中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第1501-1630题）

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第1501-1630题）1501.在欧洲货币市场上，美元3个月持有期收益率为3%，英镑3个月持有期收益率为5%，英镑兑美元的即期汇率为1.5370。则下列关于3个月英镑远期汇率升贴水的描述，正确的是（）。A.升水200点B.贴水200点C.升水293点D.贴水293点正确答案：D1502.3月1日，某交易者在CME交易所买入20手6月份欧元期货合约，价格为1.3616，同时卖出20手9月份欧元期货合约，价格为1.3466。5月10日，该交易者分别以1.3526和1.2693的价格将所持6月份合约和9月份合约平仓。则该交易者（）。（不考虑交易费用，合约交易单位为125000欧元）A.亏损34.15万美元B.亏损17.075万美元C.盈利34.15万美元D.盈利17.075万美元正确答案：D1503.假设当前美元兑人民币的即期汇率为6.2034，人民币1个月期的SHIBOR为4.4711%，美元1个月期的LIBOR为0.26063%，则1个月期（实际天数为31天）的美元兑人民币远期汇率应为（）。（一年按360天计算）A.6.2034B.6.2196C.6.2259D.6.4808正确答案：C1504.假设英镑兑美元看涨期权的执行价格为1.5600，面值为10万英镑，期权费为5000美元。则行权日，损益平衡点时的英镑兑美元汇率为（）。A.1.5100B.1.5600C.1.6000D.1.6100正确答案：D1505.某日，美元兑人民币即期汇率为6.4500，人民币1个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为4%，美元1个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为2.08%，则1个月期的美元兑人民币远期汇率为（）。（结果保留小数点后四位）A.6.4500B.6.4603C.6.4715D.6.4612正确答案：B1506.某国内贸易商6个月后将支付500万美元货款。为规避外汇风险，该贸易商与银行签订了远期合约，将汇率锁定为6.2110。假设6个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.2100，则贸易商（）。A.盈利500000元人民币B.盈利805.15美元C.损失500000元人民币D.损失805.15美元正确答案：D1507.8.11汇改是指（）。A.宣布调整人民币对美元汇率形成机制，人民币汇率对一揽子货币保持稳定B.宣布调整人民币对美元汇率中间价报价机制，做市商参考上日银行间外汇市场收盘汇率，向中国外汇交易中心提供中间价报价C.宣布调整人民币对美元汇率形成，做市商参考上日人民币中间价，向中国外汇交易中心提供中间价报价D.宣布调整人民币对美元汇率形成，做市商参考上日人民币汇率指数，向中国外汇交易中心提供中间价报价正确答案：B1508.某美国投资者发现欧元利率高于美元利率，决定购买50万欧元以获取高息，计划持有3个月。为了对冲汇率风险，该投资者可以（）。A.在外汇期货市场上做一笔相应的欧元兑美元多头交易B.在外汇期货市场上做一笔相应的欧元兑美元空头交易C.在外汇期货市场上根据具体情况，既可以选择多头交易，也可选择空头交易D.不必采取其他措施，直接持有欧元资产正确答案：C1509.英镑兑美元的即期汇率为1.5445/65，3个月期远期贴水50/80点，则3个月期的美元兑英镑远期汇率为（）。A.1.5495/1.5545B.0.6433/0.6454C.0.6466/0.6475D.0.6496/0.6500正确答案：B1510.当前美元兑人民币即期汇率为6.7152，已知3个月理论远期价格为6.7149，LIBOR3M为2.5966%，则SHIBOR3M（90天）应为（）。A.2.6745%B.2.6146%C.2.5786%D.2.5745%正确答案：C1511.假设当前3月和6月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.2250和1.2200，交易者进行熊市套利，卖出10手3月合约和买入10手6月合约。1个月后，3月合约和6月合约的价格分别变为1.2275和1.2190。每手欧元兑美元外汇期货中一个点变动的价值为11.2美元，那么交易者的盈亏情况为（）。A.亏损3920美元B.亏损2800美元C.盈利2800美元D.盈利1120美元正确答案：A1512.已知中金所澳元兑美元仿真期货合约AF1603当前价格为70.35（报价方式为每100澳元的美元价格），该合约面值为10000澳元，那么如果投资者做多2份AF1603合约，当前美元兑人民币的折算汇率为6.4536，保证金比例为3%，则投资者所需缴纳的保证金为（）元人民币。A.1936.08B.90802.15C.136203.24D.2724.06正确答案：D1513.外汇期货合约的价值主要受以下哪些因素影响较大？（）A.当前的汇率B.两种货币之间的利差C.交易时间D.报价方式正确答案：B1514.外汇期货交易的风险主要来源于以下哪些因素？（）A.汇率波动B.市场流动性C.利率变动D.政治事件正确答案：ABCD1515.下列属于外汇衍生品的是（）合约。A.货币互换B.外汇掉期C.无本金交割外汇远期D.