【某有限公司科技有限公司筹资风险存在的问题及优化建议分析6900字（论文）】

【摘要】随着不断发展的企业，筹资活动的重要性不容忽视。目前，大多数公司缺乏资源。公司能否继续向上发展，起着决定因素的就是正确的筹资。筹资风险的研究就目前情况下来说对还不完善，更谈不上定量分析。筹资风险的防范可以保证公司正常稳定的生产经营，对风险进行管理和控制。同时，也有助于稳定公司的财务活动，使资金周转更快，实现资金的安全、诚信和盈利。所以说，有必要分析企业财务风险产生的原因及控制策略，这种现实意义对于提高企业的经济效益和规模是非常重要。本篇文章从筹资风险的概述入手，结合筹资风险管理的概念，对于筹资风险的成因进行深入探讨，阐述筹资方式、筹资规模和筹资组合，阐述筹资风险的成因和控制策略。具体识别和评价融资风险的类型，选择实体公司进行研究，对路昊有限公司面临的主要融资风险进行分析，并列出企业的主要融资风险，最后提出针对性的改进建议。【关键词】路昊有限公司；筹资；筹资风险引言在国民经济和社会发展中小微企业的地位得到重视，成为促进经济发展的重要因素，造成了现在市场上小微企业越来越多。本章研究的意义是在于小微企业在当前局面下，如果想站稳脚步，要注重怎理减少企业在筹资的成本、降低企业筹资风险、注重企业内部管理。企业在筹资前，可以采用某种方法，科学的预测一下筹资一个企业的资金需要的资金量。可以合理的确定筹集成本的量，防止一些因筹集不足导致企业运营不下去的现象，也可以减少资金闲置等问题。在企业运营中，为使企业能长期发展，还需要注重企业内部管理机制等问题。及时发现问题，及时去解决。1S有限公司简介路昊有限公司,2012年10月15日成立，经营范围包括从事计算机软件、硬件的开发，计算机软件技术的研发，计算机软件技术服务、技术咨询，计算机软件的销售、安装、测试、维护等，经营相关产品的销售。从事货物及技术的进出口业务，区内企业间的贸易及贸易代理，商务咨询服务（除经纪），区内仓储业务（除危险品）。2.公司筹资情况调查2.1公司筹资现状2.1.1资金筹集渠道资金筹集渠道又被称为融资渠道，是企业资产的来源。不同的公司所有权和不同时期的不同资本管理政策和制度决定了公司筹资的不同来源。公司的融资来源日益多样化。从单一渠道到多个通道，发展为从垂直到水平渠道。路昊有限公司筹资来源主要就是股东以及银行贷款。2.1.2资金筹集方式筹资方式多样化就是多渠道筹资来源要求，筹资是获得资金的一种方式，企业可以通过多种方式筹集资金。短期和长期资金可分为股权和贷款基金，具体取决于业务来源的性质。以下三种筹资方式就是路昊有限公司当前的筹资方式。（1）短期资金的筹措方式。如何筹集短期资金，以下三种筹资方式就是路昊有限公司短期内的筹资方式：短期筹资，商业信贷和支付。1）短期贷款是路昊有限公司筹集短期资金的最常见方式之一。收购相对简单，但是这种方式的资金成本远远高于其他短期筹资方式。2）在商业交易中，在公司预先建立或推算的贷款关系中考虑提供商业信贷。3）通常先支付费用，付款后，结算期限固定，金额也相对固定，一般称为固定负债。（2）长期的贷款债务资本方式。路昊有限公司主要以长期贷款为基础，但借款利率高，筹资成本高。（3）权益资本的筹资方式。三个股东的绩效造成的就是路昊有限公司的股权筹资方式。2.2公司筹资风险现状2.2.1公司筹资风险的识别筹资风险在评定的过程中分为内部与外部两种风险，其中政治经济状况的变化以及相关法律法规的改变等不受企业控制的风险是筹资风险的外部风险来源；而企业能够控制的权益以及负债风险是企业筹资风险中的内部风险来源。要保证对筹资风险管理顺利进行，需要正确评估筹资风险的类型。路昊有限公司在实现价值最大化目标的过程当中，力求筹资风险最小化。