银行“补资本”系列专题之五：四大行TLAC缺口有多大海外银行如何达标

目录2023年哪些银行入选G-SIBs，相比去年有何变化？ 3国内G-SIBs的TLAC缺口有多大？ 6国内TLAC相关政策解读 6国内四大行TLAC缺口测算 8国外G-SIBs达标过程，TLAC工具有何特征？ 11国外G-SIBs发行节奏 11TLAC非资本债务工具为主要抓手 12TLAC非资本债务工具特征 13附录：G-SIBs入选标准 18风险提示 20插图目录 21表格目录 212023年哪些银行入选G-SIBs，相比去年有何变化？20232022G-SIBs202230个减少到29个。新进与掉出来看，中国交通银行首次进入名单，意大利裕信银行和瑞士信贷银行从名单中被移除。1）2022规模大幅上升，关联度子项得分较去年上升14分，最终得分134分满足入选门槛。2）意大利裕信银行掉出名单源于其资产规模不断下降导致规模子项得分下降，并受2022年6月巴塞尔银行监管委员会将欧盟区内跨境风险敞口调整认定为国内风险敞口的影响，跨境业务子项得分下降，2023年相关子项得分继续降低，总分数为115低于门槛，被FSB移出名单。3）瑞士信贷银行受负面信息影响（自2021年连续亏损、多年丑闻、大股东沙特国家银行不再提供额外支持等投资者信心下降，瑞士政府表示，鉴于当前形势，瑞银收购瑞信是“恢复金融市场信2023年3月被瑞银收购。此后，瑞士信贷与瑞士银行将作为一个银行集团运营。表1：2023年G-SIBs分组及对应的更高损失吸收能力要求组分数附加资本要求G-SIBs（共29家）5530-629+3.5%（空缺）4430-529+2.5%美国：摩根大通(454)3330-429+2.0%美国：花旗银行(391)、美国银行(347)英国：汇丰银行(368)美国：高盛(241)英国：巴克莱银行(259)瑞士：瑞银集团(195)2230-329+1.5%欧盟：法国巴黎银行(336)、德意志银行(248)中国：中国工商银行(306)、中国银行(288)、中国建设银行(249)、中国农业银行(235)日本：三菱日联金融集团(252)美国：梅隆银行(150)、摩根士丹利(208)、道富银行(144)、富国银行(170)加拿大：加拿大皇家银行(178)、多伦多道明银行(153)英国：渣打银行(140)1130-229+1.0%欧盟：法国农业信贷银行(229)、法国兴业银行(204)、法国BPCE银行集团(132)、西班牙桑坦德银行(190)、荷兰ING集团(148)中国：中国交通银行(134)日本：三井住友金融集团(178)、瑞穗金融集团(166)资料来源：Globalsystemicallyimportantbanks:revisedassessmentmethodologyandthehigherlossabsorbencyrequirement，注：瑞银集团评分计算仍按照2022年底披露数据，或考虑其于2023年收购瑞士信贷，FSB将其分组上调为2组中信银行、兴业银行、、浦发银行保持进入前四十名席位，分数大多分布在100左右，距离门槛仍有一定距离。图1：国内主要银行评分情况 2022名单 2023名单130130工商银行中国银行建设银行农业银行交通银行中信银行兴业银行招商银行浦发银行0工商银行中国银行建设银行农业银行交通银行中信银行兴业银行招商银行浦发银行资料来源：FSB，注：130为入选G-SIBs金融稳定委员会（FinancialStabilityBoard,FSB）发布的《全球系统重要性（以下简称《TLAC）中G-SIBs高监管要求，即总损失吸收能力（otalLossborbency，TLC。TLC是G-SIBs进入处置程序时，能够通过减记或转股的方式吸收银行损失的各类资本性TLAC条款》提出两大指标要求：1）最低总损失吸收能力风险加权比率（以下简称TLC风险加权比率，即TLC规模（扣除缓冲资本后）占RA的比重；2）最低总损失吸收能力杠杆率（以下简称TLC杠杆率，即TLAC规模占调整后的银行表内外资产余额的比重。补充TLAC的手段是通过合格TLAC工具（TLAC-eligibleinstruments）：1）补充TLAC的手段是通过合格TLAC工具（TLAC-eligibleinstruments）：1）BaselIII认可的受监管资本。2）TLACTLAC监管资本要求储备资本(2.5)逆周期资本(0-2.5)G-SIBs附加资本(1-3.5)其他满足要求的TLAC工具二级资本其他一级资本储备资本(2.5)逆周期资本(0-2.5)G-SIBs附加资本(1-3.5)其他满足要求的TLAC工具二级资本其他一级资本核心一级资本第二阶段：G-SIBs自2022年起(新兴市场2028年起)风险加权比率应达到18，杠杆率应达到6.75。资料来源：FSB，TLAC（总损失吸收能力）要求如何实现？根据FSB执行摘要和监管规定，合格TLAC1）符合最低监管资本要求的工具（，指一级资本和二级资本工具，在计算TLC风险加权比率时缓冲资本部分应从中扣除。2）符合TLAC标准的非资本债务工具，发行实践中主要是高级无抵押债券和高级非优先债券。具体发行情况来看，国外G-SIBs主要通过发行符合TLAC标准的非资本债务工具（以下简称“TLAC非资本债务工具”或“TLAC非资本债券”）来达成监管要求。必须达到的要求 哪些债务不包含表2：合格TLAC工具要求必须达到的要求 哪些债务不包含削弱1（日）；资料来源：FSB，

