互联网金融背景下第三方支付资金管理的研究-以支付宝为例

互联网金融背景下第三方支付资金管理的研究—以支付宝为例中文摘要移动智能终端设备和互联网金融发展瞬息万变，移动支付这种簇新的模式普及率越来越高，不单给人们带来方便,而且对人们的日常生活有着潜移默化的影响。在这种大背景下第三方支付应运而生，不仅是一种新经济模式，而且还带领电商业务的开展。随着网上购物平台的出现，支付宝以便捷、快速的支付形式使第三方支付在人们日常生活中盛行起来，开辟了新的支付渠道，虽然带动互联网金融企业蓬勃发展，但同时也存在诸多弊端，比如监管风险、信用风险、洗钱风险、技术风险、沉淀资金风险、流动性风险以及客户信息泄露等问题。本文依次讲述了支付宝的出现背景，发展状况，发展现状和发展过程中面临的问题以及针对具体问题制定了详细的解决办法。关键词：第三方支付；法律监管；支付宝；风险目录TOC\o"1-3"\h\uTOC\o"1-3"\h\u一、引言………………3（一）选题依据…………………3（二）选题意义…………………4二、第三方支付的发展状况…………4（一）第三方支付的发展历史…………………5（二）第三方支付的发展趋势…………………6三、支付宝发展现状、存在的问题及原因…………9（一）支付宝发展的现状………9（二）支付宝存在的问题……………………10（三）原因分析………………11四、对我国第三方支付进行有效监管的建议……13（一）完善我国第三方支付监管的法律法规………………13（二）优化市场准入及退出机制……………13（三）加强技术创新在反洗钱套现活动中的作用…………13（四）加强对第三方支付企业的审计………14结论…………………16参考文献……………17一、引言（一）选题依据互联网技术的广泛应用以及电子商务的蓬勃发展使得金融个体与互联网个体领域融为一体，新的网络支付方式不断出现，其中，最受欢迎的当属互联网支付和移动支付，二者带动了支付市场的发展，使其业务量在业内遥遥领先。截止于2017年12月，根据《中国互联网发展状况统计报告》显示，我国互联网用户数量为7.72亿，仅半年时间我国互联网用户增加了1992万人。互联网普及率为54.3%。在整个科技和电子信息技术发展过程中，和我们普通民众关系最密切、最广泛的就要数网络在线支付了，其中，支付宝凭借安全、快捷、易操作的特点已经成为现今老百姓最为熟悉的网络支付平台。截至2016年上半年依据统计数据显示支付宝的月活跃用户为46.08%，在APP活跃用户排行榜上排名第三，紧紧跟随微信与QQ，遥遥领先其他支付方式，打败了金融类APP和移动支付平台以第一名的身份位居榜首。然而，正是由于其迅速发展的趋势，快速占据了市场份额，对传统金融造成了不可小视的影响。使传统金融重新审视市场，通过双方的冲击和融合有效促进双方在各自领域中保持优势地位。于此同时，支付宝自身也存在着网络技术风险漏洞、法律监管措施不健全、用户安全隐私不完善等问题。在互联网金融和电子商务逐步完善自身的同时，如何有效地解决支付宝存在的问题并使其在合理合法合规的运行范围内充分发挥自身优势，如何为互联网用户提供更加便捷性、高效性、安全性的服务显得尤其重要，本文对此问题的解决具有重要的实际意义。网络支付用户数量的膨胀，是第三方电子支付蓬勃发展的动力源泉。如下图所示：（二）选题意义近年来我国大力倡导新的经济形态即“互联网+”的经济理念，为了展现互联网的优势，联结高新互联网技术与传统金融服务，最大化地实现传统金融服务产业升级，这一举措对第三方支付来说意义非凡。