路昊有限公司筹资风险识别流程：公司统一制定筹资风险管理识别方案，明确专人负责筹资风险管理记录、监督工作，压实工作责任，对公司的每一笔筹资情况、筹资时间、筹资原因进行详细全面地记录，并实施筹资监督，避免重复记账或漏记，会计人员对筹资情况设立专账登记管理，每一笔筹集资金专款专用，公司定期提取筹资相关账表，利用报表分析法、指标分析法，筛查每笔筹资款项，发现风险原因，进行风险分析，对识别出的风险进行归集汇总后及时报公司董事会研究，最终按照风险大小作出评估认定。2.2.2公司筹资风险的衡量随着我国经济发展进入新阶段，互联网行业也得到了较大的发展。但是近年来我国严抓的政策给互联网行业的发展带来了不可小觑的压力。互联网行业的筹资风险是一直存在的，而且企业对于资金的使用效益也具有不确定性，这都会影响到企业的投资收益。企业通过衡量筹资风险的大小，能更好地应对筹资风险给企业带来的不良影响，这样也能切实保护债权人和投资者的权益。我国企业目前通过财务杠杆系数衡量现存筹资风险的大小，也是目前使用较普遍的模型。财务杠杆系数是指普通股每股税后利润变动率相对于息税前利润变动率的倍数，是财务会计中一项重要的财务指标，并且系数的大小也反映了企业财务风险的大小。通过分析财务杠杆系数的变动，可以帮助企业更准确地识别企业存在的筹资风险。财务杠杆的表现为：企业在成本保持不变后，企业收入越高，再扣去成本等费用之后，留存于企业的利润也就越多，那么企业的每股收益就会增多；反之，企业的整体收益越低，每股收益也越低。财务杠杆系数则反映了企业息税前利润变动对每股收益的影响。企业在做出筹资决策之前，需要分析这个筹资决定给资本结构带来的影响，企业可以积极发挥财务杠杆的作用，扩大企业的营收。企业使用恰当的话，财务杠杆是企业对负债的再次利用，对促进企业的发展是积极的。企业筹资的资金运用到企业的投资活动中后，需要承担偿还本息的压力，企业需要根据债权人制定的规则来偿还债务，此时，企业可以利用财务杠杆的作用，提高生产利润，那么每一份利润所承担的债务利息就会被分摊，从而提高了投资者的收益。财务杠杆在企业的筹资过程以及经营过程中都扮演着至关重要的角色，甚至能够决定企业的生存与否。2.2.3公司筹资风险的控制在筹资风险方面，路昊有限公司首先科学制定本公司的筹资风险防控制度。针对路昊有限公司目前主要依靠银行贷款筹资，而且全部是债权筹资的筹资特点，拟定筹资预算方案，筹资方案拟定前对本公司今后发展需要的经济支持做了有效的分析预测，建议公司建立一个规模适中的筹资规模，保证公司不会遭受过大筹资规模带来的负担的同时实现筹资规模能够充分支持公司今后发展。根据公司自身拥有的资源进行做出合理的规划，而后对筹资期限进行判定，最大程度上保证公司利益最大化。合理安排预算方案，公司管理层对预算方案进行科学论证，在筹资审批阶段，公司一方面对筹资过程中出现的风险进行动态监测，在合理预测现金需求和支付情况基础上完善内控管理系统和生产经营流程提高存货周转，此外，公司应收账款中无法顺利回收的部分对客户需要采取资信状况评定，建立起能够推动公司资金回笼的销售责任制，完善客户在公司的信用资料，对客户信用进行管理识别，帮助公司正常运行。最后针对路昊有限公司对债务性筹资风险采用保险转移方法，为即将投资的资产进行投保，保险公司承担风险赔偿损失。3S有限公司科技有限公司筹资风险存在的问题3.1筹资规模存在的问题首先，筹资决策中的重中之重便是债务结构，债务结构不合理，对企业的资金运转强弱也会产生影响。企业采取不同的筹资方式便会带给企业不同的风险。通关相关数据可以看出路昊有限公司的筹资方式为两种：短期筹资和长期筹资。短期筹资是通过短期借款，短期借款已经成为企业进行资金筹资最为日常的一种方式，获取方式简单且方便，需要进行归还的数额不高，资金的使用成本较低。但因为借款的数额具有一定的额度，还款时间又较短，反而容易造成还款难等问题，且其筹资风险高。