【农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持现状的实证分析17000字（论文）】

III农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持现状的实证分析目录摘要 IABSTRACT II第1章绪论 11.1选题背景、研究目的及意义 11.1.1选题背景 11.2.2研究的目的及意义 11.2国内外研究现状与综述 21.2.1国内研究现状 21.2.2国外研究现状 21.2.3国内外研究综述 31.3总体思路和研究框架 31.3.1总体思路 31.3.2研究框架 41.4研究问题及解决方法 51.4.1研究问题 51.4.2解决方法 5第2章相关理论概述 62.1小微企业信贷的概念 62.2相关基础理论 62.2.1信息不对称理论 62.2.2信贷配给理论 62.3本章小结 6第3章中国农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持的现状分析 73.1中国农业银行S县支行简介 73.2中国农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持的现状 73.3中国农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持存在的问题 83.3.1信贷产品设计缺乏创新 83.3.2信贷制度不够完善 93.3.3信贷服务授信审批流程复杂 93.3.4信贷风险管理体系不健全 93.4本章小结 10第4章实证分析 114.1模型设定 114.2假设的提出 114.2.1信贷支持与企业能力的关系 114.2.2企业能力与企业成长绩效的关系 124.2.3企业能力的中介作用 124.3问卷设计 124.3.1被解释变量测量 134.3.2被解释变量测量 134.3.3中介变量测量 144.3.4控制变量测量 144.4数据收集 144.5描述性统计分析 154.6数据质量分析 164.6.1问卷的信度检验 164.6.2问卷的效度检验 164.7Person相关分析 174.8回归分析 174.8.1信贷支持对企业能力的回归分析 174.8.2企业能力对企业成长绩效的回归分析 184.8.3企业能力的中介作用检验 194.9本章小结 20第5章中国农业银行S县支行对小微企业信贷的改进策略 215.1加强对小微企业的信贷支持力度 215.2创新小微企业信贷产品与服务 215.3加强小微企业信贷基础设施建设 225.4本章小结 22第6章结论 23参考文献 24第1章绪论1.1选题背景、研究目的及意义1.1.1选题背景随着市场环境的错综变化，我国的小微企业受自身特点的限制，仍旧以银行贷款作为主要的资金来源，但是小微企业信息披露不完全，透明度低，经营状况不稳定，抵押物缺乏等特点使得很多商业银行基于风险因素不愿意对小微企业大量贷款，小微企业一直面临资金缺乏的问题。近两年，国务院数次强调要大力扶持小微企业的发展，将小微企业的发展比作我国经济的新力量。政府相继出台了支持小微企业发展的政策，强调财税金融的扶持作用，对小微企业进行减半征税，多次指出要利用小微金融去支持小微企业的发展，充分发挥金融机构在扶持小微企业发展过程中的重要作用。面对庞大的融资市场和国家利好的金融扶持政策，各大商业银行逐渐加大了对小微企业的贷款融资力度，纷纷抢占市场，积极开展小微企业信贷业务。中国农业银行S县支行也不例外，其在总部的带动下加强了对小微企业信贷产品的创新和开发，为当地的小微企业提供了强有力的资金支持，使得当地不少小微企业摆脱了资金困境。但是其在为当地小微企业提供信贷支持的过程中依然存在不少的问题，比如信贷产品不够丰富、服务不够周到等问题，导致其对小微企业的信贷支持效果不显著，需要对其信贷支持提出改善对策。1.2.2研究的目的及意义该文在理论分析的基础上，根据具体个案进行研究，系统分析了中国农业银行S县支行对小微企业的信贷支持状况，通过回归分析法来实证研究商业银行信贷支持对小微企业成长绩效的影响，接着根据实证分析结果来为中国农业银行S县支行提供几点针对性小微企业信贷支持的对策，从而为当地的小微企业解决资金问题，改善成长绩效。本文的研究意义如下：（1）理论意义当前学术界关于商业银行小微企业金融服务的研究成果较为丰富，但是针对小微企业信贷支持的专门研究不是很多，即使有这方面的案例研究，但也大多是定性研究，缺乏相关的定量研究，本文主要利用回归分析模型来分析商业银行小微企业信贷对小微企业的支持效果，以商业银行小微企业信贷支持为解释变量，以小微企业成长绩效为被解释变量进行分析，最后为S县支行为分析改善小微企业信贷服务提供对策参考，可以对现有有关小微企业信贷支持的相关研究成果进行改善，因而有一定的理论意义。（2）现实意义本文通过对中国农业银行S县支行小微企业信贷业支持的现状进行研究，分析其存在的问题，并利用实证分析法来验证商业银行小微企业信贷对小微企业的支持效果，并在实证分析结果的支持下提出符合S县支行实际情况的对策建议，有利于我国建立一个适应当前经济发展新常态背景下，有效、科学、便利的银行服务小微企业的业务体系，从而为当地更多的小微企业提供资金支持，因而有一定的现实意义。1.2国内外研究现状与综述1.2.1国内研究现状从小微企业自身特点来看，李斌（2013）认为小微企业自身具有经营透明度低下、信息披露不完整的特点，使得银行和企业之间存在信息不对称，银行不能很好的把握小微企业的真实情况，这些特点是造成小微企业融资难的主要原因[1]。