金融学课程实验报告

课程实验报告专业年级08金融工程课程名称国际金融指导教师严浩坤学生姓名蒋强学号200802291026实验日期2011.5.12实验地点实验楼209实验成绩教务处制二O一一年五月十二日

实验项目名称国际收支平衡表的编制与分析实验目的及要求了解国际收支平衡表的编制，分析方法了解影响国际收支的因素实验内容据所给案例数据编制国际收支平衡表对所编制的国际收支平衡表进行分析到中国国家外汇管理局网站分析某一年度的国际收支实验步骤（一）编制国际收支平衡表（草表）单位：万美元借方贷方（1）贸易进口3600（2）贸易出口18060825（3）非贸易输入2.5（4）非贸易输出1512301500（5）无偿转移支出8（6）无偿转移收入25（7）长期资本的资产增加（8）长期资本的资产减少（9）长期资本的负债减少25（10）长期资本的负债增加1500100（11）短期资本的资产增加180（12）短期资本的资产减少36002.53012100（13）短期资本的负债减少（14）短期资本的负债增加30（15）储备资产的增加30（16）储备资产的减少60152565（17）误差与遗漏（18）误差与遗漏65（19）合计5652.5（20）合计5652.5（二）编制国际收支平衡表借方贷方差额国际收支总额5622.55622.50一、经常项目收支合计5182.5283-4899.5（1）贸易收支3660213-3447（3）非贸易收支1514.545-1469.5（5）无偿转移收支82517二、资本往来项目合计3755244.54869.5（1）长期资本往来2516001575（2）短期资本往来3103644.53334.5三、误差与遗漏——6565四、储备资产的增加13560-75五、结果分析以上结果的平衡关系如下：（1）国际收支贷方与借方差额等于0，5622.5-5622.5=0（2）经常项目收支合计贷方与借方差额283-5182.5=-4899.5表明该年经常项目收支不平衡，出现赤字（3）资本往来项目收支合计贷方与借方差额5244.5-375=4869.5表明该年资本输入大于输出，导致资本负债增加（4）误差与遗漏贷方与借方差额65-0=65（5）储备资产的增减贷方与借方差额60-135=-75以上平衡关系表明该国2000年经常项目收支不平衡，出现赤字。之所以最终国际收支能达到平衡，储备资产也增加75亿元，主要是因为吸收外资的结果。需要注意的是：虽然该年达到了平衡，但由于外来资金的增加，同时导致该国长期资本负债增加和短期资本资产的减少，不能不对该国下一年度以至未来的发展产生负面影响。中国国际收支平衡表2008年单位:亿美元项目行次差额贷方借方一.经常项目14,12417,35913,235A.货物和服务23,48915,81712,328a.货物33,60714,34610,739b.服务4-1181,4711,5891.运输5-1193845032.旅游6474083623.通讯服务7116154.建筑服务860103445.保险服务9-114141276.金融服务10-3367.计算机和信息服务113163328.专有权利使用费和特许费12-9761039.咨询134618113510.广告、宣传143221911.电影、音像1524312.其它商业服务162926023113.别处未提及的政府服务17-379B.收益181771,0168391.职工报酬196491272.投资收益20113925812C.经常转移21458526681.各级政府22-2022.其它部门2346052565二.资本和金融项目244637,9727,509A.资本项目2531333B.金融项目264337,9397,5061.直接投资271,2171,9046871.1我国在外直接投资28-535225561.2外国在华直接投资291,7511,8821312.证券投资304276772502.1资产313275772492.1.1股本证券32-1138502.1.2债务证券333395382002.1.2.1(中)长期债券343765381632.1.2.2货币市场工具35-370372.2负债369910012.2.1股本证券37878702.2.2债务证券38121312.2.2.1(中)长期债券39121312.2.2.2货币市场工具400003.其它投资41-1,2115,3586,5693.1资产42-1,0613261,3863.1.1贸易信贷4359590长期44440短期45555503.1.2贷款46-1855190长期47-66066短期48-11951243.1.3货币和存款49-3351775123.1.4其它资产50-59985684长期51000短期52-599856843.2负债53-1505,0325,1823.2.1贸易信贷54-1900190长期55-13013短期56-17701773.2.2贷款57364,4284,392长期5867201134短期59-314,2274,2583.2.3货币和存款60275925653.2.4其它负债61-231234长期62-22023短期6301112三.储备资产64-4,79504,7953.1货币黄金650003.2特别提款权660003.3在基金组织的储备头寸67-120123.4外汇68-4,78304,7833.5其它债权69000四.净误差与遗漏702092090注：1.本表计数采用四舍五入原则。国家外汇管理局公布了2008年国际收支平衡表。统计显示，去年中国国际收支经常项目、资本项目呈现“双顺差”，国际储备保持快速增长。2008年，中国国际收支经常项目顺差686.59亿美元，按国际收支统计口径计算，货物出口5933.93亿美元，货物进口5344.10亿美元，顺差589.82亿美元；服务项目收入624.34亿美元，支出721.33亿美元，逆差96.99亿美元；收益项目收入208.44亿美元，支出240.67亿美元，逆差35.23亿美元；经常转移收入243.26亿美元，支出14.28亿美元，顺差228.98亿美元。------来源国家外汇管理局