美元指数期货正确答案：ABCD1516.外汇期货交易中，以下哪种情况不可能导致投资者被迫平仓？（）A.汇率波动过小B.汇率波动过大C.上市新合约D.持仓超过交易所限制正确答案：A1517.外汇期货交易的交割方式一般是通过以下哪些方式进行的？（）A.实物交割B.现金交割C.电子交割D.银行交割正确答案：B1518.场内外汇衍生品相比场外产品的优势包括（）。A.中央对手方降低信用风险B.监管透明C.可以定制化，更加灵活D.公开竞价，更加公平正确答案：ABD1519.美元指数（USDollarIndex®，即USDX），是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。按照各币种权重由高到低排序，美元指数涉及的货币有（）。A.欧元B.英镑C.澳元D.加元正确答案：ABD1520.外汇衍生品包括（）。A.外汇远期B.外汇期货C.外汇期权D.信用违约互换正确答案：ABC1521.当前，香港交易所上市的人民币期货合约有（）兑人民币等。A.美元B.澳元C.港币D.新加坡元正确答案：ABCD1522.在我国银行间外汇市场交易的外汇品种包括（）。A.外汇远期B.外汇掉期C.外汇期货D.外汇即期正确答案：ABD1523.外汇期权按照行权时间不同可分为（）。A.买入看涨期权B.买入看跌期权C.欧式期权D.美式期权正确答案：CD1524.目前芝加哥商业交易所交易的外汇期货品种包括（）。A.英镑期货B.人民币期货C.日元期货D.欧元期货正确答案：ABCD1525.以下关于可转换债券、可交换债券和外币债券的说法正确的是（）。A.可转换债券内嵌股票看涨期权，可交换债券内嵌股票看跌期权B.可转换债券和可交换债券均内嵌股票看涨期权C.如果要管理外币债券的风险，既要用到外汇衍生品又要用到利率衍生品D.我国发行可转换债券和可交换债券均需要提供质押担保正确答案：BC1526.关于货币互换的说法正确的是（）。A.可以降低双方的借贷成本B.到期时要反向交换同样数量货币C.货币互换是即期交易与远期交易的结合D.货币互换仅包含远期交易正确答案：ABC1527.下列（）是影响外汇期货价格偏离其理论价格的因素。A.较高的交易成本B.不同的市场预期C.外汇管制D.外汇期货成交量较大正确答案：ABC1528.某国内企业与美国客户签订总价为1000万美元的汽车零部件进口合同，付款期限为3个月，签约时美元兑人民币汇率为6.2709。由于近期美国货币政策调整，为规避美元剧烈波动的不利影响，该企业计划利用外汇远期进行套期保值。假设签订合同当天，银行3个月远期美元兑人民币报价为6.2654/6.2721，三个月后美元兑人民币即期汇率为6.4253，以下说法正确的有（）。A.签订合同当天，企业约定按照6.2721的价格与银行成交，卖出6.2721千万元人民币，买入1000万美元B.签订合同当天，企业约定按照6.2654的价格与银行成交，卖出6.2654千万元人民币，买入1000万美元C.与不利用外汇远期进行套期保值相比，企业少支付货款1532000元人民币D.与不利用外汇远期进行套期保值相比，企业少支付货款1599000元人民币正确答案：AC1529.以下（）不是外汇期权标准化合约所必须有的内容。A.期权价格B.标的资产C.到期日D.合约面值正确答案：D1530.某公司不确定将来收入或支出某笔外汇的期限，可以同银行签订远期合约，并在合约中注明交割的时间区段，以保留选择交割时间的权利。若外币利率高于本币利率，则公司最优操作是（）。①如果公司持有多头头寸，选择最早的交割日进行交割②如果公司持有多头头寸，选择最晚的交割日进行交割③如果公司持有空头头寸，选择最早的交割日进行交割④如果公司持有空头头寸，选择最晚的交割日进行交割A.①③B.①④C.②③D.②④正确答案：B1531.香港交易所上市的美元兑人民币期货合约的结算，由卖方缴付合约指定的（）金额，买方缴付以最后结算价计算的（）金额。A.人民币人民币B.人民币美元C.美元人民币D.人民币港元正确答案：C1532.根据《证券法》，信息披露义务人披露的信息，应当真实、准确、完整，简明清晰，通俗易懂，不得有（）。A.虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏B.盈利预测、误导性陈述或者遗漏C.虚假记载、误导性陈述或者遗漏D.盈利预测、误导性陈述或者重大遗漏正确答案：A试题解析：考核内容：证券法分析思路：详见《证券法》第七十八条。1533.在美元指数的构成货币中，权重最大的货币是（）。A.英镑B.日元C.瑞士法郎D.欧元正确答案：D试题解析：考核内容：境内外汇率制度及交易分析思路：美元指数由美国洲际交易所发布，是用于衡量美元在国际间货币市场中强弱程度的指标，美元指数由6种货币所组成，组成占比为：欧元57.6%、日元13.6%、英镑11.9%、加拿大元9.1%、瑞典克朗4.2%、瑞士法郎3.6%。1534.下列哪项不是《证券法》明确规定的“转让其持有的上市公司股份的，不得违反法律、行政法规和国务院证券监督管理机构的相关规定，并应当遵守证券交易所的业务规则”的主体类别？（）A.实际控制人B.控股股东C.董事、监事、高级管理人员D.持有上市公司向特定对象发行的股份的股东正确答案：B试题解析：考核内容：证券法分析思路：详见《证券法》第三十六条第二款。1535.根据现行规则，中证1000股指期货合约最低交易保证金标准为（）。A.合约价值的8%B.合约价值的10%C.合约价值的12%D.