财务管理考试复习题

07秋《财务管理》复习题一一、单选题1、扣除风险酬劳和通货膨胀贴水后的平均酬劳率是（A）A．货币时间价值率B．债券利率C．股票利率D．贷款利率2、某公司按2/10、N/30的条件购入货品20万元，如果公司延至第30天付款，其放弃折扣的成本为（C）A．2%B．18.4%C．36.7%D．14.7%3、某公司发行5年期，年利率为12％的债券1000万元，发行费率为3%，所得税为33%，该债券的发行价为1200万元，则该债券的资本成本为(C)。A．8.29%B．9.7％C．6.91％D．9.97％4、财务杠杆效应会直接影响公司的（B）A．税前利润B．税后利润C．息税前利润D．财务费用5、每期期末收付等额款项的年金，称为（A）A．普通年金B．预付年金C．递延年金D．永续年金6、某公司全部债务资本为100万元，负债利率为10%，当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则财务杠杆系数为（C）A．0.8B．1.25C．1.5D．3.17、一种投资方案年销售收入300万元，年销售成本210万元，其中折旧85万元，所得税率40%，则该方案年营业现金流量为（B）A．90万元B．139万元C．175万元D．54万元8、下列不属于选择股利政策的法律约束因素的是（D）A．资本保全约束B．资本充实原则约束C．超额累计利润限制D．资产的流动性9、公司采用剩余股利政策分派利润的根本理由在于（B）A．使公司的利润分派含有较大的灵活性B．满足将来投资需要并减少综合资本成本C．稳定对股东的利润分派额D．使对股东的利润分派与公司的盈余紧密配合10、有关存货ABC分类管理描述对的的是（B）A类存货金额大，数量多B.B类存货金额普通，品种数量相对较多C．C类存货金额小，数量少D．各类存货金额、数量大致均为A：B：C=0.7:0.2:0.111、某公司计划投资20万元建一生产线，预计投资后每年可获得净利3万元，年折旧率为10%，则投资回收期为（C）A．3年B．5年C．4年D．6年12、公司赊购政策的内容不涉及（D）A．拟定信用期间B．拟定信用条件C．拟定现金折扣政策D．拟定收账办法13、某公司的应收账款周转期为80天，应付账款的平均付款天数为40天，平均存货期限为70天，则该公司的现金周转期为（B）A．190天B．110天C．50天D．30天14、下列项目中不属于速动资产的有（C）A．应收账款净额B．预付账款C．待摊费用D．其它应收款15、下列哪个项目不能用来补亏（A）A．资本公积B．盈余公积C．税后利润D．上年未分派利润16、下列财务比率反映营运能力的是（C）A．资产负债率B．流动比率C．存货周转率D．资产酬劳率17、在其它条件不变的状况下,公司所得税税率减少会使得公司发行的债券成本（A）A．上升B．下降C．不变D．无法拟定18、下列各项中，属于应收账款机会成本的是（B）A．客户资信调查费用B．应收账款占用资金的应计利息C．坏账损失D．收账费用19、对现金持有量产生影响的成本不涉及（A）A．储存成本B．短缺成本C．持有成本D．转换成本20、信用政策是公司为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，它不涉及（B）A．信用原则B．信用期限C．收账方针D．信用条件21、公司为了抓住多个瞬息即逝的市场机会获取较大利益而准备的现金余额，这是由于（C）的需要。A．防止动机B．交易动机C．投机动机D．以上都是22、某公司计划投资10万元建一生产线，预计投资后每年可获得净利1.5万元，年折旧率为10%，则投资回收期为（C）A．3年B．5年C．4年D．6年23、假设公司按10%的年利率获得贷款00元，规定在5年内每年末等额偿还，每年的偿付金额应为（C）。A、40000B、5C、52757D、3276024、在正常业务活动基础上，追加一定量的现金余额以应付将来现金收支的随机波动，这是由于（A）A．防止动机B．交易动机C．投机动机D．以上都是25、公司以赊销方式卖给客户甲产品100万元，为了客户能尽快付款，公司予以客户的信用条件为（10/10，5/30，N/60），则下列描述对的的是（D）信用条件中的10，30，60是信用期限N表达折扣率，由买卖双方协商拟定客户只要在60天以内付款就能享有现金折扣优惠D．以上都有不对26、下列各项中，属于应收账款机会成本的是（B）A．客户资信调查费用B．应收账款占用资金的应计利息C．坏账损失D．收账费用27、普通状况下，公司财务目的的实现与公司社会责任的推行是（B）A．完全一致的B．基本一致的C．不有关的D．不可协调的28、对现金持有量产生影响的成本不涉及（A）A．储存成本B．短缺成本C．持有成本D．转换成本二、多选题1、影响公司经营风险的因素有（ABCDE）A．产品需求B．产品售价C．产品成本D．固定成本比重E．调节价格的能力2、在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，下列表述不对的的是（ABC）复利现值系数变大B．复利终值系数变小C.普通年金现值系数变小D．普通年金终值系数变大E．复利现值系数变小3、公司持有必要的现金余额是为了（BCD）。A．使用动机B．交易动机C．防止动机D．投机动机E．以上都是4、拟定一种投资方案可行的必要条件是（BCD）。A．内含酬劳率不不大于1B．净现值不不大于0C．现值指数不不大于1D．内含酬劳率不低于贴现率E．现值指数不不大于05、下列指标中数值越高，表明公司获利能力越强的有（AB）A．销售利润率B．净资产收益率C．资产负债率D．速动比率E．流动资产周转率6、下列项目中，属于交易动机的有（ABCD）A．支付工资B．购置原材料C．偿付到期债务D．派发现金股利E．伺机购置质高价廉的原材料7、商业信用的具体形式有（ABC）A．应付账款B．应付票据C．预收货款D．应付债券E．短期借款8、债券筹资的缺点重要体现在（BD）A．债券筹资成本高B．偿债压力大C．筹资数量有限D．不利于公司现金流量安排E．筹资风险大9、公司在制订或选择信用原则时必须考虑的三个基本因素是（ABC）A．同行业竞争对手的状况B．公司承当违约风险的能力C．客户的资信程度D．客户的信用品质E．客户的经济状况四、计算题1、某公司全年需A材料36000吨，每次订货成本为400元，每吨材料储存成本为20元，计算该公司的经济订购批量和每年最佳订货次数。；最佳订货次数=36000/1200=30次2、某公司购进某商品一批，售价为15000元，毛利率为10％，一次性费用额为400元，日增加费用预计为20元，若不考虑增值税因素，且目的利润核定为800元，问：（1）该批商品的保本期和保利期各为多少天？（2）若该批商品超出保本期10天销售（假定为一次性销售），则公司盈亏状况如何？（1）商品的保本期为：（1500—400）/20=55天；商品的保利期为：（1500—400—800）/20=15天；（2）利润=-20*10=—200元3、有二项互斥投资方案，各年的净现金流量以下：单位：万元第0年第1年末第2年末第3年末A-1701006060B-1704075100求：在规定酬劳率为10%时的投资净现值？作出投资决策。A方案净现值=100×0.909+60×0.826+60×0.751－170=15.52万元；B方案净现值=40×0.909+75×0.826+100×0.751－170=3.41万元，由于A方案净现值不不大于B方案净现值，因此采用A方案。4、某公司发行面值为1元的股票1000万股，筹资总额为5000万元，筹资费率为4%，已知第一年的年股利为0.4元/股，后来每年按5%的比率增加，计算该普通股的资本成本。普通股的资本成本=%5、某公司发行面值为150元的优先股，现金股利为9%，发行成本为其现在价格175元的12%，计算：优先股资金成本。优先股资金成本=6、某公司按(3／10，N／50)条件购入一批商品，即公司如果在10日内付款，可享有3％的现金折扣，倘若公司放弃现金折扣，货款应在50天内付清。

