1烟草9.7大型拖拉机13.0合成纤维10.6水泥13.0小型拖拉机10.0日用机械7.1平板玻璃11.0我国行业基准投资回收期（年）例设：n0=7年试判断其在经济上是否合理？解：n0

n所以在经济上是不合理的时期生产期建设期109876543210年份330240180投资15015015015015015010050年净收益0-150-300-450-600-700-750-420-180累计净收益n=8-1+150/150=8年年末方案A方案B方案C0-1000-1000-7001500200-30023003005003200500500420050005200500062005000∑60015000投资回收期的优缺点总结：投资回收期和投资效果系数这两个判据是等价的优点：①简单、清晰②反映投资风险和一定程度上的经济性②不考虑整个寿命期，而仅是前几年的经济性缺点：①不反映资金的时间价值；调查表明：52.9％的企业将PBP作为主要判据来评价项目，其中74％是大公司动态评价在评价技术方案的经济效益时，考虑资金的时间因素。注意：适用于寿命周期较长，分期费用和收益的分布差异较大的技术方案评价。二、动态评价判据方法：现值法、将来值法、年度等值法、内部收益率法、动态投资回收期法净现值法净现值NetPresentValue(Worth)：可记为NPV，PW，把项目寿命期内发生的所有净现金流量，通过某个规定的利率i统一折算为现值（0年），然后求其代数和。规定的利率i称为基准贴现率

Ft

—项目第t年末的净现值流量t—现金流量发生的年份序号i

—基准收益率N—

项目使用寿命

净现值是反映技术方案在整个分析期内获利能力的动态评价指标。判据：NPV(i)0i称为基准贴现率，由国家或行业随时调整

对若干方案，NPV越大者越好

例某项目各年的现金流量如表所示，试用净现值指标评价其经济可行性，设基准收益率为10%。年份项目01234-101.投资支出305001002.除投资以外其他支出3004503.收入4508004.净现值流量(3-1-2)-30-500-100150350解NPV(10%)=-30-500(P/F,10%,1)-100(P/F,10%,2)+150(P/F,10%,3)+

t=410350(P/F,10%,t)=459.96（万元）因为NPV>0，所以项目可以接受例某项目预计投资10000元，预测在使用期5年内，年平均收入5000元，年平均支出2000元，残值2000元，基准收益率10%，用净现值法判断该方案是否可行？解012345200050005000500020002000200050005000200010000年2000单位：元先求出每年的净现金流量0123452000300030003000300010000年3000因为NPV>0，所以项目可以接受=+++NPV(10%)-10000+3000(P/F,10%,1)+3000(P/F,10%,2)3000(P/F,10%,3)1856.04（元）3000(3000+2000)(P/F,10%,5)(P/F,10%,4)=或借助等额支付系列复利公式012345200050005000500020002000200050005000200010000年2000单位：元NPV(10%)=-10000+(5000-2000)(P/A,10%,5)+2000(P/F,10%,5)=-10000+(5000-2000)×3.7908+2000×0.6209=1856.04（元）因此，特别地，当项目在分析期内每年净现金流量均等时NPV(i)-Kp=+A(P/A,i,n)F+(P/F,i,n)=-Kp+A(1+i)n-1i(1+i)n+F(1+i)-nKp

—投资的现值A

—项目的年等额净现金流F—项目残值n

—

项目使用寿命净现值函数特性

◆NPV是i的函数

例012344004004004001000年不同的i可算出一系列NPV（i）NPV(i)=-1000+400（P/A,i,4)10％i=030％22％20％40％50％用曲线表示即：=600268350-133-260-358NPV(i)10%20%30%40%50%iNPV(i)7006005004003002001000-100-200-300元定义：一个项目称为常规投资项目，若满足：1）净现金流量的符号，由负变正只一次；2）全部净现金流量代数和为正。定理：若常规投资项目的寿命N有限，则NPV(i)是0<i<∞上的单调递减函数，且与i轴有唯一交点。i称为基准贴现率，它越高表明对评价对象要求越严。

