家庭理财规划-2

第一讲认识财富（上）一、引言Æ为什么中国开放26年后，有些人变得有钱、有些人缺钱、有些人仍在贫穷线下?Æ什么是钱?Æ为什么有些人能赚钱?Æ如何才能变得有钱?Æ你现有工作，但钱不够多，如何能赚更多的钱?Æ你现在有点投资，但赚钱不够多，如何能赚更多的钱?Æ你现在有一点钱，但赚钱还是不够花，如何能赚更多的钱?Æ你现在不缺钱，也毋须赚钱过活，该怎样做?二、为什么要理财1.理财习惯的变化现在我们中国人的生活变好了，越来越多的人出国旅游，但相对于美国人到中国旅游的机会来说，中国大部分老百姓出国旅游的机会还是比较少的。经研究发现，美国人普通家庭有50%是工薪收入，另外50%的收入来源自于他的投资收入；在中国，大部分家庭98%的收入来源于工薪收入，只有2%来自投资收入。中美家庭收入来源的不同，主要源于理财方式的不同，相对于中国来说，美国已经部分家庭实现了财务自由。财务自由就是你投资或者你的商业系统所创造的现金收入，完全能够满足你的现实生活，即迈向财务自由，这是每个人的理想，每个人不再为金钱而工作，而只是为兴趣、爱好而工作，这是我们所向往的。目前我们中国人的理财习惯也在慢慢的发生着变化：v以前理财习惯是：生活理财。过往的生活中，父母教给我们一个基本的观念是勤俭持家，怎样省钱过日子。v现代人的习惯：投资理财。钱成为了可以变成资本，创造收入的手段。这个观念逐渐在现代人当中形成了一种思维习惯。现代理财发一个很重要的变化就是从生活理财转变到投资理财，达到资产的增值。要求：生活理财（节流）+投资理财（开源）=资产增值2.中国家庭资产分布目前中国百姓的资产分布状况，储蓄仍是占了绝大多数，而国际标准资产分布，应该是储蓄30%，有价证券30%，不动产30%（如图1-2）。合理的资产分布形式会帮助很多家庭获得真正的财务自由，也可以逐步增加资本收入。中国百姓流动资产分布国际标准资产分布储蓄：80%有价证券：11.6%现金：4.3%其他：3.9%储蓄：30%有价证券：30%不动产：30%图1-2中国百姓流动资产分布与国际标准资产分布比较三、是什么阻碍我们的投资在投资方面，有人认为应该投资股市，也有人说，现在股市价格波动频繁，不应该投。实际上，在实际操作当中，很多人有一种追涨心理，股票被拉升以后快速的跟上，但这样往往拿到的利润空间是最小的；另外，当股价被砸下来的时候，因为滞后而来不及跑，往往损失会大于收入。这样的行为重复发生，是因为我们在个人投资理财过程中，没有明确什么是投资和投机？只是以追逐金钱的增长为主要目的，而忽略了金钱最重要的价值是为人的幸福而服务的这个理念。投机就是指没有明确目标的投资行。如同我们驾驶一艘船航行在大海上，乘风破浪，动力十足，但如果没有目标，将永远不会达到彼岸。所以，在没有目标的情况下，是很难做出正确决策。{案例}…有一个稳赚的面包房生意，需要投资5万元，有两种方法让您寻找合作伙伴，请做出投资方案的决定。甲店的合伙人是一位企业主管和一位财务主管；乙店的合伙人是一位有15年汉堡店经验的主管和一位营销经理。那么，同样的市场，同样的风险，你会选择哪个店？大部分人的想法是投资乙店，认为15年汉堡店的主管更有经验，所以都愿意付钱请他来合作。【案例解析】：经验和对行业的熟悉程度很重要。所以，在同等的市场、同等的风险之下，投资本身是没有风险的，风险是由投资者自身产生的。四、重新认识钱的道理1.关于钱的道理中国古代文化是以流动的状态来描述财富的，认为“钱如流水”，是非常有道理的。水是流动的，当我们用手抓水的时候，永远抓不到。要想让似水的钱不断增值，要做到以下几点：（1）保证足够大的注水口，学习增加自我价值，学习个人投资理财的方法。（2）出水口相对要小，不要铺张浪费，要认识到奢靡的生活是没有意义的。（3）修建蓄水池，让蓄水池足够大，蓄水池的大小，就是你对他人的价值。（4）坚固蓄水池的厚度，蓄水池随着水流增加，要逐渐地坚固起来，蓄水池的厚度意味着价值的持久力和成长速度。一个人最重要的价值是可以协助他人做什么，价值的厚度就是你本身的价值能够持续多久和是不是能继续增值。Æ钞票是钱，但钱不仅是钞票我们的能力、人脉关系，所拥有的技能都是钱，只是不一定是现在就能够转化为金钱。Æ钱无常形，恒久存在钱如流水，流出流入，钱不是有常形的，来了就会走，所以任何想让钱停住的手段都是徒劳的。Æ钱是观念，有财富智慧的人才能真正掌控财富智商并不是财富的决定性因素。一个人之所以选择做或者不做一些事情，是由他的观念来决定的，而他的观念是由他的思想和习惯形成的。Æ钱是不同时间、形式、状态存在的价值（包括贡献他人的价值）2.历史上的金钱观念（1）保有观念：沿袭封建制度下的金钱观念。封建制度下人们最喜欢买土地，拥有土地，因为地可以产生粮食。那个年代，人们一有钱，就赶快买成土地，保有资产。（2)交换观念：计划经济下的金钱观念。交换观念是指物物交换的金钱观念。（3）以金钱为资本创造财富的观念：社会主义市场经济下的金钱观念。是以金钱为资本，创造更多的财富，让老百姓幸福的生活，也能分享国家经济持续上涨的丰厚利润。3.消除金钱观念的顾虑金钱观念转变落后的人的顾虑有：第一，物质需要不能满足，让人痛苦；第二，盲目一味追求财富，让人浮躁。认为金钱让人痛苦的两类人：一类是钱太多，觉得生活无意义，压力非常大；另外一类是觉得自己的不幸是来自于还没有拥有。{案例}…在北京，大家对有钱人的观念大概是这样描述的：有一个比较体面的房子，不能太大，但也不能太小，有辆大概20万元以上中档车，这类人就是相对的有钱人，家庭生活无忧。在北京，资产规模大概在500-1000万元，老百姓就会认为是有钱人。