2023-2028年光伏支架行业调研及发展前景趋势预测报告

盛世华研·2008-2010年钢行业调研报告2023-2028年光伏支架行业调研及发展前景趋势预测报告PAGE2服务热线圳市盛世华研企业管理有限公司数据权威·全面·系统·深度+可落地执行实战解决方案2028年光伏支架行业调研及发展前景趋势预测报告2023-2028年光伏支架行业调研及发展前景趋势预测报告

报告目录TOC\o"1-3"\u第一章报告核心观点 7第一节光伏支架行业驱动力 7一、政策支持 7二、市场规模 8三、技术创新 8四、竞争格局 8第二节光伏支架行业未来趋势 9一、未来趋势 9二、市场规模 9第二章中国光伏支架行业市场特征 10第一节中国光伏支架行业需求概况 10一、需求概况 10二、需求特征分析 11三、政策驱动光伏支架发展 13第二节中国光伏支架行业概况 13一、光伏支架——种类及作用 13二、光伏支架——性能对比 14三、行业壁垒及竞争格局 15四、成本结构 15第三节我国光伏支架行业市场特征与特点 17一、全球光伏支架概况 17二、我国光伏支架概况 17三、光伏产业持续向好发展，拉动光伏支架需求增多 18四、光伏电站的场景复杂化，光伏支架的重要性凸显 19第三章中国光伏支架行业主要特征分析 20第一节降本增效、技术迭代成为行业近年来主旋律 20第二节行业的技术水平及技术特点 22一、技术含量较高 22二、产品定制化要求较高 22三、光伏电站产业链一体化 23第三节行业的经营模式 23一、研发设计+生产制造 23二、研发设计+委外生产 23三、生产代工 24第四节行业的周期性、区域性和季节性特征 24一、行业的周期性 24二、行业的区域性 24三、行业的季节性 25第五节行业产业链与上下游行业之间的关联性 25一、上游行业的关联性及影响 27二、下游行业的关联性及影响 27第六节进入本行业的主要障碍 28一、技术壁垒 28二、技术标准与认证壁垒 29三、人才壁垒 29四、可融资性(Bankability)资质壁垒 29五、客户认证和品牌壁垒 30六、资金壁垒 31七、品牌壁垒 31第四章2022-2023年我国光伏支架行业市场深度调研 32第一节光伏支架行业市场基本情况 32一、光伏支架行业市场现状分析 32二、光伏支架行业市场供需情况 32三、光伏支架行业市场结构分析 33第二节2022-2023年我国光伏支架行业市场深度调研 34一、光伏支架：钢价企稳回落，下游成本释压 34二、光伏支架：盈利能力持续提升，光伏景气带动支架放量 37三、光伏支架：海外厂家仍占据跟踪支架主要市场 38四、2023年上品新能源签订年产15000吨光伏支架等项目投资协议。 40五、跟踪支架：23年渗透加速，有望实现盈利修复 40第三节2023年光伏支架格局生变：跟踪崛起、柔性迎头赶上 45一、转变触发跟踪“拐点” 46二、需求刺激柔性崛起 48第四节2023年光伏支架四大趋势 50一、AI赋能，跟踪必争 51二、场景延伸，柔性渐起 53三、潜力股——BIPV 54四、海上新趋势 56第五章光伏支架行业市场竞争格局分析 58第一节2022-2023年我国光伏支架行业市场竞争格局分析 58一、光伏支架行业竞争格局分析 58二、光伏支架行业竞争特征分析 59第二节光伏支架行业企业经营情况分析 61一、中信博2022年报及2023年一季报点评报告 61二、清源股份2023年半年度业绩预告点评 62三、意华股份受订单推迟影响业绩短期承压 64第三节当前光伏支架行业竞争策略分析 65一、全场景赋能，开启增长新引擎 65二、从客户出发，注重用户体验 68第六章光伏支架行业重点企业分析 71第一节重点企业分析：清源科技 71一、分布式支架龙头企业，业务拓展打造多极增长 71（1）公司背景 71（2）2022年业绩表现优异，营收利润大幅增长 75（3）2023Q1业绩表现开门红，归母净利润高增 81二、全球化布局需求井喷，光伏支架量利齐升 83（一）需求端：海内外光伏装机高景气，支架需求水涨船高 83（1）澳洲屋顶光伏发展全球领先 84（2）能源危机加速欧洲光伏装机 88（3）整县推进助力国内光伏快速发展 90（二）应用端：支架成本降低，智能跟踪支架性价比凸显 93三、差异化竞争享海外溢价红利，积极扩产迎接订单潮 99（1）海外市场优势+海运成本降低，公司盈利能力较强 99（2）注重产品研发，实现智能光伏跟踪技术升级换代 102（3）产能稳步提升，提供出货保障 105四、电站业务优化升级，数字化管理推动高收益 106五、拓展储能新领域，实现客户渠道共享 110（1）户储市场前景广阔，光伏配储大势所趋 110（2）便携式储能赋能户外、应急用电，应用场景繁多 114六、盈利预测与投资建议 115第二节意华股份（002897） 118一、持续延展业务，成立子公司分管两大核心业务 118二、光伏领域崛起新秀，背靠大客户赋能快速发展 122（1）外延收购增强实力 122（2）背靠大客户赋能需求增长 123（3）发布定增为后续发展注入动能 123第六章中国光伏支架行业需求行为分析 125第一节行业在近几年的发展情况 125一、光伏新增装机容量增加，持续拉动光伏支架需求 125二、光伏支架在电站系统的地位日益提升 125三、跟踪支架细分产品占比稳步上升 125第二节集中式电站占比上升，提升对跟踪支架的市场需求 126一、分布式电站和集中式电站变动趋势 126二、分布式电站和集中式电站变动趋势的影响 127第三节光伏组件呈现高功率化趋势，影响光伏支架市场空间 127一、光伏组件平均功率的变动情况以及未来发展趋势 127二、组件高功率趋势对光伏支架市场空间的影响 128（1）提高组件功率致使光伏支架的单位成本降低，进而倒逼光伏支架降价 128（2）组件高功率化助力发电成本降低，进而拉动光伏组件的市场需求量 129（3）量化分析组件高功率趋势对光伏支架市场空间的影响 129第四节固定支架及跟踪支架对比及变动趋势 130一、固定支架及跟踪支架对比 130（1）设计要求对比 130（2）发电效率对比 131（3）在光伏发电系统的应用 132二、固定支架及跟踪支架对比及变动趋势 132第八章2023-2028年中国光伏支架行业需求趋势预测 134第一节光伏支架行业发展前景 134一、政策大力支持光伏产业发展 134二、光伏新增装机容量市场前景广阔 135三、技术升级推动成本下降 135四、光伏发电新增装机容量持续增加拉动光伏支架需求量上涨 136五、光伏支架行业将保持稳健增长 136六、跟踪支架未来市场渗透率提升空间广阔 137七、低成本的固定支架需求快速增长 139第二节光伏支架行业发展趋势 140一、技术趋势 140二、光伏支架在电站系统的地位日益提升 141三、光伏产业高质量发展推动光伏支架行业升级 141四、光伏电站的智能化趋势带动光伏支架成为新一代信息技术 142五、新一代信息技术与光伏支架深度融合，有效提升了光伏电站的智能化 142六、中国光伏支架行业的国际地位显著提升 143第三节行业面临的挑战 143一、光伏发电行业补贴力度逐渐减弱 143二、国际贸易保护主义影响国内光伏行业对外出口 144第一章报告核心观点第一节光伏支架行业驱动力在过去的十年间，作为最受关注的新能源类型，光伏技术取得了跨越式的发展。在政策、能源结构变革、技术进步等多重因素推动下，未来光伏行业将迎来广阔的发展空间。在大规模的市场需求下，光伏支架行业规模将持续扩大。此外，光伏支架生产成本不断下降，可以显著改善光伏运营企业的效益，带动光伏电站的投资热情。驱动光伏支架市场的发展现况主要体现在以下几个方面：一、政策支持国家不断加大对太阳能光伏行业的支持力度，出台了一系列有利于户用光伏支架行业发展的政策。例如，补贴政策、电网配置政策等，这些政策有助于促进户用光伏支架行业的发展。二、市场规模随着人们对可再生能源的重视和需求的增加，户用光伏支架市场规模也在不断扩大。