2023年10月期货基础知识习题试题(含答案)

202310案)学校:

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考号: 一、单项选择题(30题)道琼斯工业平均指数由〔〕只股票组成。A.50B.43C.33D.30期货市场的根本功能之一是( )。消灭风险B.躲避风险C.削减风险D.套期保值A.价格觉察躲避风险C.躲避风险D.资源配置E. 投机4.12月1粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进展套期保值，以2220元/吨的价格卖出下一年32210元/吨。某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进展熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价格分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易〔〕元/吨。A.60B.30C.60D.305.隐含回购利率越高的国债价格越廉价〔〕A.正确 B.错误6.12月1粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进展套期保值，以2220元/吨的价格卖出下一年32210元/吨。该油脂企业开头套期保值时的基差为〔〕元/吨。A.10B.20C.-10D.-20某交易者以3000点卖出沪深300股指期货合约1手，在2900点买入平仓，假设不考虎手续费等交易费用，该笔交易〔〕元。A. 盈利100 B.亏损10000 C.亏损300 D.盈利30000在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的选项是〔。从事规定的期货交易、结算等业务按规定转让会员资格参与会员大会，行使选举权、被选举权和表决权负责期货交易所日常经营治理工作开盘价竞价，在期货合约每一交易日开市前〔〕内进展。A.5分钟 B.15分钟 C.10分钟 D.1分钟在我国，可以成为期货交易所会员的是〔 。A. 自然人 B.法人 C.境内登记注册的法人 D.境内注册登记的机构〔〕有权在规定的时间内要求行权。A.只有期权的卖方B.只有期权的买方C.期权的买卖双方D.依据不同类型的期权，买方或卖方大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元/吨，买入价为2103元/吨，前一成交价为2101元/吨，那么该合约的撮合成交价应为( )元/吨。A.2100B.2101C.2102D.210313.〔〕是全球金属期货的发源地。上海期货交易所B.东京工业品交易所C.纽约商业交易所D.伦敦金属交易所以下关于期货交易保证金的概述，错误的选项是〔A.保证金比率设定之后维持不变使得交易者能以少量的资金进展较大价值额的投资使期货交易具有高收益和高风险的特点保证金比率越低，杠杆效应就越大以下关于套利交易指令的说法，不正确的选项是〔〕A.买入和卖出指令同时下达B.套利指令有市价指令和限价指令等C.套利指令中需要标明各个期货合约的具体价格D.限价指令不能保证马上成交16.〔〕连线所构成的行情图。A. 分时图 B.闪电图 C.竹线图 D.点数图空头套期保值者是指()。A.在现货市场做空头，同时在期货市场做空头B.在现货市场做多头，同时在期货市场做空头C.在现货市场做多头，同时在期货市场做多头D.在现货市场做空头，同时在期货市场做多头构是〔〕A.交割库房 B.期货结算所 C. 期货公司 D.期货保证金存管银行在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是( )。A.期权费B.无穷大C.零D.标的资产的市场价格20.〔〕是当日未平仓合约盈亏结算和确定下一交易日涨跌停板幅度的依据。A.开盘价 B.收盘价 C. 结算价 D. 成交价21.某投资者欲实行金字塔卖出方式建仓，故先以3.05美元/蒲式耳的价格卖出3手5月玉m2.98美元/蒲式耳，该投资者再卖出2手5月玉m期货合约。当〔〕该投资者可以连续卖出1手玉m期货合约。价格下跌至2.80美元/蒲式耳价格上涨到3.00美元/蒲式耳价格为2.98美元/蒲式耳价格涨到3.10美元/蒲式耳22.3月156月15日收到1000万欧33月15日的存款利率是7.65%，该公司担忧到6月15日利率会下跌，于是通过Euronext-Liffe4月20入10手720手810手93620元3670元吨和3700元/吨，5月5日对冲平仓时成交价格分别为3640元/吨，3660元/吨和3690元/吨，该交易者的净收益是〔〕(按10吨/手计算，不计手续费等费用)A.1500B.2500C.3000D.500023.75手9月份自然橡胶期货合约的同时，卖出5手11月份自然橡胶期货合约，成交价分别为28175元/吨和28550元/吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格29250元/129475元/吨，交易结果为〔〕元。