互联网金融对商业银行个人理财业务的影响分析-蚂蚁金服为例

梧州学院本科生学年论文本科生学年论文题目互联网金融对商业银行个人理财业务的影响分析——以蚂蚁金服为例学院商学院专业金融工程班级2015级金融工程班学号201500107165学生姓名张小玫指导教师何登录完成时间2018年10月摘要互联网金融的快速发展使得商业银行不再是普通客户投资理财的唯一渠道，这将对银行的业务发展、客户营销、交易服务、内部管理模式等变革产生了新的外部压力。互联网金融所拥有的不同于传统金融业的操作程序便捷、支付快捷、服务速度快、交易成本低、资金配置效率高等这些优势会对商业银行的个人理财业务造成一定的冲击，从短期来看，对商业银行的造成的冲击是有限的，但是，从长期来看，对商业银行的冲击是全面性、系统性和持续性的。本文以商业银行个人理财业务为切入点，以蚂蚁金服为研究案例，对互联网金融对商业银行个人理财业务的影响进行了分析，并借鉴国外商业银行应对互联网金融的成功经验，提出了我国商业银行从业务创新，客户服务，风险管理等方面来应对互联网金融带来的挑战。要运用互联网思维，开展普惠金融，加强理财产品的创新。强化服务意识，提升服务质量。发挥传统优势，健全风险管理体系，加强风险教育等。关键词：互联网金融个人理财蚂蚁金服TheImpactofInternetFinanceonPersonalFinancingBusinessofCommercialBanks:ACaseStudyofAntGoldenClothesAbstractWiththerapiddevelopmentofInternetfinance,commercialbanksarenolongertheonlychannelforordinarycustomerstoinvestandmanagetheirfinances.Thiswillbringnewexternalpressuretothebank'sbusinessdevelopment,customermarketing,tradingservices,internalmanagementmodelandotherchanges.Internetfinancehasadvantagesdifferentfromtraditionalfinancialindustry,suchasconvenientoperationprocedures,fastpayment,fastservice,lowtransactioncost,highefficiencyofcapitalallocation,whichwillhaveacertainimpactonthepersonalfinancialbusinessofcommercialbanks.Intheshortrun,theimpactoncommercialbanksislimited,butinthelongrun,theimpactoncommercialbanksisall.Facial,systematicandsustained.Thispapertakesthepersonalfinancebusinessofcommercialbanksasthebreakthroughpoint,takesAntGoldenClothesastheresearchcase,analysestheimpactofInternetFinanceonthepersonalfinancebusinessofcommercialbanks,anddrawslessonsfromthesuccessfulexperienceofforeigncommercialbanksindealingwithInternetfinance,putsforwardthatChinesecommercialbanksshoulddealwiththechallengesbroughtbyInternetfinancefrombusinessinnovation,customerservice,riskmanagementandsoon.War.WeshoulduseInternetthinkingtodevelopInclusiveFinanceandstrengthentheinnovationoffinancialproducts.Strengthenserviceconsciousnessandimproveservicequality.Givefullplaytotraditionaladvantages,improveriskmanagementsystem,strengthenriskeducation,etc.Keywords:InternetFinance;PersonalFinance;AntGoldenClothes目录TOC\o"1-2"\h\z\u前言 前言随着中国互联网金融的突飞猛进，市场需求和居民收入水平的增加，越来越多的居民意识到互联网金融的方便性，互联网金融正逐步走进千家万户，并从各方面影响着居民的生活。而互联网金融目前正以支付结算，理财业务，网络信贷等发展方式与商业银行形成了竞争格局。中国个人理财业务萌芽于1996年，自2004年以来个人理财业务发展非常迅速，理财产品种类已相当丰富，理财业务规模不断扩大。但在理财业务不断发展、扩张的过程中，仍然存在一些问题。2013年，随着“余额宝”的产生以及移动支付，众筹，P2P网贷，第三方支付，数字货币，信息化金融机构的产生让互联网金融在中国发展更加迅速，并且因为其交易成本低，效率高，金融产品覆盖广等优势，受到了社会各界的广泛关注，推动了金融市场格局的改变，互联网企业依靠这些优势纷纷加入理财产品代销的行列中，互联网金融使得商业银行不再是客户投资理财的第一选择，这对商业银行的利润增长，业务发展，内部管理模式等都造成了影响。第三方支付平台已经展现出越来越重要的地位，严重弱化了银行支付结算功能。以互联网为代表的信息技术在过去的10年间，已经深刻影响了图书、音乐、视频、商品零售等众多领域，给普通大众的生活方式带来了颠覆性的转变。在过去的一两年时间中，这种影响也已经悄然进入了金融领域，并由此形成了一种新的金融模式—互联网金融。互联网金融是指通过互联网渠道或利用互联网工具向公众提供金融服务的商业行为，是一种新兴的商业模式和盈利方式，其秉承了互联网“开放、平等、协作、分享”的精神，深受个人客户尤其是年轻客户的青睐。互联网金融产品和业务的丰富在给个人客户带来更多便利和实惠的同时，也给传统的银行个人理财业务带来了深刻的影响。本文通过分析商业银行个人理财业务在互联网金融下的挑战，来研究中国商业银行个人理财业务的发展策略，以利于商业银行今后更好地发展。一、互联网金融对商业银行个人理财业务的影响2013年是互联网金融的发展元年，“余额宝”等互联网金融产品的出现给商业银行的传统理财业务带来了不小的挑战。（一）压缩了银行个人理财业务的利润空间为了更好地应对激烈的竞争，银行需要提升客户的收益，这也给理财业务的利润造成了负向作用。互联网理财产品对应的收益远远高出银行同期理财产品，为了在日益激烈的理财领域保持自身的竞争力，商业银行也需要对自身的理财产品进行创新，而提升客户自身理财收益的同时，商业银行自身的理财成本也更加高昂，能够获取的利益得到压缩。从表2.1中可以看出，商业银行传统的代销理财产品与互联网金融理财产品相比不仅门槛比较高，申购和赎回时间也不甚灵活，这些都将导致银行代销的这些理财产品业务的发展前景不甚乐观。另外，从代销的理财产品的申购费率来看，汇付天下的“天天盈”在申购费率方面提供4折优惠，与银行提供的7-8折的网上优惠相比，价格优势十分明显。互联网理财产品的投资起点低，申购费率优惠，交易时间灵活等特点都会将从理财产品自身方面的优势来对商业银行的传统的代销的理财产品产生一定的挤占效应。2014年6月，“余额宝”类互联网金融产品的横空出世分流了银行的存款，使得银行业出现“钱荒”现象。使得银行同业专属产品资金余额占比出现了下滑趋势。据银率网数据统计，6月份由于银行间市场资金紧张，各大商业银行的理财产品大打价格战，提高理财产品收益率，但是在7月份之后，银行又将销售费率提高了，广发银行的销售费率是之前的4倍，投资者的收益大大降低。而且在2018年上半年银行理财产品资金中，一般个人客户的资金占比由年初的62.16%下降到了6月的59.48%，这表明银行一般客户产品的市场份额有所下降了。