合约价值的15%正确答案：A试题解析：考核内容：股指期货合约要素与期货理论定价分析思路：根据中证1000股指期货合约交易细则，其最低交易保证金标准为合约价值的8%。1536.可以为其受托客户及与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务的是中国金融期货交易所的（）。A.交易会员B.交易结算会员C.全面结算会员D.特别结算会员正确答案：C试题解析：考核内容：股指期货市场组织架构分析思路：全面结算会员具有在交易所进行交易的资格，既可以为其自身或其受托客户办理结算、交割业务，也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。1537.全球第一只股指期货合约是（）期货合约。A.标准普尔500指数B.价值线综合指数C.道琼斯综合平均指数D.纳斯达克指数正确答案：B试题解析：考核内容：股票价格指数与股指期货分析思路：1982年2月美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合指数期货，是世界上第一只股指期货合约。1538.（）指数不以大盘蓝筹股为成分股。A.上证50B.上证180C.中证500D.沪深300正确答案：C试题解析：考核内容：沪深300指数、中证500指数、上证50指数、中证1000指数的编制分析思路：中证500指数的样本空间剔除了沪深300指数样本以及过去一年日均总市值排名前300的证券，以中小盘股票为成分股。1539.股指期货合约市价指令每次最大下单数量为（）。A.10手B.20手C.30手D.50手正确答案：A试题解析：考核内容：股指期货交易指令分析思路：市价指令每次最大下单数量10手。1540.根据现行规则，股指期货合约的交割手续费为（）。A.交割金额*0.0001B.交割金额*0.0002C.交割金额*0.0003D.交割金额*0.0004结论正确答案：A试题解析：考核内容：结算和交割的概念理解分析思路：股指期货合约的交割手续费为交割金融的万分之一。1541.中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF）是（）。A.上证50ETFB.中证500ETFC.沪深300ETFD.中证800ETF正确答案：A试题解析：考核内容：交易型开放式指数基金（ETF）的概念、种类和交易方式分析思路：2004年年底我国推出的首只交易型开放式指数基金(ETF)是上证50ETF。1542.3月3日，IF1704合约价格为3380点，IF1706合约价格为3347点，投资者判断当前远期合约较近期合约贴水幅度过大，建仓10对跨期套利组合（不考虑市场预期和分红因素）。若1个月后IF1704合约价格为3450点，IF1706合约价格为3427点，则（）。A.不存在跨期套利机会B.应该构建买入IF1704合约卖出IF1706合约策略进行跨期套利C.1个月后盈利3000元D.1个月后盈利30000元正确答案：D试题解析：考核内容：股指期货套利交易分析思路：当前时刻IF1704合约与IF1706合约的价格之差为3380点-3347点=33点，1个月后两个合约的价格之差为3450点-3427点=23点，即1个月后盈利（33点-23点）*10*300=30000元。1543.假设今天是产品的发行日，以下产品中久期最短的是（）。A.3年期零息债B.3年期，每年付息一次，票息率为2%的债券C.3年期，每年付息一次，挂钩LPR1Y的浮息债D.5年期，每3个月付息一次，挂钩SHIBOR3M的浮息债正确答案：D试题解析：考核内容：利率风险度量指标：基点价值、凸度、久期分析思路：零息票债券的久期等于其到期时间，因此A选项久期为3。B选项的久期介于2-3年之间（其票息率相对较低）。而在利率重置日，浮动利息债的久期等于其付息周期，因此C选项的久期为1，D选项的久期为0.25。综上，D选项久期最短。1544.一个债券的当前价格是98.6，到期收益率为3%。假设到期收益率上升0.3个百分点，债券价格下降到97.4，则此债券的修正久期是（）。A.4.0568B.3.9386C.4.1785D.4.2567正确答案：A试题解析：考核内容：利率风险度量指标：基点价值、凸度、久期分析思路：根据修正久期公式：修正久期=-价格变动百分比/收益率变动百分比=-[(97.4-98.6)/98.6]/0.3%=4.0568结论：1545.投资者做空中金所10年期国债期货10手，开仓价格为98.655；若期货结算价格上涨至98.980，其持仓盈亏为（）元。（不计交易成本）A.3250B.32500C.-3250D.-32500正确答案：D试题解析：考核内容：国债期货投机交易分析思路：投资者持有国债期货空头，因此国债期货价格上涨，投资者亏损。盈亏金额为：盈亏=-(平仓价格-开仓价格)/百元计价*手数*面值=-（98.980-98.655）/100*10*1000000=-32500元1546.2014年11月，央行宣布下调一年期存款基准利率、贷款基准利率，对国债期货的影响为（）。A.释放流动性，导致利率下跌，国债期货价格上涨B.释放流动性，导致利率上涨，国债期货价格下跌C.收缩流动性，导致利率上涨，国债期货价格下跌D.收缩流动性，导致利率下跌，国债期货价格上涨正确答案：A试题解析：考核内容：国债期货价格影响因素分析思路：央行下调一年期存款基准利率、贷款基准利率，有利于降低融资成本，释放流动性，市场利率中枢会相应下跌，国债期货价格则会上涨。1547.依据下列四只债券的信息可以得到每半年计息一次的2年期的即期利率为（）。