国际经济合作 1-3章

国际经济合作经济学院侯坤第一章国际经济合作概述第一节国际经济合作的概念一、定义：国际经济合作是指世界上不同国家（地区）政府、国际经济组织和超越国家界限的自然人与法人为了共同利益，在生产领域所进行的以生产要素的国际移动和合理地重新组合配置为主要内容的较长期的经济协作活动；国家（地区）间的经济政策协调也是国际经济合作的重要内容。

国际经济合作与世界经济、国际贸易等相关学科一样，也是研究国际经济关系的学科之一，但各自研究的重点不同。国际经济合作着重研究国家（地区）间在生产领域所进行的经济协作活动，即发生在生产领域中的以生产要素国际移动为本质内容的经济关系的特点与规律。第一节国际经济合作的概念

第一节国际经济合作的概念

从上述定义，我们可以看出国际经济合作有以下几个方面的含义：国际经济合作的主体是不同国家（地区）政府、国际经济组织和各国的企业与个人开展国际经济合作的基本原则是平等互利国际经济合作是各国在生产领域的相互协作国际经济合作是不同国家生产要素的优化组合国际经济合作是不同国家间进行的较长期的经济协作活动第二节国际经济合作的类型与方式一、国际经济合作的类型

1、广义与狭义的国际经济合作

2、宏观与微观的国际经济合作

3、多边与双边的国际经济合作

4、垂直型与水平型的国际经济合作

二、国际经济合作的方式

1、国际直接投资合作

2

、国际间接投资合作

3、国际科技合作

4、国际劳务合作

5、国际土地合作

6、国际经济信息与经济管理合作

7、国际经济援助

8、国际经济政策的协调与合作第二节国际经济合作的类型与方式第三节国际经济合作的产生与发展一、国际经济合作是一个历史性的经济范畴国际经济合作是在传统的国际经济联系形式的基础上产生和发展起来的，是国际关系在一定的历史条件下存在的方式。所以国际经济合作是一个历史性的经济范畴，它的产生与发展有着深刻的社会、历史原因。

促使二战后国际经济合作产生与发展的主要原因:1、第三次科技革命的出现及其影响2、跨国公司的大发展3、战后国际分工的新特点4经济生活国际化和国家间的相互依赖5

战后世界政治经济格局的变化第三节国际经济合作的产生与发展二战后，随着旧殖民体系的瓦解，世界政治格局出现了根本性变化。

首先，战前几个主要资本主义国家完全主宰整个人类命运的时代结束了。尽管他们仍然在世界政治经济领域占据了主要地位。其次，许多新独立的国家加入了发展中国家的行列，使广大发展中国家成为当今世界政治经济舞台上一股不可忽视的力量。第三节国际经济合作的产生与发展首先，国际分工产生的基础发生了变化。第二、国际分工的地域和范围不断扩大。第三、国际分工的深度进一步发展。第四、混合型国际分工成为国际分工的主要类型。第五、国际分工的性质也发生了变化。第三节国际经济合作的产生与发展再次，社会主义国家的出现，形成了影响世界政治经济生活的新的力量。总之，在世界上，已形成了发达资本主义国家、社会主义国家、发展中国家三股重要的政治经济力量，形成了国际政治的新的格局。世界政治格局的变化必然带来、世界经济活动的变化。发展中国家为争取经济独立，发展民族经济，就需要发达国家的资金，技术，管理经验等生产要素。而发达国家则可以通过输出资本、技术等继续进入发展中国家市场，并可顺利地带动有关设备，零部件，半成品的出口。这就促成了发达国家同发展中国家间的经济合作的迅速发展。第三节国际经济合作的产生与发展由于旧的国际分工格局已被突破，发到国家与发展中国家间的分工形式也有了进一步的发展，同时，作为独立的政治实体的国家数量的增加，客观上为在世界范围内广泛地开展国际经济合作活动提供了可能性。总之，战后世界政治格局的变化为国际经济合作的产生与发展创造了良好的条件。二、国际经济合作的未来发展趋势竞争激烈集团化合作方式多样化经济政策协调经常化第三节国际经济合作的产生与发展三国际经济合作的意义和作用国际经济合作的开展打破了以商品贸易为主的国际经济交往的格局，为国际经济联系增添了新的内容。国际经济合作的开展不仅会对直接参加合作的各国的经济起到积极作用，而且也会对整个世界经济的发展产生良好的作用。其主要作用主要表现在以下几个方面：（一）加深各国的生产国际化和经济国际化

由于国际经济合作是各国间重点在生产领域开展的较长期的经济协作活动，所以也是各国在生产领域的相互结合，也就是生产的直接国际化，使世界经济由传统的以世界市场为主要特征的时代，演变成以世界工厂为主要特征的时代。三国际经济合作的意义和作用（二）提高要素的使用效率和要素收益

生产要素由闲置或过剩的国家流向短缺的国家，由价格低、报酬低的国家流向价格高、报酬高的国家，实际上也就是由使用效率低的国家流向使用效率高的国家，这样可以提高要素的使用效率和收益。三国际经济合作的意义和作用（三）直接实现各国之间在生产要素的数量、质量和种类方面的互补通过国际经济合作，能够实现各国间的生产要素方面的互通有无，能够促进生产要素在国际间的优化配置，使各国获得在生产中所必须但又缺少的生产要素，使各个国家的经济发展能够突破本国生产要素禀赋的局限性。三国际经济合作的意义和作用（四）促使生产要素、价格在世界范围内出现均等化的趋势根据“赫克歇尔—俄林—萨缪尔森定理（简称H—O—S定理）如果各国都以自己的要素禀赋比率和要素价格比率的差距为基础来进行商品的生产和贸易，其结果将会使贸易前相对充裕的要素价格上升，使贸易前相对稀缺的要素价格下跌，从而逐渐地达到要素价格的国际均等化。三国际经济合作的意义和作用这是在分析各国之间若进行自由贸易，进行以出口商品为载体的要素的间接移动所导致的结果。进行生产要素的直接移动就更会导致生产要素的价格在世界范围出现均等化的趋势。但是，这仅仅是一个趋势，要达到各国之间要素价格的完全均等化是可望而不可及的。这是因为各国政府会对要素的国际移动施加或多或少的限制，况且市场上的要素价格也因各种因素的影响而变动不止。三国际经济合作的意义和作用（五）扩大国际贸易的数量和范围，影响和改变国际贸易的流向从动态和实际业务工作的角度来看，生产要素的国际移动将给国际贸易带来多方面的积极影响：第一，资本和技术要素的国际移动会导致机器设备和原材料等资本货物类商品的国际贸易的增加；三国际经济合作的意义和作用第二，一国把国外输入的生产要素投入出口产品生产的企业或出口产业部门，会推动该国出口贸易的扩大；第三，国际工程承包业务的开展会带动和扩大与此相关的设备材料等商品的进出口；第四，生产要素国际移动数量的增加还意味着世界服务贸易（无形贸易）规模扩大。生产要素的国际移动，特别是以直接投资形式出现的资本要素的国际移动，可以突破贸易保护主义的限制，突现国外生产国外销售，从而使国际贸易的商品流向发生改变。（六）生产要素的国际移动会导致某些出口产业的国际转移和某些进口产业的加速建立，改变一些国家参加国际分工的态势。（七）国家间的经济协调行为世界各国经济发展提供了良好的外部条件三国际经济合作的意义和作用第四节生产要素的国际移动与国际经济合作一、生产要素的概念和种类关于生产要素的种类的国内外经济学界的五种观点二、生产要素国际移动的原因