A.7500B.3750C.3750D.750024.假设英镑的即期汇率为1英镑兑1.4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1.4783美元。这说明30天远期英镑〔。A.贴水4.53%B.贴水0.34%C.升水4.53%D. 升水0.34%25.3月156月15日收到1000万欧33月15日的存款利率是7.65%，该公司担忧到6月15日利率会下跌，于是通过Euronext-Liffe进展套期保值交易。3月15日，该公司以92.40点买入10张6月到期的3个月欧元利率期货合约；6月15日，存款利率跌至5.75%，该公司以94.29点将上述期货头寸平仓。假设不考虑交易费用，通过套期保值交易，该公司该笔欧元应收款的实际存款利率为〔〕%。A.7.65B.7.64C.5.75D.5.7126.12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，商定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进展套期保值，以2220元/吨的价格卖出下一年3月豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为2210元/吨。某投资者觉察欧元的利率高于美元的利率，于是打算买入50万欧元以获得高息，打算投资3个月，但又担忧期间欧元对美元贬值，该投资者打算利用欧元期货进展空头套期保值(每张欧元期货合约为5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价值EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。(不计手续费等费用)因汇率波动该投资者在现货市场〔〕万美元，在期货市场〔〕万美元。A.1.561.745B.1.751.565C.获利1.561.565D.1.751.745某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为l5美分/蒲式耳。卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为ll美分/蒲式耳。则其损益平衡点为()美分/蒲式耳。A.290B.284C.280D.276套期保值的根本原理是( )。A.建立风险预防机制 B.建立对冲组合 C.转移风险D.保存潜在的收益的状况下降低损失的风险对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是〔。(不计手续费等费用)期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值不完全套期保值，且有净损失不完全套期保值，且有净盈利套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来推断30.( )A.现货价格B.期货价格C.批发价格D.零售价格二、多项选择题(20题)以下( )是石油的主要消费国。A.日本B.美国C.沙特D.欧洲各国以下期货合约中，在大连商品交易所上市交易的有( )。A.2号合约B.玉米合约C.优质强筋小麦合约D.棉花合约在我国，期货公司与其控股股东之间应在〔〕等方面严格分开、独立经营、独立核算。A.场所B.财务C.人员D.业务基金托管人的主要职责包括()。A.承受基金治理人托付，保管信托财产B.计算信托财产本息C.签署基金治理机构制作的决算报告D.支付基金收益的安排和本金的归还标的物市场的价格〔〕对卖出看涨期权者有利。A.波动幅度变小B.下跌C.波动幅度变大D.上涨期现套利在〔〕时，可以施行。A.实际的期指高于上界，进展正向套利B.实际的期指低于上界，进展正向套利C.实际的期指高于下界，进展反向套利D.实际的期指低于下界，进展反向套利某榨油厂在大连商品交易所做大豆买入套期保值，建仓时基差为-20元/吨，当基差变为〔〕/吨时，该经销商会消灭净盈利〔不计手续费等费用〕A.-70 B.10 C.-50 D. -10目前，大连商品交易所的套利指令有〔。A. 跨品种套利指令 B.压榨盈利套利指令 C.跨期套利指令 D.