营运资金管理

第四章营运资金管理教学时数：6学时教学目的与要求：1、理解现金管理、应收账款管理及存货管理的目的与内容2、熟练掌握最正确现金持有量确实定。3、熟练掌握应收账款信用政策确实定。4、熟练掌握存货最正确订货量确实定。教学重点：最正确现金持有量确实定、应收账款信用政策确实定、存货最正确订货量确实定。教学难点：最正确现金持有量确实定、应收账款信用政策确实定、存货最正确订货量确实定。1.第一节营运资金概述一、营运资金的作用定义：是指一个企业维持日常经营所需的资金，通常指流动资产减去流动负债后的差额。用公式表示为：

营运资金总额＝流动资产总额-流动负债总额

【注意】与营运资金指标有关的一个指标是流动比率指标。流动比率等于流动资产除以流动负债。注意这两个指标结合出计算性质的客观题。

2.作用3个P1003.二、营运资金的分类〔一〕流动资产〔二〕流动负债4.三、营运资金的特点周转速度快、周转期短；流动性强；实物形态具有并存性和变动性；数量具有波动性。5.四、营运资金的周转〔一〕流动资产循环与周转的概念〔二〕加速营运资金周转的意义有利于提高营运资金的利用效率有利于扩大生产经营规模有利于提高经济效益6.7.五、营运资金的筹措和投资策略〔一〕流动资产筹资策略8.〔二〕营运资金的投资策略9.第二节现金管理一、现金管理的目的和内容〔一〕企业持有现金的动机1.交易动机2.预防动机3.投机动机10.〔二〕现金管理的目的11.〔三〕现金管理的内容12.二、最正确现金持有量确实定〔一〕现金周转模式13.〔二〕本钱分析模式1.时机本钱2.管理本钱3.短缺本钱14.〔三〕存货模式假设：假设不存在现金短缺。相关本钱只有时机本钱和固定性转换本钱。【注意】从图上可以看出，由于时机本钱和固定性转换本钱随着现金持有量的变化而反向变化，这种反方向变化的结果导致总本钱线为一个“U〞型曲线。曲线的最低点即为总本钱最低。与这一点对应的现金持有量即为最正确现金持有量。15.〔四〕随机模型16.17.18.三、现金收支的日常控制

力争现金流量同步加速现金的收取严格控制现金的支出19.第三节应收账款管理20.一、应收账款及其管理的意义21.二、应收账款的功能与本钱〔一〕应收账款的功能促进销售减少存货〔二〕应收账款的本钱时机本钱管理本钱坏账本钱。

22.三、信用政策的制定〔一〕信用标准

含义：是指客户获得企业商业信用所应具备的根本条件，通常以预期的坏账损失率表示。1.影响因素2.客户信用信息的收集3.信用分析

23.〔二〕信用条件

1.信用期限2.现金折扣和折扣期限3.信用条件备选方案的评价4.信用条件决策24.〔三〕收账政策1.企业对逾期应收账款应确定合理的收账程序2.对于不同性质的欠款采取灵活多样的收账方法25.四、应收账款的日常管理〔一〕建立信用限额管理制度〔二〕做好应收账款的账龄分析〔三〕应收账款收现保证率分析〔四〕加强对坏账的管理26.第四节存货一、存货及其管理的意义存货，是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

27.二、存货的本钱〔一〕进货本钱〔二〕储存本钱〔三〕缺货本钱

28.三、存货经济采购批量确实定〔一〕存货经济采购批量的涵义〔二〕实行数量折扣的经济采购批量模型〔三〕存货陆续供给和使用时的经济采购批量模型〔四〕允许缺货时的经济采购批量模型

29.四、存货日常管理〔一〕存货的归口分级管理〔二〕订货提前期与保险储藏量确实定1.再订货点确实定2.保险储藏量确实定〔三〕存货ABC分类管理〔四〕存货适时制〔JIT〕管理30.总结

31.

32.第五节短期融资一、短期融资的特点〔一〕种类〔二〕特点本钱较低风险大自然性及不确定性33.二、短期借款〔一〕种类信用借款担保借款〔二〕利率简单利率贴现利率附加利率34.短期借款的优缺点优点：筹资效率高弹性大缺点：风险大实际利率较高35.三、商业信用〔一〕应付账款