（1内）；据；债务；可行免除条款：根据FSB规定，即使某些债务工具在形式上不符合TLAC的标准，但从“实质重于形式”的角度进行评估，若工具符合合法性、在结构上不导致优先级更高的债权人遭受损失、出资金额不受限制、事先从业界融资，则可以作为TLAC最低标准的抵扣项进行最大范围抵扣，首次考核、二次考核抵扣标准上限为2.5%RWA、3.5%RWA。国内G-SIBsTLAC国内TLAC相关政策持续落地，国内G-SIBs发行TLAC非资本债务工具提上日程。继2021（法）后，次年关于外部总损失吸收能力（TLC）工具的管理规定也已落地。2022年4月，人民银行会同银保监会联合印发《关于全球系统重要性银行发行总（，从定义、偿付顺序、损失吸收机制、发行定价等方面明确了TLAC2023TLAC年份 事件 具体措施表3：TLAC相关大事件年份 事件 具体措施

欧美政府对大型银行“外部救援”

金融危机后，巴塞尔协议框架内的资本工具对损失的覆盖和吸收有限，欧美政府对大型银行的“外部救援”花费大量公共成本。2010 行概念

颁布《巴塞尔协议Ⅲ》，其中提出具有系统重要性的银行应具有超过最低标准的损失吸收能力。2011、2013-2015 四大行继入选 中行、行、行、行相入选G-SIBs单。2015 TLAC求首提 FSB发布《全球系统重要性银行总损失吸收能力原则与条款》，对G-SIBs提出更高的监管要求。

TLAC架规定TLAC行依据TLAC

国内发布《全球系统重要性银行全面损失吸收能力管理办法》，对国内G-SIBsTLAC定义、构成、指标要求、监督检查、信息披露等详细规定。国内发布《关于全球系统重要性银行发行总损失吸收能力非资本债券有关事项的通知》，从定义、偿付顺序、损失吸收方式、信息披露、定价、登记托管等方面，明确TLAC非资本债券的核心要素和发行管理规定。国内发布《商业银行资本管理办法》，明确TLAC表内资产风险权重为150%，并对国内G-SIBsTLAC相关数据披露提出详细要求。资料来源：FSB，中国人民银行，根据《办法》：1）TLACFSB，为全球系统重要性银行进入处置阶段时，可以通过减记或转为普通股等方式吸收损失的资本和债务工具的总和，并明确计入项和扣除项。资本工具 TLAC资本工具 TLAC非资本债务工具计入项