但是在某地比较小的县城，在当地20万元就能买到很豪华的房产了，如果能有一辆富康车或者捷达车，就已经算是有头有脸的人物了，当地人如果过上这样的生活，感觉就非常好了。【案例分析】：不同地域对“有钱人”的认同数字相差很大，有钱是一种心理满足的感受，与拥有财富的数字无关。第二讲认识财富（下）一、钱的观念和目的1.历史上的金钱观念（1）保有观念：沿袭封建制度下的金钱观念。封建制度下人们最喜欢买土地，拥有土地，因为地可以产生粮食。那个年代，人们一有钱，就赶快买成土地，保有资产。（2)交换观念：计划经济下的金钱观念。交换观念是指物物交换的金钱观念。（3）以金钱为资本创造财富的观念：社会主义市场经济下的金钱观念。是以金钱为资本，创造更多的财富，让老百姓幸福的生活，也能分享国家经济持续上涨的丰厚利润。2.消除金钱观念的顾虑金钱观念转变落后的人的顾虑有：第一，物质需要不能满足，让人痛苦；第二，盲目一味追求财富，让人浮躁。认为金钱让人痛苦的两类人：一类是钱太多，觉得生活无意义，压力非常大；另外一类是觉得自己的不幸是来自于还没有拥有。{案例}…在北京，大家对有钱人的观念大概是这样描述的：有一个比较体面的房子，不能太大，但也不能太小，有辆大概20万元以上中档车，这类人就是相对的有钱人，家庭生活无忧。在北京，资产规模大概在500-1000万元，老百姓就会认为是有钱人。但是在某地比较小的县城，在当地20万元就能买到很豪华的房产了，如果能有一辆富康车或者捷达车，就已经算是有头有脸的人物了，当地人如果过上这样的生活，感觉就非常好了。【案例分析】：不同地域对“有钱人”的认同数字相差很大，有钱是一种心理满足的感受，与拥有财富的数字无关。拥有金钱的目的是满足家人和自己的物质和精神需要，身体健康，并且对社会有很大贡献。二、人生理财的四个境界1.马斯洛人生需求层次人生的需要是有层次的，没有下一层次的满足，上一层需要就会被压制。人生痛苦来自恐惧与需求，害怕被遗弃，害怕不被接纳，害怕自己不够完美。美国社会学家马斯洛人生需求层次，主要分析人的需要，这个理论一直被认为是目前以自我实现为最终目标的企业管理理论的奠基。图1-3马斯洛人生需求层次（1）生理的需要。是指满足温饱。没有满足温饱的时候，其他所有问题都是没有意义的，当下一层的需要没有被满足的时候，不能进入到更上一层的需要当中，每个人都一样。(2)安全感的需要。当生理需要得到满足，人们就会自然产生一种想法：当风险发生的时候，不要侵害我生理需要的满足，这是人生最重要、最普遍的第二层需要。(3)社交的需要。社交的需要最充分地表现在我们对家庭的爱与责任上面。进入到这一层次的人，生理需要、安全感需要已经被满足，内心自然而然就产生了一种需要，叫做关爱他人，寻求关系，渴望与别人建立和谐关系，希望得到别人的认同和有归属。例如，北京一些中产阶级愿意募捐，愿意参与一些社会公益活动，也是满足社交需要的一种表现。（4）尊重的需要。当满足了社交需要之后，我们就需要一种社会认同感。这一尊重的需要也充分体现在了对他人的尊重，以及对社会的尊重，对整个家庭的尊重。这种需要通常是程度非常高的，比如社会上一些人追逐名车、豪宅、光鲜的衣服。（5）自我实现的需要。当一个人被充分尊重，被社会充分认同之后，他就进入到一种自我实现的人生最高心理境界。这种自我实现充分表现在：乐于奉献他人，以实现自我的人生价值为主要的生存目标。例如，著名企业家王石参与登山、环保等社会公益活动，都是他自我实现的一种内心诉求，通过这样的行为，他也在中国树立了一个良好企业家典范。2.一般财务规划与卓越理财的真谛Æ一般财务规划“经济基础决定上层建设”，人的内心需求是随着我们的经济层次而成长的，所以一般财务规划就是提醒人要规避人生风险，体现人生目标。一般财务规划的内容包括：收支规划、借贷规划、投资规划、保障规划、税务规划、退休规划、员工福利规划和遗产规划。Æ卓越理财的真谛卓越理财是回归到人的需求本源，去寻找一生所要经历的不同经济层次、经济状态。图1-4心理需求与财务需求相对于不同的需要，把个人财务规划分成四个步骤：①财务健康。这是相对于生理需要的部分。②财务安全。这是相对于安全需要的部分。③财务自主。这是相对于社交和尊重需要的部分。④财务自由。这是相对于自我实现的部分。这些都是体现人生价值和快乐的部分。所以马斯洛的需求理论指出：当一个人满足了自我实现需要的时候，他会获得一种超乎生理愉悦的快乐感觉。那就是一种真正的幸福感。三、互动：我要为钱负起责任1.你能为钱负起责任吗？在社会生活中发生问题时，有的人能迅速找到最有利的位置，积极调整，迅速成为一个团队的核心；也有人积极地撤退到角落里一样，一个人能否有自信面对陌生的环境，把握机遇，是非常重要的。一个人能否为钱负起责任，主要体现在以下几个方面：（1）能否在不知后果的情况下，敢于投入。（2）能否在不知情的情况下冒险，追求更大的回报。（3）能否抗拒别人让你花钱的需求。（4）能否抗拒环境的不断要求。2.如何才能变得有钱（1）对自己充满自信。（2）敢于投入，谨慎地花钱，用别人的钱赚钱。（3）能够信任别人，同时被众人信任的人。（4）心胸多大，能力多大，赚钱就多快，财富就有多丰。第三讲家庭财务健康（上）一、互动总结如何才能变得有钱:（1）对自己充满自信。（2）敢于投入，谨慎地花钱，用别人的钱赚钱。（3）能够信任别人，同时被众人信任的人。（4）心胸多大，能力多大，赚钱就多快，财富就有多丰。二、家庭财务健康案例分析财务健康是检验一个家庭未来生活是否绰绰有余，能否抵抗可预见风险的重要指标。