各国或地区要素禀赋的差异性各国或地区间经济发展水平的不平衡性各国或地区间政府的干预三、生产要素的国际移动与国际经济合作的内在联系四、国际经济合作与国际贸易的区别与联系五、关于生产要素分析的历史发展绝对成本论比较成本论要素禀赋论第四节生产要素的国际移动与国际经济合作第二章国际直接投资一、国际直接投资的概念国际直接投资是国际经济合作的重要内容之一，也是资本要素国际移动的主要方式之一。国际直接投资（InternationalDirectInvestment）指的是以控制国（境）外企业的经营管理权为核心对外投资。国际直接投资一般又称为对外直接投资或外国直接投资（ForeignDirectInvestment,缩写为FDI）。第一节国际直接投资概述

二、国际直接投资的基本形式

（一）国际合资企业国际合资企业是指由两个或两个以上不同国籍的投资者，在选定的国家或地区（一般在投资者中的一方所在国家或地区）投资，并按照该投资国或地区的有关法令组织建立起来的以营利为目的的企业。合资企业由投资人共同经营，共同管理，并按投资股权比例共担风险，共负盈亏。第一节国际直接投资概述

二、国际直接投资的基本形式

（二）国际合作企业国际合作企业是由两个以上不同国籍的投资者，在协定的国家或地区（一般在投资者中的一方所在国或地区），按东道国的政策法令组织建立起来的、以合同为基础的经济联合体，在生产、销售、服务、资源开发、工程建设或科学研究等广泛领域进行合作。它的最大特点是合作各方的权利、义务均由各方通过磋商在合作合同中订明，是典型的契约式合营企业。（三）国际独资企业国际独资企业是指国外投资者依照铁打国法律在提到国设立的全部资本为外国投资者所有的企业。作为单独的出资者，外国投资独立承担风险，单独经营管理独资企业，独享经营利润。由于享有企业完全的所有权和经营管理权，建立独资企业的方式为跨国公司尤其是大跨国公司所偏爱，它们有时宁愿放弃投资机会也不愿以合资方式进行直接投资。二、国际直接投资的基本形式

国际直接投资企业的建立方式与国际直接投资的基本形式是不同的，前者考虑的主要是如何在国外建立起一个企业，而后者则主要考虑在国外所建立企业的所有权与控制战略。三、国际直接投资企业建立的方式

国际直接投资企业的建立可以采取两种基本方式：在东道国创建一个新的企业和收购东道国已经存在的企业。投资者往往根据不同的情况采取不同的方式。（一）创建海外企业方式创建海外企业可以是由外国投资者投入全部资本，在东道国设立一个拥有全部控制权的企业，也可以是由外国投资者与东道国的投资者共同出资，在东道国设立一个合资企业，但它们是在原来没有的基础上新建的企业。三、国际直接投资企业建立的方式

国际独资企业国际独资企业的形式主要包括境外分公司和境外子公司。

1）境外分公司境外分公司使指一家公司为扩大生产规模或经营范围在东道国依法建立的，并在组织和资产上构成母公司一个不可分割部分的境外企业。分公司最大特点在于它和母公司是真正的一体结构，不是独立于母公司之外的经济实体。三、国际直接投资企业建立的方式

2）境外子公司

境外子公司是指母公司投入全部股份资本，依法在东道国设立的独立企业。境外子公司的基本特点是能以独立的经济实体的面貌出现，母公司的所有权通过持股的方式体现，而不是直接的资产所有。所以，境外子公司具有自己独立的公司名称，有自己的公司章程，有自己的资产结构和资产负债表，有一套完整的财务报表制度。三、国际直接投资企业建立的方式

（二）收购境外企业的方式

国际企业收购是指外国投资者通过一定的程序和渠道依法取得东道国某企业部分或全部所有权的行为。它是一种国际性的企业购买活动，购买的标的主要是东道国的现有的企业。这种购买的结果是跨国性企业接管或兼并。无论从历史上来看还是从现状来看，企业的接管和兼并在发达国家是非常普遍的现象。现在，国际企业收购已成为国际直接投资中的一种主要形式。三、国际直接投资企业建立的方式

（二）收购境外企业的方式

1、企业收购的主要方式国际独资企业的形式主要包括境外分公司和境外子公司。

1）直接收购直接收购是指收购公司直接向目标公司提出拥有所有权的要求，双方通过一定的程序进行磋商，共同商定条件，根据双方商定的协议完成所有权转移的做法。

2）间接收购间接收购指收购公司并不向目标公司直接提出收购的要求，而是通过在市场上收购目标公司已发行和流通的具有表决权的普通股票，从而取得目标公司控制权的行为。

3）杠杆收购所谓杠杆收购指由一家或几家公司在银行贷款或在金融市场借贷的支持下进行的企业收购。杠杆收购的一个突出特点是收购公司不需要投入全部的收购资金即可进行收购活动，收购公司收购完成收购所需的大量资金靠借贷取得。（二）收购境外企业的方式