A.8.5%B.8.3%C.8.74%D.9.15%正确答案：D试题解析：考核内容：利率期限结构分析思路：通过四只债券的信息，可以得到下列方程组：债券1:100/(1+y0.5)=96债券2:100/(1+y)2=92债券3:4/(1+y)+4/(1+y)2+104/(1+y)3=99债券4:4/(1+y)+4/(1+y)2+4/(1+y)3+104/(1+y)4=98联立上述方程组，可得y2..0=4.56%，因此每半年计息一次的2年期的即期利率=2y2..0=9.15%结论：1548.某票息率为5%的不含权债券的到期收益率为4%，每年付息两次，该债券价格应（）票面价值。A.大于B.等于C.小于D.不确定正确答案：A试题解析：考核内容：债券定价分析思路：票息高于到期收益率，债券溢价发行，则债券价格高于债券面值。1549.自交割月份之前的一个交易日起，中国金融期货交易所10年期国债期货合约的单边持仓限额规定为（）。A.客户600手，非期货公司会员1200手B.客户600手，非期货公司会员600手C.客户1200手，非期货公司会员2400手D.客户1200手，非期货公司会员1200手正确答案：C试题解析：考核内容：中金所国债期货合约分析思路：为防范国债期货实物交割风险、引导无交割意愿或能力的投资者提前移仓，中金所国债期货采用梯度限仓制度，在临近交割月时湿度降低持仓限额。现行限仓标准如下：国债期货各产品单个合约同方向持仓限额标准(手)一般交易日自交割月份前的一个交易日起客户非期货公司会员客户非期货公司会员2年期2000400060012005年期20004000600120010年期400080001200240030年期200040006001200国债期货各产品单个合约同方向持仓限额标准(手)一般交易日自交割月份前的一个交易日起客户非期货公司会员客户非期货公司会员2年期2000400060012005年期20004000600120010年期400080001200240030年期2000400060012001550.假设投资者持有面值3亿元的债券，希望通过中金所5年期国债期货对冲价格风险。国债期货对应CTD券转换因子为1.0510，其他相关信息如下表所示。使用修正久期法计算，则投资者所需空单数量为（）。A.348手B.308手C.300手D.356手正确答案：A试题解析：考核内容：国债期货套期保值分析思路：根据久期中性原则：合约数量=(现券久期*现券全价)/(CTD券久期*CTD券全价)*(持有债券面值/国债期货面值)=(5.12*102.3310/4.5*100.2500)*(3亿元/100万元)=3481551.某只股票当前价格为100元，某看跌期权的价格在最后交易日上涨数百倍，以下说法正确的是（）。A.该交易日基础标的资产价格大幅下跌B.该交易日基础标的资产价格大幅上涨C.该交易日基础标的资产价格没有波动D.通过题目信息无法判断正确答案：A试题解析：考核内容：期权价格分析思路：①在期权最后交易日，若是基础标的资产价格出现大幅上升或下跌，会出现深度虚值期权变为浅度实值期权或深度实值期权的情况，这种情况下期权价格可能会上涨数十倍或数百倍。②本题中期权为看跌期权，基础标的资产价格出现大幅上涨的情况下，深度虚值期权还是深度虚值期权；基础标的资产价格出现大幅下跌的情况下，深度虚值期权变为浅度实值期权或深度实值期权，价格可能上涨数百倍。结论：基础标的资产价格出现大幅下跌的情况下，看跌期权的价格在最后交易日会上涨数百倍。因此选A。1552.当前基础标的资产价格为100，若市场无风险利率为0，100行权价看涨期权价格为3，100行权价看跌期权价格为6，以下说法正确的是（）。A.市场参与者可以买入看涨期权，卖出看跌期权进行套利B.市场处于无套利状态C.市场参与者可以卖出看涨期权，买入看跌期权进行套利D.通过题目信息无法判断正确答案：A试题解析：考核内容：期权平价公式计算分析思路：此处无风险利率=0，已知期权平价公式可简化为S-C+P-K=0。将基础标的资产价格、看涨期权价格、期权行权价带入得P=3，因此看跌期权存在套利空间。结论：市场参与者可以买入看涨期权，卖出看跌期权进行套利，答案选A。1553.相比于B-S的初始模型，Black76模型进行了（）的改进。A.运用期货价格代替现货价格B.运用t分布代替正态分布C.运用交易日代替自然日D.运用30日已实现波动率代替20日已实现波动率正确答案：A试题解析：考核内容：期权定价模型，B-S模型与Black76模型区别分析思路：B-S模型：Black76模型：结论：其中B-S模型中S是现货价格，Black76模型中F是期货价格，因此选A。1554.若某投资者所使用的标的指数价格低于市场价格，则拟合出的对应股指期权隐含波动率曲线会较正常曲线（）。A.左高右低B.左低右高C.曲线不存在跳跃D.无法判断正确答案：B试题解析：考核内容：隐含波动率曲线分析思路：期权隐含波动率由将期权理论模型价格等于市场价格反推得到。当使用的标的指数价格低于市场价格，价格越低，其隐含波动率会越高，呈现左偏结构，即左低右高。1555.下列有关期权的要素描述，正确的是（）。A.欧式期权合约的行权价/权利金/标的资产价格都是在变化的B.美式期权合约的行权价/权利金/标的资产价格都是在变化的C.期权到期前，权利金是固定不变的D.期权到期前，权利金会因市场变化而变化正确答案：D试题解析：考核内容：期权的类型；欧式期权与美式期权；期权权利金分析思路：①场内期权是标准化合约，不论是欧式期权还是美式期权，行权价不随市场变化而变化。