国际金融实务 第4版 课件 重大第9章银行提供的融资业务

第9章银行提供的融资业务李翠君9.1国际商业银行贷款

一、国际商业银行贷款的含义和特点

指一国借款人在国际金融市场上向外国银行借入货币资金。

特点：利率水平较高。

伦敦银行同业拆放利率可以用以下几种方法选择：

(1)借贷双方以伦敦市场主要银行的报价协商确定。

(2)指定两家或三家不参与此项贷款的主要银行的同业拆放利率的平均利率计算。

(3)由贷款银行与不是这项贷款参与者的另一家主要银行报价的平均数计算。

(4)由贷款银行(牵头行)确定。

2.贷款可以自由使用，一般不受贷款银行的限制。国际银行贷款不受银行的任何限制，可由借款人根据自己的需要自由使用。3.贷款方式灵活，手续简便。相比其他贷款，国际银行贷款比较灵活，每笔贷款可多可少，借款手续相对简便。4.资金供应充沛，允许借款人选用各种货币。二、国际商业银行贷款的种类

短期信贷1、根据期限不同中期信贷长期信贷

单独贷款2、按照组织放贷方式联合贷款银团贷款

三、国际商业银行贷款的条件

1、贷款利息与各种费用

（1）利息

利息根据合同利率计算。利率可分为固定利率和浮动利率两种。目前商业银行贷款普遍采用浮动利率，其利率通常由伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）和附加利息率组成。

（2）费用

①承担费。承担费，一般按0.125％—0.25％的年率计算。在签定借款协议前，都要规定承担期，在承担期中一般又分为两部分，前一段为不收承担费时期，后一段为计收承担费期。

②代理费。代理费的收取标准不一，计算方法是按年计算。在贷款期内每年由借款人支付一笔固定金额给牵头银行。③管理费。在银团贷款中，由牵头银行向借款人收取的一种费用，费率一般是贷款金额的0.25％—0.5％之间。

④杂费。这种费用包括牵头银行为贷款协议的达成而发生的旅费、律师费等。一般的支付方法是牵头银行提出帐单，由借款人一次支付。

2、贷款期限与偿还方式

贷款期限是指贷款协议生效3日起，到还清全部本息为止的整个时期。中长期贷款通常都规定宽限期（只付利息，不还本金的期限）。短期贷款有隔夜、7天、1个月、3个月、半年、1年等几种。还款方式有以下三种：A.到期一次还款。在签定贷款协议后，对贷款分次支付，期满时一次归还本金。B.分次还款。在宽限期后开始还本，每半年还等额本金并付息一次，宽限期内只付息不还本。C.无宽限期自支用贷款日起，逐年归还。

四、我国对国际商业银行贷款的管理办法和程序

1、管理办法

1）对短期贷款的管理办法

2）对中长期贷款的管理办法

2、贷款程序9.2出口贸易融资

一、出口押汇

出口押汇是指银行以出口商提交的单据和汇票为抵押品，预支部分或全部贷款的短期融资活动。出口押汇一般可分为出口信用证押汇和出口托收押汇。

二、票据贴现1、无息票据贴现

2、有息票据贴现

三、打包放款

打包放款的业务流程如下：1.收到信用证后，提出打包申请2.提供报表等材料3.信用证正本质押，获得贷款4.收汇还款

特点：专款专用打包放款与出口押汇的区别

打包放款出口押汇1.打包放款仅以信用证为抵押2.货物装运之前3.手续简单4.专款专用1.信用证在内的全套出口单据2.货物装运之后3.手续复杂4.用款自由安排四、预支信用证融资

预支信用证指开证行授权代付行（通知行）向受益人（通常为出口商）预付信用证金额的全部或一部分，由开证行保证偿还并负担利息，即开证行付款在前，受益人交单在后，与远期信用证相反。

特点：1.进口商付款在先，出口商交单在后2.适用于卖方市场3.出口商面临资金周转困难时，进口商以此压低进价4.进口商承担偿还责任与费用，风险较大9.3出口信贷一、含义

由于对外贸易中长期信贷追求的目的侧重于扩大出口，所以国际上将对外贸易中长期信贷统称为出口信贷。出口信贷是出口国政府为支持和扩大本国资本货物的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的利率较低的贷款，解决本国出口商资金周转的困难，或者满足进口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式。二、特点1、出口信贷是一种官方资助的政策性金融业务。2、出口信贷的发放与信贷保险相结合。3、出口信贷是一种相对优惠的贷款，其贷款利率一般低于相同条件的商业银行贷款利率，利差由国家补贴。4、出口信贷的金额，只能占到合同金额的85%，其余的要支付现汇5、出口信贷一般有指定用途，限于购买贷款提供国的商品；如果某资本货物由多个国家参与制造，则该国部件占50％以上是获得出口信贷的必要条件，有时该比例高达85％。有的国家只对资本货物中属于本国制造的部分提供出口信贷支持

