中国互联网理财市场分析研究报告

中国互联网理财市场研究报告 2021中国互联网理财市场研究报告20212021年6月正文目录21中国互联网理财市场概况................................................................................51.1互联网理财的研究范畴..............................................................................................51.2互联网理财市场宏观环境的PEST分析....................................................................5政策环境.......................................................................................................5经济环境.......................................................................................................7社会环境.......................................................................................................7技术环境.......................................................................................................71.3互联网理财定义及特点..............................................................................................81.4互联网理财产品分类.................................................................................................8活期理财产品................................................................................................9定期理财产品................................................................................................9其他创新型理财产品.....................................................................................92中国互联网理财市场现状..............................................................................112.1中国互联网理财市场规模........................................................................................112.2中国互联网理财市场参与主体.................................................................................16传统金融机构..............................................................................................16互联网企业..................................................................................................23运营商.........................................................................................................303中国互联网理财市场用户分析......................................................................333.1根本属性分析..........................................................................................................33互联网理财用户性别分布............................................................................33互联网理财用户年龄分布............................................................................33互联网理财用户学历分布............................................................................34互联网理财用户地域分布............................................................................35互联网理财用户职业分布............................................................................36互联网理财用户收入分布............................................................................373.2互联网理财APP使用情况分析...............................................................................38互联网理财市场APP活泼用户...................................................................38互联网理财市场APP使用时长...................................................................39互联网理财市场APP启动次数...................................................................40互联网理财市场APP人均单日访问时长....................................................414中国互联网理财主要模式及企业分析............................