②权利金等于内涵价值和时间价值之和。内涵价值会随标的资产价值变化而变化。时间价值也会随着到期时间长度，标的资产价值及波动率等因素而变化。因此，权利金会随时间变化。1556.以下哪项的上行收益是无限的？（）A.日历价差（CalendarSpread）多头B.牛市价差C.宽跨式多头D.熊市价差正确答案：C试题解析：考核内容：期权价差策略分析思路：ABD都属于价差策略，收益有限。C是波动率策略，下行收益有限，上行收益无限。1557.沪深300股指期权与沪深300ETF期权的交割方式分别为（）。A.现金交割、现金交割B.现金交割、实物交割C.实物交割、实物交割D.实物交割、现金交割正确答案：B试题解析：考核内容：期权的交割方式分析思路：①金融期货交割有两种方式：实物交割和现金交割。②实物交割，是指期货合约到期时，买卖双方以交割结算价进行期货合约标的物所有权转移，以结束未平仓合约的交割方式。③现金交割，是指期货合约到期时，买卖双方以交割结算价来计算各自未平仓合约的盈亏，通过划转现金的方式结束期货合约的交割方式。④中金所股指期权交易均采用现金交割方式。上交所ETF期权均采用实物交割方式。1558.某国内企业拟与境外供应商签订设备采购协议，3个月后付款，由于担心人民币贬值，因而使用外汇期货锁定汇率，该行为属于（）。A.套期保值B.期现套利C.跨期套利D.跨币种套利正确答案：A试题解析：考核内容：外汇期货套期保值分析思路：外汇期货套期保值是指利用外汇期货交易确保外币资产或负债免受汇率变动带来的损失，企业可通过卖出人民币外汇期货对冲现货市场因人民币贬值造成的损失。1559.一家境内进口企业要在未来三个月后向美国厂商支付美元款项，为规避相关汇率风险，该企业可以选择（）来进行风险管理。A.买入三个月美元/人民币远期合约B.卖出三个月美元/人民币远期合约C.买入三个月美元/人民币期权合约D.卖出三个月美元/人民币期权合约正确答案：A试题解析：考核内容：企业利用外汇远期交易进行套期保值分析思路：企业买入三个月美元/人民币远期合约可以“锁定”三个月后的美元汇率，继而对冲因美元升值所造成现货市场的损失，因此A选项表述正确。C、D选项未写明看涨还是看跌期权，故不正确。1560.在约定期限内交换约定数量两种货币的本金，同时定期交换两种货币利息的交易被称之为（）。A.货币互换B.外汇掉期C.利率互换D.外汇期权交易正确答案：A试题解析：考核内容：货币互换分析思路：货币互换是指在约定期限内交换约定数量两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易。1561.“2×5FRA”合约约定的借款时间长度是（）个月。A.2B.3C.4D.5正确答案：B试题解析：考核内容：远期合约交易术语分析思路：“2x5FRA”合约中的第一个数字表示远期协议的开始时间，而第二个数字表示其结束时间。在这种情况下，“2x5FRA”合约的意思是：第一个数字“2”表示在当前月份的两个月后，即开始时间为2个月之后。第二个数字“5”表示在当前月份的五个月后，即结束时间为5个月之后。因此，“2x5FRA”合约约定的借款时间长度是3个月（5个月-2个月）。在合约生效时，参与者会以合约中约定的利率进行远期借款或贷款，以覆盖这个3个月的期间。1562.某企业买入期权对冲来自新西兰公司的1250万新西兰元的应收账款，权利金为0.03美元，新西兰元兑美元的行权价为0.55。如果行权，则该企业净收入为（）美元。A.6875000B.7250000C.7000000D.6500000正确答案：D试题解析：考核内容：外汇期权分析思路：买入期权行权后的收益等于期权收益与权利金之差。此题期权收益：12500000新加坡元*0.55美元/新加坡元=6875000美元；权利金为12500000新加坡元*0.03美元/新加坡元=375000美元；两者之差为6500000美元。1563.某美国投资者发现欧元利率高于美元利率，决定购买50万欧元以获取高息，计划持有3个月，在有效市场假设下，该投资者应该（）。A.在外汇期货市场上做一笔相应的多头交易B.在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易C.在外汇期货市场上根据具体情况，既可以选择多头交易，也可选择空头交易D.不必采取其他措施，直接持有欧元资产正确答案：D试题解析：考核内容：有效市场假说分析思路：“有效市场假说”认为，在法律健全、功能良好、透明度高、竞争充分的金融市场中，一切有价值的信息已经及时、准确、充分地反映在资产价格中，投资者不可能通过分析以往价格获得高于市场平均水平的超额利润，因此投资者采用措施不会影响投资收益，直接持有欧元即可。1564.以下（）不是外汇期权标准化合约的合约要素所必须有的内容。A.期权价格B.标的资产C.到期日D.合约面值正确答案：A试题解析：考核内容：外汇期权分析思路：外汇期权的合约要素主要包括:货币对、期权类型、行权价、到期日、交割日、交割时间、面值等，期权价格不属于外汇期权的合约要素。1565.2021年，在证券公司的收益互换交易中，下列哪类标的成交金额最大？（）A.A股股指B.A股个股C.商品类（含黄金类）期现货D.利率类正确答案：B试题解析：考核内容：对股权类、货币等市场的了解程度。分析思路：根据中证协场外业务开展情况报告，证券公司新增收益互换合约标的情况，A股个股成交金额最大。1566.某CDS需要每半年付款一次，付费溢价为每年60个基点，本金为3亿美元，交割方式为现金形式。假设违约发生在4年2个月后，在刚刚违约时，由CDS指定计算人所估计的最便宜可交割债券的价格等于面值的40%。