2、企业收购的基本做法

1）现金收购凡不涉及发行新股票的收购都可以被认为使现金收购，即使在购买者直接发行某种形式的票据所进行的购买也属于现金收购的范畴。

2）股票收购。如果投资者不是以现金为媒介对当地企业进行收购，而是增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换被收购公司的股票，则被称为股票收购。（二）收购境外企业的方式

第二节国际直接投资的动机与理论一、国际直接投资的动机

国际直接投资的动机有时也称为国际直接投资的目的，它主要是从必要性的角度阐明投资者在进行投资决策时所考虑的主要因素，也就是说明投资者为什么要进行某一特定类型的投资。国际直接投资的主要动机有以下几种：（一）市场导向型动机①种是绕开贸易限制的投资。②种是稳定与扩大市场的投资。③种是为了更好地接近目标市场满足当地消费者的需要.④种是为开辟新市场进行的投资。为保护企业原有的出口市场或开拓新市场进行投资。一、国际直接投资的动机（二）降低成本导向型动机出于这种动机所进行的投资主要是为了利用国外相对廉价的原材料和各种生产要素等，降低企业的综合生产成本，提高经营效益，保持或提高企业的竞争能力。这一类投资可以分为几种具体情况：一、国际直接投资的动机（二）降低成本导向型动机

1、出于自然资源方面的考虑。2、出于利用国外便宜的劳动力和土地等要素方面的考虑。

3、出于汇率变动方面的考虑。

4、出于利用各国关税税率的高低来降低生产成本的考虑5、出于利用闲置的设备和工业产权与专有技术等技术资源方面的考虑。一、国际直接投资的动机

（三）技术与管理导向型动机为减少企业面临的各种风险进行对外投资。从经济方面来看这种风险分散的投资可以取得较为稳定的收益。这种投资的目的主要是为了获取和利用国外先进的技术、生产工艺、新产品设计和先进的管理知识等。

（四）分散投资风险导向型动机

一、国际直接投资的动机

（五）优惠政策导向型动机投资者进行对外投资的主要目的是为了利用东道国政府的优惠政策以及母国政府的鼓励性政策。一、国际直接投资的动机除了以上五种主要的较普遍的国际直接投资动机以外，还有一些不太普遍的动机，如全球战略导向型动机（投资的目的主要主要是提高企业的知名度，在世界范围内树立良好的企业形象，以实现其全球发展战略）、信息导向型动机（主要目的是获取国际经济贸易方面的最新信息和最新动态）、“随大流”型动机（跟随本企业的竞争对手会本行业的带头企业进行对外投资）、公司决策这个人偏好型动机（因公司决策这对某个国家或地区的某方面事物的偏好而决定进行的投资）、为股东争利导向型动机（进行对外投资的目的是为了给企业的股东特别是普通股股东争取更多的利益）等等。一、国际直接投资的动机国际直接投资的根本动机和目的是利润最大化。各种类型国际直接投资动机是追求利润最大化的不同途径和方式。在获取利润的问题上，有直接与间接、局部与整体、近期与远期之分，这也导致投资动机呈多样化。另外，不同企业的内外条件与所处环境之间存在着相当大的差异性，这也使不同企业在追求相同的目标使采取了不同的手段。国际直接投资的动机使可以相互交叉的。一笔对外投资可以有一个动机，也可以有两三个动机。同时并存的动机越多，对投资者的好处就越大。一、国际直接投资的动机不同类型国家之间直接投资的主要动机是不同的。发达国家之间出于市场导向型和分散投资风险动机的相互投资相对较多；发展中国家之间的投资出于市场导向型和降低成本型动机多于其他动机；发达国家向发展中国家的投资主要使出于市场的动机和降低成本的动机；发展中国家向发达国家的投资多数考虑的使市场、技术与管理和分散风险。一、国际直接投资的动机二、国际直接投资理论（一）垄断优势理论创始人:Hymer,1960

基本观点（二）产品生命周期理论创始人:Vernon

三个阶段:创新阶段、成熟阶段、标准阶段（三）内部化理论内部化含义主要观点（四）比较优势理论创始人:小岛清基本内容:FDI应该从本国已经处于或将处于比较劣势的产业依次进行。

（五）国际生产折中理论创始人:Dunning基本观点：一个企业只有同时具备ＯＬＩ才能进行ＦＤＩＯ：所有权优势Ｌ：区位优势Ｉ：内部化优势二、国际直接投资理论第三节国际直接投资环境与环境评估方法一、国际直接投资环境概述

（一）国际直接投资环境的概念

国际直接投资是指一国的投资者进行国际投资活动时所面对的各种外部条件和因素，它既包括经济方面的也包括自然、政治、法律、社会、文化和科技方面的。投资环境是各种条件和因素的一个综合体。（二）国际直接投资环境的分类从不同的角度分析可以把国际直接投资环境分为不同的类型：

1、从各种环境因素所具有的物质和非物质性来看，可以把投资环境分为硬环境和软环境两个方面。硬环境和软环境有时又称为物质环境和人际环境，或称为有形环境和无形环境。所谓硬环境是指能够影响国际直接投资的外部物质条件，如能源供应、交通和通讯、自然资源以及社会生活服务设施等。所谓软环境是指能够影响国际直接投资的各种非物质因素。2、从各因素的稳定性来区分，可将国际直接投资的环境因素分为三类：自然因素、人为自然因素和人为因素。自然因素包括：自然资源、人力资源和地理条件等因素，这些因素是相对稳定的因素；人为自然因素包括：实际增长率、经济结构和劳动生产率等因素，这些是在中期可变化的因素；人为因素包括：开放进程、投资刺激和政策连续性等，这些因素在短期内可变的因素。（二）国际直接投资环境的分类3、从国际直接投资环境所包含的内容和因素的多寡方面来划分，可分为狭义的投资环境和广义的投资环境。狭义的投资环境是指投资的经济环境，即一国经济发展水平、经济体制、产业结构、外汇管制和货币稳定等。广义的投资环境除经济环境外，还包括自然、政治、社会文化和法律等对投资可能发生影响的所有外部因素。（二）国际直接投资环境的分类政治环境法制环境经济环境社会环境文化环境自然环境