................................43中国互联网理财市场研究报告20212021年6月4.1中国互联网理财主要模式........................................................................................434.2真融宝.....................................................................................................................433根本概况.....................................................................................................43运营模式分析..............................................................................................43企业KSF分析............................................................................................45综合评价.....................................................................................................464.3外滩云财富..............................................................................................................46根本概况.....................................................................................................46运营模式分析..............................................................................................47企业KSF分析............................................................................................49综合评价.....................................................................................................504.491金融....................................................................................................................50根本概况.....................................................................................................50运营模式分析..............................................................................................50企业KSF分析............................................................................................52综合评价.....................................................................................................535互联网理财市场开展趋势预测......................................................................545.1互联网理财市场规模预测及AMC模型...................................................................54互联网理财市场规模预测............................................................................54互联网理财市场AMC模型.........................................................................545.2互联网理财市场开展趋势........................................................................................56互联网理财产品趋于简单化........................................................................56渠道全面线上化、移动化，业务逐渐下沉..................................................56互联网理财效劳逐渐呈综合化理财与专业化理财并行的局面.....................56数据驱动下的理财创新更为普遍，智能化、个性化理财效劳将兴起..........56更多流量入口将涌入互联网理财市场.........................................................57企业理财将成各方机构未来布局新领域......................................................57易观国际版权声明2021...................................................................................58关于易观.........................................................................................................59中国互联网理财市场研究报告20212021年6月图目录4图2-12021年中国互联网理财市场规模............................................................................11图2-2图2-32021年中国互联网理财市场份额............................................................................122021年中国互联网理财市场货币基金市场规模......................