违约发生时，将应计付款（accrualpayment）和赔付金额轧差后，卖方应向买方支付的净额为（）。A.18,030万美元B.18,000万美元C.11,970万美元D.17,970万美元正确答案：D试题解析：考核内容：信用违约互换的交易策略分析思路：卖出方在违约发生后（4年零2月）收到的最后一笔应计利息约为30万美元=（30,000万*60/10000*2/12=30万）。卖出方在违约时需支付30,000万*0.6=18,000万美元，轧差后净额为17,970万美元。1567.对于利率互换，下列说法不正确的是（）。A.利率互换需交换利息B.利率互换需交换本金C.未来现金流是交易双方利息的交换D.可降低融资成本正确答案：B试题解析：考核内容：利率互换的基本概念分析思路：在利率互换中，交易双方同意交换利息支付流，而不是交换本金。这意味着一方支付固定利率，另一方支付浮动利率，以便通过互相交换利息支付来实现风险管理或投资策略。交换的是利息支付差额，而不是交换实际的本金。因此，选项B不正确。1568.企业利用货币互换（）。A.消除企业债务B.降低融资成本C.消除一切风险D.实现本金价差收益正确答案：B试题解析：考核内容：货币互换分析思路：货币互换是一种金融工具，允许企业根据其资金需求以不同货币进行融资。通过货币互换，企业可以利用市场上不同货币的利率差异，选择更有利的利率进行融资，从而降低融资成本。这种做法可以使企业以更具竞争力的利率融资，从而节省利息支付。选项A不是货币互换的主要目的，而是与债务重组等其他金融手段相关。选项C不正确，不能消除一切风险，说法过于绝对。选项D不是货币互换的主要目的，因为货币互换更多地关注于降低融资成本和管理利率风险。1569.雪球结构化产品包含一个敲出条件和一个敲入条件，其中敲入条件相当于一个（）。A.下跌—敲入看涨期权B.下跌—敲入看跌期权C.上升—敲入看涨期权D.上升—敲入看跌期权正确答案：B试题解析：考核内容：结构化产品的设计相关知识点分析思路：敲入条件是指当市场价格下跌到特定水平时，看跌期权被激活，持有者可以获得相应的权利或收益。所以答案是选项B。1570.在远期利率协议的基本术语中，（）是确定参考利率的日期。A.交易日B.起息日C.基准日D.到期日正确答案：C试题解析：考核内容：远期基本术语分析思路：基准日（C选项）是远期利率协议中用来确定参考利率的具体日期。这个日期通常用于计算远期利率，以便在协议生效之后的特定时间内确定实际利率。选项A交易日是指进行交易的实际日期，与确定参考利率的日期无关；选项B起息日是指利率开始计算的日期，通常是交易日或某个合同规定的日期，与确定参考利率的日期也无关；选项D到期日是指合约到期的日期，也不是确定参考利率的日期。1571.若结构化产品中嵌入的期权可能受到多个因素的影响，则是嵌入了多维期权。属于多维期权的是（）。A.亚式期权B.回溯期权C.彩虹期权D.选择者期权正确答案：C试题解析：考核内容：多维期权的概念分析思路：多维期权是指嵌入了多个因素或标的资产的期权，其价值取决于这些多个因素的组合。在结构化产品中，彩虹期权是一种常见的多维期权形式。彩虹期权的价值与多个标的资产的价格或表现有关。1572.该公司用（）无法实现对冲境外融资活动中的人民币/美元汇率风险。A.人民币/美元远期合约B.人民币/美元NDF合约C.美元利率互换和人民币利率互换D.人民币/美元期权合约正确答案：C试题解析：考核内容：外汇场外衍生品的运用分析思路：利率互换是用于管理利率风险的金融工具，通常不用于直接对冲汇率风险。对于公司的境外融资活动，如果关注的是人民币/美元汇率风险，利率互换无法实现对该汇率风险的直接对冲，因此应该选择C选项。1573.假设中国某商业银行的人民币/美元远期报价为630.24/635.93，为对冲第一年末美元利息支付的汇率风险，该公司应该（）。A.以6.3024的汇率卖出名义金额为969万美元的远期美元B.以6.3593的汇率买入名义金额为969万美元的远期美元C.以6.3024的汇率卖出名义金额为969万元的远期人民币D.以6.3524的汇率买入名义金额为969万元的远期人民币正确答案：B试题解析：考核内容：外汇场外衍生品的运用分析思路：B以6.3593的汇率买入名义金额为969万美元的远期美元，这是因为该公司需要对冲美元利息支付的汇率风险，即需要买入美元。给出的远期报价是人民币兑美元的汇率，其中，630.24/635.93"表示买入价为630.24，卖出价为635.93。对于对冲美元利息支付的风险，公司需要买入美元，因此应该以更高的卖出汇率635.93买入名义金额为969万美元的远期美元。因此应该选择B。1574.假设该公司计划利用人民币外汇期权来对冲第一年利息支付的汇率风险，则合适的操作方式是（）。A.买入行权价为6.2514的USD/CNY看跌期权B.买入行权价为6.2514的USD/CNY看涨期权C.卖出行权价为6.2514的USD/CNY看跌期权D.卖出行权价为6.2514的USD/CNY看涨期权正确答案：B试题解析：考核内容：外汇场外衍生品的运用分析思路：B选择正确，买入行权价为6.2514的USD/CNY看涨期权。对冲利息支付的汇率风险，即保护公司在未来支付美元利息时，不受人民币升值的影响。买入行权价为6.2514的USD/CNY看涨期权，表示在未来，如果美元对人民币的汇率上升到达或超过6.2514，公司可以按照这个较低的行权价来购买美元，从而对冲人民币升值带来的影响。1575.