根据相关数据显示，户用光伏支架市场规模在近年来持续增长，并且预计在未来还将继续增长。三、技术创新随着技术的不断发展，户用光伏支架产品的质量和性能也在不断提高。例如，采用固定支架、跟踪支架、BIPV产品等，这些产品能够更好地满足用户的需求，并且提高了光伏发电的效率和可靠性。四、竞争格局随着市场的不断扩大和技术的不断创新，户用光伏支架行业的竞争格局也在不断变化。一方面，品牌厂家和材料厂家加大了支持力度，大力发展市场；另一方面，同业及强势企业也在加强竞争力度和凝聚市场力量，引领市场趋势。第二节光伏支架行业未来趋势一、未来趋势从长远来看，随着新能源的重要性和需求的进一步提高，户用光伏支架市场的需求有望持续增长。同时，随着技术的不断创新和市场的不断扩大，户用光伏支架行业将呈现出更加多元化、个性化的产品和服务。总的来说，户用光伏支架市场在当前和未来都有很大的发展潜力和机遇。然而，需要注意的是，行业的发展也受到政策、技术、市场等因素的影响，需要企业和投资者在决策时充分考虑这些因素。同时，也需要政府和相关机构加强监管和支持，以促进户用光伏支架行业的健康发展。二、市场规模综合测算，2027年我国光伏支架行业在保守情况下市场规模将达到335亿元，在乐观情况下市场规模将达到402亿元。第二章中国光伏支架行业市场特征第一节中国光伏支架行业需求概况一、需求概况光伏支架是光伏系统中用于光伏组件的安装、固定、支撑、转动支持的一类特殊功能支架，在光伏产业链中处于中游环节。作为承载光伏电站发电主体的重要骨骼，其性能直接影响光伏电站的发电效率及投资收益，是所有光伏电站的主要设备之一。光伏支架市场需求取决于全球光伏发电市场新增装机容量。受益于光伏产业政策支持、产业技术瓶颈不断突破、上下游产业链不断完善、制造业成本优势等积极因素的影响，中国已成为光伏发电设备主要的制造及应用大国。随着全球生产制造优势向中国转移，光伏设备供应逐步集中于中国市场，由中国光伏设备企业生产、制造并销往光伏发电应用国家及地区。国内光伏设备市场总体供给充分，市场化程度较高。•定制化、模块化是其核心特点，以满足不同项目中对光伏组件及逆变器的适配性，同时兼顾轻量化、便携性、稳定性和可靠性。•根据光伏支架是否能够支持光伏阵列跟随太阳入射角变化而转动，光伏支架可分为固定支架和跟踪支架两类：固定式光伏支架：根据所在地光照资源测算最佳入射倾角安装光伏组件并接收太阳辐射。跟踪式光伏支架：追踪太阳方位转动光伏组件，最大化接收太阳辐射。固定支架一般以一年中获得太阳辐照最大的倾角作为组件的安装倾角，角度一般不可调或需要季节性手动调节（部分新品可实现远程或自动调节）。跟踪支架则可以通过实时跟踪太阳方位，主动调整组件朝向以最大化利用太阳辐照，进而提升发电量，实现更高发电收益。根据结构系统不同，跟踪支架分为单轴和双轴，其中单轴又分为平单轴和斜单轴，目前市场主流产品是平单轴和斜单轴。二、需求特征分析光伏支架是太阳能光伏发电系统中为了支撑、固定、转动光伏组件而设计安装的特殊设备。为了使光伏电站达到最佳的发电效率，光伏支架需结合建设地点的地形地貌、气候及太阳能资源条件，将光伏组件以一定的朝向、排列方式及间距予以固定。在光伏电站项目上，光伏支架具有以下特点：一方面，光伏支架需要在特定环境下长期使用，具备较强的抗风压、抗雪压、抗震、抗腐蚀等机械性能，确保在风沙、雨、雪、地震等各种恶劣环境下正常运转，并且使用寿命一般要求达到25年以上。另一方面，光伏支架在光伏电站建设中具有重要地位。光伏支架产品质量、设计安装需要符合项目地的气候环境、建筑标准、光伏电力设计等标准。光伏支架承载着光伏电站的发电主体，光伏支架的产品质量、结构设计、排布安装直接影响着光伏电站的发电效率、运行安全、使用寿命。选择合适的光伏支架以及科学合理的设计安装，不但能降低工程造价、提高发电效率，也能减少后期运维养护的成本。随着光伏补贴逐步退坡，电池组件光电转换效率提升难度日渐增加，平坦低成本的场地有所减少，光伏支架在光伏电站投资中的地位越来越高，将其作为降本增效、提高电站投资效益的重要措施。近年来，光伏支架在技术、市场等方面得到了快速发展。光伏支架产品一方面更加轻量高强度化，在结构、材料等方面创新，提高产品性能，降低材料重量，降低制造成本与运输费用；另一方面，集成与智能化程度日益提升，通过不断集成设计，便捷现场施工及后期运维，同时融合人工智能、物联网、大数据等新一代信息技术，发电效率得到进一步提升。三、政策驱动光伏支架发展在“双碳”目标以及能源转型的驱动下，光伏产业大力发展。光伏支架作为光伏发电系统的核心零部件，属于国家加快培育和发展的七大战略性新兴产业中的新能源产业。近年来，我国陆续出台相关政策，极大地推动了绿色建筑及建筑光伏的发展。关于《加快新型建筑工业化发展的若干意见》等多份文件都提出了对于建筑光伏尤其是光伏屋顶的发展指导建议，持续推进建筑光伏示范项目的发展，带动光伏支架需求持续增长。第二节中国光伏支架行业概况一、光伏支架——种类及作用光伏支架是太阳能光伏系统中为了支撑、固定、转动光伏组件而设计安装的特殊设备，作为整个电站的“骨架”，起到支撑固定作用，确保光伏电站在各类复杂自然条件下稳定、可靠运行25年以上。根据光伏支架主要受力杆件所采用材料的不同，可将其分为铝合金支架、钢支架以及非金属支架，其中非金属支架使用较少，而铝合金支架和钢支架各有特点。根据安装方式分类光伏支架主要分为固定支架和跟踪支架，跟踪支架主动追踪太阳，发电收益更高。固定支架一般以一年中获得太阳辐照最大的倾角作为组件的安装倾角，角度一般不可调或需要季节性手动调节（部分新品可实现远程或自动调节），而跟踪支架通过实时跟踪太阳方位，主动调整组件朝向以最大化利用太阳辐照，进而提升发电量，实现更高发电收益。固定支架结构较为简单，主要由立柱、主梁、檩条、基础等部件组成。跟踪支架一整套完整的机电控制系统，因此一般也被称为跟踪系统，主要由三部分组成：结构系统（可旋转支架）、驱动系统、控制系统，相比固定支架主要多了驱动系统和控制系统。二、光伏支架——性能对比目前我国普遍使用的太阳能光伏支架从材质上分，主要有混凝土支架、钢支架和铝合金支架等三种。混凝土支架：主要应用在大型光伏电站上，因其自重大，只能安放于野外，且基础较好的地区，但稳定性高，可以支撑尺寸巨大的电池板。铝合金支架：一般用在民用建筑屋顶太阳能应用上，铝合金具有耐腐蚀、质量轻、美观耐用的特点，但其自承载力低，无法应用在太阳能电站项目上。另外，铝合金的价格比热镀锌后的钢材稍高。钢支架：性能稳定，制造工艺成熟，承载力高，安装简便，广泛应用于民用、工业太阳能光伏和太阳能电站中。其中，型钢均为工厂生产，规格统一，性能稳定，防腐蚀性能优良，外形美观。表：光伏支架性能对比三、行业壁垒及竞争格局光伏支架行业需要大量资金投入，对资金实力和现金流管理要求高，形成资金壁垒。同时，需要高素质的研发、销售、管理人员，应对技术市场变化，特别是国际背景人才的紧缺形成人才壁垒。行业技术密集，技术壁垒表现在整体方案设计、机械结构设计、生产工艺和跟踪控制技术等方面。稳定合作关系难更换，新进入者面临品牌积累及高进入壁垒。在国内市场成熟时，可融资性资质将成为支架业务壁垒，而在海外市场，需要通过第三方评估来形成高壁垒。四、成本结构光伏固定支架和跟踪支架都需要包括原材料、人工成本、制造费用、镀锌费等。其中，固定支架的直接成本占比相比于跟踪支架占比低大约20%，因为它的设计和制造相对简单，需要的材料和人工成本也较少，但它在能量收集效率方面相对固定，不利于适应环境变化。◆跟踪支架的直接成本相对较高，因为它需要更复杂的设计和制造，并需要更多的材料（电控箱、回转减速装置等）。但它能够追踪太阳的运动，并根据太阳位置自动调整光伏组件的角度和方向，从而实现更高的能量收集效率。