社会服务行业市场前景及投资研究报告：双节出行需求出行链场景性消费受益

证券研究报告

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社会服务

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2023年10月07日双

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好整体出游：双节合并，出行人次/旅游收入较19年恢复度104%/102%■文旅部数据显示，中秋节、国庆节假期8天，国内旅游出游人数8.26亿人次，按可比口径同比增长71.3%，按可比口径恢复至19年104.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，按可比口径同比增长129.5%，按可比口径恢复至19年的101.5%。■此前，文化和旅游部预测，2023年中秋国庆节假期全国国内旅游出游预计达8.96亿人次，同比增长86%，较19年恢复度114.6%；实现国内旅游收入7825亿元，同比增长138%，较19年恢复度120.4%。国内节假日旅游人数/收入恢复度（%）119.1%140%120%100%80%60%40%20%0%112.8%94.9%103.2%77.0%104.1%101.5%98.7%74.8%94.5%56.7%87.2%78.6%86.8%65.6%88.6%73.1%83.4%50.6%79.0%69.9%75.3%58.6%73.9%56.3%72.6%60.6%70.1%59.9%68.0%39.2%66.8%44.0%60.7%44.2%53.5%36.7%50.9%31.2%42.8%35.1%100.7%31.6%19.3%2020年2021年2022年2023年国内旅游人数较疫前同期恢复度国内旅游收入较疫前同期恢复度国内节假日旅游客单价较19年恢复度（%）110%120%100%80%60%40%20%0%99%95%94%93%91%90%88%87%86%82%81%82%79%69%67%62%62%64%58%45%清明五一端午国庆春节清明五一端午中秋国庆春节清明五一端午中秋国庆春节清明五一端午中秋国庆20202021202220233数据：文旅部，方正证券研究所客运:全国整体发送旅客量同比高增，但较19年仍有差距，或系结构性变化■中秋国庆假期，全国铁路、公路、水路、民航发送旅客总量较19年同期有下降，或系居民出行方式的结构性变化，更多居民选择自驾出游。全国铁路2020公路水路81民航217高速公路66009.29假期首日发送旅客数（万人次）同比2022年恢复度6320.553.20%4002.532.90%108.20%48.20%143.40%43.50%同比2019年恢复度9.30假期次日发送旅客数（万人次）同比2022年恢复度-29.30%5713.457.20%-35.60%5225.250.40%-39.30%5344.256.40%-37.00%5353.952.50%-35.00%5669.758.40%-33.80%583533.80%1760172.90%21.40%1720193.50%24.70%1640175.80%22.40%1635167.10%20.30%1730169.40%18.20%1795144.50%12.90%12300-43.60%3645.427.80%-48.00%3177.715.30%-53.30%3356.224.70%-49.90%3362.921.80%-48.20%3578.727.70%-47.00%3699-49.50%9535.00%-55.50%123.569.40%-48.50%150114.20%-40.40%145136.00%-23.10%140135.10%-10.20%115164.60%-19.20%849.524.00%213218.00%10.40%204250.70%7.80%198221.00%4.30%211180.60%9.10%221196.70%12.90%226178.50%17.90%149025.60%---同比2019年恢复度10.1假期第三日发送旅客数（万人次）同比2022年恢复度同比2019年恢复度10.2假期第四日发送旅客数（万人次）同比2022年恢复度同比2019年恢复度10.3假期第五日发送旅客数（万人次）同比2022年恢复度同比2019年恢复度10.4假期第六日发送旅客数（万人次）同比2022年恢复度同比2019年恢复度587050.80%13.10%593053.10%18.70%596255.40%20.20%620266.59%28.59%600272.40%29.20%-10.5假期第七日发送旅客数（万人次）同比2022年恢复度同比2019年恢复度54.30%-35.70%39461.926.60%-48.30%24822.4-48.00%10.1-10.5合计（万人次）同比2019年恢复度22.00%-37.00%12.00%-4数据：中国青年网，中国日报网