家庭财务数据化是我们学习家庭财务规划最重要的第一步。首先，养成记账的习惯。Æ每一笔开支都要记建议分账户使用，这是一个比较好的方法。比如拿出500元作为汽车使用费，直到这500元使用干净为止，最后记账的时候，就记这500元为汽车使用费，这样不用每天来计算它。Æ流水账的记法比如当月花的医药费，就在当月的账户里面，记上支出，等2-3个月从单位报销回来以后，再记入当月收入，这样能保持账务平衡是最简单的。保持每个月的账目清晰就可以。{案例}…一个国营企业职工，年龄30出头，全年家庭收入有18万元，本人年收入10万元，妻子年收入8万元。两人工作稳定，身体健康，有医疗保险、养老保险、住房公积金等，福利待遇很好。宝宝出生一年，现有住房两套，均在100平米左右，贷款已经还清，一套出租，每个月收入2000元，另一套是自住。目前他的家庭资产的投资有：股票10万余元，基金8万元，存款3万元，公积金5万元，保险若干。目前每个月开支3000-4000元，预计宝宝长大后每个月开销增加1000元。这个家庭理财目标是:想接乡下父母同住，想在3-5年之内供市郊别墅一套，或复式200平米以上的房子，估计房价100万元，10年还清贷款，另需购中级轿车一辆，15万元。我们来看一下这个家庭的收支情况：先生的收入8300元，配偶收入6700元，一共是15000元，固定支出4000元，缴纳的社保1206元，个人所得税1969元，所以总收入减总支出，这个家庭每个月盈余7831元。他们现在的家庭资产状况：现金3万元，股票10万元，基金8万元，住宅两套，一套48万元，一套50万元，总资产状况是119万元，有额外退休账户5万元，所以总资产是124万元。这个家庭在买房、买车之后，会发现什么样的变化：收入不变，社保、个人所得税不变。一个月15000元，生活费用，由于要额外的接父母同住，还要同时使用一套复式或者别墅，增加支出2000元，就是6000元。同时，由于房产必须有抵押，在银行形成抵押贷款，所以，抵押贷款有4320元。如果还想买一辆15万元的车，要进行分期贷款，每个月利息1500元。那么，总收入15000元，总支出14989元，这个家庭每个月的盈余就变成了11元。做了这样的资产变化之后，他的总资产里，住宅增加了，股票和资金没有变化，现金有负债，同时，多了一辆15万元的车，退休账户不变，这个时候，总资产变成211万元。但是同时，他有了一个87万元的负债。所以，211万减87万，净资产是124万。也就是说，买房买车后他的总资产没有变化，而家庭现金流支出却增加了很多，所以，每个月的总盈余就变成了11元。很多看上去财务非常健康的家庭，也可能因为一个小的投资决策失误，令整个家庭财务陷入不健康的状态。所以建议他：第一，增加收入；第二改变资产结构。因为房产占总资产的比例过高，房地产波动对这个家庭会影响很大。第三，延迟1年买车买房，有足够的资产之后再买车买房。三、家庭财务健康诊断——负债收入比率Æ收支是否有盈余是指总收入减去总支出后，是不是还有余钱。盈余越多，在投资市场上，你的“子弹”就越充分。Æ储备能否应付紧急开支Æ投资保本、增值、对抗风险能力你的投资是不是有稳定的保障？是不是能持续增值？是不是能对抗各种风险的波动？比如美国的次贷风波，对美国房地产行业产生巨大影响，持有大量房产的人，日子就不好过。Æ资产负债结构是否合理，是否有隐忧Æ是否能达成已知的心愿是不是你想的事情都能达到了？比如每年能带自己的家人去旅游等。Æ能否抵抗可预见之未来开支比如说疾病、子女教育和退休。Æ能否抵抗可预见的风险比如说意外事故、利率波动、通胀波动、职业风险波动和经济变化。负债收入比率=家庭债务支出/当月收入<40%负债收入比率一般是按月来计算，测量每个月的财务风险。这个指标不应超过40%，这是一个警戒线。比如一个家庭当月收入是5000元，当月债务支出是3000元，这个家庭每个月的负债收入比例就是60%，超过了40%的风险比率。如果负债收入比率低于40%，说明家庭负债在偿付能力之内；如果超过了40%，说明家庭负债比率过高，超过了承担能力，建议逐渐减少。特别是在国家贷款利率上调时，高负债收入比率会增加债务负担，财务健康的诊断要随时进行。亚洲国家的人都不喜欢负债，有债务是特别大的压力，是非常痛苦的感觉，而且债务的影响在金融波动中也是非常重要的，所以没有债务应该是非常好的状态。但是，一定程度上的举债，可以帮助我们在有限的资金状况下，扩张资本，获得更丰厚的利润。但是，举债会增加投资风险，所以最适合的负债收入比率应低于40%。四、家庭财务健康诊断——盈余比率盈余比率=（当月收入-当月支出）/当月收入这个指标反映了控制家庭开支和能够增加净资产的能力。比如前面案例中提到的18万年收入国企的职工，买房买车以后，就剩11元盈余，比率相当低了，所以他的家庭财务是不健康的，虽然不愁衣食，但是他的可投资资本的数量变得非常小，这就是他的家庭财务不健康的原因，除非持续地工作，否则未来获得财务自由的机会相对较小。当月收入减去当月支出如果为负数，说明家庭收入入不敷出，属于严重的不健康状态。当月收入一般是不考虑资产增值的，因为目前这样的家庭不多，如果你现在已经形成了非常稳定的资产收益，可以考虑进去，这样是一个完整的财务报表，能知道你每个月能拿出多少钱进行投资。第四讲家庭财务健康（下）一、家庭财务健康诊断——投资与净资产的比例投资与净资产的比例=投资资产/净资产>50%这个指标是说明未来什么时候才能不靠自己上班的薪酬所得，就能过上快乐美好的日子。Æ投资资产凡是能带来现金收入的资产，都叫投资资产。当然这个现金收入也可能是负的，因为投资是有风险的。