图：固定支架成本构成资料来源：中信博招股说明书、华金证券研究所图：跟踪支架成本成本资料来源：中信博招股说明书、华金证券研究所第三节我国光伏支架行业市场特征与特点一、全球光伏支架概况光伏支架是光伏电站的“骨骼”，随着新增光伏电站增长而增长。目前，固定支架凭借着其出色的稳定性，以及较低的前期投资成本，在光伏支架市场占有大部分的市场份额。尤其是在中国，由于早期光伏跟踪支架性能不稳定，以及政府补贴较高，因此固定支架在中国的应用比例较高。随着跟踪技术提升，跟踪支架造价成本下降，以及光伏平价上网趋势将倒逼电站投资者精算发电效率，近年来跟踪支架的应用普及率越来越高。在全球来看，目前美洲地区依旧是光伏跟踪支架的主要市场，占全球跟踪支架需求的一半以上。但近年来很多新兴光伏市场，特别是亚洲、澳大利亚及非洲，跟踪支架的需求也快速提升。二、我国光伏支架概况得益于我国庞大的光伏市场及完善的产业链，光伏支架作为光伏电站的重要设备，其发展具有得天独厚的优势。为了保障光伏支架长期可靠稳定运行，解决风压、雪压、腐蚀、震动等自然条件复杂问题，国内支架企业进行长期的研发攻关以及产品创新升级，在满足国内光伏市场需求的同时，部分领先企业已经开始布局海外市场，参与国际标准的制定。近年来，中国光伏支架行业的国际地位有了显著提升。长期以来，我国光伏支架市场中固定支架依然占据了较大市场份额。其主要原因如下：一是早期跟踪支架技术不够成熟，稳定性和可靠性不高，致使国内光伏电站投资业主更倾向于固定支架；二是当时标杆电价较高，采用固定支架的电站投资回报已经达到或超过预期收益。近年来，随着光伏跟踪支架成本降低，可靠性和稳定性得到广泛验证，国内补贴政策持续调整，光伏电站业主和EPC对光伏电站的收益管理更加精细化，采用跟踪支架成为提高光伏电站收益的重要措施之一。尤其是国家能源局“光伏发电领跑者计划”项目的实施，为实现系统增效与电站收益最大化，以及融合双面组件、智能控制等技术，跟踪支架的应用在我国也不断推广。三、光伏产业持续向好发展，拉动光伏支架需求增多低碳化是全球经济发展的大趋势，光伏产业作为重要的清洁能源产业，未来的发展前景一片光明。在一系列政策的扶持下，我国光伏行业迅速发展，相关光伏技术也不断取得突破，目前，我国光伏产业及其技术已经位居全球前列。另外，随着光伏技术的不断进步，光伏发电的成本也在逐下降。随着光伏发电的成本下降，其与火力发电相比优势愈发凸显。因此，即使我国光伏发电的并网补贴政策逐渐退坡，光伏发电的需求量也仍将保持增长趋势，由政策驱动转向市场驱动。而光伏支架作为光伏发电站的骨骼，在光伏发电中的作用十分重要。光伏发电站的持续扩容，也必将拉动光伏支架需求量持续增多。四、光伏电站的场景复杂化，光伏支架的重要性凸显合适的光伏支架能有效的延长光伏发电站的使用寿命，提高光伏发电的效率。近年来，我国光伏产业快速发展，国家开始倡导”光伏+”模式的布局和发展，鼓励光伏发电系统在交通、建筑、农业等多领域布局，还鼓励在荒漠、戈壁、丘陵、山地等复杂环境中建设光伏发电站。光伏发电站的场景复杂程度不断加深，对光伏支架的硬度、抗风强度、抗腐蚀性能等要求也越来越高，光伏支架的重要性愈发凸显。第三章中国光伏支架行业主要特征分析第一节降本增效、技术迭代成为行业近年来主旋律光伏支架作为光伏电站的“骨架”，其发展历程也是伴随着光伏产业的发展史而形成，发展至今，我国光伏支架行业大致经历了7个阶段。回溯行业发展史来看，在上世纪70-90年代，太阳能电池的应用开始从空间隐落到地面，但由于此时的地面光伏产品价格过高，国内光伏支架行业发展也十分缓慢。进入21世纪后，欧洲地面光伏市场火热，带动了国内对光伏行业的投资热情，光伏支架行业也在这一时期得到一定发展；随后五年间，国内光伏装机量也出现倍数增长，光伏支架产量被带动，并大量出货。2009年，受到全球金融危机影响光伏市场出现了短暂下滑，为了应对全融危机的冲击，我国采取4万亿的大规模经济刺激政策，在这一时期，我国涌现出了许多光伏支架企业；然而到2011年全球新增光伏装机量增速放缓，国内光伏产业也处于亏损状态，相关光伏支架企业大面职停工、停产乃至关停；一直到2014年我国光伏行业进人又一轮发展期，且随着相关技术的不断发属，光伏支架行业也从量变向质变转变；此后2019年一直发展至今，在我国积极加入全球节能减排行列，光伏等新能源的投资比例不断加大，降本增效成为了我国光伏产业发展的核心逻辑，且为实现进一步提升效率的核心诉求，光伏企业们发现了光伏支架的潜在升级空间，支架的技术创新及降本增效被愈发关注，跟踪支架的发展被各方寄予厚望，降本增效、技术迭代等也成为光伏支架行业近年来的主旋律。我国光伏支架行业发展历程时间阶段特点1970-1999年太阳能电池的应用开始从空间隐落到地面，但由于此时的地面光伏产品价格过高，市场粉额校小，因此国内光伏支架行业发展也十分缓慢，几乎停滞。2000-2002年欧洲地面光伏市场的火热，带动了国内对光伏行业的投资热情，光伏产业链的配套公司开始出现，地面光伏市场真正开始逐步发展起来，国内光伏支架行业也在这一时期得到一定发展。2003-2008年我国多家企业开始加速建设光伏生生线，且受到国家的政策扶持以及补贴，光伏装机量出现倍数增长，而国内光伏产业的火热也带动了光伏支架产量的增长，这一时期国内光伏支架行业开始大量出货，且主要以固定支架为主。2009-2010年受到全球金融危机影响，光伏市场出现了短暂下滑，光伏支架行业随着受到影响。为了应对全融危机的冲击，我国采取4万亿的大规模经济刺激政策，其中涉及到大量的新能源建设项目目。因此在这一时期，我国涌现出了许多光伏支架企业。2011-2013年全球新增光伏装机量增速放缓，叠加严重的阶段性产能过剩以及贸易保护主文兴起，我国光伏产业几乎陷入全行业亏损状态，相关光伏支架企业大面职停工、停产乃至关停。2014-2018年我国光伏行业进人又一轮发展期，随着技术的不断发属，光伏成本逐步降低，光伏支架行业也从量变向质变转变，跟踪支架的市场份额开始提升。2019年至今面对竞争压力，降本增效、技术迭代等是光伏支架行业近年来的主旋律，与此同时，行业的国际竞争力也进一步提升。第二节行业的技术水平及技术特点一、技术含量较高光伏支架需要综合运用结构力学系统（静载荷、动载荷等流体力学）、机械驱动系统、电子控制系统等多学科专业知识进行综合设计，产品结构较为复杂，技术含量较高。在整体设计中需要综合多重因素，平衡造价成本与发电量增益之间的关系，设计最优方案。光伏支架产品主要用于安装、支撑、固定光伏组件，需要考虑地形地貌因素，根据平地、山地、丘陵、戈壁、农田、滩涂等复杂地形调整基础及支架设计；同时光伏支架需要具备较强的抗风、抗雪、抗震、抗腐蚀等性能，以此适应在风霜雨雪等各种自然环境下长期运行的需求；跟踪支架需要将支架系统、电控系统和驱动系统结合，通过计算最优的控制方案，提升电站发电效率，同时实现对光伏电站的远程控制，需要具备电站自动化、智能化的技术。二、产品定制化要求较高光伏支架属于非标准化产品，每个项目的产品都需要符合不同国家地区的技术标准、自然条件、配套光伏电站其他设备及客户的其他定制要求，为客户专门生产非标准化产品。定制化设计、生产要求企业具备较高的技术水平、丰富的项目经验、并通过相关资质认证，并符合各国的技术标准及规范。三、光伏电站产业链一体化光伏支架是光伏电站的关键设备之一，需要与其他光伏零部件配套，达到电站整体效益最大化。一般而言，光伏支架是在其他光伏零部件确定之后再进行单独的设计、生产，因而需要考虑支架产品的设计是否与其他部件（不同数量、类型的光伏组件、逆变器、基桩等）适合匹配。此外，从电站整体排布、安装角度考虑，关键技术连接点设计要简明化、模块化、集成化，使得施工工人能便捷、高效、准确安装，同时减低安装成本，这也对支架供应商的整体设计、制造水平提出了更高的要求。第三节行业的经营模式光伏支架行业的经营模式大致可以分为三种：研发设计+生产制造；研发设计+委外生产；生产代工。