汽车深度报告：北交所汽车产业链标的梳理

行业评级：增持行业评级：增持报告日期：2023-12-1118%10%-16%-24%分析师：姜肖伟执业证书号：S0010523060002邮箱：jiangxiaowei@相关报告3.智界S7发布点评：奇瑞智选系要新能源整车厂、蔚来汽车、小鹏汽车、吉利亚迪、通用、东风日产等。行业研究正文目录1传动系统 61.1传动轴：同心传动 6 61.3齿轮、离合器：旺成科技 71.4变速器：华阳变速 71.5曲轴等：美心翼申 81.6滚针轴承：苏轴股份 81.7密封件等：华密新材 92动力系统 102.1滤清器：华原股份 103制动系统 11 11 114车身&内外饰系统 134.1功能件等：骏创科技 134.2功能件等：舜宇精工 134.3改性塑料：禾昌聚合 144.4压铸件：吉冈精密 154.5压铸件：丰光精密 154.6金属件：荣亿精密 16 164.8粉末冶金材料等：九菱科技 175热管理系统 185.1空调管路：利通科技 18 18 196电子电器系统 206.1传感器等：开特股份 206.2超声波传感器等：奥迪威 20 216.4连接器及线缆组件等：智新电子 226.5线束等：大地电气 226.6精密件：易实精密 236.7显示屏偏光片：纬达光电 24 247售后市场 25 行业研究 257.2非易损零部件：建邦科技 25 26 267.5越野改装：天铭科技 278整车 288.1消防车：浩淼科技 288.2非道路越野车：华洋赛车 28附录 29风险提示 29图表1同心传动主要产品 6图表2丰安股份主要产品 6图表3旺成科技主要产品 7图表4华阳变速变速器操纵机构系列产品 8图表5华阳变速变速器箱体系列产品 8图表6美心翼申压缩机曲轴产品 8图表7美心翼申涡旋盘产品 8图表8苏轴股份主要产品 9图表9华密新材悬置产品 9图表10华密新材O型圈、油封等密封件产品 9图表11华原股份柴油滤清器产品 10图表12华原股份空气滤清器产品 10图表13派特尔树脂软管产品 11图表14派特尔尼龙软管产品 11图表15三祥科技制动系统软管及总成产品 12图表16三祥科技动力转向系统软管及总成产品 12图表17骏创科技新能源汽车功能部件系列 13图表18舜宇精工内饰功能件产品 14图表19禾昌聚合产品在汽车零部件领域应用情况 14图表20吉冈精密汽车零部件产品 15图表21丰光精密汽车类产品 16图表22荣亿精密汽车类产品应用情况 16图表23明阳科技主要产品 17图表24九菱科技汽车用粉末冶金零件 17图表25泰德股份主要轴承产品 18图表26开特股份温度传感器产品 20图表27开特股份光传感器产品 20图表28奥迪威车载超声波传感器产品 21图表29奥迪威数字式车载超声波传感器产品 21图表30威贸电子汽车/新能源汽车组件产品 21图表31智新电子部分汽车电子类连接器线缆组件产品 22图表32大地电气成套线束产品 23图表33大地电气高压线束产品 23图表34易实精密部分新能源汽车专用精密金属零部件 23图表35纬达光电偏光片基本结构 24图表36则成电子汽车EPS转向器模组产品 24图表37则成电子汽车后置摄像头模组产品 24图表38德众汽车销售模式 25图表39建邦科技主要产品 26图表40安徽凤凰部分空气滤清器产品 26图表41邦德股份平行流式冷凝器产品 27图表42邦德股份平行流式油冷器 27图表43天铭科技绞盘产品 27图表44天铭科技电动踏板产品 27图表45浩淼科技部分消防车产品 28图表46华洋赛车部分越野车产品 28图表47北交所汽车相关个股汇总 29公司属于汽车底盘及工程车辆零部件制造行业，主要从事非等速传动轴及相关重科、三一重工、徐工集团、吉林绪成、中通客车等。公司主营业务为各类农业机械齿轮的研发、生产及销售，产品主要应用于收割轮关键技术的研发，尤其在履带式麦稻联合收割机齿轮、拖拉机齿轮等领域深耕细2022年公司实现营业收入1.48亿 行业研究公司是一家致力于齿轮、离合器和传动类摩擦材料研发、生产和销售的高新技等领域。公司在高精度齿轮和离合器核心部件-摩竞争力，是行业内少数同时拥有纸基摩擦材料、高精度齿轮两大核心技术和生产优势的企业。公司依托自身持续的技术创新能力及精益化质量管理体系，目前已进入公司主要从事中重型商用车变速器零部件的研发、生产与销售，是中重型商用2022年公司实现营业收入1.95亿元、同比- 行业研究车产品包括新能源汽车领域压缩机曲轴和涡旋盘产品等，未来公司将在重点发展压缩机曲轴和大功率通机曲轴产品的基础上不断开发新能源车用相关产品。