规定：（1）计算公司放弃现金折扣的机会成本；

（2）若另一家供应商提供(2／20，N／50)的信用条件，计算放弃现金折扣的机会成本；

（3）若公司准备要折扣，应选择哪一家。（1）(3／10，N／50)信用条件下,

放弃折扣成本率=

（2）(2／20，N／50)信用条件下：放弃折扣成本率=

（3）应选择提供(3／10，N／50)信用条件的供应商。由于，放弃现金折扣的机会成本，对于要现金折扣来说，又是享有现金折扣的收益，因此应选择不不大于贷款利率并且运用现金折扣收益较高的信用条件。8、假设公司按10%的年利率获得贷款0元，规定在3年内每年末等额偿还，每年的偿付金额应为多少?每年的偿付金额=00╳1/（P/A，10%，3）=0/2.487=8041.82（元）。9、某公司发行总面额1000万元，票面利率为12％，偿还期限5年，发行费率3％，所得税率为33％的债券，该债券发行价为1200万元，求该债券资本成本。债券资金成本=10、某公司全年需A材料36000吨，每次订货成本为400元，每吨材料储存成本为20元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。计算(1)A材料的经济进货批量;(2)A材料年度最佳进货批数。;最佳订货次数=36000/1200=30次11、.某公司资本总额为万元，负债和权益筹资额的比例为2:3，债务利率为12％，现在销售额1000万元，息税前利润为200万，求财务杠杆系数。债务总额=×（2/5）=800万元，利息=债务总额×债务利率=800×12%=96万元，财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-利息）=200/（200-96）=1.9212、某公司全部资本为1000万元，负债权益资本比例为40：60，负债年利率为12%，公司所得税率为33%，息税前利润为160万元，试计算财务杠杆系数并阐明有关状况。财务杠杆系数=;财务杠杆系数为1.43，阐明当息税前利润率增加（或下降）1倍时，每股净收益将增加（或下降）1.43倍。13、某公司拟筹资4000万元。其中：发行债券万元，筹资费率2%，债券年利率10%；优先股1000万元，年股利率7%，筹资费率3%；普通股1000万元，筹资费率4%，第一年预期股利率10%，后来各年增加5%。假定该公司的所得税率33%，根据上述：(1)计算该筹资方案的加权资本成本；(2)如果该项筹资是为了某一新增生产线投资而服务的,且预计该生产线的总投资酬劳率(税后)为10%,则根据财务学的基本原理判断该项目与否可行。债券资金成本=优先股资金成本=普通股的资本成本=因此：综合资本成本=/4000*6.84%+1000/4000*7.22%+1000/4000*15.42%=9.08%；如果该项筹资是为了某一新增生产线投资而服务的,且预计该生产线的总投资酬劳率(税后)为10%不不大于9.08%，则该项目可行。五、案例分析题蓝天公司是经营机电设备的一家国有公司，改革开放以来由于该公司重视开拓新的市场和保持良好的资本构造，逐步在市场上站稳了脚跟，同时也使公司得到了不停的发展和壮大，在建立当代公司制度的过程中走在了前面。为了进一步拓展国际市场，公司需在国外建立一全资子公司。公司现在的资原来源涉及面值为1元的普通股1000万股和平均利率为10%的3200万元的负债。预计公司当年能实现息税前利润16