一、研发设计+生产制造采用此类经营模式的企业集产品研发、设计、生产于一体，该模式有利于企业掌握产品研发、设计的核心技术、生产环节的核心工艺，保证产品质量及产品交付时间，控制生产成本；同时能够紧跟行业技术发展趋势，保持企业竞争优势地位。发行人采用的是该类经营模式。二、研发设计+委外生产采用此类经营模式的企业将主要资源集中于企业的研发设计环节，而将生产制造环节委托给外部厂商。采用此类模式的主要是国外支架供应商，为控制生产成本，在生产成本较低的国家及地区寻找代工厂商。三、生产代工采用此类经营模式的企业只从事光伏支架的生产制造工作，专门为大型支架供应商提供代工服务，企业的生产附加值较低。第四节行业的周期性、区域性和季节性特征一、行业的周期性光伏行业与宏观经济周期具有一定的相关性，主要原因在于光伏行业目前仍受各国行业政策的影响。政府补贴政策对光伏电站新增装机容量影响较大，进而自下而上传导至包括光伏支架行业在内的整个光伏产业链,影响其产品价格及市场空间。同时，光伏行业政策支持力度与宏观经济周期呈现一定的相关性。经济形势向好时，政策支持力度一般较大，光伏行业即会呈现持续增长的状况；相反支持力度降低，可能会对行业造成不利影响。二、行业的区域性光伏支架行业与光伏发电应用市场相关，具有区域性特征。全球范围内，德国、西班牙等欧洲发达国家较早实施光伏行业发展鼓励政策，市场起步较早，经历较快发展，之后受到欧债危机、发电成本下降以及其他各国纷纷推出补贴政策支持光伏行业发展的影响，2015年后，光伏行业逐渐向中国、美国、日本、印度、拉美等国家转移，并得到快速发展。在我国光伏市场的发展历程中，较早时期以光照条件较好的西部地区集中式地面电站为主，逐渐发展至中西部、东部共同发展，分布式光伏电站与集中式光伏电站共同发展的格局。国内光伏支架企业主要集中于东部沿海地区，国外支架企业主要分布于美国、西班牙等欧美发达国家和地区。三、行业的季节性由于光伏电站以露天施工为主，在气候较为炎热或寒冷的不适宜露天工作的季节段，项目开工数量会有一定程度缩减。同时，光伏电站受补贴政策调整截止日“抢装潮”的影响，会出现集中采购的现象。由于各国政策的调整情况各异、政策调整时间可能存在差异，长期来看，行业总体没有具体时间的季节性特征。另外，受春节假期因素影响，国内支架行业第一季度的经营业绩一般低于其他季度。第五节行业产业链与上下游行业之间的关联性光伏支架产业链主要是由上游大宗金属材料、中游支架制造厂商以及下游光伏电站投资商构成。光伏支架行业上游主要是大宗金属材料加工、镀锌、机械及电子元器件行业。其中，以钢材和铝材为代表的大宗金属材料的价格对光伏支架企业原材料成本影响最大。上游企业主要以钢材、铝材等大宗金属材料加工企业为主，包括包钢等各大钢铁集团、中国铝业等铝材提供商。同时，还有攀华集团等镀锌企业、以及电机、减速器等企业。行业中游主要是光伏支架经营企业，包括江苏国强、中信博、天津仁汇等。下游是光伏电站投资及运营企业，包括国家电投、协鑫能科、腾辉光伏、晶科科技等。其中中游制造环节议价权相对较弱。光伏支架行业产业链示意图资料来源：智研产业百科一、上游行业的关联性及影响光伏支架成本包括原材料、外协镀锌费、人工成本和制造费用。其中，原材料成本占比在65%与75%左右。同时，跟踪支架增加了驱动部分，成本项中也相应增加了电控箱和回转减速装置，分别占总成本的10%左右。原材料中钢材或铝材为最主要的原材料，占原材料的比例一般在50%以上。因此上游行业中的原材料价格变动特别是钢材、铝材价格与光伏支架企业的产品定价政策、成本水平、销售业绩有较大影响，关联度较高。目前上述行业内主要生产企业有包钢、首钢、河钢集团、中国铝业、兴发铝材、攀华集团、上电电机、大洋电机等。钢材、铝材等原材料供给充足，呈现完全竞争的市场格局，但国际市场上这些大宗商品价格的周期性波动将会影响到光伏支架企业原材料成本。二、下游行业的关联性及影响光伏支架下游主要是光伏电站的开发及建设企业，这些企业以国家电投、三峡集团等为代表的国企和央企为主导。这些企业制定了相当大规模的光伏装机目标，直接带动光伏支架需求。随着光伏发电“平价上网”时代的到来，电站投资业主和建设总包商越来越重视发电效率、建设成本等投资因素，使得能够更充分有效捕捉太阳能、提高发电效率的跟踪支架的市场份额明显提升，从而使掌握跟踪支架核心研发设计技术、生产交付能力较强的企业受益于未来下游电站的持续增长。第六节进入本行业的主要障碍一、技术壁垒光伏支架作为电站的“骨骼”，其技术水平和性能优劣直接影响光伏电站的发电效率及投资收益。同时，光伏支架为非标定制化产品，对企业的设计开发能力与经验具有较高要求。光伏支架行业是技术密集型行业，具有较高的技术壁垒,简述如下：在整体方案设计环节，需要电站所处区域的辐照、经纬度、气候、地形地貌、土壤状况、土地成本等复杂因素，设计合适的技术路线、产品方案、电站排布方式、材料选择等整体方案。同时，整体方案要充分考虑技术、经济等指标，平衡成本造价与发电量增益之间的关系。在机械结构设计环节，光伏电站一般位于室外，面对风沙、雨雪、空气腐蚀、高低温、冻土层等各种恶劣的环境,光伏支架需要符合强度、重量、耐磨损、耐腐蚀、防倾倒等高性能标准。因此需要科学设计机械结构、合理选择材料类型，充分进行测试检验，并有效控制产品成本。在生产工艺方面，光伏支架主要零部件采用冷弯成型、冲压、锯断、激光切割、等离子切割、焊接、热浸镀锌等多道加工工艺，对产品加工精度、生产效率和品质一致性等有较高的要求；在跟踪控制技术方面，需要不断优化跟踪控制算法，研发新型的跟踪控制技术，提升光伏电站自动化及智能化水平。因此，光伏支架行业在整体方案设计、机械结构设计、生产工艺、跟踪控制等环节具有较高的技术壁垒。二、技术标准与认证壁垒光伏支架需符合各国民用和商用建筑标准和规范、特种行业建筑标准和规范及光伏发电建设标准和规范，跟踪支架还要符合一系列的电气标准和规范。同时,光伏支架产品还需通过IEC、欧盟CE、TUV南德、美国UL认证等各种认证。因此，光伏支架供应商掌握各个国家和地区的技术标准和规范要求，通过各项行业认证，方才具有进入市场的资格。行业进入者需要达到较高的技术标准、拥有各项资质认证。三、人才壁垒本行业是对研发技术、销售及关键管理人员的专业素质要求较高，需要具备应对技术更新和市场变化的能力。同时，开拓国际市场也需要有国际化的研发、技术、销售及管理人才。目前，公司所处的光伏发电行业仍处于快速发展阶段,人才较为紧缺，特别是具有国际化背景的人才更为紧缺，具有人才壁垒。四、可融资性(Bankability)资质壁垒在海外市场，光伏电站的融资多为项目融资，即光伏电站投资商会将光伏电站作为抵押物，从银行、基金等贷款机构获得电站投资所需的大部分资金。对于贷款机构而言，为了保障抵押物(光伏电站)具有相应的价值，需要聘请专业的第三方技术机构对光伏电站主要设备及其供应商进行全面评估，评估内容包括设备供应商的管理水平、财务能力、可持续经营的能力、产品本身的稳定性、可靠性、应用案例等各个方面。光伏支架作为光伏电站的主要设备之一，通常是评估的重点。只有通过可融资性评估后，支架供应商才具有特定项目或特定区域内具备的合格供应商名单。为了通过此类评估，支架供应商需要事先聘请专业的第三方技术公司出具可融资性报告，提供给贷款公司的评估机构作为参考。整个过程需要付出大量的人力、物力和资金投入，并且需要持续几年的时间，对行业潜在进入者形成较高的壁垒。在国内市场，目前光伏电站的融资仍然以企业信用融资为主，但随着市场环境逐步成熟，项目融资将会越来越普遍，因而可融资性资质预计在不远的将来也会成为国内支架业务的壁垒之一。五、客户认证和品牌壁垒本行业下游客户一般都是实力较强的投资业主或者电站建设总包商，一般都会建立合格供应商名录，进入合格供应商名录需要对供应商的资质、规模、产品品质、交货及时性、信用情况、技术水平、项目经验等进行严格的审核。为保证产品质量的持续性，一旦进入名录后，光伏支架企业与下游知名客户会与建立长期稳定的合作关系，不会轻易更换供应商。