跨市套利指令以下关于期货市场价格觉察功能说法正确的有〔〕期货市场特有的机制使它比其他市场具有更高的价格觉察效率期货市场价格觉察的功能是在期货市场公开、公正、高效、竞争的期货交易运行中形成的期货市场的特别机制使得它从制度上供给了一个近似完全竞争类型的环境期货交易形成的价格具有预期性、连续性、公开性和权威性的特点在分析市场利率和利率期货价格时主要包括〔〕等。A.失业率B.消费者物价指数C.工业生产指数D.国内生产总值以下关于沪深300股指期货结算价的说法，正确的有〔。当日结算价是期货合约最终两小时成交价格按成交量的加权平均价当日结算价是期货合约最终一小时成交价格依据成交量的加权平均价交割结算价是到期日沪深300现货指数最终一小时的算术平均价交割结算价是到期日沪深300现货指数最终两小时的算术平均价以下关于现货交易与期货交易的描述，正确的选项是〔。品期货交易的主要目的是对冲现货价格风险或利用期货价格波动猎取风险收益两者都承受“一手交钱，一手交货”的交易方式现货交易都是以买卖实物商品或金融产品为目的以下属于短期利率期货品种的有( )。欧洲美元B.EURIBORC.T-notesD.T-bonds以下关于期货市场风险的说法，正确的有〔。A.期货市场的高风险与高收益并存期货市场的风险是客观存在的期货市场的高风险源于价格波动大与现货市场相比，期货市场的风险更大股票指数期货交易的特点有( )。A.以现金交收和结算B.以小搏大C.套期保值D.投机跨商品套利可分为两种状况一是相关商品间的套利二是原料与成品问的套利，以下交易活动中属于跨商品套利的有( )。A.小麦/玉米套利B.玉米/大豆套利C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利国内期货公司的风险监控措施包括〔。设A.立首席风险官制度B.严格执行保证金制度C.掌握客户信用风险D.加强对从业人员的治理，提高业务运作力量下面关于交易量的说法错误的有( )。在三重顶中价格上冲到每个后继的峰时，交易量放大价格突破信号成立，则伴随着较大交易量下降趋势中价格下跌，交易量较小三角形整理形态中交易量较大以下构成不同月份金融期货价格差异的缘由有( )。A.通货膨胀率B.利率C.预期心理D.仓储本钱无上影线阴线中，实体的上边线表示〔。A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价三、推断题(10题)某交易者卖出A期货交易所5月白糖期货合约，同时卖出B期货交易所8获利，这种交易方式属于跨市套利〔〕A.正确 B.错误52.2023年9月22日，大连商品交易所获准推出我国首个玉米期货合约。( )A.对B.错进展期权交易，期权的买方和卖方都要缴纳保证金。( A.对B.错依据期权合约标的物的不同可大致分为现货期权和期货期权两大类。( )A.对B.错期货交易双方所担当的盈亏风险都是无限的而期权交易买方的亏损风险是有限的，盈利则可能是无限的。( )A.对B.错按根底资产的性质划分期权可以分为欧式期权和美式期权。( A.对B.错固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动即市场利率上升，债券价格下降。( )A.对B.错“风险对冲”应具备的条件之体相当。A.对B.错看涨期权购置者的收益肯定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。()A.对B.错我国期货交易所的会员必需是中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。A.对B.错参考答案1.D在“平均”系列指数中，道琼斯工业平均指数最为著名，应用也最为30只蓝筹股构成。35.〔变动的反响程度。2.B期货市场具有躲避风险和价格觉察两个根本功能。3.B期货市场躲避风险的功能，为生产经营者实现锁定本钱供给了较好的途径。4.B该交易者进展的是反向市场熊市套利，建仓时价差=6270-6200=70(元/吨)，平仓价差=6190-6150=40(元/吨)，价差缩小，有净盈利=70-40=30(元/吨)。5.B隐含回购利率越高的国债价格越廉价，用于期货交割对合约空头有利。6.C基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与一样商品或资产=现货价格-期货价格=2210-2220=-10(元/吨)。7.D沪深300股指期货合约的乘数是每点人民币300〔3000-2900〕*300=30000元。8.DA、B、C项均属于会员制期货交易所会员享有的权利，D项是期货9.A5分钟内进展。10.C期货交易所的会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。11.B期权交易是一种权利的买卖，期权的买方在买入后，便取得了选择权。