（三）国际直接投资环境的主要内容二、国际直接投资环境评估方法

(一)投资障碍分析法优点:迅速、快捷缺点:不够准确

(二)国别冷热法热国:热因素多的冷国:冷因素多的

(三)等级评分法(四)加权等级评分法

是等级评分法的演进

(五)抽样评估法对东道国的外商投资企业进行抽样调查,了解其对投资环境的评价

(六)体制评估法评估一个环境中体制的稳定性、灵活性、公平性、经济性、安全性第四节跨国公司与国际直接投资一、跨国公司的产生与发展

（一）第一次世界大战以前的萌芽阶段（二）两次世界大战之间的逐渐发展阶段（三）第二次世界大战以后至今的迅猛发展阶段二、跨国公司的概念和特征（一）概念目前最为流行的三种标准：

1.结构标准

2.业绩标准

3.行为标准（二）跨国公司的特征国际化在全球战略指导下的集中管理具有内部化优势三、跨国公司的组织形式（一）法律组织形式母公司分公司设立分公司的有利之处与不利之处子公司设立子公司的有利之处与不利之处联络办事处（二）管理组织形式组织结构，是为实现经营目标而确立公司内部权利、责任、控制和协调关系的一种形式。它不但涉及公司内部职工之间的相互联系，而且还涉及公司内部的决策系统。1.国际业务部随着跨国公司经营规模的扩大，国外子公司数目及国际业务量增加，为了加强对国际业务的管理，协调内外部门的关系，便在总部设立国际业务部（InternationalDivision）,专门负责管理母国以外的业务。（二）管理组织形式2.全球性产品结构3.全球性地区结构4.全球性职能结构5.矩阵式组织结构（二）管理组织形式四、跨国公司的作用第三章中国利用外商直接投资

第一节中国利用外商直接投资概况一、中国利用外商直接投资的发展历程

1、起步阶段:1979-19862、稳步发展阶段:1987-19913、高速发展阶段:1992-19934、调整发展阶段:1994-2000年

5、成熟稳定阶段：2001年至今二、中国利用外商直接投资的作用弥补国内建设资金的不足促进了中国经济增长引进了先进技术扩大了社会就业推动了对外贸易的发展促进市场体制完善提高了中国存量与新增资产的质量缩小了与发展国家经济发展的差距第二节中国利用

外商直接投资的主要类型

外商直接投资在中国的主要形式有三种，即中外合资企业、中外合作企业和外资企业，简称为“三资企业”。此外还有数量很少的合作开发、BOT投资、补偿贸易、加工装配和国际租赁等其他方法。

一、中外合资经营企业（Chinese-ForeignEquityJointVenture）合资企业的概念与作用

中外合资经营企业亦称股权式合营企业，它是指外国的公司、企业和其他经济组织或个人依照《中华人民共和国中外合资经营企业法》，同中国的公司、企业或其他经济组织在中国境内共同投资举办的企业。

一、合资企业的特点：（一）共同投资（二）共同经营（三）共享利润（四）共担风险二、合资企业的法律特征一、中外合资经营企业二、中外合作经营企业（ChineseForeignCooperativeJointVenture）（一）合作经营企业的概念与作用

中外合作企业亦称契约型合营企业(ContractualJointVenture),简称为合作企业。是指外国公司、企业和其他经济组织或个人依据《中华人民共和国中外合作经营企业法》同中国的公司、企业或其他经济组织在中国境内根据中外方提供的合作条件共同举办的企业。（二）合作经营企业的特点：

灵活方便，双方容易达成协议。它适用于投资见效快、利润较高，采用的技术不复杂的项目。（三）合作经营企业的法律特征二、中外合作经营企业（四）中外合资与合作经营企业的区别�投资方式不同法律依据和法人地位不同组织形式和管理方式不同收益分配方式不同合营期满资产处理方式不同二、中外合作经营企业三、外（独）资企业（一）外资企业的概念

外资企业即外商独资经营企业，是指外国的公司、企业、其他经济组织或个人依照《中华人民共和国外资企业法》，在中国境内设立的全部资本由外国投资者投资的企业。但不包括外国的企业和其他外国经济组织设立在中国境内的分支机构。（二）外资企业的特点（三）外资企业的法律特征三、外（独）资企业四、中外合作开发

中外合作开发是指外国公司依据《中华人民共和国对外合作开采海洋石油资源条例》和《中华人民共和国对外合作开采陆上石油资源条例》，同中国的公司合作进行海上或陆上石油以及矿产资源的勘探开发。五、外商投资股份有限公司

外商投资股份公司又称外商投资股份制公司，是指外国公司、企业和其他经济组织或个人依据《关于设立外商投资股份有限公司若干问题的暂行规定》，同中国的公司、企业或其他经济组织按照平等互利的原则，通过认购一定比例的股份，在中国境内举办的公司。六、BOT投资方式（一）BOT投资方式的含义

BOT是英文BUILD-OPERATE-TRANSFER的简称，即“建设-经营-移交”。典型的BOT形式，是政府同私营部门（在我国表现为外商投资）的项目公司签定合同，由项目公司筹资和建设基础设施项目。项目公司在协议期内拥有、运营和维护这项设施，并通过收取使用费或服务费，回收投资并取得合理的利润。协议期满后，这项设施的所有权无偿移交给政府。期限一般为15—20年。（二）

BOT投资方式的特点

主体的一方为东道国政府部门，另一方为私营机构的项目公司。项目的实施是一项复杂的系统工程一般采用国际招标的项目选择方式资金主要来源与国际金融机构提供的五追索权贷款经营管理通常由项目公司按自身的管理模式进行操作合作期满后，项目公司将该项目无偿移交给东道国政府六、BOT投资方式（三）BOT方式的适用范围