例1，一名钢琴老师，家庭中的钢琴是用来教学创造课时收入的，那么这架钢琴就可以算作投资资产。例2，自住房不属于投资资产，自住房产卖掉获利才能算是投资资产；例3，借出去的钱，如果能确保有利息收入，才可以算作投资资产。对于老百姓来说，真正的投资资产是我们自己，大部分收入是靠我们每天上班下班获得的工薪收入，所以要好好保护我们自己，这是非常重要的投资资产。Æ净资产家里所有资产减去所有负债，就是净资产。如果投资与净资产比率超过50%，基本达到跟美国家庭一样好的获利形态组合。如果说投资与净资产比率低于50%，也不一定不好。毕竟工薪收入有限，除去日常开支，真正能够拿出钱投资的也并不算多,所以，在保持基本物质生活水平之下，尽可能多拿一点钱进行投资，是我们努力的方向。二、家庭财务健康诊断——现金比率现金比率也称为流动比率，即家庭的应急基金。现金比率=流动资产/每月支出现金比率是衡量家里活期账户上应该留多少钱的一个指标。流动资产就是马上能变现而不受损失的钱，应该相当于3-6个月的生活费，剩下的钱可以放在一些投资和获利的部分。例1，房产本身不是流动资产，房产挂牌上市交易，也要3-6个月左右，才能真正卖出去，而且本身还要交各种税费等。例2，基金不是流动资产，因为它有可能会赎回，包括之前的申购费用。例3，定期存款不是流动资产，如果提前支取的话，定期存款会按照活期利息来计算，之前增长的利率也会完全降下来。现金放在家里，有储放的风险，没有增值的效益。所以，家庭的现金留3-6个月的生活费用足矣。建议：Æ用货币市场基金代替活期账户把包括现金流动的资金，都可以放在货币市场基金里面。货币市场基金是一种非常简单、低风险、而且没有申购和赎回费用的一种可供临时现金周转的账户。它的收益优势是会比活期高很多，至少是三倍左右；缺点是收益具有波动性。Æ合理使用信用卡适当使用信用卡，利用信贷额度保持现金流转，这是费率最低的。只要在免息还款期之内全额还上，就不会产生任何费用。使用信用卡需要注意：信用卡提现是从提现当天就开始计算利息，没有任何免息期。所以除非是万不得已的情况，尽可能不要使用信用卡提现。第五讲家庭财务安全（一）一、构建家庭财务安全只有完成了财务安全的家庭，才真正在投资当中更有竞争力，能够承担更大的风险。家庭财务安全是配合马斯洛的需求理论的，马斯洛需求理论中关于安全感的需要是：劳动安全、职业安全、生活稳定，希望免予灾难，希望未来有保障。每一个现实生活中的人，都会产生安全感的欲望、自由的欲望、防御实力的欲望。家庭账务安全包括：Æ家庭风险的防范Æ职业生涯的规划Æ合理的理财投资规划Æ儿童教育金的准备方法Æ养老账户的准备方法二、人生不同阶段的现金流人生的整个的成长过程，也就是现金流量不断波动的过程：（1）从我们出生开始是净支出，父母供养我们学习、成长；（2）开始参加工作的时候，收入通常不多，那时现金收入基本上等于现金支出，即所谓的“月光族”现象；（3）随着年龄逐渐增长，到了大概30-40岁进入家庭形成期的时候，人生职业生涯也进入到最辉煌的时间，通常现金收入能够大于现金支出，而且开始学习投资和理财；（4）进入到家庭成长期，也属于现金收入大于现金支出的时候；（5）进入退休期，可以安度晚年，这个时候，现金收入会小于现金支出。怎样才能通过合理规划，始终让现金收入大于现金支出呢？Æ总现金流入>总现金支出：灿烂人生Æ总现金流入=总现金支出：平常人生Æ总现金流入<总现金支出：悲惨人生{案例}…一位40岁的女士，最近刚有了一个小宝宝，一家人非常欢喜，她先生比她大10岁，50岁，如果她的孩子20岁上大学的话，这位母亲已经60岁，父亲是70岁了。等孩子大学毕业以后，在结婚生子，逐步走向家庭成熟期的时候，可能母亲已经70岁，父亲80岁了。那个时候他们不仅要照顾这个孩子的教育费用，同时还要照顾自己的养老。所以对于这样的晚婚晚育的家庭来讲，家庭的现金流量就显得尤为重要。1.人生财务需要人生未来虽然是未知的，但是对于人生来讲，财务需要却是已知的。以下是以一位37岁的男士为例（见图3-1）：图3-1未来已知财务需要【图解】：Æ人生中的各种需要我们将这个过程分成几个阶段：45岁、49岁、52岁，60岁。从37岁开始，他有储蓄的需要，之后有投资的需要，同时有稳定保障的需要，到40岁职业生涯发展高峰的时候，通常有创业的需要，因为在40岁左右的时候，职业生涯大部分有两极分化的现象：一部分人可以继续升职，走到更高的岗位上去；还有一部分人，能够升职的机会相对较小，或者是稳定留在原来的岗位上，或者选择创业的出路。所以，在这个时候，创业和创业资本就显得非常重要。在45岁-50岁的时候，孩子要上大学，如果要留学的话，那每年所需要的费用会更高。同时，孩子留学还没有回来的时候，我们就开始了退休生活，特别是在大城市要孩子比较晚的家庭，这个现象尤为突出。同时，我们还有其他的需要，比如旅游等，这是我们的各种需要。Æ一生中面临的风险在满足这些需要的过程当中，还会有一些事件发生。比如意外事件，包括事业的波动，市场风险、股市波动，房市波动，甚至包括疾病、意外等等这些风险。它们都会是我们一生财务大计的破坏者。风险发生的时候，我们要提前做好准备，以防这些风险影响到家庭，在决定投资决策的时候，一定要知道自己的底线。如果把保命钱、养老钱、给孩子留学的钱都放到股市上搏杀的话，你的心理承受力就会变得很小，稍有一点波动，马上进行的往往是错误的操作。所以，要把家庭财务安全放在一个最重要的位置，是增加在投资过程中的一种信心，增加可投资资产的根本风险承担力的一个重要组成部分。2.