表2.1互联网理财产品与商业银行理财产品比较表理财产品名称申购金额起点（元）阿里余额宝1汇添富现金宝0.1工银安心快线50000农行安心快线50000中、行日积月累50000建行日新月异50000交行天添利50000招行日日盈50000资料来源：依据各金融机构2017年资料数据整理而来从短期来看，由商业银行来代销的理财产品的销售额将会减少，进而导致商业银行原本来自于个人理财业务方面的利润减少；从长期来看，互联网理财模式对金融市场的影响在一定程度上会表现为对利率市场化的促进，商业银行为了保持或增加来自个人理财业务的利润，有可能会改变传统代销的理财产品，但是由于传统商业银行的服务模式以营业网点服务为主，这样有可能会导致银行的成本增加，进而导致商业银行来自于个人理财业务方面的利润减少。因此，互联网金融会在一定程度上压缩商业银行个人理财业务方面的利润空间。（二）弱化了银行的支付中介功能综合金融市场的发展概况来看，由于资金供需双方存在显著的信息不对称现象，商业银行能够借助自身强大的信用获取客户支持，而且长期以来都充当重要的中介身份，但随着互联网金融的发展，商业银行自身的中介效用日益弱化，具体表现为：（1）银行信用中介效用弱化。综合银行传统的经营模式而言，利润以存贷款对应的利息差为主。商业银行利用良好的口碑，吸纳客户，再将资金以一个高于存款利率的标准贷款给资金需求主体。一直以来，银行在整个金融交易领域都作为中介身份，相对于银行的传统经营模式而言，互联网金融则将资金两端交易者进行整合，提升了其交易的自主性，而且为资源配置效率的提升奠定了厚实基础，避免了银行等金融机构的介入。尤其是网贷以及众筹平台的建设，很多资金需求主体都能直接获取资金，更多的用户利用网贷平台获得优于银行的信贷款项，弱化了商业银行原有的信用中介效用。当今阶段，我国P2P不管是在成交额还是在投资规模方面都是非常可观的，这也意味着互联网金融的模式受到人们的认可。随着互联网借贷以及融资平台的发展，商业银行自身的中介效用也逐步被弱。（2）商业银行的中介职能被弱化。商业银行只要是利用账户账款转移方式进行代理的，基于存款为客户提供兑付现金的模式。伴随互联网金融的发展以及支付宝等第三方支付工具的产生，商业银行已经不再单纯地局限于货币支付方面，中介效用也日益弱化。近年第三方互联网支付交易规模如图2.2所示。图2.22010年至2017年中国第三方支付市场交易规模图资料来源：比达咨询由图2.2可知，当今阶段，大众已普遍接纳第三方支付模式。第三方支付突破了传统的时空限制，操作更为便捷，而且渗透到生活的各个方面。转账、汇款以及代缴水电费等服务都能够借助互联网来完成，有效替代了商业银行的部分结算业务。此外，第三方支付企业还可以通过虚拟账户记录等模式，储存用户的消费信息，从而为互联网金融的发展奠定相应的信用基础。当前，我国政府强调，在加强对互联网金融监管的同时，还需要鼓励其发展，而商业银行的中介效用也会逐步被弱化。比达咨询选取2017年中国第三方移动支付金融领域展开了具体分析，研究表明，支付宝占据66.3%的比重，财付通占据18.4%的比重。支付宝推出了蚂蚁聚宝，促进了基金费率的降低，也为用户购买理财产品提供了很大便利；财付通利用微信理财通以及微众银行，通过较高收益的金融理财产品，拓展了自身的交易量。第三方支付受到越来越多主体的青睐，商业银行在后期的发展过程中，也会逐步依赖互联网金融的功能。结合商业银行理财业务来看，不管是咨询还是委托服务，货币支付都处于核心环节，货币支付对业务现金流量也会造成直接影响。对中介支付职能的弱化效用也会给理财业务的发展造成影响，客户对银行推出的理财业务的依附性逐步弱化。二、互联网金融背景下商业银行个人理财业务发展存在的问题——以蚂蚁金服为例（一）企业简介2013年3月7日，阿里巴巴集团决定将基于支付宝账号体系筹备建立阿里小微金融服务集团，整合阿里系所有针对小微企业和个人消费者的金融创新业务。经过十九个月的筹备工作，蚂蚁金融服务集团（下称“蚂蚁金服”）于2014年10月正式宣告成立。目前，蚂蚁金服提供的业务包括支付宝､余额宝､支付宝钱包､娱乐宝､蚂蚁微贷以及正在筹备中的网商银行等，涉及众多金融领域。蚂蚁金服致力于服务小微企业和个人消费者，并希望通过互联网的技术和思维打造一个一站式金融平台。