新进入者进入合格供应商名录需要达到上述各项要求，并且审核周期较长。同时，企业品牌是产品、服务等综合实力的体现，下游光伏发电企业选择供应商时一般会选择市场上较为知名的品牌，尤其是知名度高、行业示范项目多的企业。企业的品牌价值来源于其生产经验、产品品质、优质服务、市场信誉等各方面的长期积累，对新进入者而言将形成较高的进入壁垒。六、资金壁垒光伏支架行业属于资金密集行业，产品主要原材料钢材属于大宗商品，用量大，采购需投入的流动资金较多；生产需要多种大型设备、面积较大的生产厂房，固定资产投资大；产品销售后，销售款项一般需在运抵项目地且经客户签收合格后支付，同时留有一部分质保款在项目并网后收回。采购、生产、销售各环节对企业的资金实力、现金流管理能力均提出了较高的要求，形成了资金壁垒。七、品牌壁垒行业下游的光伏电站开发及建设企业一般实力较强，会建立合格供应商名录，进入名录需要对供应商的资质、规模、产品品质、交货及时性、信用情况、技术水平、项目经验等进行严格审核，一旦进入名录后，才会与其建立长期稳定合作的关系，一般不会轻易更换。新进入者进入合格供应商名录需要达到上述各项要求且审核周期较长。同时，企业品牌是产品、服务等综合实力的体现，下游光伏发电企业选择供应商时一般会选择市场上较为知名的品牌，尤其是知名度高、成功应用案例多的企业。企业的品牌价值来源于其生产经验、产品品质、优质服务、市场信誉等各方面的长期积累，对新进入者而言将形成较高的进入壁垒。第四章2022-2023年我国光伏支架行业市场深度调研第一节光伏支架行业市场基本情况一、光伏支架行业市场现状分析光伏支架市场规模随光伏装机量增长而扩张光伏支架作为光伏发电系统的核心零部件，其市场很大程度上受到是受到光伏发电新装机量的影响。因此2018-2021年，我国光伏支架行业的市场规模受到国内新增光伏发电装机量的先降后升影响也呈现先下降后上升的态势。其中在2020年尽管国内光伏发电新装机量开始回升，但是在该年随着制造成本的下降，国内光伏跟踪支架和固定支架的单价都有一定程度的降低，因此2020年我国光伏支架市场规模仍然下降；此后，我国光伏支架市场规模随着新增光伏装机容量的增长而扩大，截止至2021年，光伏支架行业的市场规模已经增长至175亿元，较上一年同比增长高达51.52%；2022年国内光伏支架市场规模超过200亿元。二、光伏支架行业市场供需情况2021年中国光伏支架生产规模达153260MW，同比增幅在21%左右，国内需求量约54880MW，光伏支架大量出口到国外市场，净出口量约98380MW。三、光伏支架行业市场结构分析市场仍以固定支架为主，但跟踪支架比重快速提升我国光伏支架行业市场结构来看，目前行业市场仍旧是以固定支架为主，但是近些年来国内跟踪支架市场比重快速提升。根据数据显示，2017年我国光伏固定支架市场占比约为92%，而跟踪支架市场占比仅8%；到2021年，国内固定支架市场占比下降至78.4%，而跟踪支架市场占比则提升至了21.6%。固定支架结构形式简单，技术门槛较低，因此其运营成本及维护费用很低，价格也较低；而跟踪支架跟踪支架追加了驱动系统和控制系统，虽然其稳定性偏低，抗风能力较弱，运营成本较高，但发电效率高。早期我国市场对跟踪支架认知度不够，再加上国内跟踪支架技术成熟度较低、稳定性不足、存在一些质量问题，影响了投资人的信心，因此在补贴时代，许多投资人忽视了发电成本和投资回报率，选择了固定支架赛道，这也使得固定支架成为行业主流产品。然而，近些年来，降本增效成为了我国光伏产业发展的核心逻辑，再加上国内跟踪支架技术成熟度的提高，其市场占比也得到快速提升。第二节2022-2023年我国光伏支架行业市场深度调研一、光伏支架：钢价企稳回落，下游成本释压支架制造成本包括原材料、镀锌成本、人工成本和制造费用。跟踪支架与固定支架成本结构大致相同，原材料占比达65%以上，同时跟踪支架增加了驱动部分（成本项中加入电控箱和回转减速装置）。原材料中钢材和铝材为最主要的原材料，占原材料的比例一般在50%以上。2023年以来，热轧卷板价格基本回落至2020年价格水平，支架生产企业成本压力持续改善。•根据中国光伏行业协会，在地面光伏发电系统的成本构成中，视应用场景不同，支架系统（含基础）及安装成本约占电站投资成本的12%-18%，且对光伏发电系统的寿命及发电效益有重要影响。2022年由于组件价格的上涨，导致其他系统成本占比降低，支架系统（含基础）及安装成本约占电站投资成本10%-12%。若采用跟踪支架，则相应成本在电站系统中的占比相对更高。平单轴跟踪支架在电站系统造价占比资料来源：iFind，中国光伏业协会，中信博，平安证券研究所热轧卷板价格走势（元/吨）资料来源：iFind，中国光伏业协会，中信博，平安证券研究所中信博2022年跟踪支架成本构成资料来源：iFind，中国光伏业协会，中信博，平安证券研究所中信博2022年固定支架成本构成资料来源：iFind，中国光伏业协会，中信博，平安证券研究所二、光伏支架：盈利能力持续提升，光伏景气带动支架放量受益于原材料和海运费下降，跟踪支架盈利能力持续提升。同时光伏装机需求旺盛带动支架持续放量，光伏支架厂商中信博（2022YoY+136.0%，23Q1YoY+225.1%）、清源股份（2022YoY+154.8%，23Q1YoY+756.6%）扣非后归母净利高速增长，其中清源股份受益欧洲户用光伏需求景气，分布式支架持续放量，叠加铝价下跌带动原材料成本降低，分布式支架盈利能力相对稳定，量增利稳持续贡献业绩。表：2022年光伏支架环节业绩增速对比数据来源：Wind、广发证券发展研究中心表：2023年一季度光伏支架环节业绩增速对比数据来源：Wind、广发证券发展研究中心表22：光伏支架环节各季度毛利率对比数据来源：Wind、广发证券发展研究中心三、光伏支架：海外厂家仍占据跟踪支架主要市场•全球跟踪支架市场呈现区域发展不平衡的特点，其以地面光伏电站需求为主，市场主要集中在美国、欧洲、中东、拉美等地。根据中国光伏行业协会统计，北美市场常年占据跟踪支架总市场约50%的份额，2020-2022年，北美、拉美、欧洲三大地区跟踪支架市场合计占全球比例均在65%左右。根据WoodMackenzie数据统计，2021年全球跟踪器出货量达到54.5GW，同比增长率达到23%。•全球光伏跟踪支架市场以国外厂商为主导，中国跟踪支架企业与国际品牌仍存在一定的差距。NEXTracker、ArrayTechnologies、PVHardware等国外龙头企业起步较早，已经历了一系列测试及技术和项目的沉淀，产品进入成熟期，长期占据跟踪支架龙头地位。从全球近年出货情况来看，跟踪支架企业更符合本地化趋势，全球出货较为领先的跟踪支架企业均聚集在美国，欧洲和中国。未来几年伴随特高压建设、“光伏+”场景的扩展，有望带动中国跟踪支架企业缩小与海外头部企业之间的差距。2021年全球跟踪支架出货量份额资料来源：WoodMackenzie，中国光伏行业协会，各公司公告，索比光伏网，平安证券研究所2022年国内主要上市支架企业出货量（GW）资料来源：WoodMackenzie，中国光伏行业协会，各公司公告，索比光伏网，平安证券研究所四、2023年上品新能源签订年产15000吨光伏支架等项目投资协议。8月1日，池州经开区管委会与安徽上品新能源科技有限公司签订年产15000吨光伏支架、电缆桥架及其配套项目投资协议。该项目由池州经开区党群工作局牵头引进。据悉，该项目投资不低于1亿元，主要投资内容包括购置15条光伏支架、桥架自动化加工生产线。预计今年8月底建成投产，投产当年预计可实现年销售收入3000万人民币，2024年满产达效后可实现年销售收入1.5亿元人民币，年税收不低于150万元人民币。"