................................13图2-4图2-52021年中国互联网理财市场货币基金市场份额......................................................142021年中国互联网理财市场非货币基金产品市场规模...........................................15图2-6图2-72021年中国互联网理财市场非货币基金产品市场份额...........................................16银行互联网理财平台SWOT分析............................................................................17图2-8图2-9图2-10图2-11图2-12券商互联网理财平台SWOT分析............................................................................19基金公司互联网理财业务SWOT分析.....................................................................21BAT类互联网理财平台SWOT分析.....................................................................23电商类互联网理财平台SWOT分析......................................................................26门户网站类互联网理财平台SWOT分析...............................................................27图2-13图2-14财经网站类互联网理财平台SWOT分析...............................................................28记账APP类互联网理财平台SWOT分析.............................................................30图2-15图4-1运营商类互联网理财平台SWOT分析...................................................................312021-2021年中国互联网理财市场交易规模预测....................................................54图4-2中国互联网理财市场AMC模型...............................................................................55中国互联网理财市场研究报告20212021年6月1中国互联网理财市场概况1.1互联网理财的研究范畴本报告主要针对互联网理财市场进行深入研究，包括市场现状、市场趋势、用户行为、用户特征等内容；本报告主要涉及的理财产品包括债券、基金、票据、投资型保险等标准化产品，不包括P2P和众筹产品；本报告涉及厂商包括兴业银行等传统金融机构、百度等互联网企业、中国联通等运营商，研究其在互联网理财市场的主要产品与效劳、市场竞争力等。1.2互联网理财市场宏观环境的PEST分析1.2.1政策环境• 宏观政策2021年，互联网金融首次被写入政府工作报告。报告提到，促进互联网金融健康开展，完善金融监管协调机制。2021年的政府工作报告对互联网新经济业态给予前所未有的重视，其中两处提到互联网金融，要求“促进互联网金融健康开展〞，2021年3月，国务院总理李克强做的政府工作报告中再次提及了互联网金融。这是继2021年政府工作报告首提互联网金融以来，连续第三次在政府报告中出现，关注重点从“积极促进〞转为“标准开展〞，透露出监管层对互联网金融开展态度趋紧从严。人民银行2021年工作部署会议上指出，要加快推进金融改革开放。重点包括加快利率市场化改革，继续完善人民币汇率形成机制，促进互联网金融创新标准开展等。2021年，央行曾连续四次下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，金融机构一年期存款基准利率由2021年3月份降低至2021年10月份的1.5%。居民储蓄存款的利率的进一步下降，促使人们关注理财市场的开展。2021年11月3日，?中共中央关于制定国民经济和社会开展第十三个五年规划的建议?正式发布，互联网金融首次被纳入国家五年规划建议。在?建议?的第三节『坚持创新开展，着力提高开展质量和效益』的第六条『构建开展新体制』中的具体表述为：标准开展互联网金融。2021年3月17日，?中华人民共和国国民经济和社会开展第十三个五年规划纲要?经两会授权由新华社全文发布，“金融〞一词在“十三五〞规划纲要正文中出现多达76次，其中提到加快金融体制改革，提高直接融资比重，创造条件实施股票发行注册制，改革金融监管框架等金融市场关注的热点问题，在“十三五〞规划纲要中也有表达。此外，互联网金融首次被写入国家五年规划纲要。出现在“加快金融体制改革〞章节下，具体表述为“标准开展互联网金融〞。从宏观层面来看，国家金融体制改革加快，利率市场化的加快，对于树立居民理财意识作用明显，而对于互联网金融的愈加重视，那么愈加提升了互联网金融在满足普惠金融中的作用，然而互联网金融局部业态在2021年的开展现状也引起了监管部门的重视，在政策制定中也逐渐将标准开展放上日程。

5中国互联网理财市场研究报告20212021年6月• 行业监管政策2021年2月16日，保监会决定实施万能保险费率政策改革。取消万能保险不超过2.5%的最低保证利率限制，由保险公司根据产品特性、风险程度自主确定。保险公司开发万能型人身险最低保证利率不高于3.5%的报保监会备案，高于3.5%的报送保监会审批。此规定实施之后，万能险与其他理财产品相比将更具竞争力。2021年7月,保监会公布了?互联网保险业务监管暂行方法?(下称“?方法?〞),首次对互联网保险定义、互联网保险机构、经营范围红线等进行了标准。在放宽互联网保险经营范围的同时,也对一些险种的经营区域进行了明确规定,其中颇受关注的理财型保险和车险等并未开放跨区域经营,同时规定不得对理财型保险过度宣传“高收益〞。2021年7月4日，国务院正式公开发布了?关于积极推进“互联网+〞行动的指导意见?，明确未来三年以及十年的“互联网+〞开展目标，互联网金融作为“互联网+〞的重要组成局部，正式升级为国家重点战略。?意见?明确提出全面促进互联网金融健康开展，支持金融机构和互联网企业依法合规开展网络借贷、网络证券、网络保险、互联网基金销售等四大业务，并充分发挥保险业在防范互联网金融风险中的作用。2021年7月18日，由央行会同有关部委牵头、起草、制定的互联网金融行业“根本法〞——?关于互联网金融健康开展指导意见?对外发布。?指导意见?