，光明网

，中国水运网

，新浪网，方正证券研究所航空：假期平均客运航班量较19年同期+5%，其中国内整体+15%■航班量：10月1日，全民航客运航班量15146架次，同比+81.0%、环比-3.0%，较19年同期节假第三日+3.4%。其中国内航班量13622架次，同比+66.9%，较19年同期节假第三日+14.0%。10月2日，全民航客运航班量14520架次，同比+126.8%、环比昨日-4.1%，较19年同期节假第四日-1.1%。其中国内航班量13033架次，同比+110.2%，较19年同期节假第四日+8.6%。10月3日，全民航客运航班量14854架次，同比+182.4%、环比昨日+2.3%，较19年同期节假第五日-1.1%。其中国内航班量13380架次，同比+163.0%，较19年同期节假第五日+8.9%。10月4日，全民航客运航班量15444架次，同比+184.8%、环比昨日+4.0%，较19年同期节假第六日+2.2%。其中国内航班量13931架次，同比+165.5%，较19年同期节假第六日+12.4%10月5日，全民航客运航班量15722架次，同比+129.2%、环比昨日+1.8%，较19年同期节假第七日+3.5%。其中国内航班量14189架次，同比+113.4%，较19年同期节假第七日+13.5%。10月6日，全民航客运航班量15971架次，同比+122.2%、环比昨日+1.6%，较19年同期节假第八日+7.4%。其中国内航班量14361架次，同比+105.2%，较19年同期节假第八日+17.4%。全国航线执行航班量（架次）（截至10.5）国内航线执行航班量（架次）（截至10.5）1800016000140001200010000800060004000200001600014000120001000080006000400020000全国（含）航线执行航班量2022年同期执行航班量2019年同期执行航班量国内航线执行航班量2022年同期执行航班量2019年同期执行航班量5数据：航班管家，方正证券研究所航空：假期平均客运航班量较19年同期+5%，其中国内整体+15%■国内主要城市假期日均往返航班量较2019年同期增速（截至10.6）：-上海-深圳（+18%）、北京-成都（+59%）、上海-广州（+20%）、上海-成都（+63%）、上海-北京（+13%）、北京-深圳（+67%）、北京-广州（+39%）、北京-重庆（+57%）、成都-深圳（+42%）、广州-成都（+26%）。往返航班量Top10城市-国内（截至10.6）12010080604020070%60%50%40%30%20%10%0%67%63%59%57%42%39%26%20%18%13%2023年2019年同期增长率6数据：航班管家，方正证券研究所重点省市：山东、湖北、广东等接待大省恢复良好，西北游表现优秀【北京】：前三天重点旅游景区(旅游地区)累计游客接待总量682.5万人次，同比增长60.6%，比2019年增长31.8%；累计营业总收入41875.8万元，同比增长25.2%，比2019年增长89.4%。前五日全市公园共接待游客812万人次，与去年同期相比增加56%。第六日市属公园接待游客62.11万人次，同比2022年增加98.62%，比2019年增加19.14%。【上海】：8天长假期间本市共接待游客2129.67万人次，主要旅游景区景点累计接待游客925万人次，同比增长25%。【广东】：2023年中秋国庆假期八天（9月29日-10月6日），全省累计接待游客6386.2万人次，同比增长44.7%（按可比口径，下同），较2019年增长1.6%；实现旅游总收入571.6亿元，同比增长148.7%，较2019年增长7.7%。【四川】：假期前六日累计共接待游客2973.55万人次，实现门票收入3.6亿元，与去年同期同基数相比，分别增长202.12%和339.38%；与2019年同期同基数相比，分别增长16.46%和19.63%。前5日接待游客2426.08万人次，实现门票收入29360.11万元，与2019年同期同基数相比，分别增长9.23%和11.22%。【山东】：纳入监测的150家重点景区前三日接待游客778.7万人次，同比增长130.39%。第五日接待游客379.1万人次、营业收入26585万元，同比分别增长160.2%和179.3%。【福建】：全省接待游客3949.41万人次，实现旅游收入323.86亿元，按可比口径分别比上年同期增长18.0%和33.2%，分别恢复2019年国庆假日的106.1%和104.7%。【湖北】：前三日累计接待游客699.59万人次，较2019年、2022年同比分别增长24.13%，增长74.84%。前五日接待游客1197.44万人次，较2019年增长27.60%。【内蒙古】：假期前两日共接待国内游客475.15万人次，是去年同期的3.57倍，是2019年同期的1.22倍；实现国内旅游收入30.57亿元，是去年同期的3.79倍，是2019年同期的1.03倍。【宁夏】：首日市内A级景区接待游客23.70万人次，实现营业收入741.48万元，分别较去年同期增长136.42%和175.97%。重点省市中秋国庆假期接待游客数及较19年/22年同期增长百分比（万人次，%）重点省市前三日及前五日接待游客数及较19年/22年同期增长百分比（万人次，%）3,0002,5002,0001,5001,000500200%150%100%50%9,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000300%253%130%250%200%150%100%50%149%9%81%79%3%75%28%61%112%28%96%26%12%83%25%45%2%32%0%24%18%13%8%6%3%-3%0-50%0%山东上海杭州南京北京湖北湖南四川广东上海青岛河南北京湖南广东福建前三日接待游客（万人次）前五日接待游客（万人次）前三日较19年增长接待游客较19年增长较22年增长前三日较22年增长前五日较19年增长7数据：央广网，中新网，腾讯新闻，网易订阅，腾讯新闻，和讯网，方正证券研究所海南免税：机场航班架次及运送旅客人次均超19同期■