从宏观大环境来看，李永军（2015）通过研究分析提出我国金融抑制使得小微企业在进行信贷融资时面临制约，加上制度上的供给不足，都极大影响小微企业的融资方式的选择，经济环境不利于银行开展小微企业信贷业务，缺乏向好的势头[2]。关于小微企业获得贷款难的原因，胡玉兰（2018）以贵州省小微企业作为研究分析的对象，发现可供小微企业选择的融资渠道本来就不多，间接融资难度较大，加上小微企业向银行申请贷款的时候需要的融资费用高，使得小微企业融资成本提升，更加剧了融资的难度[3]。小微企业获得贷款的成功率低的原因上，由于小微企业自身的融资需求较为特殊，其贷款期间短、金额小、需求急、次数多，这种情况下杨茜（2015）认为银行对小微企业的授信业务难度就会随之增加，对小微企业进行信贷融资业务过程中的各项成本费用也较大，目前许多银行已经将小微企业贷款的流程进行了简化，但是与大型企业相比，小微企业的贷款数额并不能给银行带来良好的规模效益，单位成本仍旧比较高，使得银行不太愿意开展小微企业信贷业务，降低了小微企业贷款成功率心[4]。另外目前在我国普遍存在着小微企业资金短缺的问题，张艳英（2017）认为小微企业贷款获得率低的原因还可能是由于许多小微企业的固定资产所有权往往比较模糊，在进行信贷融资时，无形间就会增大了抵押物不足值的风险[5]。1.2.2国外研究现状国外针对小微企业信贷业务的研究由来已久，大多数是从小微企业融资难的角度出发的，相对于国内研究出现的更早并且范围更广。NakamuraAMore（2019）发现了“麦克米伦缺口”，当时英国经济面临危机的困扰，小规模企业在自身发展过程中所需要的资本数量同资金提供者愿意供给的数额之间存在缺口，并不是对等的，这说明小微企业自身的规模是决定小微企业融资难度以及融资方式选择的重要因素之一[6]。在小微企业获得贷款率低的原因上，WestonStrahan在2015年提出了信贷配给理论，他们指出商业银行不会对所有的小规模企业放贷，主要还是由于银行与企业之间信息不对称问题突出，为了控制风险，银行往往会有选择的进行放贷，谨慎的进行小规模企业的信贷业务，加上这种不对称也会导致错误选择信贷的风险增大，大大降低小规模企业在银行获得贷款的成功率[7]。在完善小微企业信贷业务的策略方案上，Stiglitz，Weiss（2017）指出在经济不断变化的今天，各种金融机构发展迅猛，非金融机构也不甘落后，一定程度上能够满足小微企业信贷需求，缓解小微企业的融资困境，赚取可观的利润，也在一定程度上刺激银行等金融机构重视小微企业信贷业务的发展[8]。如何进一步发展银行的小微企业信贷业务，Berger（2016）认为构建完善的征信体系和健康的征信机构非常重要，要充分考虑信息不对称因素，让银行作为资金供给者最大程度的了解小微企业的信贷记录，降低信息不对称带来的负面影响，从而支持小微企业的信贷业务[9]。在银企关系上，Artinell（2016）强调，企业想要在银行获得便利的信贷融资，就必须与银行之间建立长期稳定的信用合作关系[10]。1.2.3国内外研究综述不管是国内研究还是国外的研究贡献，在银行开展小微企业信贷业务上，更多的是站在宏观的角度，对政策、宏观市场环境、金融机构、小企业大群体等方面进行总括的系统性研究，偏向理论方面。很少有文献是专门针对某一具体的支行对小微企业信贷业务进行详细的研究分析的。目前我国的金融市场上，针对小微企业的融资还是以银行贷款为主，四大行在我国仍旧具有垄断性的优势，要想进一步扶持小微企业的发展，以四大行为首的商业银行还有很长的路要走。在总结归纳现有的研究中发现，从某个更为具体的分支行角度出发，分析商业银行对小微企业的信贷业务，对整个小规模企业信贷业务的发展仍具有较为深远的研究价值。1.3总体思路和研究框架1.3.1总体思路本文的研究分为如下几个部分：第一部分是绪论，主要介绍本文的选题背景、国内外研究现状、研究内容和方法等，第二部分是相关理论概述，主要对小微企业信贷的概念进行界定，并指出本文即将用到的理论，第三部分是中国农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持的现状分析，先对该支行进行简介，接着分析其对小微企业支持的现状，并指出指出信贷支持存在的问题；第四部分是实证分析，构建回归分析模型，以商业银行小微企业信贷支持为解释变量，以小微企业成长绩效为被解释变量进行分析，以企业能力作为中介变量，分析商业银行小微企业信贷对小微企业的支持效果，得出实证分析结果；第四部分是中国农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持的改善对策，针对实证分析结果提出针对性的改善对策。最后一部分是结论，主要对本文的观点进行总结性概述。研究问题与解决方法中国农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持的研究研究内容研究目的意义和内容已有研究及不足信息不对称理论信贷配给理论研究问题与解决方法中国农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持的研究研究内容研究目的意义和内容已有研究及不足信息不对称理论信贷配给理论模型设定与假设提出回归分析加强支持力度、丰富产品与服务、加强基础设施建设结论研究方法文献阅读法文献阅读法理论概述实证检验实证研究研究阶段绪论对策结论对策与结论相关基础理论研究思路与框架研究背景国内外研究现状概念界定小微企业信贷的概念归纳总结法实证分析法Person相关分析数据质量分析问卷设计及数据搜集定性分析法问题分析农银S支行信贷业务对小微企业支持的现状分析支行简介现状分析归纳总结法实证分析法Person相关分析数据质量分析问卷设计及数据搜集定性分析法问题分析农银S支行信贷业务对小微企业支持的现状分析支行简介现状分析图1-1本文的研究框架图1.4研究问题及解决方法1.4.1研究问题本文的研究问题如下：（1）中国农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持的现状如何，存在哪些问题？