因此，该企业从2018-2020年在之后的两年中借款数额一直在减少。长期筹资则是通过长期借款，长期借款的资本使用成本高，弹性系数大，且筹集资金的时间较快，且有充足的还款期限，该企业从2018-2020年期间借款的数额逐年提升。其次，偿债能力是体现一个企业的经营情况与资金偿还情况的核心指标，反映企业偿还各种不同债务的一种能力。偿债能力的指标分别包括：流动比率、速动比率等几项。偿还流动且易回收债务的能力即为短期偿债能力，偿还非流动且不易及时回收债务的能力即为长期偿债能力。流动比率有起有伏，资产负债率逐年升高，且超过规定界线，资金危险系数略高。长期偿债能力则需要所选择的企业具备较高的资金运转能力。由于市场对建筑材料市场的需求逐渐的放缓，致使该行业的经营与发展也遭受了较大的影响。倘若长期与短期的债务需要同时进行偿还，则会导致该企业将面临更大的财务风险的挑战。3.2筹资期限存在的问题公司筹资期限的选择是筹资管理的一个重要的环节，影响公司的未来发展方向，通过对路昊有限公司目前的筹资期限现状分析可以看出：路昊有限公司资金需求量大，筹资期限过长是制约公司发展壮大和盈利能力的重要因素。近年来，国家政策条件对银行业借贷有严格限制条件，银行借款的利率调整，公司的筹资额度受到限制，加之路昊有限公司的负债率偏高，资金链脆弱无法满足银行借款的资金支持。研究路昊有限公司自2016年以来的财务报告，不难发展企业一直处于扩张期，进行大规模的借款筹资。路昊有限公司的财务杠杆系数与同行业的三家企业进行对比后，得出2018年路昊有限公司财务杠杆系数比同行业公司平均值大，路昊有限公司总资产收益率也比同行平均水平低了近一半左右，这意味着企业面临的筹资风险也大于其他企业。筹资活动给企业财务活动带来的压力也反映了企业管理层做出的筹资决策缺乏一定的科学性，盈利性的目的太强，并没有考虑流动负债过大给企业资金周转带来的压力。筹资活动分为进行前、进行中以及完成后三个阶段内，企业需要对资金进行实时的测控，随时关注筹资活动对企业财务的影响，进而对筹资风险进行预防管理，将企业的筹资风险降到最低，促进企业的长期稳定发展。3.3企业筹资方式单一，资金结构不合理路昊有限公司筹资结构相对单一。尽管银行贷款少、利息成本高，但银行贷款在企业外部筹资中仍然占有较高的比例。这都反映出同样的问题，就是单一的企业筹资结构。我们应该正确认识到，民间借贷市场这种半地下的商业活动并不能得到有效的监督，虽然其数量和金额都在逐年增长，但其会导致大量的正式账户资金与统计信息的扭曲和货币政策传导机制的不健全，不利于金融秩序的有效管理；地方财政风险的控制也会由于民间借贷信息不对称而产生不良影响，更要规范和完善非标民间借贷市场。对于路昊有限公司来说资金是有限的，但是如果筹资过多，就会出现负债过多的情况。苏州锦图网络科技有限公司自身行业比较简化，首要追求的是合理的负债率。如果比例过高，那么承担的风险太大，则不利于企业的经营管理。如果比例过低，那么会出现无法进行扩大生产的情况，因此，这是一个需要商界领袖反复衡量的问题。苏州锦图网络科技有限公司因盲目融资，把握不好资金结构的合理化，形成了巨大的负债规模，因此断送了企业的发展路程，走向了破产。这是因为如果债务过大，公司必须支付的财务利息会逐渐增加，这将对公司的营业利润产生重大影响，而营业利润降低之后，偿还债务和金融利息变得越来越困难，所以，路昊有限公司资金结构的不合理是很容易产生筹资风险，对企业造成破产威胁的。4S有限公司科技有限公司筹资风险防范措施经济换挡期增长成为了路昊有限公司筹资风险爆发的导火索，切实解决好路昊有限公司筹资风险管理问题不仅是为了企业自身发展需要，也是为了我国整体金融环境和经济发展稳定。