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客7.86/7.85/7.36/7.11/7.84/8.06/8.49万人次，同比2019年分别增长31%/24%/17%/16%/22%/26%/33%。三亚凤凰机场前六日预计执飞380/379/364/356/367/370架次，同比2019年增长31%/20%/13%/17%/17%/16%，同比2022年增长127%/295%/300%/283%/162%/162%。海口美兰机场运送旅客人次海口美兰机场航班架次9000080000700006000050000400003000020000100000135%130%125%120%115%110%105%6005004003002001000130%125%120%115%110%2019国庆2023中秋国庆同比19年恢复度2019国庆2023中秋国庆同比19年恢复度航班架次运送旅客人次三亚凤凰机场航班架次4003002001000500%400%300%200%100%0%2019国庆2022国庆2023中秋国庆航班架次同比22年恢复度同比19年恢复度8数据：海口美兰机场官方微博，三亚凤凰机场官方微博，航班管家，新浪财经，方正证券研究所海南免税：国庆期间离岛免税销售额及人次同增显著■据海口海关统计，国庆双节期间（9月29日至10月6日），与2022年同期相比，海口海关共监管离岛免税销售金额13.3亿元，比2022年同期增长117%。免税购物人数17万人次，比2022年同期增长143%。其中，10月4日（假期第6天）离岛免税销售金额2.02亿元人民币，比2022年10月6日（假期第6天）增长294%。海南省离岛免税日均购物额（亿元）美兰&凤凰机场日均旅客吞吐量（万人次）3.53.02.52.01.51.00.50.03.014.515.213.916.014.012.010.08.013.012.32.22.312.111.32.09.91.81.71.58.28.41.41.31.20.80.95.06.03.14.02.00.0海南省离岛免税人均购物金额（元）10836120009959883410000800060004000200008484820781017990776370616440619642939数据：海口美兰机场官方微博，三亚凤凰机场官方微博，航班管家，新浪财经，方正证券研究所酒店：提前预订量较19年同期翻番，高星酒店预订间夜达历史新高，城市核心地段价格上涨30%-40%■根据途牛数据：截至9月21日，十一热门城市民宿提前预订量同比2019年同期翻番，平均间夜价格达到565元，同比2019年增长两成。■根据去哪儿数据：今年中秋国庆假期平台高星酒店预订间夜已达历史新高，高星酒店预订量实现较疫情前4.7倍以上增长，远高于中低星酒店增速。■价格角度：热门城市核心地段酒店上涨幅度明显高于周边区域。中秋国庆长假期间，国内热门城市的酒店价格较往年上涨30-40%，以城市核心地段热门酒店为主。相比之下，城市周边的度假酒店价格上涨较少。酒店预订“两极分化”现象明显。全国酒店周度RevPAR（元/间夜）、较19年恢复度及同比增速（%）10数据：驿镜数据，方正证券研究所