（2）银行信贷业务对小微企业的支持是否对小微企业有积极的影响，需要构建模型进行验证。（3）针对中国农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持存在的问题，需要提出针对性的改善对策。1.4.2解决方法本文的解决方法如下（1）在分析中国农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持现状方面，本文采取了案例分析法，通过前往案例银行进行实地调查，搜集第一手资料，从而发现其存在的问题；（2）在分析银行信贷业务对小微企业的支持是否对小微企业存在影响方面，本文构建回归分析模型，以商业银行小微企业信贷支持为解释变量，以小微企业成长绩效为被解释变量进行分析，以企业能力作为中介变量，分析商业银行小微企业信贷对小微企业的支持效果，得出实证分析结果，可以进一步验证商业银行小微企业信贷对小微企业的支持效果。（3）在针对中国农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持问题提出相关对策方面，本文采取了定性分析的方法。第2章相关理论概述2.1小微企业信贷的概念财政部与国家发改委（2009）就将中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，划分的具体标准是根据企业从业人员、营业收入、资产总额等多个指标，综合考虑各个不同行业的特点而制定。经济学家郎咸平（2011）将小微企业界定为：小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，目前主要指那些产权和经营权高度统一，产品(服务或业务)种类单一，规模和产值较小，从业人员较少的经济组织。小微企业信贷是指金融机构为小微企业提供的信贷服务，具有单个项目金额小、经营成本高等特点。2.2相关基础理论2.2.1信息不对称理论信息不对称理论是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。该理论认为：市场中卖方比买方更了解有关商品的各种信息；掌握更多信息的一方可以通过向信息贫乏的一方传递可靠信息而在市场中获益；买卖双方中拥有信息较少的一方会努力从另一方获取信息；市场信号显示在一定程度上可以弥补信息不对称的问题。2.2.2信贷配给理论信贷配给是指在固定利率条件下，面对超额的资金需求，银行因无法或不愿提高利率，而采取一些非利率的贷款条件，使部分资金需求者退出银行借款市场，以消除超额需求而达到平衡。斯蒂格利茨和韦斯(Stiglits&Weiss，1981)在《美国经济评论》上发表的文章《不完全信息市场中的信贷配给》，全面系统地从信息结构角度对信贷配给现象进行了分析，对不完全信息下逆向选择能导致作为长期均衡现象存在的信贷配给做了经典性的证明。本斯特和(BesterandHellwing，1987)在斯蒂格利茨和韦斯分析的基础上，对事后借款者的道德风险行为造成的信贷配给现象作了补充。2.3本章小结本章主要是相关理论概述，先对小微企业新带的概念进行界定，然后对信息不对称理论和信贷配给理论进行阐述，为本研究提供相关理论支撑，方便模型构建和对策的提出。第3章中国农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持的现状分析3.1中国农业银行S县支行简介中国农业银行S县支行成立于1998年05月05日，位于河北省S县兴华东路49号，法定代表人为李建奇，支行经营范围包括吸收公众存款，发放短期、中期、长期贷款；办理国内结算，办理票据承兑与贴现；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借，从事银行卡业务；代理收付款项、代理资金清算，各类汇兑业务；代理政策性银行、外国政府和国际金融机构贷款业务；贷款承诺；组织或参加银团贷款；资信调查、咨询、见证业务；企业、个人财务顾问服务；证券公司客户交易结算资金存管业务；企业年金托管业务；代理开放式基金业务；电话银行、手机银行、网上银行业务；金融衍生产品交易业务；个人黄金买卖业务；保险法律法规和行政规章制度许可范围内的险种；经国务院银行业监督管理机构等监管部门批准的其他业务。3.2中国农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持的现状中国农业银行S县支行为本地城市商业银行，一直以来都致力于推动地方经济的发展，为本地小微企业提供相应的帮助和服务，并不断满足本地城乡居民的金融需求，成为当地企业以及居民首选的商业银行。近年来该银行积极响应国家号召大力发展普惠金融，开发纯线上贷款“E贷”系列产品，小微企业户数在全部对公客户中占比达88.1%，余额占比为59%。2021年中国农业银行S县支行小微企业户数占比情况如表3-1。2021年中国农业银行S县支行小微型企业授信余额占比情况如表3-2。