按照“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康开展〞的总体要求，确立了互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等互联网金融主要业态的监管职责分工，落实了监管责任，明确了业务边界，提出了一系列鼓励创新、支持互联网金融稳步开展的政策措施。2021年8月13日，?国务院关于加快开展现代保险效劳业的假设干意见?(业内称保险“新国十条〞)正式公布，共从10个方面、31项内容阐释了保险行业转型升级的新蓝图。其中对民生多个领域都有所涉及，如推动个人储蓄性养老保险开展;开展住房反向抵押养老保险试点;支持保险公司积极运用网络、云计算、大数据、移动互联网等新技术促进保险业销售渠道和效劳模式创新；探索开展环境污染、食品平安、医疗责任、医疗意外、实习平安、校园平安等强制责任保险试点等。2021年12月28日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了?网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行方法〔征求意见稿〕?，正式向社会公开征求意见，细那么重申了平台信息中介的地位，强调了“卖者有责，买者自负〞理念，对借款人、平台、出借人都提出了相应要求。2021年3月25日，中国互联网金融协会在上海黄浦区成立。中国互联网金融协会的成立得到了党中央、国务院的高度重视，是我国行业协会脱钩改革后第一个承担特殊职能的全国性行业协会，出席协会成立会议的首批单位会员有425家，包括银行、证券、保险、基金、期货、信托、资产管理、消费金融、征信效劳以及互联网支付、投资、理财、借贷等机构,还包括一些承担金融根底设施和金融研究教育职能的机构，根本覆盖了互联网金融的主流业态和新兴业态。2021年4月14日，央行出台?互联网金融风险专项整治工作实施方案?，各省级政府将联合当地金融监管部门，主要从在工商系统登记注册的企业入手，进行业务性质界定，鼓励和保护真正有价值的互联网金融创新，整治违法违规行为，切实防范风险，建立监管长效机制，促进互联网金融标准有序开展。从行业来看，一系列的密集政策和动作，让行业监管态势愈创造显，从2021、2021年的鼓励开展主要走向标准开展，行业整体将逐步步入合规年，特别是当前众多线下的财富管理公司频频出现问题6中国互联网理财市场研究报告20212021年6月的当下，对于重振行业信心，注入开展活动，促进和标准行业的健康开展意义明显。1.2.2经济环境随着“改革红利〞和“人口红利〞下降，有效生产能力的扩张或总供给的增长会相应放慢。2021年中国国内生产总值〔GDP〕676708亿元，按可比价格计算，比上年增长6.9％，符合年初制定的经济增速在7%左右的区间。与2021年相比，增速继续放缓。全国居民人均可支配收入实际增长7.4%，快于经济增长0.5个百分点，城镇居民、农村居民人均可支配收入都有所增长，城镇居民2021年可支配收入到达31195元，农村居民人均可支配收入11422元。居民财富的进一步增加导致居民对于财富增值的愿望愈加迫切。另一方面，在实体经济持续不景气以及房地产市场高烧已退之下，民间财富资金缺乏有效、可靠的投资渠道，并且自2021年以来的持续多轮降息，无风险的银行定期存款以及低风险的余额宝等互联网货币基金等收率益已经大幅下降，互联网理财产品成为众多不少投资人的目标。1.2.3社会环境整体互联网用户规模继续小幅增加。根据中国互联网络信息中心(CNNIC)发布第37次?中国互联网络开展状况统计报告?数据显示，截至2021年12月，中国网民规模到达6.88亿，互联网普及率达到50.3%，中国居民上网人数已过半。其中，2021年新增网民3951万人，增长率为6.1%，较2021年提升1.1个百分点，网民规模增速有所提升。?报告?同时显示，网民的上网设备正在向端集中，成为拉动网民规模增长的主要因素。截至2021年12月，我国网民规模达6.20亿，有90.1%的网民通过上网。只使用上网的网民到达1.27亿人，占整体网民规模的18.5%。随着余额宝等宝宝类产品的兴起，对于降低交易费用，使得小额储户能够自由地在储蓄存款与货币基金之间跨市场套利，一方面加速了零售存款市场和银行同业市场的融合，促进利率市场化，另一方面对于降低理财门槛，唤醒数以千万从来没接触过理财的人萌发了理财的意识。而不断开展的互联网理财产品、互联网化的银行理财产品、保险产品也极大的丰富了人们的而理财选择，互联网理财产品在信息效劳、效劳本钱、效劳效率及质量上的优势成为人们众多理财渠道的选择。1.2.4技术环境2021年我国商用市场最明显的技术特征就是4G技术迅速普及。根据中国信息通信研究院统计数据显示，2021年全年我国新上市产品中4G款型占比75.8%,3G款型占比5.1%,2G手机款型占比19.1%；出货量方面，4G占比85%，3G占比3.9%，2G占比11.1%。无论是新上市款型数还是出货量，我国市场根本已完成3G向4G的过渡。2021年全年我国智能出货量为4.57亿部，相比2021年增长17.7%，相比整体市场14.6%的增长率高出3个百分点。智能的普及以及网络的优化对于互联网理财的普及奠定了坚实的物质根底。大数据技术在信息整合和分析方法上的突破，为互联网理财对传统理财行业实现“弯道超车〞提供了技术上的可能。互联网和移动互联网提供了海量的数据来源，根据来自不同平台的数据进一步挖7中国互联网理财市场研究报告2021 2021年6月掘和分析，找到这些数据相对应的人群，以此展开个性化的营销效劳，从而帮助互联网理财企业深挖市场潜在需求，精准定位目标群体。智能理财技术的开展为互联网理财带来新的想象空间。智能理财〔机器人理财〕简单来说就是智能投资参谋，由电脑程序根据事先设计好的演算理论，结合投资者的风险偏好与理财目标，提供股票或基金的投资组合建议，并持续跟踪市场变化，如此高效率而低本钱的营运模式近年来已逐渐被国外领先市场认可。1.3互联网理财定义及特点互联网理财一般是指是以互联网理财平台为核心，通过互联网及移动互联网的技术手段推进金融理财效劳网络化的进程，并整合产业链上下游资源为投资者提供理财产品的咨询、购置以及投资者教育等效劳。互联网理财与传统理财方式相比的主要特点：互联网理财更方便快捷。投资者可以通过网站及移动端APP直接注册，或者绑定原有网络账户、支付账户。在实名认证保障个人账号平安后，即可投资购置理财产品，方便快捷，操作简单。同时，投资者可以随时随地操作，充分利用碎片化的时间进行理财。互联网理财投资门槛较低。与传统银行理财产品五万的认购起点，以及传统开放式基金1000元的认购起点相比，互联网理财相对来说几乎没有门槛限制。大局部互联网理财产品起认金额为1元起购，认购额可以细化到0.01元。使得无法享受传统金融行业效劳的长尾用户也能享受到理财效劳，具有普惠金融的特征。互联网理财收益相对较高。虽然在2021年，货币基金收益率受货币政策影响开始逐步下滑，但目前市场上的货币基金收益率仍在4%—5%左右，高于两次降息后的一年期存款利率2.50%，更远高于0.35%的活期存款利率。即使按央行规定最高上浮30%后，一年期存款利率仍只有3.25%，还是低于货币基金的收益率。除了宝宝类的货基产品之外，像票据理财、保险理财、短期理财债券型基金等定期理财产品一般也都在5%以上，相对银行存款优势更为明显。