BOT方式的适用范围比较广，但主要适用于一国的基础设施和公共部门的建设项目，如高速公路、发电厂、铁路、桥梁、隧道、港口、机场、钢铁企业、教育、医疗卫生基础设施、环保设施、废水处理设施和城市地铁等基础设施项目。这些项目一般工程量达，建设时间长，耗资大，关系国计民生，并属于急需项目；而且这些项目的市场需求一般都很好，能够获得较稳定的收入。六、BOT投资方式（四）BOT方式的演变BOO(Build-Own-Operate):建设-拥有-经营；BOOT(Build-Own-Operate-Transfer):建设-拥有-经营-转让；BOOST(Build-Own-Operate-Subsidize-Transfer):建设-拥有-经营-补贴-转让；BTO(Build-Transfer-Operate):建设-转让-经营；BLT(Build-lease-Transfer):建设-租赁-转让；BT(Build-Transfer)：建设-转让BMT(Build-Manage-Transfer):建设-管理-转让。六、BOT投资方式(五）中国对BOT方式的管理

1994年《关于BOT方式吸引外资有关问题的通知》1995年《关于试办外商投资特许项目审批管理有关问题的通知》六、BOT投资方式第三节中国利用FDI的部分政策法律规定一、中外合资经营企业注册资本与投资总额的比例规定

1、投资总额:按照合同章程规定的生产规模投入的基本建设资金和生产流动资金的总和

2、注册资本:登记时的资本总额,为合营双方认缴的出资额总和.

二、关于注册资本总额与出资期限的规定

1994年颁发的《通知》

第二节中国利用FDI的主要形式一、中外合资经营企业

1、定义:股权式合营,中外共同举办

2、特点:共同投资、共同经营、共担风险、共负盈亏、

3、组织形式:有限责任公司形式二、中外合作经营企业

1、定义:中外契约式合营企业

2、特点:双方权利和义务均由合同决定

3、组织形式:可以是法人实体也可以是非法人三、外资企业

1、定义:外商独资企业,外国实体(企业、个人、经济组织)2、特点:

国籍:依据中国法律在中国境内建立资本归属:全部归外商所有独立实体:独立核算、独立经营、独立承担法律责任

1、服务业的特殊性:

种类庞杂,”无形性”,政府难以控制

对外开放涉及国家主权和经济安全2、服务业的定义

一般等同于第三产业,但第三产业中的有些部门不属于服务业3、 WTO对中国服务业开放的要求中国入世就必须响应开放国内服务市场4、已经取得的成就:试点开放(行业见课本92页)二、中国指导服务业吸引FDI的产业政策鼓励类、限制类、禁止类(一起看课本94页具体内容)

第五节TRIMs与中国利用FDI的政策法规的调整一、TRIMs正文和附件的主要内容仅指对货物贸易不包括服务贸易产生负面影响的投资措施二、

TRIMs非国民待遇问题安排讨论第六节

BOT投资方式一、概念与特点

1、定义:指政府同私营机构的项目公司签定合同,由该项目公司承担一个基础设施或公共工程项目的筹资、建造、运营、维修及转让.在双方协定的期限内,项目公司对该项目的投资、偿还债务并赚取利润.期满后,项目公司将该项目无偿转让给东道国政府

2、特点:

涉及主体为国际性多方主体项目复杂庞大,时间长对项目建设方的选择一般采取国际招标方式资金来源:国际金融机构的无偿贷款经营管理在东道国的许可范围内由项目公司决定合作期满无偿转让二、适用范围主要适用范围:基础设施、公共部门三、中国对BOT方式的管理

1994年<关于BOT方式吸引外资有关问题的通知>1995年<关于试办外商投资特许项目审批管理有关问题的通知>

第四章中国对外直接投资第一节中国FDI发展历史与现状一、中国对外直接投资的发展历程

1、第一阶段:1949-1978,初步发展阶段

2、第二阶段:1979-1985,进一步发展阶段

3、第三阶段:1986-1992,加快发展阶段

4、第四阶段:1993-1998,调整发展阶段

5、第五阶段:1999-,新的较快发展阶段二、现状截止2003年7月底,中国在160多个国家和地区投资,非金融企业达7222家,中方投资额达100.9亿美元三、特点(见课本107-109页)1、发展较快但平均规模较小

2、投资地区分布集中在香港、澳门和经济比较发达的地区

3、投资重点领域与一般相结合

4、投资方式和形式的多种多样

5、对国内母公司的依赖

6、海外投资向战略型发展

案例分析:中国企业国际化经营案例(见打印资料)四、中国FDI的作用(见课本109-112页)1、弥补国内资源的不足

2、充分利用国外资金

3、学习国外先进技术和管理经验

4、扩大出口

5、消化、转移国内过剩的加工能力和传统技术

6、促进对外工程承包和扩大劳务输出

第二节中国对外直接投资的宏观管理一、宏观管理的层次和目标

1、两个层次:归口管理和具体管理

2、目标:

控制对外投资规模与总量调整、优化对外投资的地区和行业结构确保海外国有资产的保值为对外投资企业等提供服务二、中国FDI的鼓励政策

1、资金扶持方面

2、税收减免方面

3、海外企业产品优先安排进口

4、机电产品出口企业优惠政策三、中国FDI的行业导向现阶段的重点行业

1、加工装配型的制造业

2、资源开发行业

3、科技开发行业

4、工程承包与劳务合作

5、服务贸易行业

第三节FDI中有待深入研究的几个问题

本节内容安排讨论一、对外投资主体多元化的问题二、对外投资方式多样化问题三、海外企业创建方式的问题四、非股权投资问题五、向海外服务业投资的问题六、经营高风险的问题第五章国际间接投资第一节国际证券投资概述一、证券投资的含义

1、有价证券:具有一定面额,代表一定的财产权,并借此取得长期利益的一种凭证

2、证券投资:指个人、企业以赚取股息、红利、债息为主要目的的购买证券的行为二、国际证券投资的发展趋势

1、证券交易国际化

2、证券投资基金化

3、证券投资的增长簌簌超过直接投资

4、债券投资比重日益提高

5、流向发展中国家的证券投资不断增加第二节国际债券投资一、债券的含义一种表明债权、债务关系的凭证二、分类一般分类如下:1、外国债券:国外发行、以市场所在地货币为面值