表3-12021年中国农业银行S县支行小微型企业户数占比情况（单位:户）划型2021年占比小微型企业55088.10%中型企业619.52%大型企业152.38%总计626数据来源：中国农业银行S县支行内部表3-22021年中国农业银行S县支行小微型企业授信余额占比情况（单位:亿元）划型2021年占比小微企业50.1259.18%中型企业19.6423.19%大型企业14.9317.63%合计84.69数据来源：中国农业银行S县支行内部中国农业银行S县支行为小微企业提供信贷支持的流程具体如下：（1）贷前环节②申请阶段。借款人根据需要向银行提出借款申请，并提交借款申请书、营业执照、公司章程、财务报表等相关材料。②受理阶段。银行授信业务机构对材料进行接收并审核，以判断申请人是否具备贷款的资格和条件。③核查阶段。如基本符合条件，银行安排客户经理到企业现场进行核查，客户经理会根据其实地核查的结果对申请人递交材料的真实性进行判断和核查。④整理上报。客户经理现场调查结束后，根据现场核查情况，完成调查报告，并对申请人情况进行评级，根据客户实际情况，录入相关参数，将客户分为A-G15个等级(A、B1、B2、B3、C1、C2、C3、D1、D2、D3、E1、E2、E3、F、G，E3级以下不得准入)。（2）贷中环节①审查阶段业务单位完成调查报告后，整理授信材料，报送至分行风险管理部，由审查人员进行审查，核实申请人授信资质，判断申请人是否具备还款能力，并出具审查报告，根据授权范围提交分级审批或贷审会。②审批阶段100万元(含)以下贷款依次提交风险管理部总经理、风险总监、行长审批，审查人员根据行长批示意见下达批复。100万元以上贷款提交贷款审查委员会(简称贷审会)审议，贷审会由各支行行长、公司部、零售部、风险管理部、风险总监组成，除风险管理部及风险总监为固定成员，其它均为非固定成员，每次随机抽取其中三人，组成五位贷审委员，由审查人对业务进行汇报，汇报结束后表决，实行两票否决制。审查人汇总贷审委员意见，形成贷审会意见，由风险总监确认后，提交行长签批，行长行使一票否决权(仅可对业务进行否决，对否决业务无权同意)。审查人最终下达批复意见。④发放环节批复下达后，业务单位客户经理落实批复要求，签订相关法律文件，要求由双人进行面签，完成放款材料.上报，提交放款中心审核，审核无误发放贷款。（3）贷后环节贷款发放后进行首次贷后，进行贷款支付检查，之后每季至少检查--次，并召开贷后分析会。贷款到期前进行备款检查，确认资金情况。3.3中国农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持存在的问题3.3.1信贷产品设计缺乏创新近年来，尽管，中国农业银行S县分行又增设了小微企业信贷产品，但产品主要在创新性上仍有所欠缺，且未能具体顾及到小微企业的资金需要。这主要表现在以下二方面：一是不能完全按照小微企业所处产业类型、发展阶段等实际特点来开发信贷产品。比如制造行业的小微企业对融资要求较大，需要长期借款，可是中国农业银行S县分行不能按照他的特征去设计贷款产品。针对高科技产业的小微企业，中国农业银行S县分行并不能联系到具体的政府政策，所提出的信贷产品针对性和创新性都不够。中国农业银行S县分行虽然明确了市场定位，积极发展小微企业贷款，进一步发展客户群，但小微企业的资金流动性高，市场变化程度较快，分行虽然设计了“购建贷”等贷款产品，但距离市场变化还遥远，导致小微企业的信贷需求并不能完全得到满足。3.3.2信贷制度不够完善中国农业银行S县分行已经制订了为民生业务的发展战略规划，而要真正做到专业化、纵深入、精细化发展，就需要建设健全的信贷管理系统。虽然通过近几年的小额信贷过程，中国农业银行S县分行已经建立了各种小额信贷规则，营销量也已初具规模，但其管理体系建设水平仍落后于行业发展。尤其是信贷管理之后，信贷管理工作的质量优劣直接影响着信贷产品是否有效回收，在信贷流程中也起着关键性的影响。目前中国农业银行S县分行小微信贷客户经理管理的客户已近七十人，在信贷后管理中还存在着较大的问题。今后应着力于破解中国小微信贷贷款管理体制中出现的新问题，进一步强化管理制度建立与健全，积极引进现代信贷管理技术，向中小企业传导制度的引导功能，以实现信贷业务稳步增长。3.3.3信贷服务授信审批流程复杂中国农业银行S县分行在为小微企业进行资金支持时，都会考察所提出的信贷是否安全，于是会在提供信贷服务之前开展相应的审查程序。首先，会对申报小微企业进行财务状况的调研，对其做出评价后，再选择是否进行信贷。但从小微公司递交信贷申请书开始到信贷完成这整个流程需要的时间较长，并不能适应小微企业融资的需求特征，这直接导致小微企业错过绝佳的商业机会，甚至是为迅速拿到融资而选择了并不合适的信贷方法。3.3.4信贷风险管理体系不健全小微企业的经营存在很大的不确定性，在信息不对称的情况下，商业银行在为小微企业提供信贷支持的过程中面临很大的风险，如果不加强风险防范，会导致银行信贷收不回来的问题发生。但对中国农业银行S县分行的调查发现，其在为小微企业提供信贷支持的过程中还存在风险管理体系不健全的问题，没有完善的风险分析和定量评价的方法，导致对小微企业的风险等级评定不准确性，无法做出精准的风险防范策略，不利于商业银行小微信贷服务的发展。3.4本章小结本部分主要是定性分析，对中国农业银行S县支行信贷业务对小微企业支持的现状进行分析，在分析的过程中，主要采取的是案例分析法，先对支行的基本情况进行介绍，然后通过实地调查得到的资料来了解现状，然后分析存在的问题。通过分析发现，其还存在信贷产品设计缺乏创新、信贷制度不够完善、信贷服务授信审批流程复杂、信贷风险管理体系不健全等方面的问题。