人生不同阶段的理财需要图3-2人生不同阶段的理财需要从幼年、少年、青年、中年、盛年，到老年的时候，我们理财的需要是越来越多，而我们的收入随着曲线波动，到了60岁左右完全下降，进入退休生活。但是我们在老年的时候，所面对的问题反而是最多的，要花的钱也是最多的。三、合理的财务投资规划1.身体健康问题健康是一个重要的问题，很多生活在我们周边的人，往往都是因为健康问题，而出现重大家庭财务损失。因病致穷，因病使家庭遭受重创的现象非常多。2.意外事件目前意外事件频发，特别是交通意外事故，几乎每天都有人因此而丧失生命。3.缺乏全面的家庭财务安全规划在上一轮的牛市当中，就有70%的股民因为错误的投资行为，造成了家庭财务损失。投资失败是经常发生的。{案例}…当初，香港著名影星和歌星钟镇涛破产的新闻被炒得轰轰烈烈。不少人都将矛头指向他的前妻章小蕙，章小蕙以奢靡的生活而闻名，所以大家都认为，钟镇涛的破产是因为他的前妻把他的钱都花光了，但实际上，过亿的身家并不是让老婆买名牌而败掉的，他投资房地产失败才是真正的原因。还有一位明星谢贤（谢霆锋的父亲），因为生意投资失败，欠下银行巨额债务，而且还欠下英皇集团不少的钱，所以，就把谢霆锋“抵押”给了英皇，让他继续为英皇服务。所以，谢霆锋不管怎么闹，酒后驾车也好，出语伤人也好，英皇始终捧着他，因为如果谢霆锋身价掉下来的话，英皇就会遭受巨大损失，谢贤的债务也是没有办法偿还的。所以，谢贤因为没有合理的财务规划，造成的损失也是非常巨大的。四、职业生涯的风险没有一个行业是永恒的，也没有一个职位是永远的，所以职业生涯风险的波动也会影响人的一生。对于大部分的家庭收入是来源于工薪收入，防范职业生涯的风险显得额外重要。Æ行业风险行业风险影响是最大的。每个行业的周期大概在十年左右。中国有句古话，叫做“男怕入错行，女怕嫁错郎”。所以，大家在选择合适的行业的时候，要先看这个行业继续增长的潜力有多少，未来，有没有波动的风险，自己是否能跟着行业一起成长。Æ年龄风险年龄风险也是非常重要的。人力资源当中，有一个“40岁效应”，这种效应在英美企业特别凸显，通常我们一路非常努力，在40岁的时候，打拼上到一个比较高的管理职位，但是在这种职位之下，我们的人员成本也会变得很高，在这种状态之下，我们没有办法在第一线去给企业创造相应的收入。所以，一旦出现经济波动，第一个被“干掉”的肯定就是40岁的高层管理人员，因为“干掉”他一个，能保留很多在第一线能产生很多现实收入的低收入员工。现在我们看到很多曾经的CEO，都在家闲待，因为很难再找到CEO的职位，但是低于CEO又不好意思去做。这种年龄风险对女性来讲也非常重要。因为生理特点，女性在40岁左右，体能开始下降，这个时候，很难再继续学习更多新鲜的东西，或者承担更大的压力。在这个过程当中，年龄的波动对于我们所处的行业也是非常重要的。所以建议40岁左右的女性，尽可能保持一个相对稳定的行业，从事一份稳定的工作。当我们决定是不是要跳槽的时候，年龄风险可能是一个主要思考的问题。到老年的时候，我们的身体状况会变得比较虚弱，同时，所需要的花费非常高。所以，提前准备老年生活，也是非常重要的。Æ成长的风险一个人获得高职位和比别人更高的收入虽然有机遇的原因，但是，这个人一定能做到别人做不到的事情，所以他才可能获得这个职位，获得这个收入。如果我也做别人都能做的事情，或者别人都会做的事情，就没有竞争力，我能拿到的收入跟周围的人差不多。如果能学习一件别人不能做的事情，那么我就要突破困难，能突破的困难越多，也就意味着成长越快，未来在职场上的竞争力也会越大。如果真的想在职业生涯中很好地成长，努力去做自己不喜欢做的事情，或者是别人都没有做的事情，或者是看上去很困难很麻烦的事情，你埋头做到了，你的竞争力就会比别人更高。Æ人事风险这种风险是不可避免的。包括“站对了队”还是“站错了队”的问题。我们尽可能保持为人的中性，尽可能跟周围人建立和谐的关系，这也是解决职业生涯风险的一种方法。Æ经济风险经济波动对每个人来讲都是非常重要的。{案例}…1997年香港经济危机的时候，出现了大量的“负翁”。因为当时房产下跌，跌到了原来市值的三分之一，很多人贷款买房子的家庭，还要按照原来市值继续偿还贷款。因为经济危机，生意关门，出现失业问题，曾经的商业机会、职业机会没有了，造成很多人一方面没有现金收入，一方面还有高额负债需要继续偿还。同时，抵押给银行的房子，也只剩下原来三分之一的资产，所以大部分人就把房子直接给了银行，不还贷款了。这次巨大经济风波，是一个警示。随着国家政策的介入，包括“自由行”的开放，帮助了整个香港经济重新复苏。走到今天，房价一度回暖。第六讲家庭财务安全（二）一、生命中最重要的财产{案例}…北京一家著名外资企业的高层管理人员，每天上班要乘坐地铁，他每天早上坐上地铁的时候，因为比较早，车厢里的人通常比较少，每天早上他都静静体会一次，在空旷的车厢里面感受驶向人生尽头的那种感觉。假设说，这就是生命的最后一刻，他已经驶向了生命尽头，等车到站，睁开眼睛的时候，他发现今天又是充满快乐的一天，因此他非常感恩，能继续地活着。我们人生都有终点，每个人都会有离开的那一天，是哪一天我们确实不知道。我们今天仍然能醒着，仍然能活着，是因为我们还有人生责任。1.如何计算生命的价值美国著名的保险学教授S.S.Huebner提出的“人的生命价值理论”是人身保险的经济学基础。他告诉我们，生命价值计算的方法是：确定工作的年限，计算每年的收入减去债务和支出。比如，一个人从30岁工作到55岁，按现在的收入，减去现在的债务、给孩子的教育费用，未来照顾父母的费用，有人还有照顾兄弟姐妹的费用，全都算下来这笔钱就是你的生命价值。