截至2018年6月，蚂蚁金服掌控的资金规模已达5790亿元，有超过二百家金融机构与支付宝达成合作协议，有一百多家保险公司进驻保险平台，共同向超过三亿多稳定用户和千万商家提供各类金融服务，完成年均上百亿次支付，日均交易已经超过8000万笔。蚂蚁金服俨然是中国互联网金融领域的代表和典范。（二）存在的问题分析1.风险控制能力不足我国没有统一的信息安全法规，信息安全的法律风险在传统金融领域也普遍存在，但是互联网金融领域的信息安全较传统更为引人关注，因为互联网金融的信息安全，代表着互联网金融赖以存在的大数据信息的安全系数。无论是传统的人为手段，还是技术黑客手段，目前的数据安全，已经在很多发达国家上升为国家安全。互联网金融新兴业态在笔者看来其本质是大数据金融，金融是经济的血液，对互联网金融的数据信息安全无法保障，无异于血液中缺失造血干细胞，直接威胁经济循环。因此互联网金融的首要风险便是信息安全。2.征信体系不健全数字包容性金融是由数字技术支持的金融服务。数字技术的安全性关系到金融服务的质量和客户信息的安全。数字包容性金融的稳定性离不开良好的软硬件设施、数字技术的应用、各种可能的突发事件和人的破坏、各种可能的病毒入侵和黑客攻击等，都对整个系统的软硬件提出了更高的要求。透射电镜。黑客和病毒是互联网的两大风险因素。黑客和病毒通过木马程序、病毒入侵等手段窃取用户账户资金，或利用互联网技术伪造交易、欺诈资金等事件的用户身份，是数字包容性金融维护金融稳定的重要内容。如何建立长期的信息安全机制，确保个人信息的安全。主体主要以信用体系为计量标准，在信用证开立时进行计量。中小企业第三方支付、互联网融资和信贷的快速发展对信贷服务提出了巨大挑战。目前，中国有136家信贷机构。数字信贷报告已初具规模，但尚未形成质的飞跃。在个人信贷市场，只有少数机构有能力发布数亿份个人信贷报告。企业信贷市场发展缓慢，没有知名的信贷机构。我国目前的征信体系以中央银行为主，不能满足数据覆盖领域数字普惠金融发展的需要。现有的征信系统中中小企业的征信数据较少。因此，银行反映的中小企业信用数据不可避免地存在漏洞，导致信用报告数据的不完善。（二）法律和监管问题存在隐患1.非法集资问题突出近几年，金融机构跑路现象较为严峻，P2P网贷、互联网理财、网络众筹等尚缺乏有效监管的机构和平台，这些企业从事部分准金融业务，但基本游离在“一行三会”监管之外，并不持有从事金融业务的牌照，有些甚至在成立之初就是以非法集资为目的，以承诺高利息低风险或还本付息为诱饵，诱导消费者进行投资，在拿到钱财后跑路，这一现象在数字普惠金融领域尤为突出，以P2P行业为例，根据网贷之家发布的数据显示，截止到2018年1月，我国共有P2P平台5881家，其中间题平台（包括停业、提现困难和跑路）数量高达3514家，问题平台发生率为59.75%。这些平台往往通过构建虚假融资项目或以高利率作为回报引诱投资者投资，进行诈骗，严重损害了投资者的利益，影响我国经济的健康发展和稳定。2.监管机制不完善数字普惠金融是传统普惠金融发展的一个新趋势，具有相当的创新性。数字普惠金融的发展涉猎多个领域，如支付、理财、保险、信贷等，同一机构往往从事多个普惠金融服务，混乱经营趋势明显。我国的金融监管体系主要是针对分业进行设立的，并不适用于数字普惠金融的监管。同时，数字普惠金融的发展跨越了地域的限制，使监管难度加大。目前我国普惠金融的监管体系尚不完善，使不法分子容易钻法律的漏洞，进行不正当获利，却难以得到应有的惩罚。P2P信贷、互联网理财、互联网保险等行业相关政策已经出台，但尚有部分业态的监管存在一定的空白和滞后，相应的监管政策尚未出台。（三）惠普范围狭窄1.小企业、“三农”惠普力度有待加强近年来，人民银行和其他相关部门采取了一系列措施，积极提高小微企业和“三农”的金融服务力度，银行等金融机构对于“三农”和小微企业的信贷投放总量己连续5年实现“两个不低于”尽管己经取得了一定成效，但其中一些问题仍然显著。首先，政府对小企业、“三农”金融服务支持力度仍有待加强;其次，随着在全国范围内试点建立商业性小额贷款公司，小额信贷被注入了新鲜血液，迅猛发展起来，但其中也存在不少急需解决的问题。这些小额贷款公司大多贷款给中型企业，然而小微企业和“三农”的贷款比例是非常低的，这不符合国家的政策预期，我国小额贷款公司发展的目标出现偏移;最后，信贷技术缺乏创新，小微企业“三农”等弱势社会群体不能得到有效的资金配置。