满足剩余期限一年以上（或无到期日）：核心一级资本、其他一级资本、二级资本。

实缴。2）无担保。3）不适用破产抵销或净额结算等影响损失吸收能力的机制安排。4）剩余期限在1年以上(或无到期日)。5）投资者无提前赎回权。6）由全球系统重要性银行处置实体直接发行。7）受偿顺序劣后于除外负债。8）TLAC非资本债务工具。3）G-SIBs持有其他G-SIBsTLAC非资本债务工具，应当区分小额投资和大额投资两种情形进行扣除。扣除项 管规定执行（参考《商业银行资本管理办法》第三章第二节）。按照银保监会的资本监资料来源：《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》，FSBG-SIBs监管要求。此项具体影响TLAC风险加权比率指标的要求，计算该指标时，为满足缓冲资本要求计提的核心一级资本工具不能计入TLAC资本包括储备资本（2.5%、逆周期资本（目前规定为0）银行附加资本（四大行为1.5%，交行为1.0%。以中行为例，2025TLAC与RWA16.0%+2.5%+1.5%=20%。可行免除条款：由存款保险基金管理机构管理的存款保险基金可在有限范围内计入TLAC，当总损失风险加权比率最低要求为16%上限为银行的2.5%；当最低要求为18%时，可计入上限为银行3.5%。FSB2022年1月1日之前被认定为G-SIBs的四大行，对于之后被认定的G-SIB，给予3年的缓冲期。根据《通知》：TLACG-SIBsTLAC非资本债券以全部或部分方式进行减记或转为普通股。普通债 TLAC普通债 TLAC非资本债券 二级资本债 永续债种类 除外负债 TLAC合格具 TLAC合格具、级资本工具

TLAC合格工具、一级资本工具补充作用

不补充资本和TLAC

仅补充TLAC 补充TLAC和资本 补充TLAC和资本期限 3年为主 - 10(5+5)年为主 没有到日，少5年损失吸 无收机制

必须含有减记或转股的条款

必须含有减记或转股的条款，减记后不可恢复

必须含有减记或转股的条款，减记后不可恢复受偿顺序

前 较前 较后 后资料来源：《关于全球系统重要性银行发行总损失吸收能力非资本债券有关事项的通知》,《商业银行资本管理办法》，iFinD，国内四大行TLAC由于交通银行为2023年首次入选，满足FSB和国内相关监管给予3年缓冲期的要求，故2025年初首次考核指标只针对国内四大行，我们接下来对四大行面临的TLAC缺口进行测算。考虑到：1）目前国内TLAC非资本债券尚未正式发行；2）根据《办法》第十九条，存款保险基金亦可在上限规定内计入TLAC。因此在我们在之后测算四大行TLAC缺口时采用以下公式：TLAC/权资产TLAC杠杆率=（资本净额+存款保险基金）/调整后的表内外资产余额根据上述公式测算得，截至23Q3，四大行TLAC杠杆率均已达标，TLAC风险资产加权比率还存在0.96-3.10pct缺口。2023Q3工商银行建设银行农业银行中国银行2023Q3工商银行建设银行农业银行中国银行计算依据资本净额（亿元）46,08939,06037,005风险加权资产（亿元）245,283222,269222,649调整后的表内外资产（亿元）472,461397,129403,748存款保险基金/风险加权资产（%）0.25%0.28%0.28%0.33%存款保险基金/调整后的表内外资产（%）0.13%0.15%0.16%0.18%TLAC指标计算结果TLAC风险加权比率（%）15.04%13.85%12.90%13.63%TLAC杠杆率（%）9.89%9.99%9.32%9.54%TLAC指标考核目标（到2025.1.1）TLAC风险加权比率（%）16%16%16%16%TLAC杠杆率（%）6%6%6%6%指标现值距考核目标TLAC风险加权比率（%）-0.96-2TLAC杠杆率（%）3.893.993.323.54-资料来源：iFinD，中国人民银行，测算注：国内存款保险基金为按年度披露，最新数据为2022年口径2024（首次考核时点前）TLAC资本途径来补充TLAC，并未纳入未来可能发行TLAC非资本债务工具的情况。资本补充途径源于留存利润和发行其他一级和二级资本工具，并且考虑存款基金豁免情况和资本新规下四大行内评法得以节约部分资本。关键假设如下：风险加权资产：考虑2020-20222023-2024增速分别为6-9.5%。2020-20222023年以来经营业绩，预测2024年增速分别在4.8%-8%，股利支付率保持30%。2024E工商银行建设银行农业银行中国银行2024E工商银行建设银行农业银行中国银行计算假设核心一级资本充足率(%)12.85%11.90%9.81%11.00%资本充足率(%)18.95%17.25%16.69%17.59%存款保险基金/风险加权资产(%)0.25%0.28%0.28%0.33%TLAC指标计算结果缓冲资本(%)4.00%4.00%4.00%4.00%TLAC风险加权比率(%)15.19%13.53%12.97%13.92%TLAC指标考核目标（到2025.1.1）TLAC风险加权比率(%)16%16%16%16%指标现值距考核目标TLAC风险加权比率(%)-0.81-2.47-3.03TLAC缺口TLAC（亿元）-2135-6193-7468-4123四大行合计（亿元）-19919资料来源：iFinD，中国人民银行，预测注：国内存款保险基金为按年度披露，最新数据为2022年口径根据我们测算，2024TLAC2展望来看，金融持续让利实体，贷款定价不断下行，叠加存量按揭利率调整、地方化债降息展期等背景，商业银行净息差持续承压，直接影响银行的利润增长，而由于利润增长缓慢，银行通过留存利润补充资本的能力受限。且在营收增长承压下，2025TLAC2022年和2023年前11个月，四大行资本工具发行规模分别为7100亿元和7400亿元，我们判断2024年仅靠发行资本工具或不足以弥补缺口，考虑2025年初为考核节点，结合申报发行需等待金融监管局批复，2024年或为TLAC非资本债务工具发行高峰期。图5：2022-2023.11四大行资本工具发行情况（亿元）2022 2023.1-110工商银行 建设银行 农业银行 中国银行资料来源：iFinD，国外G-SIBs达标过程，TLAC3.1国外G-SIBs发行节奏国外G-SIBs合格TLAC工具发行情况：第二次考核时点前高速发行，完成考核后减缓。FSB于2015年底对G-SIBs提出明确TLAC考核指标要求，20192022G-SIBsFSBG-SIBs2018-2021Bs仍保持较高发行速度，发行规模逐年增长（CG为13%，第二次考核时点过后，2022H1合格TLAC工具发行量较上年同期下降16.6%，发行速度有所减缓。图6：国外G-SIBs合格TLAC工具发行规模与增长率 发行规模（亿美元） 增长率(%)0