三、出口信贷作用促进了资本货物的国际贸易的发展1促进了项目的开发和建设2进了设备提供国的经济发展3促进了发展中国家的经济发展4四、出口信贷的主要融资形式1、卖方信贷

卖方信贷是指由出口商(卖方)所在地银行为支持出口而向出口商提供的中长期低息贷款。

出口商（卖方）以此贷款为垫付资金，允许进口商（买方）赊购自己的产品和设备。

出口商（卖方）一般将利息等资金成本费用计入出口货价中，将贷款成本转移给进口商（买方）。（1）卖方信贷程序示意图（2）卖方信贷的利弊分析

有利方面：出口商在办妥卖方信贷后，就获得了融资便利，而且不仅是出口商，进口商在贸易中也得到了方便，有利于进口方进行合同磋商。因为进口商减少了与银行信贷的程序。

不利方面：首先对进口商来讲，进口商品的成本难以核算，价格的透明度较低。其次，在风险方面，由于出口商允许进口商延期付款，他就有可能遇到进口商不能按期交付货款的风险。最后，对于出口商来讲过于忙碌，一方面要与进口商洽谈贸易条件，签订贸易合同；另一方面还要组织生产，保证按时保质保量交货；同时还要与银行签订贷款协议。（3）获得卖方信贷的条件

第一，只有在中国注册的，并且经国家有关部门批准有权经营机电产品和成套设备出口的中国法人企业（进出口企业或生产企业），才有资格申请中国的出口卖方信贷支持。

第二，我国要求卖方信贷支持的出口产品属于机电产品和成套设备，而且要求出口商品在中国境内制造的部分一般应占70%以上（船舶占50%以上）。（3）获得卖方信贷的条件

第三，由于我国希望优先支持大额机电产品和成套设备的出口，要求提供出口卖方信贷融资的最低出口合同金额为50万美元。而且为了提供交易的安全性，要求进口商所支付的最低现金比例一般不低于合同金额的15%，同时要求出口商投保出口信用险。第四，根据OECD组织“君子协定”的划分，二类国家的出口信贷还款期最长为10年。在我国，卖方信贷贷款期限的规定一般也是不超过10年。2、买方信贷

买方信贷是指在大型成套设备贸易中，为了扩大本国设备的出口，由出口商所在国的银行向进口商或进口商所在国的银行所提供的中长期贷款。它是目前国际上出口信贷中的主要类型，其具体做法有以下两种形式：一是直接贷款给进口商二是先贷款给进口方银行，再由其转贷给进口商。（1）直接贷款给进口商的买方信贷（2）直接贷款给进口商银行的买方信贷（3）买方信贷的一般原则(1)接受买方信贷的进口商只能以其所得的贷款向发放买方信贷国家的出口商、出口制造商或在该国注册的外国出口公司进行支付，不能用于第三国。(2)进口商利用信贷仅限于进口资本货物，一般不能以贷款进口原材料、消费品等。(3)提供买方信贷国家出口的资本货物限于是该国制造的，如该资本货物的部件由多国产品组装，本国部件应占50％以上，个别国家规定外国部件不能超过15％。(4)贷款只能提供贸易合同金额的80％～85％。一般付足15％～20％的定金或部分货款后才能使用贷款。(5)贷款偿还均为分期偿还，一般规定半年还本付息一次。(6)还款期限对于富有国为5年，中等水平国家为8.5年，相对贫穷国家为10年。（4）买方信贷的贷款条件(1)买方信贷所使用的货币(2)申请买方信贷的贷款起点(3)买方信贷的利率与计算方法。买方信贷的利率一般都低于市场利率。一般均参照LIBOR利率和经合组织利率。