注：数据来自驿镜数据平台，因样本量巨大，且涵盖较多低线、经济型酒店，故表观RevPar较19年恢复度低于STR数据。酒店：提前预订量较19年同期翻番，高星酒店预订间夜达历史新高，城市核心地段价格上涨30%-40%全国酒店周度ADR（元/间夜）及较19年恢复度（%）30025020015010050140%120%100%80%60%40%20%0%ADR（元/间夜）较19年恢复度-21/12/27-

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2/26全国酒店周度OCC（%）及较19年同比（%）OCC（%）4/30

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8/2780%10%0%较19年同比70%60%50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%21/12/27-

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8/2711数据：驿镜数据，方正证券研究所旅游景区：多景区客流旺盛，千古情排场高增【宋城演艺】：9月29日-10月6日合计场次数313场，恢复至19年同期的112%，10月日均场次数44.8场，恢复至19

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的115%/113%/72%/145%/185%/79%。峨眉山景区9月30日-10月5接待游人次（人次）【西湖景区】：2023年中秋国庆假期期间，杭州西湖景区共接待客流量368.91万人次。其中：收费公园客流量为114.06万人次，比2019年同比增长25.07%。42125416704500040000350003000025000200001500010000500040749【峨眉山景区】：9月30日-10月5日景区接待游客分别为32650/42125/42125/41670/32088/17809人，同比19年10月1-10月6日增长209.71%

/80.78%

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18.90%，入住率为75%

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/65%/51%/29%，较19年10月1-10月6日变化+24pcts/+18pcts/+17pcts/-11pcts/0pcts/-16pcts。【九寨沟】：景区假期第七日（10.5）接待游客11166人次，景区假期第七日团队/散客/OTA游客占比分别为26.44%/28.91%/44.56%。【宏村景区】：2023年“十一”黄金周8天全县景区共接待游客27.31万人，同比增长72.28%，恢复至2019年的89.7%；门票收入1730.31万元，同比增长67.63%，恢复至2019年的109.5%。【黄山景区】：中秋国庆8天长假预计全市共接待游客820万人次，同比增长55%，较2019年增长20%；旅游总收入64亿元，同比增长65%，较2019年增长16%。32650320881780909月30日

10月1日

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10月5日【泰山景区】：截至10月6日14时，假日八天泰山累计接待进山游客456445人次，同比增长589.84%；比2019年同期增长65.94%，进山游客、增幅等均创历年法定假期或连续八天游客量新高。九寨沟9月25日-10月5日进沟游客人次（人次）【崂山风景区】：中秋、国庆“双节”假期前三天，崂山风景区累计接待游客130170人次，同比增长490.1%。10月5日青岛崂山风景区当日接待游客2.67万人次，同比增长216.38%，营业收入216万元，同比增长469.92%。50000400003000020000100000宋城演艺：假期前七日累计演出321场，与19年相比恢复度较高41000

41000371046050403020100250%200%150%100%50%233%2702124530185%84848437141%66437136%311166102019761833647

115%82063668282635488%5563543322451

63%333533347343123101036330%假期首日假期次日宋城

上海假期第三日三亚

丽江假期第四日桂林

张家界假期第五日假期第六日假期第七日九寨沟西安同比19年恢复度12数据：宋城演艺官方公众号，九寨沟官网，阿坝旅游网有课大数据平台（九寨沟）

，方正证券研究所影院：中秋国庆假期日均票房收入、观影票次较19年仍有差距■影院：“中秋国庆档”影院迎来观影热，较节前持续火爆。中秋国庆假期前7天实现票房收入25.26亿元，较19年同期恢复度53%；观影场次311万场，较19年同期恢复度119%；观影票次6012张次，较19年同期恢复度48%。假期日均实现票房收入3.41亿元，较19年同期恢复度46%；观影场次44万场，较19年同期恢复度104%；观影票次813张次，较19年同期恢复度42%。单日票房收入及较19年恢复度（万元，%）单日场次/观影票次及较19年恢复度116%119%