2.善用保险杠杆人寿保险是保证你生命价值的一种重要方法。与其害怕风险而把资金、资产留在家里不去使用，不如使用保险杠杆，这是家庭财务安排中一个非常重要的部分。重大疾病保险是目前我们国家比较普遍的一种保险计划。重大疾病保险，是指先跟保险公司约定一个疾病种类，当发生约定种类疾病的时候，就可以拿到很多现金。这种方式在西方保险学理论中，叫做有条件使用期权，它是一个现金资产，与房产、基金、股票都不一样，如果不发生约定种类的疾病，就当作存钱，可以留给孩子。{案例}…一位30岁的男性，家里放着30万元现金，因为害怕发生重大疾病而不敢偿还贷款。如果说，30万元的贷款，按8%利率算的话，每年就是24000元的利息。解决方案是：把30万元现金当中的20万元拿来提前偿还贷款，剩下10万元，去防范其他的风险，比如意外伤害、投资风险。如果这位男性购买一份30万元保额的重大疾病保险的话，他每年需要支付大概1万多元的费用，平均每个月1000多元。等于他每年从这剩下10万元转存出去1万多元给保险公司，还剩下8万多元在自己手上，可以流动周转。【解析】这个方案可以帮他从原来每年要支付24000元利息支出，减少其中的16000元，同时转到保险公司的资产仍然是他的，如果要中间退出来的话，只能按照现金价值来计算。如果持续履行这个合约，通常是30-40年，那么保险公司会继续保有他资产所值。如果他完全没有用到这个期权的话，保险公司会在约定的时候，把所有储蓄的钱还给他。所以，资产本身并没有发生变化，只是用了这种期权的方法，获得了一个30万元现金使用权的增长，令本来有限的资产通过放大而得到了增长。当然它是一种有条件使用期权。这就是保险的原理。二、如何构建保险计划Æ选择保险的方法：（1）要选择比较知名、经营时间比较长的保险企业。因为保险是长期资金规划的一个组成部分。尽量不去选择新的公司，它的风险波动比较大。（2）要选择一个了解你家庭，甚至会跟你相伴一生的保险代理人。选择合理的保险代理人，他非常了解你的家庭，不以推广产品为目的，而是以你的需求为导向，这样才能帮助你解决问题。（3）选择适合自己的保险计划。千万不要以保险能增值多少为目标，因为保险永远不是增值的手段。保险是保障风险的手段，是扩张你的资产，形成资本投资对冲的手段，所以千万不要受到保险高回报率的诱惑，保险要以实用为原则。目前在中国的老百姓对保险的认识还是有限：不相信保险，不知道保险到底能有什么功效；不以实际需要为主要出发点，会受到保险推销人员的影响。例如，市场上有一种每年会分钱的计划，实际上不太适合经济条件不好的家庭，因为它每年给的钱，解决不了现金流的缺失问题，到了养老的时候，又不足以满足养老生活。这种计划适合资产量比较多的家庭。一份保险计划本身没有好坏之分，而是怎样选择适合自己需要的保险。第七讲家庭财务规划（三）一、引言所有的投资理财的手段必须要建立在你已经满足了，家庭财务健康以及家庭财务安全。问问自己，假如今天是生命中的最后一天，你还有没有什么担心，有没有把你的所有责任都尽到，想做的一些事情是不是都做完了。那如果没有的话，先不要忙着学习投资，先要把自己的安全感树立了，因为当一个没有安全感的状态下，他是很难在一个风云波动的市场获得永恒的胜利的。二、为什么要探讨长期资金规划在人生当中，有些钱是很重要的，而且是需要长期来准备的，不能一蹴而就。包括儿童教育金和养老金，这是最凸显的两项。假设你从22岁开始，每个月投资200元，年复利为10%，到60岁时，你的账户上已经有1006874元，就能成为百万富翁。所以，获得财富的两个重要条件就是稳定的复利和坚持。选择投资千万不要被高回报所吸引，这往往是有风险的。在投资理财当中，最容易犯的错误，就是追求高利润回报。{案例}…有两个年轻人，一个叫做聪聪。聪聪特别省钱，她从22岁开始工作的时候，就想要为自己以后养老攒点钱，所以她在自己微薄的收入里面，每年拿出2000元来进行投资，一共投资了6年。聪聪27岁结婚的时候，她就把这个存折放在娘家，不再动用这个账户。聪聪有个同龄的好朋友叫笨笨。笨笨认为，刚开始工作的时候，挣的钱不多，等自己钱变多一点的时候再储蓄，笨笨也正好是27岁的时候结婚。笨笨结婚婚以后，就跟先生商量好，从28岁开始，每年给自己存2000元，一直持续积累到62岁。假设年利率是10%，笨笨一共存了35年，她的本金一共是7万元。而聪聪只存了6年，本金只有12000元，结果是，到62岁的时候，聪聪的账户总回报是959793元。而笨笨的总回报是966926元，确实是笨笨的账户上稍微多一点，但数目有限，只相差7000多元。原来笨笨用了后面35年的时间，都在追聪聪提早存六年的那个损失。原来在你的投资获利当中，有一个最重要的好朋友，叫做时间，而时间对于每一位来讲，都是均等的。三、长期投资规划——儿童教育金Æ儿童教育金的特点（1）明确的时间。从孩子出生开始，到他读高中、读大学的时间就已经确定了。所以，一定要保证在这个时间段内有足够的钱供孩子读书。（2）明确的现金需要。教育费用是一个现金需要，所有资产转化成现金可能发生损失，或者需要一段时间，特别是房产。所以教育金是不能完全通过这种方法来解决。（3）要稳健增值。教育费用有逐年上升的趋势，有些投资适合，而有些投资就不适合，最重要的是在使用儿童教育金的时候，这笔钱在哪儿。我们生活持久波动当中，唯一能掌控的是自己的需要和在这种需要当中各种资金的合理分配，只要目标明确，所有的波动都会被克服的。Æ儿童教育金的规划步骤（1）计算教育费用需求；（2）计算投资时间；（3）找出缺口；（4）制定投资方案；Æ儿童教育金计划（1）基本教育。