2、欧洲债券:筹资人在面值货币的发行国以外的第三国或在离岸金融市场上发行的国际债券

3、全球债券:在国际金融市场上发行并且可在世界各国众多的证券交易所同时上市、24小时可交易的债券三、国际债券收益几种收益率

1、名义收益率=(债券利息/债券面额)*100%2、本期收益率=(债券年息/本期市场价格)*100%

见课本例子

3、持有期收益率=[(卖出价-买入价)/买入价]*(360/持有期限)*100%

见课本例子

4、到其县收益率=(到期本息和-买入价)/(买入价*待偿还的期限)*100%

见课本例子第三节国际股票投资一、股票的价值

1、面值

2、帐面价值=(公司净资产-优先股总额)/普通股总股数

3、市值:股票的市场价格

4、市盈率=当前每股市场价格/市场利率也称作本益比

5、股票内值:股票的真正价值,取决于股票未来的收入二、股票的投资收益

1、本期收益率=(本期股利/本期股票价格)*100%

例子见课本

2、持有期收益率=(卖出价-买入价+现金股利)/买入价*100%

例子见课本第四节投资基金一、概念一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式二、特点

1、专家理财

2、风险较小

3、管理和运作法制化

4、选择性强,适合各类投资者

5、交易成本低三、分类

1、按照组织形式分

公司型和契约型

2、按照基金总额和份数能否变化分

开放型和封闭型

3、按照投资主体分

国内基金:面向国内投资者发行,在国内金融市场上运作国际基金:面向国内投资者发行,在国际金融市场上运作海外基金:又称做离岸基金,面向基金公司所在国以外的投资者,托子于境外金融市场国家基金:面向境外发行,用于国内金融市场的投资运作四、投资基金的设立与运作详细见课本171页

1、基金发起人发起设立基金

2、向主管部门提出申请

3、发表基金招募说明书

4、发行基金证券

5、基金的上市

第六章国际证券投资市场第一节国际证券市场一、国际证券发行市场和流通市场

(一)发行市场:也称初级市场或第一市场,是由发行人、买卖者和中间人组成

(二)流通市场:1、定义:转让和买卖证券的市场

2、四种形式:

证券交易所、柜台交易、第三市场、第四市场二、证券交易所

1、组织形式:

公司制:以盈利为目的的法人机构会员制:非盈利性的非法人团体,只能通过经纪人代为买卖证券

第二节世界主要的证券交易市场一、纽约证交所(见课本187页)1、交易方式:一般为例行交易

2、对上市公司的要求:见课本188页

3、停止上市资格条件:见课本189页二、伦敦交易所

1、组织形式:股份有限公司,席位会员制

2、特点:交易量大、”自律型”管理体制、交割时间长三、东京证券交易所

1、组织形式:股份有限公司,席位会员制

2、交易方式:交易站交易和电子计算机交易

3、佣金收取方法:较为特别,见课本192页四、香港联合证券交易所

1、成立:1986年由四家证券交易所合并而成

2、特点:

上市证券种类多外来资金比重相对较大上市公司大多数从事商业、银行业、房地产业投机性较强,价格波动大

3、申请上市的条件:见课本195页第三节中国证券市场一、产生与发展

(一)旧中国的证券市场

1914年第一家由中国人经营的证券交易所成立

1921年第一次达到高潮

1922年步入低谷特点:带有半殖民地半封建性质、交易仅限于发达城市

(二)新中国成立后到改革开放前

1952-1978年进行国有化改造,证券交易所名存实亡.(三)改革开放之后

1978-1990:重新萌芽

1990-:起步阶段(1990年伤害证券交易所挂牌成立、1991年深圳交易所挂牌成立二、中国证券市场的对外开放对外开放方式

1、发行B股:向境外投资者发行,人民币为面值,以外币认购

2、外国证券公司与中国证券公司合资三、中国参与国际证券市场活动参与方式

1、发行国际债券

2、海外上市融资:

海外直接上市(发行H股、在美国发行ADR)

海外间接上市:买壳上市、造壳上市(安排讨论,让学生搜集相关资料进行讨论)第七章国际技术贸易第一节概述一、技术的含义(具体见课本211页)

狭义:应用于改造自然的技术广义:解决某些问题的具体方法和手段社科领域:解决社会发展中所面临的问题的具体措施自然科学领域:解决生产领域中问题的某种发明或技能二、国际技术贸易的特点

1、发达国家占有统治地位

2、软件技术贸易比重上升

3、跨国公司控制技术贸易

4、竞争日趋激烈第二节国际技术贸易的内容一、专利

(一)含义:授予发明人在规定时间内的一种独占实施权

(二)专利类别

1、发明专利

三个特征:必须是一种技术方案、是对自然规律的应用、比已经有的技术先进三种形态:产品发明、方法发明、改进发明

2、实用新型专利:对产品的形状、构造、或二者结合起来所提出的实用的新的技术方案三个特点:必须是一种产品、是有形状的物品、必须实用

3、外观设计专利

对物品的形状、图案、色彩或其结合所做出的富有美感的并能应用于工业的新设计

(三)专利的特点专有性、地域性、时间性、实施性

(四)授予专利的条件

1、授予发明专利和实用新型专利的条件:

新颖性、创造性、实用性

2、授予外观设计专利的条件

创造性、实用性,有些国家还强调美感二、商标权

(一)概念:一种区别商品的标记(具体见课本)(二)种类

1、按照商标构成要素分

文字商标、图形商标、组合商标

2、按照使用者分

制造商标、商业商标、服务商标

3、按商标的用途分:

营业商标、等级商标、证明商标

(三)商标权的内容使用权:只有合法人能使用禁止权:禁止其他非法人使用转让权:所有者可有偿或无偿转让许可使用权:所有者可有偿或无偿许可他人使用三、专有技术

(一)概念:是没有上申请专利的知识产权,依靠自己的保密手段维护其所有权,又称为秘密技术

(二)专有技术与专利技术的区别

1、法律地位不同:前者无法律保护,后者有

2、技术内容的范围不同:前者更宽泛

3、存在的时间不同:前者存在无时间限制

第三节国际技术贸易的方式许可证贸易技术服务合作生产与合资经营工程承包补偿贸易一、许可证贸易

(一)含义:

指技术的提供方与接受方之间签订的允许接受方对提供方所拥有的技术享有使用权及产品的制造权和销售权的贸易

(二)种类

1、按照授权内容分专利许可、专有技术、商标许可、综合许可

(1)专利许可:专利使用权转让,最主要的方式

(2)专有技术许可:受让人承担技术保密的义务,保密条款是合同的主要条款

(3)商标许可:受让方在一定期限内使用商标

(4)综合许可:前三种的综合

2、按照授权范围分

(1)普通许可:许可方在该地区仍享有权利，时可将该使用权、制造权和销售权转让给该地区的第三者

(2)排他许可:许可方仍享有权利,但不得转让给该地区的第三者

(3)独占许可:被许可方在一定期限一定范围内享有上述权利,许可方不能转让给第三者,许可方自身在该地区也丧失权利

(4)分许可/可转售许可:被许可方可将上述权利再转让给其他人

(5)交叉许可:双方互相交换自己拥有的专利权二、补偿贸易

1、概念:指在信贷的基础上,一国企业从国外进口技术和设备,然后以回销产品或劳务所得的价款分期偿还的一种贸易形式

2、偿还价款的五种办法:

直接补偿:以引进的技术和设备所生产出的产品回销补偿用其他产品补偿以进口的技术和设备生产出的产品的销售收入补偿,不返销

以提供劳务的形式补偿混合补偿:一半直接补偿产品,一半用其他产品或收入补偿

第四节国际技术贸易的价格与支付一、技术的价格及其决定

(一)技术价格的概念与决定因素

1、概念:技术接受方向提供方所支付的全部费用

2、决定因素:

技术的研究与开发成本技术的市场需求技术的成熟度技术的生命周期支付的方式谈判策略与技巧二、技术价格的构成技术的研究与开发成本:占60-70%

增殖成本:提供方为转让技术所支付的各种费用

利润补偿费三、技术转让费的支付方式

1、总付:签定合同时确定总价

2、提成支付:’按照技术投产后产生的销售额或利润提成

3、入门费加提成费:前两种的综合,此种方法应用得最多第五节知识产权的国际保护与<TRIPs>协议一、保护专利的国际公约

(一)巴黎公约

1883年于巴黎产生,中国是其成员国内容中的四大原则

1、国民待遇原则:2、优先权原则

3、专利权独立原则

4、强制许可原则

(二)专利合作和约

1970年于美国华盛顿产生,中国是其成员国抓哟内容见课本

(三)海牙协定专门正队工业品外观设计的产权保护协定,具体内容见课本

(四)欧洲专利公约:1973年产生二、保护商标权的国际公约

1、巴黎公约

2、商标国际注册马德里协定

3、尼斯协定

4、维也纳协定三、<与贸易有关的知识产权协定>(一)基本原则:

所有缔约国必须遵循巴黎公约、专利合作公约、马德里协定,承担对伯尔尼公约、罗马公约和华盛顿公约的义务

(二)有关工业产权的规定包括对专利、工业设计、商标、地理标志、集成电路的布图设计等规定,详细内容见课本第六节中国的技术进出口贸易及对知识产权的保护关于中国对知识产权的保护现状安排一次讨论,主要内容如下:1

、中国官方公布的中国对知识产权保护的现状

2

、关于网络资源下载是否损害他人知识产权问题的讨论第八章国际工程承包与劳务合作第一节概述一、含义与业务范围

1、含义:一国的承包商承接外国的项目获得利润的一种方式(详细内容见课本)2、业务范围

极为广泛,有工业建筑、公共建筑、水利工程、电力工程、市政工程、铁路、公路等

3、具体业务内容工程设计、技术转让、设备供应与安装、原材料供应、施工、资金供应、验收、人员培训、技术指导、经营管理

二、国际工程承包方式

1、总包:从投标报价、谈判、签定合同到组织合同实施的全部过程由承包商对业主负责

2、分包:业主把一个项目分成几个子项目分别发包给几个承包商,各分包商分别对业主负责

3、二包:相对于总包而言,总包商或分包商把自己的项目中的一部分再转让给其他承包商.二包商与业主无关,不对业主负责.4、单独承包:由议价承包商单独承包一个工程项目,相对于联合承包而言

5、联合承包:由几个承包商联合起来共同承担一个醒目的建设,他们联合起来投标,共同对业主负责三、国际工程承包市场及特点

(一)国际工程承包市场已经形成六大经济市场亚太、欧洲、北美、中东、拉美、非洲

1、亚太市场:世界最大的市场

2、欧洲市场:最大的劳务承包市场

3、北美市场:项目技术含量高

4、中东市场:70-80年代发展迅速

5、非洲和拉美市场:近20年来比较疲软,短期内很难发展

(二)国际工程承包的特点

1、竞争日益激烈,利润率下降

2、承包商对国内市场的依靠加强

3、市场保护措施加强

4、带资投标、延期付款、实物支付的做法日益普遍

5、承包项目由劳动力密集型向技术密集型转化

第二节投标与招标一、招标

(一)含义:由发包人提出条件,通过公开或非公开的方式邀请投标人投标,选择最优投标商

(二)招标方式

1、公开招标

通过媒体宣传发布招标信息,不限投标人数量、开标必须有投标人在场、定标秘密进行.

被认为是最能体现效率、经济、公平的方式

2、国际限制性招标

不刊登广告、有选择性的邀请承包商参加投标、竞争性招标可节省招标时间,但有时会漏掉有实力的竞争者

3、两段招标

第一阶段:公开招标,选3-5候选人第二阶段:候选人重新报价,选择中标者

4、谈判招标

属于非竞争性招标,有两种做法:

议标:逐个与符合要求的承包商谈判开标后分别与投标人同时谈判,给每个投标人多次报价机会

(三)招标的程序成立招标机构指定招标规则编制招标文件发布招标公告资格预审通知承包商参加投标收标开标评标定标签定承包合同二、投标

(一)含义:以承包商为主体从事的活动

(二)特点

1、前提:必须承认全部招标条件

2、属于一次性标价,无讨价还价的余地

3、在法律上投标的标书属于要约

(三)投标的程序

1、投标前的准备:注册办理营业执照、雇佣代理人、收集有关信息、研究招标法规、组成投标组

2、询价:核算成本

3、制定标价

4、制作标书

5、投递标书

6、竟标第三节国际工程承包与施工管理一、承包合同的种类

(一)按照价格构成分总价合同、单价合同、成本加酬金合同

(二)按照承包的内容分施工合同设备的供应与安装合同工程咨询合同工程服务合同交钥匙合同交产品合同

BOT合同二、国际工程承包合同的内容目前使用最广泛的格式:FIDIC条款见课本270-272页三、施工管理总部管理现场管理第四节国际工程承包的银行保函一、含义承包合同的当事人的一方为了避免另一方违约而要求对方提供的一种能保障自己权益的担保二、内容