第4章实证分析4.1模型设定随着小微企业的发展越来越受重视，商业银行对小微企业开始提供多方面的信贷服务，这些信贷服务可以促进小微企业各方面能力的提升，从而进一步促进该企业绩效的提升。根据这一思路，本文构建了如下模型：商业银行小微企业信贷支持商业银行小微企业信贷支持小微企业成长绩效企业能力营销能力技术创新能力战略管理能力融资能力图4-1概念模型4.2假设的提出4.2.1信贷支持与企业能力的关系商业银行对小微企业的信贷支持主要体现在资金和服务的支持上，资金是小微企业能够顺利开展各项活动的首要因素，可以支持其购置更先进的设备，招募更多员工，更好地进行生产和开发（Bromiley，1991）。李森森（2014）也认为资金的支持能够提升企业的创新能力，认为资金融资渠道的顺畅更能够刺激企业的创新意愿，促进企业的更好发展。因此，认为资金支持可以促进企业能力的提升。除了资金支持外，商业银行提供的信贷服务也可以为帮助小微企业抵御更多的风险，通过为小微企业提供更多非资本的增值服务，例如参与管理、搜寻人才、提供创业及管理咨询等，可以促进其战略能力、创业导向、技术能力、营销能力、融资能力等的提升（李敏，2009；卢智健，2011）以及学习能力和创新能力（刘誉豪，2012）的提升都有显著的促进作用。因此，本文提出如下假设：H1：商业银行信贷支持对小微企业能力有显著的正向影响。H1a：商业银行资金支持对小微企业能力有显著的正向影响。H1b：商业银行服务支持对小微企业能力有显著的正向影响。4.2.2企业能力与企业成长绩效的关系企业能力是企业在生产、技术、销售、管理和资金等方面力量的总和。企业的竞争力来源于企业的内部能力，企业内部能力可以分为技术能力、产品开发能力、生产能力、营销能力、融资能力、战略能力、管理能力等等。企业内生因素成长理论认为企业能力的差异是导致企业间绩效差异的重要原因（Conant，1990）。大量的实证研究结果也表明，企业能力对于企业成长绩效有重要贡献，不同的企业能力对企业成长绩效的影响也不同。比如马歇尔就曾经指发现，好的营销能力能够为企业赢得顾客的忠诚，从而保证产品的销售，获取利润（FrederickRcicbheld，1994）。陈劲（2007）认为企业的技术能力从本质上来看是知识存量的总和，是企业提高经济效益的关键资源，企业可以通过技术学习来影响企业技术创新能力，进而影响企业的绩效；周明义（2007）认为提高企业融资能力，能够使企业从外部获得更多资金，进而促进创新以提高产品竞争力，最终推动企业成长。Barmy（1997）指出，良好的资源整合能力使企业可以用更低的成本获得资源并对其进行整合，建立合适的资源组合，增强企业的成本优势，提高企业的绩效。从这些研究中可以看出，H2：企业能力对小微企业成长绩效有显著的正向影响。H2a：企业营销能力对小微企业成长绩效有显著的正向影响。H2b：企业战略管理能力对小微企业成长绩效有显著的正向影响。H2c：企业技术创新能力对小微企业成长绩效有显著的正向影响。H2d：企业融资能力对小微企业成长绩效有显著的正向影响。4.2.3企业能力的中介作用很多研究对用企业能力来表示企业绩效，对二者不做明确区分，本研究将企业能力独立出来作为一个中介变量，根据前面金融支持与企业能力的关系、企业能力与企业成长绩效的关系研究，认为金融支持首先促进企业的内部能力提升，而企业能力提升带来了小微企业成长绩效的增长，即金融支持—企业能力—小微企业成长绩效。另外，已有研究中有很多也将企业能力作为中介因素来研究企业的成长，例如王敏（2009）以企业能力为中介研究了创业投资机构行为对高新技术企业成长的影响；赵文红、陈浩然（2009）研究了企业家导向、企业能力与企业绩效的关系，认为企业能力发挥中介效应；耿新、于林平、赵莉（2013）研究发现企业动态能力在企业家社会资本与经营绩效关系中起部分中介作用。因此，本文的第三个假设是:H3：企业能力在信贷支持与小微企业成长绩效间起中介作用。4.3问卷设计为了对小微企业的基本情况进行调查，本文围绕信贷支持、企业能力与企业成长绩效设计了问卷，问卷包括三个部分，分别为问卷设计的目的、小微企业基本情况、小微企业获得商业银行的信贷支持、企业成长绩效以及企业能力等情况。其中，基本情况包括小微企业名称、所处地区、行业、规模、成立年限、营业收入等。问卷问项利用李克特五点评分法对每个指标进行描述，5表示完全同意，4表示同意，3表示无所谓，2表示不同意，1表示完全不同意。填写问卷的人是小微企业的企业主和小微企业的财务人员。4.3.1被解释变量测量结合小微企业自身的特点，本文选取5个财务指标和1个非财务指标来测量企业的成长绩效，财务指标具体包括销售收入、净利润、总资产、净资产收益率、成本费用利润率、非财务指标为员工数量。由于小微企业对自身财务等数据较保密，不易获得具体准确的客观数据，因此在实际调查中采用主观测量方法，运用Likert五点式打分法来评估小微企业的成长绩效。具体题项表述见表4-1所示。表4-1企业成长绩效测量被解释变量题项表述企业成长绩效（C）C1.贵公司近三年销售收入显著增长C2.贵公司近三年挣利润显著增长C3.贵公司近三年总资产显著增长C4.贵公司近三年净资产收益率显著提升C5.贵公司近三年成本费用利润率显著提升C6.贵公司近三年员工数量显著增长4.3.2被解释变量测量本研究的解释变量为商业银行信贷支持，具体包括资金支持和服务支持。当前，学术界关于信贷支持的定量研究不多，本文主要利用这两个支持的9个指标来进行衡量，具体题项见表4-2所示。表4-2信贷支持测量解释变量题项表述资金支持（A1）A1a.