净现值率法净现值率（NPVR）：是净现值与投资额现值的比值，是测定单位投资净现值的尺度净现值率说明该方案单位投资所获得的净效益。以净现值率大的方案为优净现值率=净现值投资额现值=NPV

Kt（P/F，i，N）

t=0N注意：⒈在确定多方案的优先顺序时，⑴如果资金没有限额，只要按净现值指标的大小排列方案的优先顺序即可。⑵如果资金有限额，要评价在限额内的方案并确定他们的优先顺序。这时采用净现值率法较好，但必须与净现值法联合使用，经过反复试算，再确定优先顺序。⒉NPV是绝对指标，NPVR是相对指标，两个方案比较时，NPV大的方案，NPVR不一定大。例

某企业投资项目设计方案的总投资是1995万元，投资当年见效，投产后年经营成本为500万元，年销售额1500万元，第三年该项目配套追加投资1000万元。若计算期为5年，基准收益率为10%，残值为0，试计算该项目的净现值率。解:NPV(10%)=-1995+(1500-500)(P/A,10%,5)-1000(P/F,10%,3)=1044（万元）NPVR=NPV/KP=10441995+1000(P/F,10%,3)=1044/2746=0.38>0该结果说明该项目每元投资现值可以得到0.38元的超额收益现值。

＊

将来值法

将来值法是把技术方案在整个分析期内，不同时间点上的所有净现金流量，按基准收益率全部折算为将来值并求和，然后根据大小评价方案。将来值法有净将来值法和将来值成本法。净将来值法净将来值NetFutureValue，

可记为NFV简称将来值，也称为未来值

把各年末的净现金流量通过基准贴现率折算为第N年（寿命期）末的值，取代数和====判据：NFV(i)0当已知方案的所有现金流入和现金流出的情况下，可用净未来值法。只要NFV(i)>0，方案可行。且具有非负的最高NFV的方案为最优。

＊年度值法

年度等值

（净年值）

NetAnnualValueAverageAnnualBenefit

可记为NAV

，或AAB

把各年末的净现金流量通过基准贴现率i折算为寿命期内各年度的等额值，取代数和

NAV(i)=NPV(i)(A/P,i,N)判据：

NAV(i)0指标比较

◆对方案A、B，只要i，N不变，则必有：基准贴现率的确定

◆基准贴现率（基准收益率）是根据企业追求的投资效果来确定的。从NPV(i)的特性看，i定的越大，NPV越小，表明对项目要求越严，审查越严。

也被称为最低有吸引力的收益率或最低期望收益率（目标收益率），

MinimumAttractiveRateofReturn(MARR)是投资者从事投资活动可接受的下临界值

选定基准贴现率或MARR的基本原则是：⒈以贷款筹措资金时，投资的基准收益率应高于贷款的利率。⒉以自筹资金投资时，不需付息，但基准收益率也应大于至少等于贷款的利率。确定基准贴现率或MARR需要考虑的因素：①资本构成

必须大于以任何方式筹措的资金利率。借贷款：银行贷款利率债务资本成本率股票资本成本率（costofcapital

）

自留款（企业留利基金）历史收益率理想收益率机会成本率②投资风险

无论借贷款还是自留款，都有一个投资风险问题所以，要估计一个适当的风险贴水率，也被称为风险补偿系数（RiskAdjustedDiscountRate）

MARR=i+h

i—金融市场最安全投资的利率

h—投资风险补偿系数高度风险（新技术、新产品）h(%）较高风险（生产活动范围外新项目、新工艺）

一般风险（生产活动范围内市场信息不确切）较小风险（已知市场现有生产外延）极小风险（稳定环境下降低生产费用）20～10010～205～101～50～1③通货膨胀

若项目的收入和支出是各年的即时价格计算的必须考虑通货膨胀率。若按不变价格计算的，此项可不考虑。大型钢铁9自动化仪表17日用化工19中型钢铁9工业锅炉23制盐12特殊钢铁10汽车16食品16矿井开采15农药14塑料制品19邮政业2原油加工12家用电器26市内电话6棉毛纺织14烟草17大型拖拉机8合成纤维12