如今，拥有支付牌照的企业在市场中占比越来越高，凭借安全、便捷、快速支付等特点促进互联网金融领域和电子商务的快速成长，意味着我们将迎来一种新的经济模式。然而，支付宝在进步和创新的同时也存在各种风险和监管缺失等问题，对互联网在线支付的企业造成不可避免的损失。政府及监管部门必须在支持第三方支付创新与监管之间权衡利弊做到双方权益最大化。经过对第三方支付机构运营过程中存在的风险进行剖析，根据我国国情，总结出对第三方支付现阶段监管的优势与不足，并结合国外的经验提出一系列应对措施，第三方想要更好更快的发展，需要不断完善技术，提高风险意识。

二、第三方支付的发展状况（一）第三方支付的发展历史由于美国电子信息技术发达，第三方支付最先起源于美国。美国的PayPal公司是第三方支付的领头羊。1998年PeterThiel和MaxLevchin集资并共同创建了PayPal第三方支付机构。PeterHhiel和MaxLevchin为了使第三方支付可以打破传统的支票邮寄和汇款等方式，研究开发出利用电子邮件来识别用户身份并且转移资金从而实现及时付款即时到账的支付职能，凭借便捷的支付职能很快受到各行各业的青睐，成为全球用户青睐的支付手段。而我国涉足第三方支付行业时间较晚，到2018年，国内第一家第三方支付企业首易信历经19年的发展，分为以下三个阶段：第一阶段是起步阶段（1999-2004年）。中国的第三方支付企业之所以发展不及美国，是因为早期错过了最佳发展时机。北京寿新和上海环讯是中国早期的第三方支付公司，成立于1999年，而当时国内市场条件单一又缺乏技术支持使电子商务的发展停滞不前，对国内市场的影响力微乎其微。由于网购的兴起，越来越多的网上购物平台被大众所熟知，网民在购物的同时无形之中带动了支付宝的发展，也使电商业务发展迅速,第三方支付业务量逐渐增长,以势不可挡的增势超过了PayPal公司,成为世界第三大支付平台。此时第三方支付还处于萌芽时期，市场覆盖率和市场影响力比较小，因此政府没有出台政策加以干预而是使第三方支付在不断适应市场的同时寻找自己的发展方向，所以也称为自由发展期。第二阶段是加速阶段（2005-2013年）。继阿里巴巴推出以“简单、安全、快速”为主打的支付宝平台后，国内其他支付平台也顺势崛起，譬如财付通、买卖通、安付通、e拍通以及网银在线等产品，虽然他们没有成为支付领域的领头羊，但是同样凭借着在服务和设备上的大力度回馈得到数以百万计用户的关注以及深度使用的依赖性。除此之外，线下便民金融服务提供商的独树一帜以及中国银联旗下银联HYPERLINK"/item/%E7%94%B5%E5%AD%90%E6%94%AF%E4%BB%98"\t"_blank"电子支付着眼第三方支付发力而推出的与银联商务相应的金融服务的衍生，推动我国第三方支付平台服务稳稳进入高速发展轨道。在这一阶段，第三方支付平台企业凭借其包容性、亲民性以及便民性获取了前所未有用户流量，甚至将从前只信赖银行的客户也拉拢了过来，对银行等实体金融机构的影响可谓之巨大，从而破坏了实体金融机构与第三方支付平台之间的相对平衡，两者的较量越发激烈。所以，从2005起，我国就这一现状起草制定并落实了相关管理措施，致力于电商市场的发展和在线支付环境的合理化与规范化。第三阶段是平稳阶段（2014年至今）。“风险与利益共存”的原则多年来在市场上得到反复检查与印证。第三方支付平台的疯狂崛起看似为人们的生活带来了实质性的改变，但是在经济与贸易快速增长的背后却也实实在在存在着一些隐性风险，比如片面追求发展速度导致忽视风险防范，增加了使用者的风险，因此，中国人民银行（央行）开始对第三方支付颁布管理办法，具体措施如下：于2014年3月，中国人民银行（央行）支付结算部门公布了《关于暂停支付宝公司线下条码（二维码）支付等业务意见的函》，对阿里巴巴的支付宝产品、腾讯的虚拟信用卡产品以及条码（二维码）支付等第三方业务采取了叫停措施。