贵公司的资金来源主要是商业银行A1b.贵公司经常从商业银行获得资金支持A1c.贵公司从商业银行获得贷款的成功率很高A1d.贵公司从商业银行获得资金支持的成本低服务支持（A2）A2a.贵公司从商业银行获得结算、信用担保、抵押等服务A2b.贵公司从商业银行获得经济咨询、财务顾问、管理咨询等服务A2c贵公司从商业银行获得金融租赁、投资等服务A2d.商业银行帮助贵公司搜寻技术与管理人才A2e.商业银行帮助贵公司代理资产、代理工商服务、代理财税等4.3.3中介变量测量本研究选择企业能力作为中介变量，企业能力包括生产、技术、销售、人力资源、管理等各方面，由于本研究是小微企业，本文在借鉴国内外研究成果以及小微企业实际的基础上，选择了营销能力、技术创新能力、战略管理能力及融资能力作为小微企业能力的测度，提出了表4-3所示的企业能力测量量表，表4-3企业能力测量中介变量题项表述营销能力(B1)B1a.贵公司拥有强大的销售队伍与完善的销售网络B1b.贵公司非常了解市场和顾客的需求B1c.贵公司的促销活动非常有效B1d.贵公司能将新产品或服务快速推向市场技术创新能力(B2)B2a贵公司有很强的技术信息搜集能力B2b.贵公司能创造性地整合利用各种知识与技能B2c.贵公司能及时开发出市场所需的产品或服务B2d.贵公司创新要素投入大战略管理能力(B3)B3a.贵公司能及时制定和调整战略目标B3b.贵公司能先于竞争对手察觉环境的变化B3c.贵公司能够快速重组资源以适应环境变化B3d.贵公司对未来的发展有明确的规划融资能力(B4)B4a.贵公司的资金能满足公司发展需要B4b.贵公司能快速从外部筹集到所需资金B4c.贵公司外部筹资成本低4.3.4控制变量测量考虑到其它因素对企业能力及企业成长绩效的影响，本研究在实证分析过程中还引入了企业成立年限与企业规模作为控制变量，因为成立年限不同的企业拥有的外部资源、内部能力及发展水平不同，企业的成长绩效也会有所不同。Singh&Whittingtnn（1975）曾经研究了英国2000多家企业的成长情况，发现企业规模与企业成长之间存在相关性。因此本研究将企业成立年限与企业规模作为控制变量，企业规模选取员工人数作为测度指标。4.4数据收集本研究选取的研究样本是保定市接受农业银行S县支行信贷支持的企业，对这些企业的业主和财务人员发放问卷，公共发放正式问卷150份，实际回收问卷139份，去除不合格问卷，剩余有效问卷133份，回收率为92.67%，有效率为88.67%，回收情况及问卷有效情况良好，达到了预期要求。4.5描述性统计分析表4-1样本描述性统计表数量（份）百分比数量（份）百分比成立年限5年以下3728.1%企业规模49人以下3224.18%5-10年5339.9%50-99人5440.52%10年以上4332.0%100-199人2518.96%行业分布机械2317.65%200-299人1410.46%化工75.23%300人以上85.88%电子信息1813.73%营业收入100万元以下139.80%家电1611.76%100-1000万元4735.30%食品118.50%1000-3000万元1751.53%纺织服装129.15%3000万元以上43.27%医药107.84%冶金53.92%建材139.80%贸易公司96.54%其他85.88%从企业年限来看，成立5-10年的企业数最多，有37家，占了39.9%。从这也能看出保定市小微企业都处于初创期向成长期迈进的阶段，出于扩大规模的用途，此时的小微企业对中长期的资金需求非常高。从行业分布来看，机械、电子信息以及纺织服装行业的企业较多，分别占被调查对象总数的17.65%，13.73%和11.76%。其次是建材、食品、医药和贸易行业的企业，分别占被调查对象总数的9.8%，9.15%，7.84%和6.54%。最后其他、化工和冶金类行业企业，分别占被调查对象的5.88%，5.23%及3.92%。从表中可以看出，保定市大部分小微企业集中在第三产业和第二产业，而在第一产业中的占比较低。从企业规模来看，员工数在50-99人的企业占被调查企业的比例最大，达到40.52%。而员工数在300人以上的企业占比最小，只有5.88%，从这也能看出我市的小微企业正在从以往的劳动密集型逐步转变为知识密集型企业。从营业收入来看，年营业收入在1000-3000万的企业占比最大，达到了52.23%；其次是营业收入为I00-Ifl00万元的企业，占了34.07%；营业收入在3000万元以上的企业仅有5家，占比最小，且这些企业主要来自房地产开发、建筑业和批发业等，在这些行业中仍然属于小微企业范畴。4.6数据质量分析4.6.1问卷的信度检验在对问卷数据进行正式的分析之前，需要对问卷量表的信度作分析。信度是指对同一对象进行重复测量时，所得结果的一致程度。最常用的信度指标是Cronbach'salpha指数。Cronbach'salpha指数值越大说明测量项目之间的相关度越强，这也说明这些测量项目确实反映了所要测量的内容域。一般认为，Cronbach'salpha指数的值至少要达到0.6以上，对于分量表而言，0.6-0.7之间可以考虑接受。若分量表的Cronbach'salpha指数在0.6以下或总量表的Cronbach'salpha指数在0.8以下，有必要考虑重新修改量表或者增减题项。本文将问卷所得数据导入SPSS19.0软件进行信度分析，得到各测量项和问卷整体的Cronbachα系数值，如表4-5所示:表4-5各测量项的Cronbachα系数值测量项Cronbach'sAlpha项数资金支持0.7104服务支持0.7825企业能力0.80115企业成长绩效0.8036问卷整体0.83930根据统计分析理论，在表4.6中，商业银行服务小微企业问卷整体的Cronbach'salpha值为0.839，大于0.8，表明该问卷整体上信度良好。