117%10009008007006005004003002001000140%120%100%80%50,00045,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,000080%70%

70%60%119%122%99%121%103%118%62%60%58%56%53%45%50%46%64%56%54%40%30%20%10%0%60%42%51%50%48%28%40%24%40%20%0%场次（万场）观影票次（万张）票房（万元）较19年恢复度场次较19年恢复度观影票次较19年恢复度13数据：猫眼电影专业版（app）

，方正证券研究所餐饮：味蕾游开启火热黄金周，婚宴旺季需求快速释放➢

餐饮：线下堂食&异地外卖均显著增长样本城市婚宴酒店/酒楼草根调研反馈1）线下堂食：美团数据显示，全国服务零售日均消费规模较2019年同期增长153%，迎五年来最旺“十一”，其中全国餐饮堂食消费规模较2019年同期增长254%。据跟踪海底捞等位数据，中秋国庆小长假期间，广州/深圳门店海底捞等位数量较五一更多，北京/上海门店不及五一。2）外卖：美团外卖数据显示，十一长假期间多个热门旅游目的地外卖订单火爆，异地订单最高增长超141.9%。省份北京2023年国庆婚礼宴会国庆后&2024年吉日预定备注国庆后吉日已预定7成；明年吉日已预定5-6成提前半年订满至少提前半年预定场地提前10-12个月订满国庆后吉日已预定8-9成，明年吉日已预定7-8成上海深圳广州南京武汉合肥西安无锡济南大连潍坊需提前1-1.5年预约场地需提前0.5-1年预定场地一线城市提前半年订满国庆后已预定8成，明年吉日已预定6成国庆后吉日基本全部预定，

明年清明前吉日已全部明年吉日已预定7-8成

预定提前一年订满➢

婚宴：中秋国庆小长假旺季需求加速释放，多地明年吉日预定超5成1）今年国庆：①价：据话匣子微信公众号数据，今年十一假期，全国婚庆的涨价幅度在10%-15%。②量：据“找我婚礼”联合创始人，今年国庆其公司所接待婚礼量同比去年增长约40%，今年国庆环比今年五一接待量翻倍。提前4-6个月订满国庆后吉日预定5成左右，明年吉日预定5成左右整体档期较为宽松提前4-6个月订满国庆后吉日已预定5成；明年吉日已预定3-4成可随时预定，明年吉日基本都有场地新一线城市好/一般的厅提前4-6/3-5

国庆后吉日预定8-9成左右，明年还可以预定，建议个月订满

提前半年以上2）国庆后到年底&明年：国庆后吉日预定5-9成，明年吉日预定，多地需提前0.5-1年预定。明年吉日预定6成左右国庆后吉日已预定6-8成，

明年清明后可开始预定明年吉日预定4-6成

国庆场地提前4-10个月全部订满2023年元旦/春节/五一/国庆样本门店海底捞等位情况国庆后吉日预定8-9成左右，明年吉日预定5成左右提前6-9个月订满提前6-8个月订满提前3-7个月订满提前3-8个月订满需提前0.5年预定20016114313815010050国庆后吉日预定6-8成左右，明年吉日预定4-5成左右93需提前0.5年预定4644二线城市42443734322721国庆后吉日预定6-7成左右，提前一年预定有优惠，明年吉日预定4-5成左右

届时若取消可全额退款1415上海元旦

春节

五一

中秋国庆140北京广州深圳国庆后吉日预定6-8成左右，明年吉日预定5成左右建议提前1年定14资料：美团，大众点评，海底捞微信小程序，电话草根调研，话匣子微信公众号，方正证券研究所境

外

：

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东

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好出入境：出入境热度持续攀升■国家移民管理局预计，双节期间日均