接着，于2014年4月，中国人民银行（央行）又联合银监会公布了《关于加强商业银行与第三方支付机构合作业务管理的通知》。这一年来尽管中国银行发布的第10号文件中有20条明文规定针对的对象是商业银行，但是实际上，是为了约束第三方支付平台。然后，中国人民银行（央行）于2015年12月又公告发布了旨在促进非银行支付机构合法合规运营的《非银行支付机构网络支付业务管理办法》。从接二连三的政策措施规定办法中我们不难看出，在当前第三方支付服务前所未有的创新浪潮下，第三方支付平台作为移动支付的新宠儿，已然成为了政府关注的焦点。因此，第三方支付企业需要明晰该领域大方向发展趋势，将盲目激进转换为寻求机遇的耐心，及时发现并更好的解决问题。（二）第三方支付的发展趋势经过查阅相关资料了解，截至2017年11月，市场上拥有第三方支付牌照的规范企业共有247家，共分为3个梯队。第一梯队是支付宝和财付通，它们分别以52.3%和33.7%位居前两位，而从市场占有率来看，他们共占了86%。第二梯队共有八家企业，包括拉卡拉以及易宝等，它们共占13%的市场份额。一、二梯队共有10家企业，而剩下的257个企业仅占1.4%市场份额。虽然它们已经获得支付许可证但仍处于无业经营状态。仅第一梯度和第二梯队而言，我国第三方支付市场潜力巨大。图-1图-2图1为2015Q3中国第三方互联网支付交易规模市场份资料来源：艾瑞咨询《2014-2015年中国第三方支付研究报告》据图表显示2016年互联网支付总交易额为157599.7亿元，同比增长32.8%；2017年互联网交易数量达到194556.8亿元，同比增长23.5%；预计2018年和2019年互联网交易数量分别是231055.7和269410.9亿元，但增长幅度逐渐减缓。图32011-2019中国第三方互联网支付业务交易规模2018年是第三方支付步入发展高速轨道的第8年。在互联网金融领域第三方支付业务可谓是做到了炉火纯青的地步，基础服务被大众所喜爱并且广泛应用于社会的方方面面。第三方支付可从以下三个趋势进行分析：1.竞争激烈、监管趋严挤压行业利润由于市场上拥有267家具有成熟技术和程度化管理体系的第三方支付企业，造成市场上同行之间的竞争剧烈，利润屡创新低，所以中国人民银行（央行）就发放第三方支付牌照一事采取暂缓措施。即便如此却也阻挡不住大公司想进入第三方支付市场的雄心，就譬如，万达不惜重金购买快钱公司68.7%股份。另一方面，针对潜规则，政府已出台相关政策并且严格监管，针对擅自挪用资金的行为更是加以严重处罚。2017年4月17日起，客户支付准备金集中化存管计划正式施行，客户支付准备金由第三方机构保管，为了防止第三方机构利用支付准备金谋取不正当的利润，所以现在实行支付准备金不计利息的政策。在这个竞争激烈同时被严格监管的情形下，第三方支付机构的利润下降在所难免，这就需要机构重新明确市场地位、了解市场需求、开发新技术、优化支付服务、促进战略转型优化。2.服务企业和垂直行业领域尚有深挖空间随着第三方支付快速的发展现阶段增速有明显的放缓趋势，面对交易规模的逐渐减少和新型支付方式的出现，第三方支付的领导地位还会继续保持吗？答案是肯定的，第一梯队的支付宝和财付通凭借高额的市场占有率依然占据主导地位，新的消费者支付方式想突破第一梯队的包围形成规模，几乎是不可能的。即使形成一定规模，也会受到打压或被收购。