因此，本文在理论研究中小风险管理的现实问题之后，也尝试从以下几个方面来提出应对这些问题的对策。4.1合理确定企业筹资规模首先，为了获得财务杠杆，规避债务管理风险，企业必须适度负债，判断企业债务是得当的标准取决于企业资本结构是否合理。换句话说，企业的负债率必须适应企业的具体情况，力求实现风险与收益的最佳组合，必须充分考虑未来销售收入的增长率和稳定性。结合行业竞争情况，确定最优债务规模，保持适当的比例，一般宜控制在1:1的比例。流动比率一般控制在2:1，若高于上述指标，则说明公司短期偿债能力和流动性较强，反之亦然，但上述两项指标不宜过高，否则会造成资金浪费，当然也不能太少，否则会造成资金周转不良。实践中，资本结构优化是一个复杂的问题。企业处于良好的生产经营状态，产品适销对路，资金周转快，可适当提高负债率；相反，如果经营不好，生产销售不顺畅，资金周转不顺畅，应适当降低负债率，否则融资风险将在原有业务风险的基础上增加。该企业总负债在2018-2020年间，负债率逐年上升，负债比率过大，会导致还款期限受到限制，加剧企业的筹资风险系数。其次，资金是一个企业的命脉，企业必须合理对待自己所拥有的资金，因为自有资金很大一部分会增加机会成本和沉默成本，而一方面如果资金太少，会增加资金成本，另一方面又会过度依赖外部的借贷资本。如果出现融资难题，企业则将迎来生死关头。因此，企业应该提高自身资源的占有率。降低偿债风险，最直接、最简单的方法是在能力范围内控制债务本金和利息。企业的资产负债率是合理的，主要取决于企业的价值。企业的资产负债率一方面表明企业的盈利能力水平，另一方面，经营活动和偿债资金的净流动性较大，银行的信用度较高，获得银行贷款的可能性较大，偿债能力较强。4.2合理安排筹资期限组合方式4.2.1选择商业贷款模式一般来说路昊有限公司在筹资方面遇见的问题多半都是筹资的难处，由于银行贷款的门槛较高，更愿意给大型企业或者集团，以及路昊有限公司的信用程度都比较低，可抵押的资产也不多，相比之下，路昊有限公司仍然处于棘手的局面，在银行贷款困难的情况下，商业贷款都是公司第一选择，如果选择这种方式的话一般利息会比银行贷款高。4.2.1选择政府贷款援助相对而言企业偿债压力和筹资风险也会更大一些。所以在这种状况下，对于政府的贷款援助路昊有限公司也应该多一点的选择，政府给予补贴，企业创业板筹资这些更加包容化、缤纷化相结合的筹资方式，而不是选择单一筹资方式，帮助减少一些经济换挡期增长下路昊有限公司的筹资风险。而且，在一个经济转型时期正在增长的环境中，相对于选择盲目自信增大企业规模，路昊有限公司更应该选择稳步地发展，扩大负债和扩大投资这些经济活动的力度。稳健投资和按部就班地发展才是更棒地选择。4.3拓宽企业筹资方式，优化企业资金结构通过路昊有限公司资本筹资结构的分析可以看出，虽然该公司已经拓宽了5种筹资方式，但筹资方式中银行贷款占很大比重，公司长期依赖于银行借款，导致筹资风险一定程度上存在。公司应采取一些积极的措施，保证按时偿还银行本息，通过提高公司信用，达到资金倾斜的政策支持。同时。公司还要继续拓宽筹资渠道，减少对银行资金的依赖，多方式筹集资金。公司要合理安排筹资规模和筹资期限，减少还本付息的压力。另外，从自身挖潜，借助于闲置资源和资产，通过抵押、租赁等方式筹集资金，既盘活了资产，又增加了企业筹资量。同时。公司也要加强自身管理，降低资产负债率，减少库存积压、采购成本、存储成本、管理成本等带来了潜在的资金风险，提高资金利用率和净利润的增长率，合理优化资本结构，保证公司健康发展。路昊有限公司的资本结构中应该有合理的负债比率。不可能只有单一的权益资本或债务资本。如果债务规模过大，相应的利润就会减少，融资风险也会上升。如果企业的权益资本过大，虽然没有融资风险，但收益不能最大化。因此，要处理好债权与股权的关系，优