（北极星太阳能光伏网）五、跟踪支架：23年渗透加速，有望实现盈利修复2023年国内地面需求起量+渗透率回升助力跟踪需求高增2023年国内地面电站需求起量，渗透率有望加速提升：2022年硅价高企，地面中跟踪支架渗透率环降2.6pct至12%，展望2023年，硅价下行地面需求高增，跟踪支架需求有望随地面需求提升叠加渗透率回升迎来高增。图表：风光大基地并网节点数据来源：WoodMackenzie，中国光伏协会，ATI，东吴证券研究所图表：国内市场跟踪支架渗透率（%）数据来源：WoodMackenzie，中国光伏协会，ATI，东吴证券研究所渗透率逐步回升，跟踪支架行业空间广阔国内渗透率回升，积极开拓海外市场，支架行业空间广阔：随组件价格回落，地面需求高增，跟踪支架渗透率有望回升，但受国内地面占比较高影响，整体渗透率下行，我们预计支架行业2023年市场规模在1200亿元左右。图表：跟踪支架市场空间测算数据来源：智汇光伏、东吴证券研究所海外龙头主导跟踪支架，国产替代空间大外商主导跟踪支架市场，国产替代空间大。随Array收购STI进一步拓展市场目前跟踪支架市场双龙头格局稳定，国产份额较小替代空间大，随硅价下行国内市场需求高增+成本优势显著，我们预计国产份额将进一步提升。图表：2022年跟踪支架行业竞争格局（按出货，GW）数据来源：公司公告、东吴证券研究所测算图表：2023年跟踪支架行业竞争格局（按出货，GW）数据来源：公司公告、东吴证券研究所测算钢价回落，地面需求起量，2023H2迎量利双升钢价趋于回落，海运价格日趋平稳，2023年盈利有望好转。量上随硅价下行地面需求高增+跟踪支架渗透率回升需求高增，利上钢价高位回落，海运费趋于平稳，跟踪支架将迎量利双升。图表：螺纹钢价格走势（元/吨）数据来源：Wind，东吴证券研究所图表：支架龙头毛利率情况数据来源：Wind，东吴证券研究所第三节2023年光伏支架格局生变：跟踪崛起、柔性迎头赶上光伏支架作为支撑光伏组件的“骨骼”，在终端电站中始终占据极为重要的地位。固定支架凭借稳定性强、价格低廉且易维护的特点在支架市场中长期扮演“主角”。然而，随着全面平价时代到来、优质土地资源严重匮乏，以及非技术成本日益增长，电站开发商开始迫切寻求更为合理的投资开发模式。在此背景下，跟踪支架降低度电成本和提升项目收益率的价值愈发凸显，光伏支架的市场格局亦开始悄然重构。一、转变触发跟踪“拐点”众所周知，尽管与传统固定支架相比，跟踪支架可以将电站发电量提升15%-25%左右，但其国内市场发展始终不温不火。根据中国光伏行业协会数据，2022年国内跟踪支架的市占率仅为12%，远低于欧美国家。究其原因，这固然有政策环境和历史因素带来的影响。在补贴时代，合理利用小时数与限电政策是限制跟踪支架应用的最大障碍，高发电量不代表绝对高收益，在发电量与初始投资成本间，业主更倾向后者。同时，受制于技术成熟度，因跟踪支架导致的电站事故持续发生，这也成为阻碍其规模化应用的根本原因。“转变”始于进入“十四五”之后，国内光伏电站开发逻辑、投资环境以及市场格局均在发生变化。一方面，国策之下，国内光伏电站已然形成以大基地、整县分布式以及常规建设指标并行的开发格局，以沙戈荒为主的地形相对平整的基地项目为跟踪支架创造了发挥空间。另一方面，“无补贴时代”光伏走向由市场驱动的新阶段，更高发电量象征着更高收益的可能性，不同于以往执着于短期初始投资和运维风险顾虑，从系统角度考虑项目全生命周期投资回报率成为当下更多业主首选。此外，跟踪支架自身技术成熟度以及支架企业方案设计理念升级同样加速了“拐点”的提前。江苏国强兴晟中央研究院总监张敏直言：“早期技术的不成熟以及厂家的良莠不齐是导致大部分业主对跟踪支架产品丧失信心的主要原因。不同于其他光伏产品，支架是整个光伏产业链中唯一的非标定制产品，每套支架系统都需要根据不同的项目进行单独设计，这就要求支架厂商具备极高的技术能力以及方案系统协调匹配能力。”以国强兴晟为例，在技术层面，国强兴晟GQ-T朝阳系列跟踪支架采用多点支撑设计，可主动调节主轴扭转角度和偏差，结构稳定性更强；创新性的外球轴承设计可自适应20%的坡地，智能跟踪算法可提升12%左右发电量。同时，完善的多重保护机制，更能保证设备的可靠稳定运行。国强兴晟GQ-T朝阳系列跟踪支架在系统协调匹配方面，为更好提升光伏项目可靠性，国强兴晟选择在电站建设方案前期设计阶段开始介入，通过与业主、设计单位的广泛沟通对接，实现跟踪支架产品与整个电站系统的最优搭配。“从2019年开始，在国家电投光伏实证基地中，包含国强兴晟在内的多家支架厂商的跟踪产品均有应用，目前来看，这些跟踪支架产品均实现了很好运行。随着可靠性问题和用地问题的相继解决，相信跟踪支架未来在国内的渗透率会越来越高。”张敏说。二、需求刺激柔性崛起尽管跟踪支架是公认的提高光伏电站发电量最直接、最有效的方式。但不可否认的是，在某些复杂地形条件下，跟踪支架的应用仍有其局限性，譬如，在许多山地项目中，假使采用传统固定支架或跟踪支架方案布置，往往会造成一些山地边缘部分空置，无法满足项目全容量并网要求。因此，柔性支架这种可以突破地形局限的产品进入了行业视线，开始成为众多地形复杂项目的一致选择。与传统固定支架、跟踪支架相比，柔性支架的优势在于高净空、大跨距，不仅有利于开展农光互补、渔光互补等“光伏+”项目，还非常适合鱼塘、复杂山坡地、污水厂、滩涂、水渠等地的光伏安装，实现大幅提高土地的综合利用效率、降低工程造价的目的。但与跟踪支架命运相似，柔性支架同样承受着安全可靠性的质疑。据国强兴晟总经理助理袁嘉伟介绍，柔性支架安全性与可靠性主要受两方面因素影响，一是柔性支架因使用预应力钢绞线直接支撑光伏组件，结构柔质量轻，容易在风荷载作用下发生持续风致抖振，使组件发生隐裂。二是光伏柔性支架因其柔性与半刚性结构体系，容易在强风荷载作用下，导致搭载组件和其他受力构件，发生变形或破坏。针对市场上现有柔性支架方案存在的易产生风致振动和组件隐裂的痛点难点，国强兴晟积极组建技术团队进行技术研发和创新，并在理论设计、风洞测试等环节，与东南大学、石家庄铁道大学等国内一流高校进行合作，推出GQ-FL系列新型双层四索交叉弦支柔性光伏支架，完美解决了柔性支架在结构可靠性、安全性、适应性等方面核心问题。据了解，GQ-FL系列柔性支架由上层两根平行布置的安装索和下层两根端部交叉布置的承重索（均采用φ12.7mm钢绞线），以及中间间隔布置的三角形支撑组成，同时可以通过联系桁架组成阵列布置，相对于常规单层拉索柔性光伏支架，可以极大提高结构承载能力、降低预应力大小，并且在一定程度上提高水平方向的刚度，增强结构整体性。GQ-FL系列柔性支架还通过了严苛的激振试验和高速风洞试验，其下层采用特有的双索，喇叭口的张悬结构，可以有效提升整体抵抗风荷载水平力的能力，前后排桁架式连接，以及上、下双层索结构，有效减少大跨度结构的悬垂比、提升支架整体抗风能力。“GQ-FL系列柔性支架不仅抗风、抗隐裂性能强劲，而且具有较高的经济性，在部分复杂场景的应用下，柔性支架方案在成本上已经可以优于传统固定支架方案。”袁嘉伟表示，GQ-FL系列柔性支架每兆瓦用桩量低至94支，通过优化结构，优化钢绞线布置方式等，还可以在减少桩基用量情况下，比传统电站减少2%～5%的投资成本。综合来看，无论在提高土地综合利用率，还是降本增效方面，跟踪支架、柔性支架都均有广阔的应用前景，也必将为我国如期实现“碳达峰”“碳中和”起到强有力的推动作用。以国强兴晟为代表的全球先进的光伏支架企业，也必将持续发挥自身优势、积极投入跟踪柔性支架产品的研发与创新，以优质产品、高效服务，助力行业高质量发展。第四节2023年光伏支架四大趋势作为光伏系统“三大件”之一，光伏支架不仅支撑和稳固着系统核心设备，且其性能也直接影响着光伏电站的发电效率及投资收益。为适应市场需求变化，光伏支架类型不断革新。一、AI赋能，跟踪必争众所周知，相较于传统支架，跟踪支架可以将电站发电量提升15%-25%。近年来，为应对产业链、土地价格上涨等因素导致电站成本不断上升的困局，经济性更优的跟踪支架接受度不断提升。