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文档简介

长期筹资方式本课件介绍长期筹资方式中的债券发行，包括债券基本概念，可转换债券和普通债券的区别，发行流程，债券估值方法，风险评估，以及债券的优势和劣势。债券基本概念介绍1债券定义债券是一种长期借款工具，发行方向投资者承诺分期偿还借款本金和支付利息。2债券特点债券通常有固定利息，有到期日和面值，可以在二级市场买卖。3债券类型常见的债券类型包括政府债券、公司债券、抵押债券等。区分可转换债券和普通债券可转换债券具有转换为发行方公司股票的权利。普通债券不具有转换为股票的权利，仅获得固定利息和本金偿还。发行债券流程1筹备事项确定债券类型、发行规模和利率等关键事项。2发售准备拟定发行计划，与承销商和评级机构协商，准备招股说明书。3发行发售开展债券发行路演宣传，吸引投资者参与申购。4上市流通债券通过证券交易所上市，开始在二级市场进行交易。债券估值方法折现现金流量法通过估计债券未来现金流，将其折现到当前价值，计算债券的实际价值。市场对比法通过比较类似债券的市场价格和利率，估计债券的实际价值。债券的风险和风险评估信用风险发行方违约或无法按时偿还利息和本金。利率风险市场利率波动导致债券价格和利息收入的波动。流动性风险债券市场买卖不活跃，无法快速变现。债券的优势和劣势稳定的收益债券通常提供固定利息收入，可用于稳定投资组合收益。利息收入受利率影响债券价格和利息收入受市场利率的影响，可能有波动。多样的选择债券市场有各种类型和期限的债券，投资者可以根

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