经过多年在曲轴及其相关配件领域的研发、制造方面的经验积累，使得公司在行业内树立了一定的行业地位和品牌影响力，积累了一批优质的客户，与业内知名的主机厂商艾公司主营业务为滚针轴承及滚动体的研发、生产及销售，轴承产品在汽车配套公司是一家专业从事橡塑材料及其制品研发、生产与销售的高新技术企业、国括丁腈橡胶系列、氟橡胶系列、氢化丁腈系列等特种橡胶混炼胶，及三元乙丙橡胶等企业建立合作关系。公司汽车相关产品主要有悬置、防尘罩、O型圈敬请参阅末页重要声明及评级说明10/30告公司主要从事过滤与分离系统的研发、生产与销售，产品主要包括柴油滤清器 年收入占比24%以及燃气滤清器、液压过滤器、工业用过滤器等其他过滤产品，敬请参阅末页重要声明及评级说明11/30告理士等大型企业。2022年公司实现营业收入1.45亿配套厂商、售后零部件供应商等供应车用胶管及总成产品，包括制动系统软管及总公司的新能源车用液压制动系统软管已投入量产（客户为比亚迪、国际主要新能源日产等优质主机厂建立了稳固的合作关系。并成为国际主要新能源整车厂、蔚来汽车、小鹏汽车等造车新势力的供应商。此外，公司也在海外地区与大型汽配零售商敬请参阅末页重要声明及评级说明12/30告敬请参阅末页重要声明及评级说明13/30告公司持续专注于汽车塑料零部件及配套模具业务，主要产品包括悬架轴承、天窗控制面板和新能源汽车功能部件等。深度聚焦于汽车行业，不断巩固自身核心竞2022年公司实现营业收入5.86亿元、同比+70%，归母净利0.61亿元、同比佛吉亚、新泉股份等国内外知名汽车零部件一级供应商，覆盖的车企品牌包括一汽国汽车工业工程有限公司、机械九院、东风设计研究院有限公司等国内大型机械设 行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明14/30告海外客户与海外业务，目前部分产品已销往西班牙、德国、英国、印度尼西亚等国2022年公司实现营业收入8.45亿元、同比+17%，归母净利0.64亿元、同比 行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明15/30告 公司是一家以精密机械加工和压铸制造为核心的精密零部件生产企业，主要从事精密机械加工件和压铸件等金属零部件的研发、生产和销售，并为客户提供精密 行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明16/30告等国内优秀汽车、高铁零部件制造商的合格供应商，产品用于构建中控电路板、汽车车灯、车用LTE射频天线、传感器连接件、前后窗雨刷等各4.7座椅核心件：明阳科技以及调节机构总成件产品。目前主要应用于汽车座椅的调节系统，并可以广泛应用于机械电子工业。公司汽车领域客户以大中型汽车座椅企业为主，包括业内头部的敬请参阅末页重要声明及评级说明17/30告2022年公司实现营业收入2.07亿元、同比+28%，归母净利0.51亿元、同比零件、家电零件两个领域，公司汽车产品主要包括商用车减速起动机用粉末冶金齿轮齿圈、乘用车起动机用粉末冶金齿轮齿圈、汽车起动机用粉末冶金含油轴衬、汽车变速箱同步器粉末冶金齿毂、滑块、汽车雨刮电机用粉末冶金零件等。公司主要客户是汽车电机、洗衣机离合器、冰箱压缩机等领域的国内知名企业，终端客户包 2022年公司实现营业收入1.34亿敬请参阅末页重要声明及评级说明18/30告公司主要制造产品有各类高中低压橡胶软管、连接件及橡胶软管总成，产品广业领域，实现各类设备动力传输或者流体介质输送的目的。未来，公司将积极在新2022年公司实现营业收入3.75亿元、同比+13%，归母净利0.83亿元、同比公司是一家专业设计、制造、销售汽车专用精密轴承的国家级专精特新小巨人电、微型客车龙头企业上汽通用五菱、车用发动机龙头企业沈阳航天三菱及车用水泵龙头企业西泵股份等国内知名的汽车零部件一级供应商；同时，公司为国际著名的汽车零部件供应商法雷奥、盖茨等提供低成本、高性价比的可靠产品及一站式服建设、长城、威灵等项目处于积极开发阶段，其中特斯拉项目轴承已通过用户台架敬请参阅末页重要声明及评级说明19/30告公司是一家专业从事铝制换热器和换热系统的研发、设计、生产和销售的高新经过多年的实践、创新与技术积累，公司不断向清洁能源、节能减排等新兴领域开2022年公司实现营业收入3.53亿元、同比+19%，归母净利0.54亿元、同比敬请参阅末页重要声明及评级说明20/30告公司是国内知名的汽车热系统产品提供商，主要从事传感器类（2022直流电机执行器、步进电机执行器和无刷电机执行器等。