2016 2017 2018 2019 2020 2021

25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%资料来源：FSB，14G-SIBsTLACG-SIBs的TLAC100BP202230BP。图7：部分国外G-SIBsTLAC加权风险比率变化幅度 2019-2021年均上升2019-2021年均上升(BP)2022较2021上升(BP)0-100-200平均摩根大通汇丰控股法国巴黎银行巴克莱高盛三菱日联瑞银集团BPCE集团三井住友花旗集团德意志银行美国银行公司瑞穗金融集团法国兴业银行平均摩根大通汇丰控股法国巴黎银行巴克莱高盛三菱日联瑞银集团BPCE集团三井住友花旗集团德意志银行美国银行公司瑞穗金融集团法国兴业银行资料来源：彭博，注：红框内为2022年TLAC风险加权比率较上年增长的G-SIBs实际操作中，各银行充分运用可行免除条款。日本存款保险基金规模占日本3个G-SIBsRWA的比重均超2.5%，三菱日联银行正是借助可行免除政策在首次考核中达标。欧盟单一处置委员会允许辖区内G-SIBs将部分与除外负债享有同等权益的高级债计入TLAC，抵扣项也为2.5%RWA，法国巴黎银行、裕信银行也借助可行免除政策在首次考核中达标。图8：2022年考核时点使用豁免条款的银行 8%6%4%2%0%