（4）买方信贷的贷款条件(4)买方信贷的费用。买方信贷除支付利息外，尚须支付管理费、承担费、以及信贷保险费等。(5)买方信贷的用款手续。(6)贷款期限与偿还方式。买方信贷的偿还期限，一般根据进口设备的性质与金额大小而定，还款的起始时间也由借贷双方协商确定。买方信贷：有利方面：设备贸易合同为即期付款，有利于出口单位资产负债表状况；贷款合同与贸易合同分别签订，有利于出口单位核算设备或加成本；贷款利率按商业参考利率加1%计收，有利于核算成本；不利方面：发放贷款起点较大，不利于中小企业；投保出口信用保险，增加成本；贷款手续繁琐；很大程度上影响贸易合同能否执行。（5）买方信贷和卖方信贷的比较在实际贸易中，买方信贷比卖方信贷更为流行，原因是：（1）买方信贷比卖方信贷能提供更多的融通资金；（2）买方信贷对进口商更有利。（3）买方信贷对出口商也有利（4）买方信贷对出口方银行有利（5）买方信贷对进口方银行有利。可获得利息与手续费收入.

东北某省农垦集团发展公司欲从意大利菲亚特公司引进一套全自动的喷灌收割农机设备。该农垦集团发展公司打算采取延期付款方式购买该项设备，设备价款800万美元。经谈判双方确定，自设备的验收保证期满后的半年开始付款，每半年付款一次，付款期限为6年，由菲亚特公司向意大利出口信贷机构SACE申请卖方信贷。

在双方贸易合同洽谈的过程中，菲亚特公司欲增资重组，并筹划发行新股上市，不愿以延期收款的方式出售该设备，但又不愿丧失这次出口设备的机会。经菲亚特公司的奔走安排，SACE同意向农垦集团发展公司提供买方信贷，由中国银行哈尔滨分行对按期还款提供担保。该用买方信贷后，菲亚特公司出口设备的价格降至740万美元。案例1、如果采用卖方信贷，则其借款人是（

）

A．意大利菲亚特公司

B．农垦集团发展公司

C．意大利出口信贷机构SACED．中国银行哈尔滨分行

卖方信贷就是在大型机械装备或成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地的银行对出口商提供的信贷。所以其借款人是：农垦集团发展公司2、如果采用卖方信贷，则其贷款人是（

）

A．意大利菲亚特公司

B．农垦集团发展公司

C．意大利出口信贷机构SACED．中国银行哈尔滨分行

卖方信贷就是在大型机械装备或成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地的银行对出口商提供的信贷。所以贷款人是：意大利出口信贷机构SACE3、有关进行卖方信贷的贸易合同，下面说法错误的是（

）

A．合同的支付条件为即期支付

B．合同的支付条件为延期支付

C．买方需支付一定比例的定金

D．设备的出口报价包含了管理费、承担费、保险费以及利息费等

卖方信贷合同的支付条件为延期支付，买方需支付一定比例的定金，设备的出口报价包含了管理费、承担费、保险费以及利息费等。所以错误的说法是：合同的支付条件为即期支付（A）4、对于意大利菲亚特公司而言，下列说法错误的是（

）

A．卖方信贷有利于其进行证券上市

B．卖方信贷有利于其资金周转加速

C．卖方信贷有利于其扩大生产规模

D．卖方信贷不利于其资金周转加速

卖方信贷有利于其进行证券上市，卖方信贷有利于其资金周转加速，卖方信贷有利于其扩大生产规模。所以说法错误是：卖方信贷不利于其资金周转加速（D）5、农垦集团发展公司最终利用的是买方信贷进口意大利菲亚特公司的设备，则该案例中买方信贷的借款人是（

）

A．意大利菲亚特公司

B．农垦集团发展公司

C．意大利出口信贷机构SACED．中国银行哈尔滨分行

买方信贷是指由出口商国家的银行向进口商或进口商国家的银行提供的信贷，用以支付进口货款的一种贷款形式。所以借款人是：农垦集团发展公司（B）6、则该案例中买方信贷的贷款人是（

）

A．意大利菲亚特公司

B．农垦集团发展公司

C．意大利出口信贷机构SACE

D．中国银行哈尔滨分行买方信贷是指由出口商国家的银行向进口商或进口商国家的银行提供的信贷，用以支付进口货款的一种贷款形式。所以贷款人：意大利出口信贷机构SACE（C）3、福费廷

福费廷，它是指在延期付款的大型成套设备贸易中，出口商把经进口商承兑的期限在半年以上到5--6年的远期汇票，无追索权地卖给出口商所在地的银行或大金融公司，提前支取现款的一种资金融通形式。福费廷业务的主要当事人

出口商进口商包买商：办理福费廷业务的机构，买断出口商汇票的机构。多为出口商所在国的银行或其附属机构，有时也可以是具有中长期信贷能力的大金融公司或专门的福费廷公司。担保人：是应进口商的要求为福费廷业务中贴现的远期票据提供担保的机构。