就是满足孩子日常的最基本教育水平，比如公立小学、公立中学、公立的大学，没有额外的费用。在我国的大中城市，要完成基本教育大概需要18万元（见表3-1）。表3-1大中城市教育费用一览表项目费用(元）完备的大学教育金中学教育金小学教育金幼儿教育金合计7万5万4万2万18万保证孩子的基本教育比赚钱更重要，不能把孩子的基本教育金放在风险当中。建议选用：第一，银行提供的儿童教育金账户。这种账户，可以减免利息税，但是提取是有一定的条件，而且额度是有限制的；同时，不能确保利率，只能确定五年，跟着银行的利率的波动而波动。第二，选择确定时间支付儿童教育金保险计划。因为保险有明确的长期资金准备。也就是跟保险公司约定了一个长期利率，保险公司每年会给付给你一笔确定的教育金，而且大部分儿童教育金保险，都有投保人豁免权利。如果投保人丧失工作能力的时候，保险公司会减免保费，到孩子该接受教育的时候，会继续支付儿童教育金，也就是对儿童教育做了一个重要的保证。这样就是一个比较完备的基础教育金计划了。Æ附加教育基金定投或者投资连结保险。基金定投就是等时、等额投资某一支比较稳健型的基金。基金定投和投资连结保险存在一定的风险，但也有收获的机会。如果出现风险，孩子还可以接受最基本的教育；如果未来中国经济持续上涨的话，基金定投会带来丰厚的回报，孩子能获得更好的附加教育费用。而且这两项费用，同时形成了一个风险的对冲和收益的互补，这个计划可以作为补充。定投稳健型的股票。投资稳健型的股票，不能做短线，一定是长期的。因为这个钱你要十年以后才会用。包括定投股票型基金的方式也是一样。这样的儿童教育金计划，才能够保证我们“进可攻，退可守”。{案例}…有一位35岁的女士，她的丈夫41岁，孩子3岁。到孩子15岁上高中的时候，她47岁，她的丈夫53岁。到孩子21岁大学毕业，这位女士已经53岁面临退休了，她的先生59岁也接近退休。从孩子15岁开始，这个家庭现金流的需要会持续增加，一直到孩子大学毕业之后不能停止，因为到时这老两口该准备退休了。而他的孩子在21岁之后能不能顺利就业，还是成为“啃老族”，有可能都会成为他们未来的财富隐患。所以，对这个家庭来讲，从孩子15岁到21岁，以及之后的25-30年当中，都是持续的现金支出大于现金收入。他们有12年的时间，要集中准备孩子的教育金和自己的养老。建议这个家庭的投资比例是：储蓄10%，教育保险基金80%。用作高比例投资的定投股票、基金的部分，变成10%，用来完成大学教育和孩子高中教育的部分。图3-3财务安全下的子女教育第八讲家庭财务规划（四）一、长期资金规划——养老金账户准备例如，一个人如果现在是35岁，55岁退休，能活到85岁，现在一个月花3000元，55岁退休以后，生活开支是每个月2000元，每年是24000元，55岁到85岁30年是72万元，也就是要在55岁的时候，账户上必须有72万元。如果从现在开始到55岁准备这72万元，一共是20年，每年是3.6万元，每月是3000元，这就意味着从35岁生日开始的那个月，就必须要给自己做一个养老账户，每个月必须留下额外的3000元来存到这个账户，以保证未来的生活。无论发生什么情况都不能动用，才能够在55岁的时候账户上有72万元。如果是到45岁的时候再准备，每年要准备7.2万元，每个月准备6000元放在这个账户上。还有一种方法就是降低生活水平，当然节流不是好方法，最好的方法还是要开源。二、如何筹划养老金Æ养老金的特点（1）明确的现金需要；（2）明确的时间需要；（3）明确的投资回报率的需要。Æ退休规划的步骤：（1）确定退休目标；（2）估算退休后的支出；（3）估算退休后的收入；（4）计算两者的缺口；（5）根据缺口制定一次性投资＼定期供款计划；（6）实施计划和定期检查。Æ准备养老金的方法把费用分成几个部分：（1）基本生活费用。就是柴米油盐、基本房屋开支、水电、交通等基础的费用。假如基本费用占了你目前开支60%，那么你未来每个月生活开支当中的60%，就必须是最基本的生活费用，千万不要用这笔钱追求高回报，用作养老保险。一定要选择当你决定养老的时候，每年或每个月都会付钱的保险。保险有其他金融机构所不能替代的投资特点，就是长期性。只有保险才能解决这种长期问题。（2）家里的娱乐开支。每个月要买的衣服、化妆品、营养费用、娱乐等基本生活品质的费用。假如它占20%，要用比较稳健型的国债，包括投资连结计划和基金的定投，投资连结计划有一定的保证性，它大部分投资在国债和银行的协议存款。（3）还有一些费用是现在最好有，没有也不会影响生活的费用。比如定期旅游、实现个人梦想等的费用，可以使用基金定投或股票定投。定投比较适合长期资金的规划。因为它能够分享到不同时段的利润，同时也承担不同时段的风险。这样平摊下来，只有经济是持续上涨的，那么所有的问题都可以跟着这个上涨而解决，也能保证风险。（4）如果说还有更大的梦想，比如到悉尼买游艇等。可以选择投资型房产、中等风险的商业投资的方法，一般不建议使用期货，因为风险太高。所有这些方法，最重要的是怎样去配比。三、提早做好规划，安享晚年生活略第九讲家庭财务自主（一）一、引言略二、投资的宏观形势家庭财务自主是满足爱心责任，学习成长成就的一种状态，是一种对生活充满信心的状态，在完成家庭财务健康、财务安全基础上，才能构建我们的财务投资系统。三、科学进行投资组合薪金收入比=家庭工资年收入/（家庭工资年收入+其它年收入）（1）薪金收入比≥90%投资有问题。说明你的家庭收入都是靠自己的工作，如果一旦停止工作，就没有了收入。（2）薪金收入比≤50%理财很优秀。