TLAC风险加权比率（%） 2.5%RWA豁免（%）法国巴黎银行 裕信银行 三菱日联金融资料来源：FSB，注：2022年初国外G-SIBsTLAC加权平均风险比率考核要求为16%TLACTLACG-SIBsTLAC非资本债务工具，资本工具发行占比相对较小。根据FSB数据，国外G-SIBs2017.4-2021.12发行的TLAC3G-SIBsTLAC本债务工具作为主要达标手段，原因或在于：1）其资本充足率指标均已达标，发行合格TLAC工具仅为补充TLAC，而TLAC非资本债务工具相较股权融资成本更低。2）与永久性的股权相比，TLAC图9：考核时点前国外G-SIBs合格TLAC工具发行情况（亿美元） 资本工具 TLAC债券60005000400030002000100002017.4-2017.12 2018 2019 2020 2021资料来源：FSB，图10：2022年考核时国外G-SIBsTLAC合格工具结构 核心一级资本工具（%） 其他一级及二级资本工具（%） TLAC债务工具（%）60%50%40%30%20%10%摩根大通花旗集团美国银行汇丰控股高盛巴克菜瑞银集团法国巴黎银行德意志银行三菱日联金融纽约梅隆银行摩根士丹利道富集团富国银行加拿大皇家银行多伦多道明银行渣打集团法国农业信贷银行法国兴业银行BPCE集团桑坦德银行荷兰国际集团三井住友金融瑞穗金融集团摩根大通花旗集团美国银行汇丰控股高盛巴克菜瑞银集团法国巴黎银行德意志银行三菱日联金融纽约梅隆银行摩根士丹利道富集团富国银行加拿大皇家银行多伦多道明银行渣打集团法国农业信贷银行法国兴业银行BPCE集团桑坦德银行荷兰国际集团三井住友金融瑞穗金融集团资料来源：彭博，TLAC后偿方案上，美加日英等国主要实施结构式后偿，欧洲国家主要实施合约式后偿。TLAC非资本债务工具实施方案不同或因不同国家在股权架构、法律体系、市场环境存在差异。以汇丰银行、加拿大皇家银行、瑞穗银行、高盛集团、瑞士银行集团为代表，美国、英国、日本、瑞士的G-SIBs大多具有非运营控股公司的组织架构，通过非运营控股公司发行高级无抵押债券来满足TLAC监管要求，是因为在法律上非运营控股公司高级债的受偿顺序天然劣后于银行子公司的普通债务；以法国巴黎银行、桑坦德银行与德意志银行为代表，欧盟国家的G-SIBs主要通过发行高级非优先债来满足TLAC监管要求，通过合约方式明确受偿顺序和损失吸收安排。国内四大行并没有采取非经营性控股公司的结构，而是作为综合性大型银行直接参与各项金融业务，因此或无法通过结构调整来实现TLAC非资本债务的结构性后偿。图11：TLAC非资本债务工具分国家品种特征 高级无抵押债券发行规模（亿美元） 高级非优先债券发行规模（亿美元）0美国 英国 日本加拿大瑞士 荷兰 法国 德国西班牙意大利资料来源：彭博，表6：结构式和合约式TLAC非资本债务工具比较方案 适用银行 实施方式 清偿顺序 相关国家方案 适用银行 实施方式 清偿顺序 相关国家结构式TLAC 控股公架构的G-SIBs

TLAC

存款-银行普通债-高级无抵押债-二级资本债

美国、英国、日本、瑞士等欧盟国家，如德欧盟国家，如德国、法国等二级资本债创新性合约式TLAC 非控股司架的 高级非G-SIBs 债并发行资料来源：标普全球评级，期限上，国外G-SIBs发行的TLAC非资本债务工具以中长期限为主。总体来看，期限为5～10年（根据到期日口径计算）的TLAC非资本债务工具发行数占比最多，国外G-SIBs发行期限较长或源于境外市场长期利率水平相对较低，且长期限投资者类型更为丰富、市场承接能力强。图12：TLAC非资本债务工具期限（年,t）特征18.8%26.7%21.4%33.1%t≤3 3<t≤5 5<t≤10 10<t≤5018.8%26.7%21.4%33.1%资料来源：彭博，2022-2023JPMTLAC，4、6、11践中这类债券通常会在第3、5、103、5、10表7：2022-2023摩根大通发行的高级无抵押债券发行时间期限(年,t)付息利率规模(百万美元)2023/1011前(t-1)年6.254%，之后SOFR+1.81%30002023/106前(t-1)年6.087%，之后SOFR+1.57%22502023/104前(t-1)年6.07%，之后SOFR+1.33%20002023/611前(t-1)年5.35%，之后SOFR+1.85%25002022/123前(t-1)年5.546%，之后SOFR+1.07%30002022/711前(t-1)年4.912%，之后SOFR+2.08%45002022/76前(t-1)年4.851%，之后SOFR+1.99%35002022/68前(t-1)年4.565%，之后SOFR+1.75%20002022/63前(t-1)年3.845%，之后SOFR+0.98%20002022/63SOFR+0.970%5002022/44SOFR+1.320%5002022/44前(t-1)年4.080%，之后SOFR+1.32%30002022/46前(t-1)年4.323%，之后SOFR+1.56%30002022/411前(t-1)年4.586%，之后SOFR+1.80%20002022/38前(t-1)年1.963%，之后3mEURIBOR+1.130%2500资料来源：Jpmorganchase，定价上，TLAC非资本债务工具的发行价格高于同期限普通债券，低于同期限二级资本债。几种工具的清偿顺序为“普通债券→TLAC非资本债务工具→二G-Bs的TLC非资本债务工具的发行价格介于两者202310175BP、182BP296BP。地区发行人地区发行人发行年（BP）较同期二级资本债（BP）BPCE银行集团202348-121美国花旗集团2022BPCE银行集团202348-121美国花旗集团202282-35日本三井住友金融201923-48平均40(79)资料来源：彭博，到期种类上，存量TLAC债券以可提前赎回债为主，到期赎回债券占比逐渐减少。在TLAC债券中添加提前赎回功能可以消减利息成本，之所以这样设置是因为根据FSB规定，TLAC债券一旦距到期期限不足一年，就不再计入银行的TLAC，其本身也并不具备补充资本的能力，可提前赎回则可以使得银行省去支付剩余一年的利息。目前，可提前赎回债券已成为国外G-SIBs发行TLAC债券主要品种，2023年发行数占比超70%。从赎回条款来看，可提前赎回债包括全额和部分赎回，相应赎回金额计算方式也存在差异。图13：TLAC非资本债务工具发行支数：可提前赎回vs.到期赎回0