从前不久结束的SNEC展会来看，据北极星不完全统计，至少17家企业同步展出跟踪支架系统产品。其中包括中信博、天合跟踪、国强兴晟、迈贝特、国瑞能等，跟踪产品已然成为企业的重磅拳头产品。（如有遗漏，欢迎留言补充）就跟踪支架而言，依托于智能跟踪算法模型，可准确计算出系统最佳倾角，实时规避阵列间阴影，减少因遮挡带来的发电损失。实现更优发电效果的同时，还兼具监控诊断及数据分析功能，实时远程监控全站设备，出现故障自动识别、自动保护、自动报警，最大程度降低运营维护成本，达成人机互联。根据CPIA统计，在地面电站装机量大幅增长的影响下，2022年我国跟踪系统市场占比达到了12%这一较高水平。根据中信博企业年报显示，2022年跟踪支架出货量较2021年同比增长43%，出货规模大幅提升。相关数据显示，2027年美国、中国大陆、西班牙、印度和巴西五大市场将占全球跟踪支架安装总量的70%。未来，随着国内产业链价格的回落以及地面电站建设进程的推进，跟踪支架市占率将进一步提升。二、场景延伸，柔性渐起据悉，柔性支架最早出现于“领跑者”项目中，2021年开始陆续出现在各大业主的招标采购名单中。今年SNEC展会柔性支架同样也作为热点产品，备受关注。据不完全统计，有6家企业展出柔性支架，分别是国强兴晟、安泰科、益兆新能源、爱康金属、新恒源、汇耀品尚能源科技。（如有遗漏，欢迎留言补充）随着光伏装机进程的不断推进，电站开发场景也在不断扩大，对支架灵活性提出更高的要求。相较于传统支架产品，柔性支架具有灵活可调、桩基少、跨距大、高净空、占地面积小等天然优势，应用范围更广。对于山地、丘陵等地面起伏的电站以及滩涂、鱼塘、污水厂等水面电站，柔性支架有着重要的意义。但值得注意的是，随着沙戈荒地区风光大基地建设进程的推进，以及大尺寸规格组件的大规模应用，柔性支架面临风致振动和组件隐裂的痛点难点，需要根据电站实际情况进行科学测算及设计。三、潜力股——BIPV建筑行业作为能耗大户，绿色转型势在必行。BIPV技术可将光伏产品与建筑相结合，成为降低建筑能耗、落实减碳行动重要途径之一。据不完全统计，SNEC展会有超12家支架企业展出BIPV产品。（如有遗漏，欢迎留言补充）BIPV产品应用场景十分丰富，主要包括建筑屋顶、建筑立面、屋顶光伏瓦等。国家及地方曾多次下发文件，要求大力推广光伏发电与建筑一体化应用，部分省份对新建工业厂房屋顶安装光伏的比例做出明确规定，最高甚至高达100%。而传统彩钢瓦与组件的寿命周期并不匹配，所以设计之初直接采用长达30年左右时间质保的BIPV屋顶更具有经济性。此外，随着一批旧厂房屋顶更换周期的到来，也助推了BIPV市场的进一步拓展。四、海上新趋势自2022年山东省首批桩基固定式海上光伏项目竟配，正式打响了全国海上光伏的第一枪。据测算，我国大陆海岸线可安装海上光伏装机规模超70GW，发展空间广阔。目前，我国确权的海上光伏项目主要分布在山东、江苏、浙江、辽宁、广东等地。海上光照充裕且无遮挡，缓解当下用地紧缺现状的同时，海上光伏还需要解决成本、技术、系统可靠性等问题。就支架而言，防腐蚀技术、抗台设计、抗风浪破坏等问题，成为破局海上光伏的难题。为攻克海上技术难题，国强兴晟、迈贝特、阳光电源、一道新能等企业先后开展研究与实验。今年5月，全球首个固定式桩基海上光伏实证科研项目——山东威海文登HG32海上光伏实证科研项目顺利离网发电。支架方面，国强兴晟就盐雾腐蚀、高温、高湿和高紫外线特定运行环境下的防盐雾腐蚀能力进行充分的方案论证，通过不同支架方案、桩基方案、防腐方案及现场施工，为后续海上光伏项目的建设提供重要的参考意义。2月，迈贝特携手中国船舶集团第七二五所开展海上漂浮式光伏系统试验方阵的实海试验，实验内容包括开展漂浮式光伏组件、浮体、系泊、锚固等子系统及功能部件等在海洋环境条件下的腐蚀、老化性能测试。行业困境倒逼企业不断攻坚克难，未来，海上光伏发展难题也将一一破解。第五章光伏支架行业市场竞争格局分析第一节2022-2023年我国光伏支架行业市场竞争格局分析一、光伏支架行业竞争格局分析1、区域竞争：企业主要集中在华东和华北地区根据企查猫查询数据显示，目前中国光伏支架注册企业主要分布在华东和华北地区，其中江苏和河北是光伏支架企业主要注册的热土。截至2022年9月底，江苏省光伏支架企业注册数占比约40%，河北省光伏支架企业注册数占比约20%。2、企业竞争：光伏支架行业市场集中度呈上升趋势根据365光伏电站网统计的"2022中国光伏支架企业20强排行榜"，该排行榜根据2021年度中国光伏行业各企业全年光伏相关项目、产品及服务等能力，同时比较各企业营业收入、出货量、并网装机量等财务数据的高低，最终确定排行榜排名。2021年中国光伏支架企业全球出货量前三名的企业是江苏国强镀锌实业有限公司、江苏中信博新能源科技股份有限公司和天津鑫润恒信新能源科技发展有限公司，全球出货量分别达到11950MW、6518MW和5625MW，分别占前二十出货量的20.9%、11.4%和9.8%。从集中度来看，2019年和2020年行业集中度提升明显加速。2021年排名前三的企业集中度较2020年有所下降，排名前五和前十的企业集中度有所提升。2021年排名前三企业出货量占比为42.1%；前五企业占比达到60.1%，排名前十企业占比为81.0%，为近五年来的新高。二、光伏支架行业竞争特征分析跟踪系统市场主要包括单轴跟踪系统和双轴跟踪系统等，其中单轴跟踪系统又分为平单轴和斜单轴。虽然跟踪系统能够增加光伏发电量，但其成本较高，因此2022年跟踪系统市场占比下降了2.6个百分点，仅占据市场的12%。然而，随着成本的下降和可靠性问题的解决，未来跟踪系统市场占比有望稳步提升。从竞争格局的角度分析，光伏支架行业呈现出明显的头部集中态势。在2021年，中国光伏支架企业的全球出货量前三分别达到11950MW、6518MW和5625MW，各占前二十名出货量的20.9%、11.4%和9.8%。近两年来，行业集中度逐渐攀升，2021年的CR3/CR5/CR10指数分别达到81%、60.1%和42.1%。值得注意的是，CR5/CR10指数创下近五年的新高。我们预测，光伏支架行业的市场集中度将持续上升，头部效应将更加明显。图：跟踪支架集中度资料来源：前瞻产业研究院、365光伏网、华金证券研究所表：光伏支架企业排名资料来源：前瞻产业研究院、365光伏网、华金证券研究所第二节光伏支架行业企业经营情况分析一、中信博2022年报及2023年一季报点评报告扭亏为盈业绩修复，盈利能力持续改善2022年，公司实现营业收入37.03亿元，同比增长53.29%；归母净利润0.44亿元，同比增长195.57%，扣非归母净利润0.13亿元，扭亏为盈；销售毛利率12.44%，同比提升0.70pct，销售净利率1.23%，同比提升0.58pct。202204，公司实现营业总收入14.44亿元，同比增长106.64%，环比增长75.65%；实现归母净利润0.57亿元，同比增长252.79%，环比扭亏。202301公司实现营业收入8.15亿元，同比增长41.55%；归母净利润0.39亿元，同比增长534.07%：综合毛利率13.54%，环比增长0.35pct。报告期内公司收入显著增长，主要系：1)集中式地面电站建设逐步回暖，公司支架业务收入规模同比上涨，2)原材料价格救体回落，支架业务综合毛利逐步回升。支架出货再创新高，BIPV业务高速增长2022年，公司支架业务收入同比上涨42.68%，固定支架出货量约7.22GW、跟踪支架出货量约3.33GW合计出货量约10.55GW(境内出货6.86GW，境外出货3.69GW)。公司支架产品已累计安装量约50GW，并在全球40余个国家和地区成功安装了约1500个项目。此外，公司大力推进BIPV业务发展，实现销售收入3.93亿元，同比增加201.4%，BIPV项目遍及全国17个省市。全球化持续推进，订单充裕保障业绩高速增长2022年底，公司境内外产能共计12.2GW可覆盖全球大部分重点光伏市场。