在上一题的情况下，假设1年期平值看涨期权价格为0.1756，看跌期权的价格为0.1744，则该公司进行外汇期权交易的现金流情况是（）。A.支付170.15万元人民币B.支付168.99万元人民币C.收取170.15万美元D.收取168.99万美元正确答案：A试题解析：考核内容：外汇场外衍生品的运用分析思路：在上一题的情况下，由于每份1年期平值看涨期权价格为0.1756，则需要支付969万美元*0.1756人民币/美元=170.15万元人民币。1576.在人民币无风险利率与美元无风险利率相等的情况下，根据Black-Scholes公式，1年期平值USD/CNY看跌期权的价格是0.1221；据此估计当人民币利率高于美元利率150个基点时该看跌期权的价格应该（）。A.高于0.1221B.低于0.1221C.等于0.1221D.无法确定正确答案：B试题解析：考核内容：外汇场外衍生品的运用分析思路：当人民币利率高于美元利率150个基点时，该看跌期权的价格应该低于0.1221，应该选择B。外汇期权合约中规定的卖出货币的利率越高，期权持有者在执行期权合约前持有该货币所能获得的利息收入就越多，期权价格也就越高。外汇期权合约中规定的买入货币的利率越高，如果期权持有者在执行期权合约前放弃该货币的较高利息收入，期权价格就越低。当前基础标的价格100元，某投资者计划长期持有一单位基础标的，但同时希望利用卖出看涨期权的方式对投资组合现金流进行优化，若该投资者在110执行价以每单位2元价格卖出5单位1个月到期看涨期权。请回答以下问题。1577.当到期基础标的收盘于111时，该投资者投资组合的损益为（）。A.盈利21B.盈利11C.盈利10D.盈利16正确答案：D试题解析：考核内容：期权损益分析思路：①持有现货收益=收盘价-买入价=111-100=11元②对于卖出看涨期权，如果期货价格上涨大于执行价，买方选择行权时卖方只能以市价从期货市场买入合约后再以执行价卖给买方，需承担的其中亏损的差价。卖出看涨期权收益=买方行权产生的亏损差价+卖出期权收益=（110-111）*5+2*5=5元③总收益=持有现货收益+卖方期权收益=11+5=16元1578.若一周后基础标的收盘于109，（）。A.该投资组合为波动率净空头B.该投资组合为无风险组合C.该投资组合为波动率净多头D.组合为Delta净多头正确答案：A试题解析：考核内容：期权波动率分析思路：因为期权的波动率vega为正，所以卖出看涨期权则为持有波动率净空头。1579.若到期时基础标的价格大幅上涨到130。此时该投资组合的Delta值接近（）。A.1B.-4C.4D.5正确答案：B试题解析：考核内容：期权Delta值分析思路：①股票价格上涨，持有现货股票Delta为1；②股票价格上涨，卖出看涨期权Delta为-1*5=-5③组合Delta值=1+（-1）*5=-4结论：1580.若该投资者建仓时110执行价虚值看涨期权的Delta值为0.1则该投资组合的Delta值为（）。A.-0.5B.0C.0.5D.无法判断正确答案：C试题解析：考核内容：期权Delta值分析思路：①股票价格上涨至110，持有现货股票Delta为1；②股票价格上涨至110，卖出看涨期权Delta为（-0.1）*5=--0.5③组合Delta值=1+（-0.1）*5=-0.5结论：1581.若该投资者在此组合的基础上，又在115执行价以每单位1元价格买入4单位1个月到期看涨期权。当到期基础标的收盘于120时，该投资者投资组合的损益为（）。A.0B.-14C.-4D.-10正确答案：C试题解析：考核内容：投资组合损益分析思路：①持有现货收益=收盘价-买入价=120-100=20元②卖出看涨期权收益=买方行权产生的亏损差价+卖出期权收益=（110-120）*5+2*5=-40元③买入看涨期权收益=（市价-行权价）*数量-买入成本=（120-115）*4-1*4=16元④总收益=20-40+16=-4元1582.正常市场环境下，哪一个期权可能会出现正Gamma和正Theta？（）A.平值看跌期权B.深度实值看跌期权C.深度实值看涨期权D.深度虚值看涨期权正确答案：D1583.沪深300股指期权与沪深300股指期货，中证1000股指期权与中1000股指期货合约乘数之比分别为（）。A.1：2和1：3B.1：3和1：2C.1：2和1：2D.1：3和1：3正确答案：B1584.在其他条件基本不变的前提下，当市场隐含波动率下降时，在短期期权到期前，反向跨期价差（卖出一手长期看涨期权，买入一手同一行权价的短期看涨期权）的收益会（）。A.下降B.不变C.上升D.具有随机性正确答案：C1585.2022年9月末，沪深300指数为3804点，已挂牌的沪深300股指期权合约有（）。A.IO2209-C-3800B.IO2210-P-3750C.IO2211-C-3200D.IO2103-P-3950正确答案：B1586.截至2022年3季度，境内目前共有几个场内权益类期权产品？（）A.8B.9C.6D.5正确答案：D1587.有关国内商品期权和金融期权的表述，正确的是（）。A.商品期权都是美式，金融期权都是欧式B.商品期权的标的是现货，金融期权的标的是期货合约C.商品期权的到期日与其标的合约的到期日相同D.商品期权的到期日要早于其标的合约的到期日正确答案：C1588.一个三项式领口期权(3-waycollars)由如下期权合约组成，买入1手6月到期行权价为3000的看跌期权，卖出1手6月到期行权价为2800的看跌期权，卖出1手6月到期行权价为3200的看涨期权，构建组合的总成本为60元，该领口期权的最大盈利为（）。