1.4互联网理财产品分类互联网理财产品按风险的上下可以划分为：低风险理财产品，包括货币基金及短期理财债券型基金，风险主要为利率及市场流动性风险；中风险理财产品，包括债券基金、保险理财、票据理财等，风险主要为利率风险及发行主体的信用风险；高风险理财产品，包括股票基金，风险主要为市场波动风险。互联网理财产品按投资标的不同可以划分为：投资货币市场工具的货币基金及短期理财债券型基金；投资债券的债券型基金；投资股票的股票型基金；投资投连险及万能险的保险理财产品；投资票据的票据理财产品等。互联网理财产品还可以按照理财产品的期限是否固定划分为：活期产品和定期产品及其他创新型理财产品三种，下文将以此分类标准对互联网理财市场主流的理财产品进行分类介绍。8中国互联网理财市场研究报告20212021年6月1.4.1 活期理财产品互联网理财产品中的活期理财产品主要是货币基金。货币基金是一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高平安性、高流动性、稳定收益性。货币基金随时可申购，随时可赎回，赎回款1至2日即可到账。投资门槛一般为1000元，局部互联网宝宝类货基产品甚至将投资门槛降到了0.01元，远低于银行理财产品。周末和节假日也都有收益，不留任何收益空白期，是很好的现金管理工具。互联网理财产品中的另一大类活期理财产品是债券基金和股票基金。债券基金是指80%以上的基金资产投资于国债、企业债、可转债等债券的基金。由于其主要投资于债券，所以风险小，收益稳定。除了固定收益类资产外，某些特定品种的债券基金还参与一级市场新股申购〔含增发新股〕，还可以用小比例的资金投资二级市场股票。因此，债券基金的收益一般会比单纯购置债券收益要略高。股票基金是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。与投资者直接投资于股票相比，投资于股票基金可以将风险分散于各类股票上，大大降低了投资风险。股票基金按照投资风格的不同，可以细分为被动跟踪某个股票指数的指数型基金，专注于某个行业或者投资主题的股票基金等等。1.4.2 定期理财产品互联网理财产品中的定期理财产品主要是保险理财、票据理财、短期理财债券型基金。保险理财产品主要包括万能险和投连险两种。万能险是指包含保险功能并设立保底收益投资账户的人身险，保费一局部用于保障，另一局部用于投资。“万能〞主要表现在交费灵活、保额可调整、保单价值领取方便等方面。投连险是投资连结保险的简称，根本模式与万能险相同。两种保险理财产品的主要区别在投连险不存在保底收益，投资风险全部由个人承担。因此，投连险的投资风格更加激进，可能出现较大盈利，当然也可能出现亏损。保险理财产品的期限较长，一般在半年到一年之间，甚至更长。票据理财是以银行承兑汇票作为投资标的，实质上是借款方以银行承兑汇票作为抵押物向投资者融资，票据到期后以银行兑付的资金作为还款来源。目前，互联网理财市场上在售的票据理财产品，预期年化收益率一般在6%左右，较货币基金产品更高；期限一般为1至6个月，比保险理财产品期限更短。但单个票据理财产品的规模不大，一般在几十万到几百万不等。短期理财债券型基金与货币基金类似，投资范围同样多为存款、回购、票据等货币市场工具，风险低、收益较活期存款更高。与货币基金不同的是会有一个固定的投资期限，一般有7天、14天、21天、30天、60天等时限。在封闭期内不能申购赎回，到期后可以赎回也可以自动续期。短期理财债基在收益率上相对货币基金有一定优势。主要是短期理财债基封闭、循环运作，防止了日常频繁申赎所带来的流动性风险；另外，短期理财债基可投资更多的短期债券品种，更宽的投资范围给基金带来了更高收益的可能。1.4.3 其他创新型理财产品在互联网理财市场上，还有一些创新型理财产品，期限并不能简单的界定为是活期还是定期，理财产品的存续期限可以在一定条件下转换。借款产品：在招财宝平台，投资者基于自己持有的特定理财资产，通过变现功能，发布借款申请，由保险公司进行风险评估并且提供还款保障，变现成功后将生成一笔“个人贷〞借款，其他投资者可以通过招财宝平台购置或预约购置该笔借款。另外，投资者购置的借款产品假设符合条件仍可继续变现。9中国互联网理财市场研究报告20212021年6月与招财宝平台变现的模式类似，苏宁理财平台上的局部定期理财产品也可以变现。投资者在申请变现后，系统会自动生成一笔“变现贷〞产品。其他用户完全购置该产品后，资金会自动转入申请变现人的零钱宝账户。另外，目前互联网理财市场上新出现的黄金理财产品也属于创新型理财产品，如淘宝理财频道上的存金宝。这种理财产品类似于投资现货黄金，买入即等于购置了对应的黄金ETF基金份额。此种基金跟踪上海黄金交易所黄金现货AU99.99价格，并将黄金投资门槛降低为1元，7×24小时均可买卖，零手续费。同时，黄金ETF基金还从事黄金现货租赁等业务，投资者可以不定期的获得相关收益。

10中国互联网理财市场研究报告20212021年6月2 中国互联网理财市场现状2.1中国互联网理财市场规模30713.034949.365662.30150003000045000单位：亿元人民币60000 75000其他理财产品货币基金产品总体规模2021年中国互联网理财市场规模©Analysys易观图2-12021年中国互联网理财市场规模11中国互联网理财市场研究报告20212021年6月图2-22021年中国互联网理财市场份额根据Analysys易观统计的数据显示，截止到2021年底，互联网理财市场整体规模为65662.3亿元人民币，其中货币基金产品的规模为34949.3亿元人民币，占总体市场规模的53.2%；其他互联网理财产品的规模为23235.9亿元，占总体市场规模的46.8%。12中国互联网理财市场研究报告20212021年6月图2-32021年中国互联网理财市场货币基金市场规模13中国互联网理财市场研究报告20212021年6月图2-42021年中国互联网理财市场货币基金市场份额根据Analysys易观统计的数据显示，截止到2021年底，互联网理财市场货币基金产品中，仍呈现余额宝一家独大的局面，余额宝总体规模为6206.9亿元，占总体市场规模的17.8%，市场份额较2021年有较大幅度下降，但总体规模及份额仍居行业第一位；规模排名第二的是工银瑞信基金发行的工银货币，总体规模为1966.3亿元，市场份额占比5.6%；规模排名第三的是百度财富发行的百度百赚，总体规模为883.5亿元，市场份额占比2.5%；规模排名第四的是兴业银行发行的掌柜钱包，总体规模为675.4亿元，市场份额占比1.9%；规模排名第五的是腾讯发行的理财通，总体规模为545.4亿元，市场份额占比1.6%；规模排名第六的是网易理财发行的网易现金宝，总体规模为440.7亿元，市场份额占比1.3%；规模排名第七的是平安银行发行的平安盈〔对接南方现金增利基金〕，总体规模为375.3亿元，市场份额占比1.1%；以上之外的其他机构发行的货币基金产品的总体规模为23855.8亿元，市场份额占比68.2%。14中国互联网理财市场研究报告20212021年6月图2-52021年中国互联网理财市场非货币基金产品市场规模15中国互联网理财市场研究报告20212021年6月图2-62021年中国互联网理财市场非货币基金产品市场份额根据Analysys易观统计的数据显示，截止到2021年底，互联网理财市场非货币基金类的理财产品中，银行理财产品总体规模为14485亿元人民币，占非货币基金理财产品总体规模的47.2%；权益类理财产品总体规模为8204.9亿元人民币，占非货币基金理财产品总体规模的26.7%；保险理财产品总体规模为7657.1亿元人民币，占非货币基金理财产品总体规模的24.9%；票据理财产品总体规模为366.0亿元人民币，占非货币基金理财产品总体规模的1.2%。