公司客户包括比亚迪、上小鹏、高合等新能源汽车造车新势力；广州电装、翰昂集团、捷温集团、法雷奥集2022年公司实现营业收入5.15亿元、同比+35%，归母净利0.77亿元、同比公司是专业从事智能传感器和执行器及相关应用的研究、设计、生产和销售的高新技术企业。作为专业的传感器及执行器厂商，公司掌握换能芯片制备、产品结构设计、智能算法和精密加工技术等，致力于成为物联网感知层和执行层核心部件及其解决方案的主要提供方。公司主要产品包括测距传感器、流量传感器、压触传感器及执行器、雾化换能器及模组、报警发声器等，广泛应用于汽车电子、智能仪斯塔、易爱电子、海尔智家等各下游领域头部客户。公司汽车类产品主要为车载超声波传感器。 行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明21/30告产品开发和服务的核心，提供各类智能连接和控制模块的设计研发及个性化定制生产。公司凭借丰富的技术积累与完善的集成能力，与众多细分行业龙头企业和跨国 行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明22/30告公司主要从事连接器及线缆组件、精密注塑及冲压组件等产品的设计、生产及户包括蜂巢新能源、奥托立夫、威睿、德纳电机等，产品应用于吉利汽车、红旗汽车、长城汽车等。公司专业从事汽车线束及相关零部件的技术研发、产品制造和技术服务，主要为汽车厂、发动机厂等核心零部件厂商提供成套线束、发动机线束、功能线束和其他等系列产品的研发、生产以及相关方案设计等服务。公司主要客户为北汽集团2022年公司实现营业收入4.91亿元、同比-38%，归母净利-0.24亿元、同比- 行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明23/30告公司是一家以汽车精密金属零部件研发、生产、销售为核心业务的高新技术企制单元、新能源汽车高压连接系统以及传统燃油汽车发动机、变速箱等多个汽车子2022年公司实现营业收入2.32亿元、同比+52%，归母净利0.38亿元、同比 行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明24/30告公司是从事液晶显示屏用高性能偏光膜和光学薄膜材料的研发、生产与销售的公司是一家专业从事基于柔性运用的定制化智能模组模块及印制线路板（以下 汽车后置摄像头模组、汽车内室照明模组，终端客户包括耐世特、敬请参阅末页重要声明及评级说明25/30告公司是一家以汽车整车销售为主、集多品牌店与多项汽车后市场服务为一体的专业汽车销售服务企业。公司提供的服务包括整车销售服务及售后服务，业务范围域内开拓业务，收入主要来源于汽车销售服务与汽车后市场服务。经销品牌多元化发展能够有效降低经营风险。公司拥有多个知名汽车品牌的经销、服务授权，豪华东风本田；国产品牌有广汽传祺、领克；新能源品牌有哈弗新能源、小鹏、长城欧投资规模较大等优势，公司已在怀化、黔南、黔东南等地区建立了一定的市场优势2022年公司实现营业收入26.58亿元、同比-3%，归母净利0.22公司致力于汽车后市场非易损零部件的开发、设计与销售，同时为客户提供整 行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明26/30告行人碰撞保护系统等汽车电子产品的研发投入。2022年公司实现营业收入4.23亿元、同比-12%，归母净利0.50亿元公司的主营业务为汽车滤清器及过滤材料的研发、生产和销售。公司的产品涵广泛适用于各类乘用车车型、商用车车型和工程机械。依托多年积累形成的“一站式”供货能力以及市场快速响应能力，公司与一批优质客户结成了稳定合作关系，公司是一家专注于热交换器相关产品研发、生产及销售的高新技术企业，公司 行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明27/30告主要产品包括平行流式冷凝器、平行流式油冷器等系列，主攻汽车售后市场。汽车冷凝器是汽车空调系统的核心组件之一，通过多年的行业积累和市场开拓，公司在2022年公司实现营业收入3.38亿元、同比+46%，归母净利0.78亿元、同比车型，应用领域从汽车后装市场不断延伸至汽车前装市场。公司经过二十多年的发 行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明28/30