相反，对某些行业（旅游、教育、医疗）的支付和需求是要经过不断学习不断改进的，应该交给第二梯队。通过对垂直行业的了解和培养、掌握内部交易数据和运营管理模式，扬长避短发挥垂直行业的优势，提供垂直化的服务，并且和电子商务有机结合，相信未来不久，第三方支付便会家喻户晓。3.从支付到多元金融服务支付宝凭借数据的真实性、高频率性和丰富的数据维度为市场提供合理的客户管理模式、市场营销方案、征信信用评级、金融产品宣传和其他增值服务。目前，大多数支付机构仍处于摸索阶段，蚂蚁金服是第一个在业界走得最远的机构，究其根本我们会发现，支付宝做出了巨大贡献，它为蚂蚁金服提供海量操作数据和大量的用户流量以，除此之外，还有淘宝C2C、天猫B2C、B2B等生态氛围，使得蚂蚁金服业务覆盖面很广，包括了余额宝、芝麻信用等业务，使得金融消费平台更加多元化。

三、支付宝发展现状、存在的问题及原因（一）支付宝发展的现状1.行业集中度极高随着拉卡拉等支付平台的出现，第三方支付产品线体系越来越丰富完善，市场聚合度持续被提高。以HYPERLINK"/reports/2014/12/31/160546aa5.shtml"\t"/news/hlw/20170328/_blank"第三方支付的每月活跃数据比较，BAT（百度、阿里、腾讯）三大巨头凭借各自领域的优势彼此难分高下，无论从市场占有率还是月平均活跃用户都位列前三，但是百度钱包和阿里、腾讯相比还是稍显逊色，仅排名第三。排行榜前五位的月度活跃用户中，支付宝与财付通处于遥遥领先的位置，在业内是绝对的领导者，形成固若金汤的局面，短时间内其他支付平台想取而代之几乎是不可能的。2.支付类APP发展指数一年来增长超三倍就近几年来看，经济的飞速发展以及人均消费水平的不断提高，带动了移动终端市场的发展，大力推广线上支付也取得了意想不到的反响。2016年支付类APP发展指数和2015年相比增长了三倍，呈不断上升趋势，2016年11月APP发展指数达到峰值之后开始回落。3.第三方支付向高年龄层群体扩散，覆盖基数提高在人口老龄化和智能移动终端在国内迅速发展普及的背景下，移动支付的便捷性在老年使用人群中的普及度和吸引度不断提高。根据下面图表可以看出，16和17年相比，年龄在35岁以上且使用第三方支付的人群数量增加了8.1%。随着年龄层次的水平迁移，我们有理由相信，使用第三方支付的老年人会越来越多并且年龄基数也会增长。4.在地域人群分布上呈东高西低趋势从下图可以看出，我国支付人群位列排名榜前五的省份分别是浙江、江苏、北京、上海和广东，都位于东部沿海发达地区，支付人群整体分布是从东向西呈现递减趋势。造成这一现象的原因可能是：自从改革开放以来，东部地区依靠自身的丰富资源和国家一系列鼓励政策的扶持，带动沿海地区经济的发展。当然，与东部沿海地区发展饱和的状态相比中西部地区仍有广阔的发展空间。（二）支付宝存在的问题1.监管主体单一在我国，中国人民银行(pboc)和中国银监(CBRC)是互联网线上支付的监管机构，主要负责互联网银行和金融机构的运营监管。即使第三方支付是非金融机构但为电子支付市场的发展做出了巨大贡献。在金融机构受到国家法律法规监管和保护的同时却忽略了第三方支付机构，这是不公平的，第三方支付受不到法律的监管和保护便使风险完全暴露在市场中，长期以往对支付宝发展是不利的。2.操作风险操作风险的概念非常广泛，也可以是不法分子利用智能移动手机设计多款欺诈网站，当消费者通过支付宝转账时，便可以获取经济利润来源。或者由于内部程序不完善和人员操作不当而导致的资金损失被称为操作风险。3.