在商定的期限内既可行权买入或卖出标的资产，也可放弃行使权利；当买方选择行权时，卖方必需履约。12.B 成交价为卖出价、买入价和前一成交价中的居中价格。2103>2101>21002101(元/吨)。13.D9世纪下半叶，伦敦金属交易所(LME)开金属期货交易的先河，先后推出铜、锡、铅、锌等期货品种。伦敦金属交易所和纽约商品交易所(COMEX，隶属于芝加哥商业交易所集团旗下)已成为目前世界主要的金属期货交易所。14.A我国境内期货交易所对商品期货交易保证金比率在期货合约上市运行的不同阶段、持仓量变化、期货合约消灭连续涨跌停板、按结算价计算的价格变化及交易消灭特别时会发生相应变化。15.C两个合约价差即可。16.A进展连线所构成的行情图。17.B中做空头的状态。18.A交割库房是期货品种进入实物交割环节仓单必经的期货效劳机构。19.A当交易者预期某金融资产的市场价格将上涨时金融工具的看涨期权。假设推测失误，市场价格下跌，且跌至协议价格之下，那么可以选择放弃执行期权。这时期权购置者损失有限，买入看涨期权所支付的期权费就是最大损失。20.C结算价是当日未平仓合约盈亏结算和确定下一交易日涨跌停板幅度的依据。21.A无22.C蝶式套利损益如表所示。7月份期货合约8月份期货合约9月份期货合约420口买入10手，3620元/吨卖出20手，3670元/吨买入10手，3700元/吨5月5日卖出10手，3640元/吨买入20手，3660元/吨卖出10手，3690元/吨各合约盈亏状况盈利20元/吨总盈利为20×10×10=2023(元)盈利10元/吨总盈利为10×20×10=2023(元)亏损10元/吨总亏损为10×10×10=1000(元)净盈亏净收益=2023+2023-1000=3000(元)23.A=28550-28175=375(元/吨)，平仓时价差=294175-29250=225(元/吨)=(375-225)×5×10=7500(元)。1.4839〕/1.4839×〔12/1〕=-0.0453=-4.53%,即30天英镑的远期贴水为4.53%。25.B该公司期货市场获利=(94.29-92.40)×100×25×10=47250(欧元所得的利息收入=10000000×5.75%×3/12=143750(欧元)，实际存款利率=(143750+47250)÷10000000×4×100%=7.64%。26.A现货市场损益=50×(1.4120-1.4432)=-1.56(万美元)，期货市场获利=(14450-14101)×50=1.745(万美元)。27.B该投资者承受的是多头看涨期权垂直套利，净权利金为4，损益平衡点=280+4=284。28.B发生变化时对冲组合的净价值不变。29.B相抵后存在净亏损；基差不变，期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值；基差走弱，不完全套期保值，且有净盈利。30.B期货交易所形成的将来价格信号能反映多种生产要素在将来肯定时期的变化趋势，具有超前性。ABD沙特是石油的主要生产国。ABCD两项在郑州商品交易所上市交易。ABCD期货公司法人治理构造的特别要求之一是强调公司的独立性，期货公司与控股股东之间保持经营独立、治理独立和效劳独立。其中，经营独立是指期货公司与其控股股东在业务、人员、资产、财务、场所等方面应当严格分开、独立经营、独立核算。ABCD为商品基金经理的职责。AB标的物市场价格越高，对看涨期权的卖方越不利，标的物市场价格跌至执行价格以下时，卖方盈利最大，为权利金。标的物市场价格大幅波动或预期波动率提高对看涨期权买方更为有利。这是由于，在其他也会增加，对买方有利，对卖方不利。AD对于期现套利行为，只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。AC买入套期保值，基差走强消灭净亏损，基差走弱消灭净盈利。ABC目前，大连商品交易所的套利指令有跨期套利指令、跨品种套品种套利指令。ABCD价格觉察的内容。ABCD在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注宏观经济数据及其变化，主要包括国内生产总值、工业生产指数、消费者物价指数、生产者物价指数、零售业销售额、失业率、耐用品订单及其他经场预期，进而影响到市场利率水平和利率期货价格的变动。BD300股指期货当日结算价是某一期货合约最终一小时成交价格依据成交量的加权平均价。计算结果保存至小数点后一位。沪深300股指期货的交割结算价为最终交易日标的指数最终两小时的算术平均价。计算结果保存至小数点后两位。BDA项，现货交易的对象是实物商品或金融产品，期货交易的对象是标准化合约；C项，即期现货交易承受“一手交钱，一手交货”的交易方式，期货交易