说明你一半的钱都是源自于你的投资收益，恭喜你，说明你理财很好。（3）薪金收入比≤30%理财高手。说明你大部分的收入都来源于投资，说明你是一个理财高手。四、投资工具的介绍建议大家能多花一点时间学习投资工具（见图4-1），比如浏览一些网站：和讯网、金融界（我国唯一一家在纳斯达克上市的金融网站）、股评吧等，定期观看财经新闻，通过这些途径都能听到一些消息，但不要盲从这些消息。图4-1国内主要投资工具投资工具的分类:（1）保本型，比如银行存款、传统保险。（2）收入型，比如分红类产品、政府债券和债券基金。（3）成长型，投资型，比如股票、房地产、万能投资保险。（4）投机型，比如期货、期权、彩票。现在很多股民把股票也做成投机型的。（5）收藏型，比如邮票、纪念品、古币、名人字画。收藏应该是一种比较好的投资方法，但是应该在安排好家庭财务健康、财务安全之后，再进行合理投资。因为收藏比较占用资金，流动性和变现性不能确保，而且最重要的是真假难辩，如果你不是这方面的行家，投资起来会有一定的问题。第十讲家庭财务自主（二）一、投资工具的风险及预期收益图4-2投资工具的风险及预期收益不同的投资工具有不同的风险。从政府债券开始，它的投资风险和收益成正向提升，投资风险越高，投资收益越高。西方理财专家常把各种投资工具以金字塔的形式表现出来（如下图4-3），越接近金字塔底层的投资工具风险越低，但获利能力也越小；越靠近塔尖，风险越高，但获利的可能性也越大。所谓投资组合就是通过对各种投资工具风险收益的分析，将资金在各种不同投资工具和同一工具内的不同投资品种进行合理的分配，以获得风险与收益的最佳平衡，现代投资理论就是在这个基础上发展起来的。例如，如果你觉得今年煤电可能有很好的发展，在你的投资煤电的同时，可以适当做一部分水电，进行风险对冲，这是投资组合的概念。因为通常煤电上涨的时候，水电就下滑；而水电上涨的时候，煤电相对来讲就会下滑。所以，两项风险对冲之后，形成投资组合，就能保证无论哪个涨哪个跌，你都能够分享到利润。图4-3合理分配资金图4-3，理论上讲合理分配资金应该是：稳健的占多，理财的占中间，房地产占少，风险最大的最少；但是实际上，我国大部分家庭是：房产占了家庭总资产的80%，这个问题是很严重的。所以国家一再强调要稳定房价，不能让老百姓的资产缩水过快，这也是很重要的原因。1.了解你的投资偏好决定投资理财之前，一定要了解自己，投资本身和投资工具没有对错之分，对错只有我们选择的是否适合自己。【测试】：1.当你看到“风险”一词时，下面哪个词语最先浮现在你的脑海中。A.危险B.不确定C.机会D.兴奋2.假设你参加一个电视智力竞赛节目，已经成为最后的优胜者，主持人给你以下领取奖金的方法，你会选择哪一种：A.马上领取1万元奖金B.再回答1道题，回答正确可领取10万元奖金，否则没有任何奖金C.再回答4道题，全部回答正确，可领取50万元奖金，否则没有任何奖金D.再回答10道题，全部回答正确，可领取100万元奖金，否则没有任何奖金3.下面哪个选项最接近于你理想的工作报酬构成比例：A.全部是固定工资B.固定工资加少量佣金C.固定工资与佣金各半D.全部为根据业绩浮动的佣金4.如果你拿到一笔相当于全年收入30%的奖金，你会：A.全部用于消费B.全部存入银行C.一半存银行，一半购买可能赚20%也可能亏损20%的投资产品D.全部用来购买可能赚20%也可能亏损20%的投资产品5.很多投资产品有可能获得超过银行同期存款利率的收益，但也有可能损失部分甚至所有本金。当你做出是否投资的决策时，最主要的考虑因素是：A．最大的可能收益B.最小的可能收益C.最小的可能损失D.最大的可能损失6.如果你购买的投资产品，在一天之内下跌了20%，你会：A.立刻把余下的投资资金全部取回B.只把一部分投资资金取回C.保持该投资产品余下的额度不变D.立刻购买更多该投资产品7.如果你的投资发生亏损，你可以容忍的亏损时间最长占整个投资期的百分比是：A.不超过15%B.15%-30%C.30%-50%D.50%以上8.当你做出一项投资决策时，以下哪个来源的意见对你影响最大：A.亲戚或朋友B.财经媒体C.自己的判断D.专业金融机构（如银行）的顾问9.你喜欢以什么样的频率接触到投资市场的信息：A.我喜欢时时获知投资市场发生的所有消息，每天关注大盘B.每周深入了解一下市场的主要动态、趋势及其原因C.每个季度了解一下市场的主要动态、趋势及其原因D.每年了解一下市场的主要动态、趋势及其原因10.你觉得自己的风险承受能力与别人相比如何：A.我承受风险能力比大多数人要低B.我承受风险能力和平均水平差不多C.我承受风险能力比平均水平高一点D.我承受风险能力比平均水平高许多评分表12345678910A00000000150B55555555105C1015101510101510515D2025202015202520020得分风险承受能力0-40低45-80中低85-120中125-160中高165-200高得分在165-200的很少，这些人能承担极高的风险压力，喜欢赌博式的生活。得分在0-40的也很少。得分在45-80之间的人通常不习惯承担风险，我建议你在选择投资的时候，要暗示自己“我可以”，鼓励自己去承担更大的风险。如果得分在125-160分之间，我建议当你碰到比较高的波动时，压抑自己的愿望，给自己多泼点冷水。评估风险承受能力是很重要的，首先要了解你自己，才能很好的进行投资。2.通货膨胀对购买力的影响一定要通过动态收益，跟着中国经济发展而发展，不能把钱死放在银行，因为有通货膨胀这个“小偷