公司印度合资工厂投产试运营，并顺利获取当地2.8GW跟踪系统供货订单；顺利完成阿布扎比2.1GW中东市场标志性项目交付，增强了公司全球化交付能力，并再次获得沙特1.5GW跟踪系统供货订单。截至2023一季报告期末，公司在手订单合计约28亿元，其中固定支架约12亿元，跟踪支架约12亿元，BIPV约4亿元。此外，公司推出新品“天双”IP双排多点平行驱动+联动跟踪系统，实现相同面积更高装机容量，可有效减少立柱安装数量，降低系统救体成本。二、清源股份2023年半年度业绩预告点评公司发布2023年半年度业绩预告。预计2023H1公司实现归母净利润1.00~1.20亿元，同比+251.59%~+321.91%；扣非归母净利润0.96~1.15亿元，同比+254.92%~+325.17%。预计202302公司实现归母净利润0.49~0.69亿元，同比+119.72%~+208.62%，环比-2.26%~+37.29%；扣非归母净利润0.49~0.68亿元，同比+125.68%~+214.03%，环比+2.27%~+42.30%支架业务产销两旺，海外市场贡献主要增量。公司持续开拓分布式光伏支架市场，上半年海外市场收入同比实现较大增长；同时汇兑收益也对公司产生了积极影响。目前公司已实现澳洲、欧洲、东南亚等国家地区的大规模出货；公司在澳洲市场增长稳定，连续十三年保持澳洲分布式光伏市场占有率第一：凭借产品的性价比优势，公司欧洲市场开拓顺利实现快速出货，业绩增量明显国内方面，公司新疆乌鲁木齐地面固定支架生产基地预计将于2023年投入使用，产品将覆盖中国西北部的风电大基地区域，国内市场有望进一步增长。把握市场高速发展机遇，产能规模进一步扩张。2023年4月，公司发布可转债发行预案,拟募集资金不超过5.5亿元,用于分布式光伏支架智能工厂项目、能源研究开发中心项目以及补流。面对分布式市场的发展机遇，公司及时扩大产能，以应对订单需求的快速增长。厦门分布式智能工厂项目将引进先进的自动化生产设备，提升公司综合运营效率积极开发户储与便携式储能产品，打造第二增长曲线。目前，公司已完成户储产品认证，主要瞄准欧洲及澳洲市场，预计将于下半年启动销售。便携式储能于2023年4月在澳洲试销，主要瞄准澳洲及日本市场。分布式支架渠道与储能产品渠道相同，凭借公司支架业务的渠道优势，储能产品有望快速放量,投资建议：公司为澳洲分布式光伏支架龙头，同时公司对欧洲、中国和东南亚等新兴市场的开拓逐渐收获成效，中短期具有较强的业绩增长能力。考虑公司海外市场开拓顺利，业绩高速增长，我们调整盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.89/2,74/3.74亿元(前值1.70/2.73/3.46。风险提示：光伏支架需求不及预期、原材料价格回落不及预期、公司市场开拓不及预期、竞争加剧风险、相关测算具有一定主观性等。三、意华股份受订单推迟影响业绩短期承压2023年7月15日，公司发布2023年半年度业绩预告。2023年预计半年度实现归母净利润5,500万元-7,800万元，同比下降56.54%-69.36%：预计实现扣非归母净利润4,900万元-7,200万元，同比下降39.76%-59.00%；预计实现基本每股收益0.320.46元/股。受订单推迟影响业绩短期承压，Q2环比已实现大幅改善：2023年上半年由于公司光伏支架业务在美国设立的生产基地正在建设中，产生未能释放，导致美国客户的订单推迟：同时上年同期存在出售股权等事项产生非经常性损益7,372.42万元导致基数较高。2023年上半年公司预计实现归母净利润5,500万元-7.800万元，同比下降56.54%-69.36%：预计实现扣非归母净利润4,900万元-7,200万元，同比下降39.76%-59.00%。其中Q2单季度预计实现归母净利润3940万元-6241万元，同比下降53.63%-70.72%：环比增长153%-300%,环比情况已实现显著改善。光伏支架业务绑定美国核心客户：公司长期致力于光伏支架核心部件的研发、生产和销售，已经在国际市场获得较好的客户口碑，出货量实现了持续稳定的增长，其核心客户为全球光伏系统领域领先厂商NEXTracker，光伏跟踪支架领域排名第一，GameChangeSolar、FTC、天合光能、正泰安能等亦为公司重要客户。同时公司通过天津子公司，布局国内市场。根据公司公告，天津晨维2023年一季度营业收入为1239万，同比增长320%。公司通过与下游客户共同成立子公司加强客户绑定，预计下半年将开始放量，为公司贡献业绩。第三节当前光伏支架行业竞争策略分析光伏支架是光伏系统不可或缺的重要构成，被称为光伏组件的“骨骼”。2023年以来，随着疫情的消退，全球光伏装机势头强劲，诸多支架企业产销两旺。在激烈的市场竞争中，光伏支架企业间的比拼也不再局限于价格，而是体现在渠道、技术、产能、服务等全方面，机遇与挑战并存，支架企业如何持续向前？一、全场景赋能，开启增长新引擎在厦门国瑞能新能源技术有限公司（以下简称“国瑞能”）销售总经理李若莹看来，支架企业发展的关键是顺应行业发展趋势、紧跟用户需求，为客户提供全场景、高性价比的产品。当前，在全球能源转型背景下，光伏产业驶入发展的黄金赛道，市场需求与日俱增。根据彭博新能源财经预测，2023年全球新增光伏装机容量将达380GW，且新增装机容量超过1GW的市场将超过31个。作为最早一批出海的支架企业，国瑞能顺应国际市场发展趋势，不断推进拉美、中东、东南亚市场业务。今年以来，国瑞能携拳头产品在日本东京、韩国、菲律宾、上海SNEC、德国intersolar、越南光伏展会上大放异彩，凭借过硬的产品质量和完善的营销服务体系，建立了良好的品牌基础和稳定的客户关系。基于此，国瑞能海外市场战绩不断实现新的突破，仅2023年上半年，已完成去年全年70%的业绩，较去年同期增长30%。最为吸睛的是，在竞争激烈的欧洲市场，国瑞能1-6月的业绩也稳步增长了40%，其中TOP5合作伙伴下单量已超去年全年的2倍。从产品应用情况来看，李若莹介绍，全球范围内地面电站项目固定支架仍为主流产品，但相较往年，跟踪支架的接受程度有所提高。李若莹介绍，从国瑞能服务的客户来看，50MW以下项目大多应用固定支架，规模较大的电站更青睐跟踪支架，这与不同地区的用户习惯有关。“比如日本地区受地形条件和气候条件限制，不太适用跟踪支架。而欧洲市场及中非市场，更倾向于选择跟踪支架”。紧跟用户需求，国瑞能打造能智-光伏跟踪支架，在AI赋能下，该产品可有效提升发电效率和运维效率。李若莹介绍，“国瑞能跟踪支架解决方案通过无人机对项目地形、地貌进行完整扫描，并通过3D建模将数据传输到控制器，通过控制支架排布以减少阴影遮挡。”AI技术还可通过控制高清摄像头，实时监测云层的位置，并将信息点位传输至跟踪器，将支架调整至最优角度。通过AI技术，还可实现跟踪支架与市场上主流的清洗机器人产品适配，助力智能运维。新应用场景下，光伏农棚、光伏车棚等需求旺盛，国瑞能在上述领域积极布局，能慧-光伏农棚支架系统、GS-能慧车棚支架系统更是在日本地区广泛应用。谈及此李若莹颇为自豪，“国瑞能在日本市场做的项目已经非常成熟，样板项目众多。GS-能慧车棚支架系统获得了日本JIS权威标准认证，这代表日本国家级标准中最重要、最权威的标准。国瑞能是国内首家通过该认证的支架企业。”此类产品在欧洲市场同样走俏，李若莹表示，“欧洲部分国家要求超过30个停车位的大型商超必须配置光伏车棚，这一政策要求催生了对于光伏车棚的需求。另外，光伏农棚的需求也逐年增长，对此我们能够快速给出安全可靠，高性价比的解决方案。”此外，国瑞能能舍-屋顶支架系统在欧洲同样得到用户认可。据了解，去年欧盟提出了太阳能屋顶倡导计划，规定2027年之前，在欧盟地区所有商业和公共建筑的屋顶上安装太阳能电池板，2029年