各分量表的Cronbach'salpha值也基本大于0.7，只有1个分量表是在0.6-0.7之间，可以接受。因此本量表的信度是符合要求的。4.6.2问卷的效度检验效度反映的是样本数据的有效性，效度越高，样本数据越能真实反映被测量变量的特征。本研究进行KMO样本测试和Bartlett球体检验判断样本的效度。KMO在0.9以上表示效度极好，处于0.8-0.9之间表示效度良好，在0.6-0.8之间表示效度可以容忍，0.5-0.6表示不太适合作因子分析，低于0.5表示不适合作因子分析。本研究参照将Kaiser设定的标准，将0.6作为KMO的最低标准，KMO高于0.6才可以进行因子分析。将样本数据导入SPSS19.0软件处理后，问卷各量表的KMO和Bartlett检验结果如表4-6所示。表4-6KMO和Bartlett检验结果变量KMOBartlett检验P值金融支持0.8490.000企业能力0.7680.000企业成长绩效0.8410.000如表4.6所示，问卷各个量表的Imo值均大于0.6，Bartlett球体检验P值均显著，因此适合做因子分析。本文做因子分析时运用主成分分析法，采取最大方差法进行旋转，然后基于特征值大于1来抽取因子数目，因子荷载系数最低标准为0.5，低于0.5的题项将被剔除。当旋转后各因子的载荷系数均大于0.5，且累计解释方差量大于50%时，可以认为量表的结构效度符合研究要求。4.7Person相关分析相关分析旨在初步判断变量间是否存在相互影响，为后面的回归分析的奠定基础。本文采用Person相关分析方法，在信度和效度检验的基础上对各变量进行两两相关性分析。结果如表4-7所示。表4-7Person相关矩阵资金支持服务支持营销能力技术创新能力战略管理能力融资能力企业成长绩效资金支持1服务支持.358**1营销能力.540**.350**1技术创新能力.351**.249**.199*1战略管理能力.329**.178*.182*.290**1融资能力.188*.198*.080*.239**.461**1企业成长绩效.441**.227**.191**.240**.180**.251**1注：**代表在0.01的水平(双侧)上显著相关，*代表在0.05的水平(双侧)上显著相关。从表4-7中可以看出，小微企业成长绩效与各个因子都存在显著的相关性，资金支持与企业能力各个维度显著相关，服务支持与企业能力各个维度也显著相关。单从Person相关分析来看，本研究的假设和模型基本符合预期，各变量间可能存在一定的相关性，但需要采用多元回归分析法来进一步验证。4.8回归分析本部分将进行多元回归分析，包括信贷支持各维度与企业能力、企业成长绩效之间的关系检验，以及企业能力在信贷支持与企业成长绩效之间的中介作用检验。4.8.1信贷支持对企业能力的回归分析为研究信贷支持对企业能力的影响，本文以信贷支持各个维度作为自变量，以企业能力为因变量，引入企业成立年限和企业规模两个控制变量，构建多元回归模型，利用SPSS19.0软件进行回归分析，为保证归回结果的科学性及可靠性，需要进行多重共线性检验和序列相关检验(马庆国，2002)。本文界定当VIF值处于0-10范围内时，不存在多重共线性问题；当DW值处于1.5-2.5范围时，不存在序列相关问题。具体回归结果见表4-8所示:表4-8信贷支持与企业能力回归结果BtSig.VIF常量2.00111.1980.000控制变量成立年限0.0010.0290.9801.038企业规模0.0310.8990.3711.059自变量资金支持0.220***4.6610.0001.491服务支持0.110*1.9030.0811.468R20.250F9.561***DW1.980注:*p<0.1，**p<0.05，***p<0.01；被解释变量为企业能力。由表4-8可知，VIF，DW值都在标准范围之内，模型不存在多重共线性及序列相关问题。F值为9.561，通过了1%的显著性检验，说明信贷支持对企业成长绩效有显著性影响。其中资金支持与企业能力之间的回归系数为0.220，通过了1%的显著性检验；服务支持与企业能力的回归系数为0.110，通过了10%的显著性检验。也就是说资金支持、服务支持对企业能力都有正向的影响，即H1a，H1b，H1假设成立。4.8.2企业能力对企业成长绩效的回归分析在企业能力对企业成长绩效的回归中，将企业能力作为自变量，企业成长绩效作为因变量，引入企业成立年限与企业规模作为控制变量，得到的回归结果见表4-9所示:表4-9企业能力与企业成长绩效回归结果BtSig.VIF常量0.9612.5400.015控制变量成立年限0.2193.0190.0021.038企业规模0.1021.8680.0591.049自变量企业能力0.491***4.1200.0001.022R20.189F11.901**DW1.929注:*p<0.1，**p<0.05，***p<0.01；解释变量为企业成长绩效。由表4.69可知，VIF、DW值都在标准范围之内，模型不存在多重共线性及序列相关问题。F值为11.901，通过了1%的显著性检验，回归系数为0.491，通过了1%的显著性检验，说明企业能力对企业成长绩效有显著的正向影响，H2假设成立。4.8.3企业能力的中介作用检验在检验企业能力在信贷支持与企业成长绩效之间的中介作用时，以信贷支持为自变量，企业成长绩效为因变量，企业能力为中介变量，引入企业成立年限与企业规模作为控制变量。