2008年，资本和金融项目顺差1108.60亿美元，其中，直接投资净流入531.31亿美元，证券投资净流入196.90亿美元，其它投资净流入379.08亿美元。

在经常项目、资本和金融项目“双顺差”的推动下，2008年中国国际储备快速增长，其中，特别提款权增加1.61亿美元，在基金组织的储备头寸减少4.78亿美元，外汇储备增加2086.81亿美元，高于去年同期增加1168.44亿美元的水平。外汇贮备较多意味着我国中央银行干预外汇市场，稳定汇率的能力增强，对加强外汇市场参与者对其货币的信心十分有利，相应的也有助于本币汇率的上升。同时也说明了我国的偿债能力也进一步加强。

我们知道国际收支平衡表采用差额分析法，其中差额为每笔交易的借贷方之差，在国际收支平衡表中主要差额项目包括经常项目差额，资本和金融项目差额，储备资产项目差额，接下来本文将从这些差额以及之间的关系入手来对2008年的国际收支平衡表进行横向和纵向分析。

经常项目差额分析

经常项目差额是由经常项目的借方和贷方之差，经常账户由三个子项目构成，分别为货物与服务项目（又称贸易项目）收益项目和经常转移项目，因此经常账户差额就可以写为：

经常账户差额=贸易账户差额+收益差额+经常转移差额

如果差额为正，则经常账户盈余，如果为负则经常账户赤字，如果为零，则经常账户平衡，，经常账户差额的变化受其子项目差额的影响，其子项目和内部结构的变化都将直接影响经常账户的变化。

为了是要分析的问题更加清晰我们将采用上文提到的横向和纵向分析法进行分析

1，经常项目差额横向分析

货物和服务差额分析

2008年经常账户盈余686.59亿美元，其中货物和服务项目顺差492.84亿美元，贸易项目中货物实现顺差589.82亿美元，服务项目逆差96.98632亿美元，观其服务项目下的子项目，其中顺差的有，旅游（65.90亿美元）建筑服务（1.29亿美元）计算机与信息服务（3.84亿美元）广告与宣传（1.50亿美元）和其他商业服务（74.73亿美元），在顺差中又以旅游业和其他商业服务最佳，这说明我国在旅游业方面的国际竞争力较强，，逆差项目有运输（124.76亿美元）通讯服务（0.32亿美元）保险服务（57.43亿美元）金融服务（0.44亿美元）专有权利使用费和特许费（42.60亿美元

）咨询（15.82亿美元）电影和音响（1.35亿美元）和别处未提及的政府服务（1.525亿美元），其中在逆差中运输保险服务专有权利使用费和特许费占较大比例，说明我国在这几方面的国际竞争力不足，有待提高，及