上述统计数据中，权益类产品主要指的是股票型基金及偏股类型的基金产品；银行理财产品主要指的是银行发行的结构性理财产品；保险理财产品主要指的是万能险和投连险产品。2.2中国互联网理财市场参与主体2.2.1 传统金融机构自阿里、百度、腾讯等互联网巨头公司进入互联网理财领域以来，集聚了巨大的客户群，成为提供理财效劳的理想平台。传统金融机构作为基金、保险、理财等产品的主要销售渠道正在面临被互联网企业分流的挑战。传统金融机构除了为互联网理财市场提供各种门类的理财产品之外，也将围绕自身的核心竞争力在客户分层、优势业务、互联网理财渠道建设等方面走差异化的开展路径。2.2.1.1银行互联网理财业务银行业最开始进入互联网理财领域，是迫于互联网宝宝类理财产品热销造成的自身存款流失。未来，银行业应该顺应互联网理财的开展潮流，推出更加稳健的理财、基金产品，降低投资门槛，简化16中国互联网理财市场研究报告20212021年6月交易流程，提高资金流动性，放低身段，直面互联网企业在理财市场的挑战。同时，在渠道上不再只局限于原有的网络银行，除纷纷试水直销银行之外，还有打造APP、微信银行等方式，为客户提供多样化的互联网理财效劳渠道。

图2-7银行互联网理财平台SWOT分析●平安银行企业介绍：平安银行是由平安集团旗下的平安银行与原深圳开展银行合并而来，依托平安集团综合金融平台，推出了创新型互联网银行业务——平安橙子直通银行。依托橙子银行的平台，为客户提供更快捷平安的互联网理财效劳。效劳功能及产品：平安橙子直通银行账户可直接在线开立，可绑定所支持的任一银行的银行卡，只需在线提交提供姓名、身份证号及常用号码，就可通过电脑、智能等移动端接入设备直接完成理财账户的开立。平安橙子账户与标准银行账户为同一平安级别，账户内资金仅可转出至本人橙子账户绑定的本人任一银行的借记卡账户，保障资金平安。平安橙子直通银行还提供智能消费记账、财务目标管理等创新功能。平安橙子直通银行的互联网理财业务主推三种的理财产品：宝宝类货基产品“平安盈〞对应着南方现金增利和平安大华日增利货币基金，认购起点金额较低，收益比较稳定；代销平安银行的理财产17中国互联网理财市场研究报告20212021年6月品期限主要以3个月和6个月为主，并不定期出售“橙子银行〞专用户属理财产品；另外还有平安银行推出的新型投资理财产品，例如“养老保障〞资产管理方案等。还有智能存款业务、基金超市、贵金属交易等相关产品。Analysys易观分析认为，综合化金融是平安银行相较于其他银行拥有的先机，未来还可以依托平安集团打造的“五马奔腾〞的客户资源体系，将互联网理财业务融入用户衣食住行玩的日常生活中。“五马奔腾〞是指平安集团围绕个人用户为中心，为了实现客户资源的互联互通，打造壹钱包、一账通、万里通、医健通、平安天下通的统一大数据体系。●兴业银行企业介绍：兴业银行真正的核心竞争力是其强大的同业业务以及特有的银银平台，银银平台目前已经开展成为庞大的商业银行全方位金融合作网络体系，通过该平台，客户资源在平台网络内突破了单一金融机构的限制，实现了资源的高效流动。在银银平台的根底上，兴业银行整合行内理财产品、基金及信托产品代销等理财业务，形成的综合互联网理财平台——钱大掌柜。效劳功能及产品：钱大掌柜凭借线上渠道〔网页端、端、Pad端等〕和线下效劳〔银行网点柜台、社区银行等〕的无缝式衔接，为客户提供随时随地的理财体验，钱大掌柜支持近百家银行的客户通过线上支付方式购置理财产品。还具有银证转账的特色功能，方便股票投资者购置平台上的互联网理财产品。钱大掌柜平台中包含“理财超市〞、“基金超市〞、“掌柜钱包〞、“掌柜金生宝〞、“银证转账〞、“钱大交易所〞等栏目，这里面包括了银行理财、基金、黄金等多种投资产品，与南方基金、诺安基金等公司合作代销超过400只各种类型的开放式基金产品，与中融信托、兴业信托等公司合作代销信托产品，同时还代理贵金属交易。目前，“钱大掌柜〞用户数量已超过500万人。Analysys易观分析认为，截至2021年11月末，兴业银行“银银平台〞累计签约客户637家，上线529家，柜面〔互〕通合作银行294家，联结网点超过3.5万个，支付结算总金额超过2.5万亿元。随着农村金融市场的活泼，对于理财产品的需求也随之大为上升，而农村金融机构又往往不具备理财产品的创设与开发能力。因此，这局部三四线城市及农村地区的用户，将是兴业银行在互联网理财市场上潜在的增长点。2.2.1.2券商互联网理财业务在深化金融改革大背景下，证券行业的开展空间正在全面翻开，行业增长方式从效劳驱动转为杠杆驱动，未来仍将保持高速增长态势。自2021年4月4日，国泰君安等6家券商获互联网证券业务试点资格，成为首批开展该业务的证券公司。截止2021年3月，中国证券业协会已累计批准了55家券商开展互联网证券业务试点。从目前来看，券商互联网化路径大致有三种形式：一是券商自建部门，布局移动端，主翻开户引流和理财电商平台，方向上表现超市化、社交化；二是与互联网公司跨界合作，借力引流建在线综合金融效劳平台；三是自建子公司，以科技驱动的互联网式综合效劳平台。18中国互联网理财市场研究报告20212021年6月图2-8券商互联网理财平台SWOT分析●国泰君安证券企业介绍：国泰君安证券是国内规模较大的证券公司之一，拥有资管、期货、基金等金融业务牌照。综合金融效劳是国泰君安在互联网理财领域的一个定位。其中，君弘金融商城是其完全自主建立的金融产品线上直销平台。国泰君安证券还拥有支付牌照，用户的资金可以从证券资金账户直接进行购物支付与生活缴费。效劳功能及产品：君弘一户通是国泰君安为客户建立的统一的管理账户，它下面可以集成客户在国泰君安开立的各类实体账户，包括证券账户、信用账户、资管定向账户、期货账户等等。通过君弘一户通账户，客户可以方便的进行各类交易的下单，理财产品的查询与购置，配置方案的获取，资金从证券资金账户到各商业银行间的快速汇转等功能。国泰君安还针对移动互联网用户，推出了“微理财〞微信平台，平台拥有闪电下单、10秒开户、LBS〔定位效劳〕营业部定位等功能。君弘一户通终端的“综合理财〞栏目大量的理财产品信息，同时还有“现金管理〞和“资产管理〞栏目，可以了解到专业投资产品。除此之外，针对客户财富管理需求多样性及个性化特点，为高净值人群提供全方位的资产配置效劳。还可以量身定做理财规划书，基于生命周期阶段，涵盖从个人至家庭至企业的完整人生阶段的全方位理财规划。Analysys易观分析认为，国泰君安证券相对互联网机构和商业银行而言，在市场研究能力和资产19中国互联网理财市场研究报告20212021年6月配置能力等方面都具有专业性优势。未来可以借助国有企业进行混合所有制改革、股票发行注册制、资产证券化、沪港通、新三板等资本市场热点事件，开发出适合互联网理财市场的理财产品。●国金证券企业介绍：国金证券目前控股国金期货，同时还发起设立了国金通用基金管理公司。国金证券在携手腾讯后，成为国内首家与互联网企业合作的证券公司。除了共同推出首个互联网证券效劳产品佣金宝之外，同时还在网络券商、在线理财、线下高端投资活动等方面展开全面合作。