（1）福费廷业务的流转程序1）出口商与进口商签订贸易合同，言明使用福费廷；2）进口商申请银行担保；3）经过进口商银行承兑的汇票交给包买商，包买商买断债权凭证，出口商取得现款；4）包买商分期收回货款；福费廷业务的主要内容福费廷有利方面：票据及时卖断有利于出口单位免除信贷风险和外汇风险；有利于出口单位资产负债表状况的改善；限制不严格，比较灵活，有利于市场的开拓。不利方面：费用较高；交货时间与贸易合同签订时间相距较长，融资银行难以爆出折现率，出口单位难于进行准确的对外报价；融资银行一般不愿意接受5年以上的远期票据买断。福费廷VS一般贴现相同：都是卖出票据，扣除利息后得到现金。区别：一般票据贴现有追索权，而福费廷没有追索权；贴现多为国内贸易和国际往来的票据，而福费廷多于出口设备相关；票据贴现需要三个人的背书，不必担保，而福费廷必须有银行担保；贴现手续简单，一般只收贴现息，福费廷比较复杂，费用多。福费廷VS保付代理相同：出口商向银行卖断汇票或期票，银行没有追索权。区别：保付代理小企业之间，期限短，金额小，福费廷大企业之间，期限长于1年，金额大；保付代理不需要进口商银行兑汇票担保，福费廷则必须；保付代理出口商不须事先和进口商商量，福费廷则双方事先约定；保付代理的业务内容比较多，有资信调查、会计处理等，二福费廷则单一买断。福费廷对出口商与进口商的作用：对出口商的作用：通过对出口商的票据买断，出口商获得现金；立即获得现金，改善流动资金状况，有利于资金融通，促进出口；减少国外负债，提高企业的资信，有利于其证券的发行；信贷管理、票据托收的费用与风险转嫁给银行；不受汇率变化与债务人情况变化的风险影响。对进口商的作用：负担利息与费用，而且交纳一定担保费用，成本增加；但是手续简单，比买方信贷简单；4、信用安排限额：

出口商所在地的银行为了扩大本国一般消费品或基础工程的出口，给予进口商所在地的银行以中期融资的便利，并与进口商所在地银行配合，组织较小金额业务的成交。一般用途信用限额：也叫购物篮信用，出口商所在地银行向进口商所在地银行提供一定的贷款限额，以满足对方许多彼此无直接关系的进口商购买该出口国消费品的资金需要。项目信用限额：出口国银行向进口国银行提供一定的贷款限额，以满足进口国的厂商购买出口国的基础设备或基础工业建设的资金需要。5、混合信贷：卖方信贷程序或买方信贷与政府贷款获赠款混合贷放的方式。1）混合贷款的形式混合贷款的形式大致可以分为以下两种：（1）对一个项目的融资，同时提供一定比例的政府贷款（或赠款）和一定比例的买方信贷（或卖方信贷）。政府贷款（或赠款）和买方信贷（或卖方信贷）分别签署贷款协议。（2）对一个项目的融资，将一定比例的政府贷款（或赠款）和一定比例的买方信贷（或卖方信贷）混合在一起，然后根据赠予成分的比例，计算出一个混合利率。2）申请混合信贷的条件近年来，OECD对混合信贷的发放逐步收紧，1999年4月通过的出口信贷君子协定中规定的申请混合信贷的条件是：（1）项目资金难以或无法获得。（2）项目一定为无盈利项目，即项目的现金流不足以抵补项目的运营成本。（3）从其他渠道不能取得符合君子协定所规定的信贷条件或符合市场信贷条件的资金。但是这三项规定，不适用于最不发达国家。6、签定存款协议

出口商所在地银行在进口商银行开立帐户，在一定期限之内存放一定金额的存款，并在期满之前要保持约定的最低额度，以供进口商在出口国购买设备用，这也是提供出口信贷的一种形式。9.4国际保付代理

一、保付代理业务的概念指出口商以商业信用形式出卖商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单句，卖断给承购应收帐款的财务公司或专门组织，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通的业务

二、保付代理业务的基本流程与内容1、保付代理业务的程序

①

贸易意向

⑦签约②申⑥请告⑧④保知卖调理意断查业见单务据

③要求协助调查进口商情况

⑤反馈调查结果，建议赊销额度出口方进口方出口方保理机构进口方保理机构

2、保理业务的特点：（1）保理机构承担了信贷风险；（2）保理机构承担资信调