2.惠普人群范围小互联网金融能推进普惠金融的一个重要原因就是只要有网络覆盖的地方就能覆盖金融服务，虽然近些年，国家经济发展迅速，网络普及率也逐渐提高，但许多农村地区还是空白，一方面，农村经济本身不发达，网络成本相对过高，广泛铺开有一定难度，其次，农村地区以中老年人居多，并且教育程度也普遍不高，接受互联网需要一个非常漫长的过程。因此，普惠金融要普惠到农村还需要克服许多难题，有很长的路要走。此外，对于互联网金融的受众群体来说，还是年轻人、城市人居多，在普惠人群上也存在一定悖论。三、互联网金融背景下商业银行个人理财业务的发展对策（一）创新业务我国商业银行在互联网金融时代下想要发展好个人理财业务，创新是必不可少的环节。做好个人理财业务的创新，首先应调整传统理财产品的结构。高收益的理财产品往往风险更大，对普通客户而言门槛较高并且风险承担能力较差，而收益稳定的理财产品对高端客户而言达不到理财的理想目标。因此，银行可以抓住这点多研究保本收益类与高风险类相结合的理财产品。其次是普惠金融的理念创新。互联网金融理财平台以中小客户群为中心，与基金、保险、投资等金融公司互相合作，打造低风险、较银行更高的预期收益、门槛低、资金流动性高等特点的理财产品，使银行流失了不少客户资源。商业银行应借鉴互联网金融这样的理财思维，努力创造出像“余额宝”、“活期宝”这样适合大众的理财产品。（二）提升服务面对理财产品同质化严重的局面，短时间内对产品的多样化发展难以实现，这样银行的服务质量就显得格外重要。尽管互联网金融迅速发展，但却缺少了与消费者的正面沟通和服务。因此，商业银行面对互联网金融的冲击，可以在提升服务上多做努力。首先，在业务管理上，银行应定期对理财专业人员进行素质培训和检查，保证理财专业性。最后，在服务宣传上，良好的宣传是成功的一半，银行应借助互联网平台和线下的各个商店推广自身理财业务，有针对性对不同客户打造不同产品，加深客户认同感，转变客户对银行的服务印象。（三）调整策略商业银行应牢牢抓住互联网金融平台已有的独特优势，在此基础上打破传统的营销模式，借力发展自己的产品品牌。一方面，银行可以合理运用大数据技术。互联网金融之所以能迅速发展，关键还是因为其拥有庞大的数据库和数据整合分析的先进技术。因此，银行应运用好互联网大数据技术提升客户服务，缩小信息不对称带来的成本压力，设计针对性的理财产品并运用到管理监控上。另一方面，银行可以借助互联网平台发展个人理财业务。当下越来越多的传统金融企业逐渐往互联网金融过渡，特别是中小型金融机构。互联网平台能够在更低成本下，打破时间空间的限制，满足客户进行投资消费。商业银行应合理利用互联网金融的这些优势，线上线下共同经营，发展自身业务。（四）加强合作当前，商业银行与互联网的跨界融合已是大势所趋，尽管银行推出越来越多创新型理财业务，但同质化严重。互联网金融平台拥有成熟的数据信息处理技术、大量客户资源、优质化服务体系、专业的理财团队、完善的风控机制等优势，是传统商业银行可以紧密合作的对象，通过双方优势互补，达到互利共赢。当然，商业银行不仅可以与电商合作，也可以发展与线下热门行业的合作。除了基金管理公司、保险公司、证券公司、投资公司等金融机构，汽车、房地产也都是商业银行可以合作的对象，通过这些机构对于银行拓展个人理财业务，使其更多样化有重要意义。结论互联网金融的出现让中国金融领域发生了新的变革，慢慢改变了传统金融格局，商业银行作为传统金融市场上的主导力量，面对互联网金融带来的这种变革，不可避免的还是在一定程度上受到了影响。从目前国家的监管态度上来看，监管当局对互联网金融的态度是“鼓励发展，适度监管”，这表明互联网金融的未来发展前景还是比较好的。短期来看，互联网金融的出现对商业银行所造成的影响是非常有限的，但从长远来看，如果商业银行不能够采取有效的相应措施来应对互联网金融的这种快速发展，那么商业银行会逐渐被边缘化。因此，商业银行应该对互联网金融的发展动态给予足够的关注和重视，借互联网金融之势来发展商业银行。商业银行应该发挥自身资源和风险管理方面的优势，结合互联网金融带来的机遇，借鉴国外商业银行的发展经验，从业务创新，客户服务，风险管理等方面来应对互联网金融带来的挑战。

参考文献[1]AllenF，E