可提前赎回（支） 仅到期赎回（支） 其他（支）2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023.1-11资料来源：彭博，表9：TLAC债券提前赎回条款发行人摩根大通德意志银行期限（年）116到期日2034/10/232029/1/182024.4.23-2033.10.22赎回，赎回价格为以下两者中较大者：(i)票面金额+应付利息;(ii)以国债利率+25基点折现的票据剩余本金与应付利息支付的现值之和，并减去至赎回可在2028.1.18赎回：赎回条款日为止的已计利息仅能全额赎回，赎回价格2033.10.23为票面金额+应付利息为票面金额+应付利息2034.7.23，赎回价格为票面金额+应付利息资料来源：SEC，附录：G-SIBs全球系统重要性银行（GlobalSystemicallyImportantBanks,G-SIBs）的评估主要采用巴塞尔银行监管委员会制定的评估方法。这一方法要求银行向国家监管机构报告一系列指标，这些指标自2011年以来已被用于评估G-SIBs的得分和组成部分。目前最新版本的G-SIBs评估方法采用2018年7月5日更新的版本，该版本包含对既有框架的一系列改进措施，包括更新评估方法（增加“交易量”这一指标）和更高的损失吸收率要求。评估框架内共有五大类别：跨境业务、规模、关联度、可替代性和复杂性。表10：G-SIBs评估框架五大类别解释类别 解释类别 解释跨境业务 在银行入困或失时，国影响程将会所不同，若全盖范围广，解决案的调困难，失败溢出应也广规模 银行规越大其活越难迅被其他行取，因其陷困失败会其所的金市场成坏的可性越。关联度 银行的务问可能波及其机构，为它之间在着杂同关系。银行在特定业务线或作为基础市场基础设施的服务提供者中的角色越可替代性

大，其失败后可能引发的破坏性也越大，无论是在服务中断还是市场和基础设施流动性减少方面。复杂性 银行越杂，决银问题需成本和间就大。资料来源：Globalsystemicallyimportantbanks:revisedassessmentmethodologyandthehigherlossabsorbencyrequirement，银行得分如何计算？通过对五个类别得分取简单平均（权重均为20%，来计算每家银行的总得分。类别得分如何计算？使用下表中权重对该类别中的指标得分取加权平均得出。其中交易量为新增指标，在2022年名单评选中开始启用。类别指标权重跨境业务类别指标权重跨境业务跨境债权10%(20%)跨境债务10%规模(20%)调整后的表内外资产余额*20%金融机构间资产*6.67%关联度(20%)金融机构间负债*6.67%发行证券和其他融资工具*6.67%通过支付系统或代理行结算的支付额6.67%可替代性托管资产6.67%(20%)有价证券承销额3.33%交易量3.33%场外衍生品名义本金*6.67%复杂性 交易类可供售证券6.67%第三层次资产*6.67%(20%)资料来源：FSB，注：带星号的指标指将合并范围扩大到包括保险活动类别内指标得分如何计算？对于每家银行，特定指标的得分是通过将该银行的对应的指标金额（123110,000，以基点的形式表达指标得分。例如，如果一