沉淀资金风险在双方买卖过程中，第三方支付机构饰演中介同等角色，因为买家支付货款和卖家收到货款需要经过第三方，因此就存在时间差的问题，当买家确认收到货后货款才会从第三方转到卖家手中，也就是说这一过程存在延迟支付行为，时间差内资金存放在第三方公司便成为沉淀资金。4.信用风险信用风险是指买方和卖方参与第三方支付，不履行相应的义务，对债权人买方和卖方或第三方支付平台造成损害的风险。卖方出售假货或经营一个假店，消费者不能得到所购买的产品进而消费者权益受损。买方采购订单没有立即付款又不及时取消订单，无形中增加了第三方的运营成本。5.洗钱风险洗钱是指将违反法律而得的经济来源通过各种手段掩盖款项的真实来源并且利用金融系统将不法资金从一个账户向另一个账户转移，使其合法化的过程。例如，非法分子利用支付宝的便捷功能每天流入巨额资金，而支付宝只是在流通领域，不受政府及任何相关机关的监管，为很多不法分子开辟了钻法律空子的机会。（三）原因分析缺乏监管的法律法规和监管主体单一，即使第三方支付不是银行等金融机构但却履行了某些和银行一样的职能，被称作是无形的商业银行。而中国人民银行(pboc)和中国银监(CBRC)主要监管金融机构，所以监管法对第三方支付并不适用。因为第三方支付为线上线下交易商提供中介服务和第三方托管的职能，所以被称为信用中介甚至被赋予商业担保人的身份，简单说就是促成商家和银行的合作，扮演代收代付和资金保管的角色，不涉及网络交易以外的业务。由于监管不到位导致信用分险、网络安全风险的发生损害消费者权益，在维权方面，往往是权利义务不对等，损失的还是消费者。除了在监管审查方面的欠缺还有在技术层面的漏洞，如操作风险等，发生资金风险时，消费者不知道该由谁负责，找谁维权，最后可能不了了之。对于消费者来说，消费者存在维权意识淡薄的风险，应该明确各方机构义务和权力。

四、对我国第三方支付进行有效监管的建议（一）完善我国第三方支付监管的法律法规由于《非金融机构支付管理办法》和《非金融机构支付服务管理办法实施细则》的颁布使第三方支付结束了“无法可依”的局面，开始以非金融机构的身份进入“全面监管时代”。2011年5月23日，国务院办公厅转发人民银行、监察部以及财政部等部门《关于规范商业预付卡管理的意见》的通知，以分类别监管的思路加强对预付卡的监管。随后，2012年3月，中国人民银行（央行）又颁布了《支付机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》，规定第三方支付企业要关注客户身份的真伪、客户资料的完整、交易信息记录真实和可疑交易报告的保管，严格监管各个环节，为反洗钱和反恐怖融资奠定基础，使我国反洗钱工作早日落实。（二）优化市场准入及退出机制第三方支付机构只有获得支付牌照的前提下才可以进入市场，除此之外，还可以申请业务许可证，对于申请业务许可证的需要符合我国《公司法》中的相关规定，其中包括公司规模、公司名称、股东出资额、最低注册资本以及公司整体环境和安全保障措施是否符合标准。依据相关规定，第三方支付机构必须满足商业资本实力、出资人出资标准、履行反洗钱措施、支付设施完善、资信信用要求高、安全性和专业性等标准化的准入制度。在退出机制方面：一般情况下网络第三支付机构无法获得牌照会有两种结果：一种是被获得牌照的支付机构所兼并；另一种是自行申请破产解散。在兼并方面：为了防止被兼并方受兼并方的欺负，应当制定相应的法律制度。在破产解散方面：要明确破产企业沉淀资金的归属、结算和分配，督促第三方支付机构支付保证金，来确保在发生破产的情况下，优先保障用户的利益。（三）加强技术创新在反洗钱套现活动中的作用1.尽快完善中国金融业反洗钱法制建设