首先需要检验自变量对因变量的影响，只有自变量对因变量显著相关才能做中介效果检验，回归结果见表4-10。表4-10信贷支持对企业成长绩效回归BtSig.VIF常量1.1984.3490.000控制变量成立年限0.2203.1280.0011.038企业规模0.0791.6860.0881.059自变量资金支持0.268***3.7700.0001.491服务支持0.201***2.2810.0401.469R20.290F11.880***DW1.979注:*p<0.1，**p<0.05，***p<0.01；解释变量为企业成长绩效。由表4.10可知，VIF，DW值都在标准范围之内，模型不存在多重共线性及序列相关问题。F值为11.880，通过了1%的显著性检验，说明企业能力对企业成长绩效有显著性影响。其中资金支持与企业成长绩效之间的回归系数为0.268，通过了1%的显著性检验；服务支持与企业成长绩效之间的回归系数为0.201，通过了5%的显著性检验。也就是说资金支持、服务支持对企业成长绩效都有正向的影响，可以做中介作用检验。接下来将中介变量企业能力加入解释变量中，检验信贷支持、企业能力对企业成长绩效的影响，回归结果如表4-11所示。表4-11信贷支持对企业成长绩效回归BtSig.VIF常量0.7902.1100.041控制变量成立年限0.2203.1500.0011.038企业规模0.0811.5690.1201.071自变量资金支持0.212**2.7310.0091.319服务支持0.111*1.9440.0911.218企业能力0.230***2.9490.0031.711R20.298F10.501***DW2.022注:：p<0.1，**p<0.05，***p<0.01；解释变量为企业成长绩效。由表4-11可知，VIF，DW值都在标准范围之内，模型不存在多重共线性及序列相关问题。F值为10.501，通过了1%的显著性检验，说明信贷支持、企业能力对企业成长绩效有显著性影响。企业能力与企业成长绩效的回归系数为0.230，通过了1%的显著性检验。资金支持与企业成长绩效之间的回归系数为0.212，通过了5%的显著性检验，与表4-10对比，回归系数降低，显著度下降，说明企业能力在资金支持与企业成长绩效之间存在部分中介作用，即H3a假设成立；服务支持与企业成长绩效的回归系数为0.111，通过了10%的显著性检验，与表4.10对比，回归系数降低，显著度下降，说明企业能力在创新服务支持与企业成长绩效之间起部分中介作用，H3b假设成立。综上所述，企业能力在信贷支持与企业成长绩效之间发挥中介的作用，即H3假设成立。3.9本章小结本部分主要是实证分析，在已有研究的基础上构建了商业银行小微企业信贷支持效应的概念模型，以小微企业成长绩效为被解释变量进行分析，以企业能力作为中介变量，分析商业银行小微企业信贷对小微企业的支持效果。在分析之前，并提出了三个假设，分别为：H1：商业银行信贷支持对小微企业能力有显著的正向影响；H2：企业能力对小微企业成长绩效有显著的正向影响；H3：企业能力在信贷支持与小微企业成长绩效间起中介作用。通过问卷设计来搜集相关结果，依次进行描述性统计分析、数据质量分析、相关性分析和回归分析，发现所提出的假设均得到了验证。/第5章中国农业银行S县支行对小微企业信贷的改进策略5.1加强对小微企业的信贷支持力度相对于大型商业银行而言，更加能够为小微企业提供投资帮助，因此它能够运用区域内资源优势更好地掌握小微企业的投资信息。在金融日益发达的今天，他们的金融服务政策也越来越引起了公众的重视。而地方商业银行(小商业银行)在金融服务于小微企业的过程中，也逐渐增强了对中小微型公司的低风险贷款竞争优势。小额、快捷、灵活的商业银行是投资的最好首选。因此，第一，必须具备较好的客户优势。由于中国农业银行S县分行作为一家地区性的商业银行，中小微企业也是它的重点客户群体，所以对于中国农业银行S县分行来说，就必须运用好自身的地域优势，充分利用客户资源，为本地的小微企业发展壮大贡献力量。第二，拥有成本优势的中小企业和微型公司将更易于掌握"软信息"。因为我们的顾客基本上为美国本地公司。银行应当和当地行业协会进行沟通交流，以了解当地的经济信息状况。熟悉并掌握小企业管理的个人行为情况，对中小企业相关成本做出合理的限制。三，比较灵活的银行业务管理机构。中国农业银行S县分行虽说经营水平并不高，不过它在管理工作上也比较富有灵活性。一方面，可以把信贷征信流程的具体应用情况和三大级别的国家主要商业银行加以对比。中国农业银行S县分行整体的信贷业务流程并不象各大商业银行那样繁琐，且业务流程也较短，对提高中小型企业的信贷资金水平非常有益。较好的运营效果更加适应小微企业的投资需要。另外，在金融服务产业经济蓬勃发展和地方信贷政策调整上，中国农业银行S县分行也积极寻求创新之方法，将为中小微型民营企业的融资蓬勃发展提供有利的发展环境。此外，当地商业银行在向中小微型民营企业进行投融资支持的过程中，也是进行中小企业发展转化，增强实力的一个手段。小微企业作为一个大的目标客户群，对当地商业银行的经营范围的拓展也有着相当重要，在服务于小微企业的过程中，实现了自身服务覆盖面的拓展，从而提高了自身的服务价值。总之就是通过地方商业银行服务于中小型民营企业，并坚持以个性化的办法发展壮大。5.2创新小微企业信贷产品与服务针对当前小微企业生产经营和资金需求的特点，金融机构应当创新信贷产品与服务，因地制宜、因材施教地实施信贷支持。在信贷产品创新