A.240B.200C.360D.140正确答案：D1589.世界上出现的第一个金融期货是（）。A.股指期货B.外汇期货C.股票期货D.利率期货正确答案：B1590.境内外汇市场上交易量最大的交易形式是（）。A.外汇期货交易B.货币互换交易C.外汇期权交易D.外汇掉期交易正确答案：D1591.当前，香港交易所上市的人民币期货合约有（）兑人民币等。A.美元B.澳元C.港币D.新加坡元正确答案：AB1592.假设一支股票当前价格为100元，通过融券出售股票需要的初始保证金为50%，维持保证金为30%，则股票价格下降到（）元时，投资者会第一次收到追加保证金的通知。A.67.67B.71.43C.69.58D.72.68正确答案：B1593.下列关于影响债券投资价值的因素分析，说法正确的是（）A.债券的期限越长，市场价格变动的可能性越大B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高C.信用级别越低的债券，债券的内在价值也就越低D.在市场总体利率水平上升时，债券的内在价值增加正确答案：ABC1594.下列关于债券与股票的相同点的说法正确的有（）A.债券和股票都是发行机构直接融资的工具B.债券和股票是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表C.发行股票和债券都是发行机构追加资本的需要D.债券是一种有期证券；股票是一种无期证券正确答案：ABD1595.固定汇率制度下使用汇率调节的主要手段有（）A.运用货币政策B.调整外汇黄金储备C.实行外汇管制D.向相关机构借款正确答案：ABCD1596.如果英镑在外汇市场上不断贬值，英国中央银行为了稳定英镑的汇价，可在市场上抛售外汇买入英镑。这种做法属于（）。A.冲销式干预B.非冲销式干预C.调整国内货币政策D.调整国内财政政策正确答案：BC1597.银行间外汇即期市场的交易制度主要包括下列几类（）A.竞价交易制度B.询价交易制度C.做市商制度D.杠杆交易制度正确答案：ABC1598.以下关于国债收益率曲线说法，正确的是（）A.国债收益率曲线是债券定价的重要依据B.国债收益率曲线反映不同到期期限的国债收益率水平C.国债收益率曲线反映不同到期收益率国债的价格风险D.通常收益率曲线短端比长端波动更小正确答案：AB1599.某投资者期货账户可用保证金500万元，某日以4250点价格开仓买进IF1803合约40手，同一天，该客户以4300点卖出平仓20手IF1803，当日结算价4239点。假设交易保证金率为15%，手续费为单边100元/手，则以下说法正确的是（）A.当日保证金占用233.4万元B.当日平仓获利30.6万元C.可用资金余额为141.89万元D.当日账户权益522.8万元正确答案：D1600.假设中证500股指期货6月份合约价格为11000，中金所收取的保证金比例为8%，期货公司另外增收保证金比例为2%，那么投资者所需要交纳的保证金为（）A.220000B.264000C.176000D.330000正确答案：A1601.中国境内发行的股指期货合约限价指令每次最大下单数量为（）A.10手B.30手C.20手D.50手正确答案：C1602.期权卖方如果不能及时提交保证金，将可能被（）A.继续保持仓位B.强行平仓C.协议平仓D.禁止交易正确答案：B1603.国债期货合约的发票价格等于（）A.期货结算价格*转换因子+买券利息B.期货结算价格*转换因子C.期货结算价格×转换因子+应计利息D.期货结算价格*转换因子+应计利息-买券利息正确答案：C1604.以券款对付模式进行中金所国债期货交割的，在（）进行券款对付A.第一交割日B.最后交易日C.第二交割日D.第三交割日正确答案：C1605.中央银行要借助回购市场增加流动性，可采取的操作是（）A.向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期再从一级交易商买入有价证券B.向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期再将有价证券卖给一级交易商C.向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期再将有价证券卖给一级交易商D.向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期再从一级交易商买入有价证券正确答案：B1606.沪深300指数的基期指数点为（）A.3000点B.2000点C.1000点D.100点正确答案：C1607.如果A、B两个公司的Beta相同，盈利增长都为零，所有盈利都被用来分红，并且A公司的每股盈利水平要高于B公司，那么以下哪一项是正确的？（）A.条件不足无法判断B.B的市盈率更高C.A和B市盈率相同D.A的市盈率更高正确答案：C1608.（）是不可能三角的三个顶点之一A.限制资本自由流动B.浮动汇率制C.财政政策的独立性D.货币政策的独立性正确答案：D1609.假设信用担保凭证（CDO）里有A和B两个债券，从单个债券看，A债券的违约概率是0.23，B债券的违约概率为0.16。如果B债券违约，则A债券也违约，那么A债券和B债券的概率是（）。A.0.84B.0.0368C.0.77D.0.6468正确答案：C1610.当前美元兑人民币即期汇率为6.7152，已知3个月远期价格为6.7149，LIBOR3M为2.5966%，则SHIBOR3M（90天）应为（）。A.2.6745%B.2.57