1、申请人:被担保人

2、受益人

3、担保人:银行

4、担保金额

5、担保责任

6、索偿条件

7、有效期

三、种类

1、投标保函保证投标人中途不撤回标书,并在中标后与业主签定合同

2、履约保函

保证承包商严格按照合同的工期、质量、数量执行的保函

3、预付款保函一般为总价的10-15%4、工程维修保函

一般为总价的5-10%5、临时进口物资税收保函

金额与设备价值等

6、免税工程的进口物资税收保函

金额与原材料价值等,期限与工期基本一致

第五节国际劳务合作一、概念一国的技术和普通劳务到另一国提供服务并获取报酬二、国际劳务必输出的方式

1、通过对外承包工程

2、通过技术和设备的出口

3、直接出口劳务

4、通过在海外投资设厂第六节中国对外工程承包与劳务合作一、总国对外工程承包的现状

1979年开始,进入健康成长轨道与180多个国家有合同关系基本上保持良好的经济效益,

目前劳务出口的比重在上升二、目前存在的问题资金短缺市场范围狭小规模小管理水平低

案例分析:伊拉克的重建(安排讨论)第九章中国对外服务贸易第一节国际服务贸易的发展一、国际服务贸易的四种方式

1、过境交付:

从一个成员国的国境向另一个成员国的国境提供服务

2、境外消费从一个成员国的国境向另一个成员国的消费者提供服务

3、商业存在通过一个成员国的服务提供实体在另一个成员国的商业存在提供服务

4、自然人流动

一成员国的自然人在另一个成员国境内提供服务

二、服务出口的方式直接出口间接出口国外当地生产当地销售(直接投资)1、直接出口

由服务出口国向进口口国直接提供服务,没有人员、物资和资金的流动,如国际电话

2、间接出口由服务进口的消费者直接到服务出口国来消费和享受服务,如国际旅游

3、国外当地生产当地销售

一国的企业或经济试题直接的袄国外提供服务,也称需求地依存型服务贸易

三、<GATS>的主要内容由于服务与货物的不同,此协议与<GATT>相比有新的内容

1、最惠国待遇

适用对象扩大到服务产品和服务的提供者

2、透明度

各成员国应该立即公布其所采取的所有与服务贸易或对<GATS>产生影响的措施

3、发展中国家的更多参与

发展中国家可逐步开放本国服务市场

4、市场准入

经过谈判确定

5、国民待遇

具体反映在个国的减让承诺单中第二节中国服务进口一、总体概况一直在持续增长,导致大量逆差二、中国服务业对外资开放的策略

“梯度”开放策略行业梯度地域梯度业务梯度股权梯度数量和规模梯度案例分析:中国银行业对外资的开放(安排讨论)第十章国际租赁第一节概述一、国际租赁的含义各国不统一,但运作方式基本一样指出租人在不转让所有权的条件下,把设备、物资、商品、财产等出租给承租人在一定期限内使用,承租人按期交纳租金的一种融资与融物相结合的经济活动二、现代租赁的特征以融资为主要目的

1、以融资与融物相结合,但一融资为主要目的(对承租人而言)2、对租赁物的所有权与使用权相分离

3、涉及当事人众多

4、承租人有选择设备和设备的供应商的权利三、国际租赁的作用

1、降低企业的生产成本(对承租人而言)2、增加了利用外资的数量

3、加快了设备的引进速度

4、避免了通货膨胀造成的损失

5、加强了设备的有效利用(对出租人而言)6、减少了投资风险(对出租人而言)7、促进了销售(对出租人而言)

第二节国际租赁方式一、融资租赁

(一)含义当企业需要添置设备时,由租赁公司融资,把购入的设备租赁给承租人使用,承租人支付租金,期满后可退租、续租、留购等

(二)特征

1、承租的设备的供应商由承租人选择

2、至少涉及三方当事人:出租人、承租人、供应商

3、需要签定多个合同

4、全额清偿

在租期内,出租人能回收设备的全部价值和相应的利润

5、租期长,与设备的使用寿命基本相同

6、不可解约性:合同期限没满,不能退租

7、租赁设备的使用权与所有权相分离二、租赁程序:见课本325页

二、经营租赁

(一)含义指出租人根据租赁市场的需求购置设备,以短期融资方式提供给承租人使用,出租人负责设备维修与保养等,承担设备过时的风险,是一种不完全支付的租赁方式

(二)特征

1、中途可以解约

2、租赁期限较短

3、不完全支付:一次出租的租期内不能回收设备的全部价值

4、租赁的对象多为一定市场的通用设备

5、出租人负责设备的维修与保养

6、租金较高

(三)租赁程序(见课本327页图10-2)三、杠杆租赁

(一)含义出租人只提供购买设备价值的20-40%,以设备作为抵押向银行等金融机构贷款60-80%款项,然后将拥有所有权的设备出租给承租人

(二)特点

1、至少涉及三方当事人

出租人、承租人、贷款人

2、贷款人对出租人无追索权

3、出租人购买设备时自己只需提供20-40%的价款

4、租赁期限结束,设备还有20%左右的残值

5、租赁期限满后,承租人必须以设备的残值收购该设备,不得以象征性价格收购

(三)租赁程序:见课本328页图10-3第三节国际租赁合同一、国际租赁合同的基本条款租期、租金支付方式、设备维修与保养、期满后的处理方式等二、租金的构成由租赁物的现值、利息、手续费、利润、运费、保险费等构成三、租金的计算

(一)附加率法

R=PV*(1+ni)+PV*rR:每期租金

PV:租赁资产的概算成本

n:还款次数

i:与还款次数相对应的折现率

r:附加率具体例子见课本334页

(二)年金法等额年金法

1、若每期期初支付

R=PV*[i(1+i)n-1]/[(1+i)n-1]2、若每期期末支付

R=PV*[i(1+i)n]/[(1+i)n-1