腾讯将协助国金证券进行用户流量导入，并且进行证券在线开户和交易，在线金融产品销售等效劳。效劳功能及产品：佣金宝是证券行业首个“1＋1＋1〞互联网证券效劳产品，通过电脑及提供7x24小时网上开户，成功开户后享受“万分之二点五〞的沪深A股、基金交易佣金率；同时还为股票账户内闲置的现金通过国金通用金腾通货币基金理财，享受货币基金的收益率。佣金宝还上线了官方效劳微信，实现闲资理财份额微信取现、理财收益查询、账户持仓信息查看等功能。佣金宝还开通了沪港通业务，其港股交易佣金为万分之一点五。Analysys易观分析认为，国金证券作为地方性券商，营业部数量偏少，相对应的客户数量也偏少；国金证券与腾讯合作后，通过互联网金融的渠道可以突破传统营业部开展业务、拓展客户的地域限制，有利于国金证券在未来的市场竞争当中活得更多的主动权。同时，国金证券还可以利用腾讯在IT方面强大的技术实力支撑其开展在线开户和交易，以及在线理财产品销售等业务。2.2.1.3基金公司互联网理财业务基金公司是最先受益于互联网理财大开展的传统金融机构，以现在互联网理财市场上最主流的货币基金产品为例：2021年6月余额宝出售时，市场上货币基金的总净值仅为3038.69亿元，而截止到2021年12月，总净值为20862.43亿元，2021年12月更是到达3.49万亿元，二年半的时间里，货币基金的总净值规模膨胀10倍有余。但在这种增长中，基金公司的品牌影响力所起的作用比较低，有逐步沦为互联网理财产品销售渠道的“代工工厂〞的趋势。未来有实力的基金公司会继续做强自己的品牌，并将投资者的关注焦点提升到股票型基金、债券型基金、混合型基金等收益相对较高，但风险也更大、更复杂的产品上来。20中国互联网理财市场研究报告20212021年6月图2-9基金公司互联网理财业务SWOT分析●天弘基金企业介绍：天弘基金在与支付宝合作推出余额宝之前，从总体规模上来看只属于中小型基金公司。合作之后，天弘基金一跃成为国内最大的基金公司，规模到达5897.97亿元人民币，比排名第二的华夏基金多出足足2500亿元。尽管前期支付宝母公司——蚂蚁金服与天弘基金股东内蒙君正之间，就增资扩股的事宜产生了纠纷，但相关涉及增资扩股的手续已于2021年2月25日完成。本次增资扩股事项完成后，蚂蚁金服共持有天弘基金51%的股份。全新的股权结构将为天弘基金提供更大的开展空间，蚂蚁金服的互联网理念、技术和平台资源，将为天弘基金进一步推动业务创新提供广阔的舞台和坚实的根底。效劳功能及产品：除了为余额宝提供对接的货基产品——天弘增利宝之外，天弘基金还利用淘宝的电商平台开设了天弘基金淘宝官方店。该平台主要提供了四款产品：指数基金产品——容易宝，容易宝300、容易宝500分别跟踪沪深300指数和中证500指数，使投资者既能把握住大盘股的涨势，在股市风格转换时也能跟上中小盘股的上涨步伐；主打养老主题的债券型基金——天弘安康养老，以债券等固定收益类资产配置为主，运用保本投资策略确定基金各类资产配置比例，风险较低、收益稳健；主打分红的债券型基金——天弘永利B债券型基金，以债券投资为主，并可以谨慎参与股市投资来提升收益，每个季度内至少分红一次；主打成长主题的股票型基金——天弘永定价值成长，主要挖掘价值被低估的农林牧渔等行业的股票，追求公司业绩增长带来的成长性收益。在客户效劳方面，天弘基金在2021年6月余额宝上线一周年之际，推出了专门为余额宝用户专门打造的社交生活＋金融理财的交流平台——宝粉网，这也是首家基金社交网站。目前，宝粉网在注册用户数已经突破2000万。“宝粉社区〞分为投资理财和生活理财两大板块，用户可以就股票基金投资21中国互联网理财市场研究报告2021 2021年6月和平时生活上的财务管理等话题，展开讨论和经验技巧的交流。“心愿树〞栏目是以心愿众筹的形式，帮用户实现各种梦想。目前，众筹工程的资金募集主要通过积分作为标的，用户只要募集到预定的积分就可获得由天弘基金提供的资金支持。“宝藏〞栏目那么是宝粉网用户的积分活动专区，用户在宝粉社区和心愿众筹获得的积分都可通过宝藏栏目参与积分抽奖、积分兑换等活动。Analysys易观分析认为，经过增资扩股的风波，特别是蚂蚁金服和德邦基金达成合作意向之后，天弘基金除了维持与蚂蚁金服在余额宝上的合作之外，应寻求更多的合作对象，并着力打造自身的互联网理财平台和特色产品。天弘基金目前已与恒丰银行合作推出货币基金产品，未来还可用货币基金份额直接购置银行推出的票据理财等产品。●广发基金企业介绍：广发基金成立于2003年，公司目前拥有公募基金、特定客户资产管理业务、合格境内机构投资者〔QDII〕资格、以及社保基金投资管理人等业务资格。截至2021年一季度末，广发基金旗下公募基金数量到达94只，涵盖主动权益、被动指数、大数据、量化对冲、QDII等完善产品线，其中ETF产品11只，被赞誉为业内最全的行业ETF提供商、海外被动产品最全的产品提供商。在所有基金管理公司中排名第8位，属于行业内综合实力较强的基金公司。效劳功能及产品：广发基金除了与微信理财通合作出售货币基金产品——“广发天天红〞，以及与苏宁理财合作推出了零钱宝之外，还在自身网上交易平台推出了以货币基金为核心的现金管理账户——广发钱袋子。该产品除了支持基金转换和定投业务之外，还支持全国22家银行信用卡的还款，丰富了货币基金的功能。另外，广发基金还与广东华兴银行推出“华兴宝〞，与广发银行、南海农商银行的分别合作推出了“慧存钱〞和“金豆豆〞。广发基金目前还准备试水票据理财，方案广发基金钱袋子APP内方案上线相关产品，期限2—6个月，年化收益率5%—7%。“广发基金钱袋子〞微信公众号也为即将上线的票据理财产品做好了准备，公众号下端的功能栏里已经添加了“票据理财〞按钮。广发基金此次推出的票据理财产品，将不同于京东、新浪等互联网金融平台的票据理财产品由金银猫等第三方平台提供，而采取独立运作模式。广发基金还与百度理财深度合作，依托百度大数据，再结合财务因子、交易数据和相关量化投资策略，运用工具化的模型，推出了广发百发100指数基金。基金每个月调整一次成分股，更敏锐地反映市场热点，为客户提供的一个追逐市场热点的投资解决方案。模拟数据显示，在2021年到2021年的6个自然年度中，广发百发100指数共有6个年度取得正收益，且正收益幅度全部跑赢上证综指、沪深300等大盘指数的表现。从实际收益情况来看，股市在2021年春节后进入风格转换的阶段，在一个月的时间内，广发百发100指数上涨了20%，超过了同期上证综指和沪深300指数14%的上涨幅度，再次表达出该指数基金对市场热点的准确把握。Analysys易观分析认为，广发基金在互联网理财市场上的主要优势集中在产品研发方面，除了与互联网企业合作之外，还与股份制商业银行、城商行、农商行等机构进行了“银基〞合作。未来广发基金可以继续利用产品研发的优势，与更多不同类型的机构合作，针对不同的覆盖客户类型开发出差异化的互联网理财产品。22中国互联网理财市场研究报告20212021年6月2.2.2 互联网企业2.2.2.1BAT类互联网理财平台阿里、百度、腾讯三家互联网巨头，不仅是互联网行业的领先者，在互联网理财领域也是先行者和领导者。三家企业在电商、搜索、社交等细分领域拥有绝对的客群覆盖优势，同时三家企业在支付、融资、征信等其他互联网金融领域也已形成了完备的产业链，特别是阿里和腾讯还积极参与了民营银行的试点。