案例财务报表分析

有关长春燃气的财务报表分析公司基本状况长春燃气是吉林省最大的管道燃气供应公司。公司业务涉及天然气、混合燃气、冶金焦炭、煤焦油的生产、销售，天然液化石油气供应和燃气工程安装等。公司管道燃气产品供应长春、延吉两市市区顾客，市场占有率在70%以上。同时，公司是长春市唯一生产冶金焦炭和煤焦油的公司，80%以上产品异地销售。燃气安装业务以及燃气供应的配套业务，公司在长春本地市场占有率超出80%。，公司完毕长长吉外环管网、德惠天然气工程等燃气管网改造、焦化产业可持续发展的污水解决项目；通过与中石油，共同推动“气化吉林”，加紧吉林省天然气管网与国家主干网连接，启动了长春市内管网改造（一期）、长春市燃气输配管网等项目，解决了都市天然气气源问题；而通过市场再融资启动了天然气置换人工煤气项目，以实现到，吉林省天然气气化率由16%提高到62%。财务报表分析收入方面——燃气、焦炭业务增速明显回升公司年内实现营业收入17.84亿元，同比增加9.6%，重要是得益于燃气销售市场拓展和冶金焦炭销售增加。其中，燃气销售方面，通过重点发展工商顾客，公司新增燃气销量2400万立方米，从而带动燃气收入同比增加16.6%。与相比，公司的燃气、焦炭业务增速都明显回升，经济危机影响已经彻底消除表1项目名称营业收入18.44亿16.28亿17.84亿利润11931万10442万9560万认真分析主营业务分行业、产品状况，以下（单位:元币种:人民币）分行业分产品营业收入营业成本营业利润率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)营业利润率比上年增减（%）燃气371,533,619429,173,179-15.5116.5826.63减少9.17个百分点燃气安装179,885,22561,531,85365.79-9.04-33.34增加12.46个百分点冶金焦炭1,056,203,085929,985,01411.9510.6418.03减少5.51个百分点化工产品153,706,35291,158,16340.6922.79-2.20增加15.16个百分点（2）盈利能力方面——原料成本上涨压缩盈利空间随着各项原料成本的上升，长春燃气的综合毛利率较同期下降4个百分点，全年综合毛利率为14.48%，而、公司的毛利率分别为19.92%和18.52%。其中，占收入比重较大的冶金焦炭和燃气业务毛利率均出现不同程度的下降。这首先是由于煤价普遍上涨，而焦炭价格涨幅低于原煤上涨，造成其焦炭业务盈利不佳；同时，公司燃气销售公司的气源重要是人工煤气，其重要原材料焦煤价格上涨而燃气终端销售价格滞后调节，因此燃气业务的盈利空间也被压缩。相对而言，现在公司营业利润的重要来源仍是燃气安装和冶金焦炭业务。（2）现金流量方面简要合并现金流量表项目名称经营活动现金净流量224,938,000107,376,00097,873,400投资活动现金净流量-82,135,600-185,175,000-155,820,000其中：固定资产支出-82,399,100-164,929,000-162,470,000筹资活动现金净流量-2,504,750-3,496,830101,270,000现金及等价物的增加140,297,000-81,296,200430,323,500从固定资产支出看出近两年来投巨款解决燃气安全、焦化产业可持续发展、都市气源及能源构造调节等问题，并重新梳理公司发展规划，为长春燃气将来十年乃至更长时间的发展打下了坚实基础，为公司发展积蓄了力量。筹资活动产生的现金流量净额增加重要为公司银行借款增加所致。现金及现金等价物净增加额增加重要为公司银行借款增加所致。总而言之,长春燃气在利润增速低于收入增速，重要还是受到公共产品售价管制而上游燃料持续上涨，造成盈利空间被压缩。其募集资金用于长春市天然气置换煤气工程，城西天然气综合集输站建设期为1年，管网技改全部达产需要5年。预计实施完毕后，年新增利润总额6427万元。数据显示，长春天然气公司拥有日输气能力230万立方米，-净利