我国2006年审议通过了《中华人民共和国反洗钱法》并确立了反洗钱制度。到目前为止，我国的反洗钱法体系依然不完备，我国应该主动追随国际反洗钱组织，尽可能参加各项国际反洗钱组织组织的活动，包括制定反洗钱标准，结合自身国情借鉴国外优秀的反洗钱制度，建立健全反洗钱法律体系。2.深入健全相关制度体系（1）健全反洗钱组织体系。我国反洗钱制度不断被完善，2016年中国人民银行行长周小川发布了《金融机构大额和可疑交易报告管理办法》可谓是反洗钱领域的一次巨大变革。其次，应建立健全反洗钱联席会议制度和公安机关专项洗钱调查机构。（2）完善金融账户实名制。健全客户信息识别系统，对系统进行反复测试以提高识别的准确性，在保护客户信息的同时真正做到可操作性高，实现经济价值。（3）推行交易审查制度。对大额交易和可疑交易进行审查是金融机构和工作人员应尽的义务。当出现个人单笔交易金额满5万元或者单位单笔交易金额满50万元则需要向金融情报局汇报。当出现违法洗钱交易时，也要上报情报局，情报局视审查情况决定是否移交公安部门。（4）加强客户信息保护制度。按照法律规定，金融机构依法保护客户交易信息和交易记录，不得故意泄露或倒卖客户信息。当金融机构面临调查时，有义务配合公安部门或监管机构提供客户交易信息和相关记录，促进反洗钱工作顺利进行。3.加强与国际组织和其他国家在反洗钱方面的交流与合作随着全球政治经济一体化，我国反洗钱制度应向国际反洗钱法看齐，根据具体国家情况学习并适当借鉴国外反洗钱立法的教训和优点，做到兼收并蓄。密切关注洗钱信息和洗钱技术以及资金的国际流动情况。另外，和国际司法部门建立良好的合作关系，对反洗钱案件的管辖和刑事司法方面都有很大帮助，比如万不得已时将会采取强制措施。（四）加强对第三方支付企业的审计账户管理与交易管理审计。首先，在账户管理方面，我国相关部门通过一系列调查了解了第三方支付机构在商业银行的开户情况，主要从以下五个方面对第三方支付机构账户管理进行关注：一是是否用专用存取账户存放支付准备金的收支款项，二是是否多方面设立支付准备金专用账户，三是是否与相关机构签订了支付准备金存管协议，四是重点关注第三方支付机构多账户间的资金流动情况，五是是否存在违法扣留或者私自挪用客户资金等问题。而对于交易管理方面，则从以下四点进行特别关注，一是审查第三方支付机构是否完整记录和妥善保存客户支付口令，二是重点关注第三方支付机构电子货币交易情况，如是否与人民币兑换等情况，三是是否存在恶意拖欠客户资金以及违规开具发票等问题，四是在职工作人员是否涉嫌贿赂等。客户资金管理及信息审计。在客户资金管理方面，由于支付宝每天的资金流量非常庞大，防止不法分子在灰色地带游走监管机构应密切关注是否存在大额可疑资金交易。重点关注第三方支付机构是否严格遵守国家法律法规制度，建立完善反洗钱机制并履行反洗钱义务。消费者更为关注的是沉淀资金利息归属权的问题，长期以来沉淀资金的所有权归属问题一直存在争议并且缺少法律部门的监管。第三方支付利用沉淀资金创造利润来源的同时损害了消费者的利益。近年来，金融交易过程中出现的关乎信用安全等问题屡见不鲜，在客户信息管理方面，研究调查第三方支付是否做到了保守商业信息安全的义务，是否将客户个人信息和交易信息故意泄露或倒卖以赚取丰厚的利润。由此可见，要加大对资金管理方面和客户交易信息监管方面的力度。信息系统安全审计。系统安全是移动终端的根本也是第三方支付的灵魂。因此，对第三方支付的安全管理机构的监管显得至关重要，密切关注安全管理机构是否履行了第三