以上各方面的优势条件，决定了BAT企业的互联网理财平台在整个互联网理财市场中将继续保持领先地位。图2-10BAT类互联网理财平台SWOT分析●阿里企业介绍：阿里的互联网理财业务隶属于2021年10月成立的蚂蚁金融效劳集团，该集团旗下业务还包括了支付宝、支付宝钱包、蚂蚁小贷、芝麻信用和网商银行。互联网理财业务主要包括余额宝、招财宝、存金宝和基金代销等业务类型。蚂蚁金服还于近期完成了对天弘基金的增资扩股，目前持有天弘基金51%的股份；另外，蚂蚁金服还与德邦基金签署了框架协议，将采取增资入股的形式参股德邦基金，持股比例为30%。两笔对传统金融机构的投资。另外，2021年7月，蚂蚁金服完成A轮融资，融资金额接近130亿人民币，2021年4月完成B轮融资，融资额为45亿美元，市场估值近600亿美元，成为全球互联网行业迄今为止最大的单笔私募融资。融资机构中包含中投海外和建信信托、中国人寿在内的多家保险公司、中邮集团〔邮储银行母公司〕、国开金融以及春华资本等公司，为蚂蚁金服互联网理23中国互联网理财市场研究报告20212021年6月财业务开展提供了更多的想象空间。效劳功能及产品：余额宝对接的是天弘基金的天弘增利宝货币基金，截止到2021年底总规模为6206.9亿元人民币，一直稳居互联网理财产品规模的第一位。存金宝对接的是博时黄金ETF产品，风险和收益水平与黄金投资相似，属于高风险的投资产品。招财宝定位于投资理财与融资交易金融信息效劳平台。主打的预约和变现功能，创造性的将较高收益的定期理财产品活期化。同时，招财宝平台还具备一定的P2P特性，重点客户是中小企业和个人融资者业务。个人贷由投资者购置的理财产品变现产生，而中小企业贷那么由银行承兑汇票作为还款保证，所以两种产品的风险相对真正的P2P平台较小。在支付宝钱包的客户端上，除了余额宝和招财宝之外，还有娱乐宝产品，预期年化收益均在7%左右。投资者通过娱乐宝平台购置险理财产品后，资金由保险公司以信托的方式投向电影产业，获取投资收益。“娱乐宝〞自推出两年以来，累计投资24部电影，涉及60亿元人民币票房，已成为阿里进军电影产业的一个重要组成局部。在客户效劳方面，在淘宝理财频道利用官方效劳交流区“蚂蚁金服理财帮派〞，由“效劳小二〞解答投资用户在互联网理财过程中遇到的各类问题。另外，余额宝和招财宝入驻的支付宝钱包APP中，还为用户提供了沪深股市、港股和美股的即时行情。阿里布局炒股软件，不仅提供前端的看盘需求，未来还可以在后端整合券商的交易通道，股民可以通过绑定自己的股票账户直接在上面进行交易。Analysys易观分析认为，作为互联网理财业务的先行者和领先者，阿里在蚂蚁金服的互联网金融全产业链及淘宝、天猫电商业务的客群覆盖两方面，在未来一段时间内都将拥有绝对优势。未来，阿里结合上述两方面的优势，在互联网理财业务上还会出现怎样的模式和产品创新，将决定整个互联网理财市场的进一步走向。同时，阿里如何将天弘基金或德邦基金融入自身的金融产业链，也将成为未来互联网企业与传统金融机构的合作模板。●百度企业介绍：百度于2021年10月出售了首款互联网理财产品——百度理财B，开始涉足互联网理财业务，平台定位于与众多金融机构合作打造互联网理财效劳的平台运营商。在原有百赚、百发等理财产品根底上，新增“贷款〞和“互动金融〞两项功能。百度理财的创新能力较强，消费金融产品和大数据指数基金产品均为业内首创。效劳功能及产品：百度理财分别和华夏基金及嘉实基金合作，推出了对接华夏现金增利和嘉实活期宝的货币基金产品；还与光大永明人寿和生命人寿合作，推出了保险理财产品百赚180天及百赚360天；还有对接嘉实1个月理财债券基金的团购金融产品百度百发。另外，百度理财平台还上线了两款指数基金产品，广发中证500ETF联接基金及嘉实沪深300ETF联接基金。在创新型互联网理财产品方面，百度理财动作频频。与中影股份和中信信托等机构合作推出的消费金融产品“百发有戏〞，深度融合了消费与投资，开创了互联网理财行业与文化产业跨界合作的新模式。结合自身大数据优势推出的“广发百发100指数基金〞，2021年虽经历史性股灾，百发100基金净值回报仍达26.05%,远超沪深300指数+5.58%、中证500指数-4.07%。百度理财平台设有专门的“互动金融〞板块，基于“百度知道〞中文互动问答平台，通过积分奖励机制发动理财行家答复用户提出的各类理财问题。并将相关问答通过和搜索引擎的结合，到达分享理财知识的效果。百度同样上线了进军互联网证券市场的产品——百度股市通，作为一款选股APP产24中国互联网理财市场研究报告2021 2021年6月品，其核心应用为智能选股，基于百度每日抓取的财经新闻资讯、数亿次的股票和政经相关搜索数据，通过技术建模、人工智能来帮用户获取投资热点。在“智能选股〞页面，可以看到当前的驱动事件以及热搜指数和曲线图，还有相关的股票，方便普通股民选股时进行参考。Analysys易观分析认为，作为以技术为驱动的公司，百度在互联网理财市场上的创新十分突出。除了已有的创新型理财产品之外，未来如何利用自身在大数据及云计算方面的优势，将是百度能否在互联网理财市场具备竞争力优势的关键。同时，百度也在布局旅游、票务、团购、外卖等消费领域，积极打造自身的O2O产业链，未来也可以将互联网理财业务更多的融入到O2O产业链当中来。●腾讯企业介绍：腾讯在互联网理财业务方面布局比较稳健，主要依托于在移动领域占据领导地位的社交平台——微信，突出“理财通〞品牌。在理财产品方面，微信“理财通〞的产品配置略显保守，所出售的货币基金和短期理财债券型基金均为低风险、收益稳定的产品，适合理财“小白〞投资者放心投资。效劳功能及产品：微信理财通平台出售的货币基金产品主要有：与华夏基金合作的华夏财富宝，与汇添富基金合作的汇添富全额宝，与广发基金合作的广发天天红，与易方达基金合作的易方达易理财。短期理财债券型基金方面，主要有于招商基金合作的招商招利月度理财，与银华基金合作的银华双月理财，民生加银基金合作的民生加银理财月度。在客户效劳方面，微信理财通利用微信移动社交软件的优势，为理财用户实时推送理财知识、理财方案、收益播报、推广活动信息等内容。利用理财通微信公共号，能够实时查询资产总额并了解相关活动和公告信息。还可以通过“效劳中心〞板块，获得常见问题的解答，并提交投诉建议等信息。另外，利用微信的开放平台，其他金融机构也可以设立如微信银行等效劳账号，实时为用户效劳。Analysys易观分析认为，未来微信理财通可以进一步丰富自身的互联网理财产品线，引入不同风险、不同收益的理财产品，来满足不同类型用户的理财需求。同时，腾讯在金融全产业链布局方面，除了入股民营银行试点——深圳前海微众银行之外，还与香港券商富途证券深度合作，为腾讯自选股APP提供港股交易效劳。2.2.2.2电商类互联网理财平台以京东金融及苏宁理财为代表的电商类互联网理财平台，根本沿袭了余额宝的余额理财模式，通过和基金公司的系统对接，方便快捷的让消费者完成基金开户、基金购置等过程，将消费者在网购时暂不用到的闲散资金投入到互联网理财产品中。同时，消费者还可以选择使用宝宝类理财产品的份额进行购物支付，充分将自身的电商业务与互联网理财业务结合起来。同时，电商类互联网理财平台还为其网购平台上的供给商企业提供企业理财效劳。25中国互联网理财市场研究报告20212021年6月图2-11电商类互联网理财平台SWOT分析●京东企业介绍：京东商城的互联