2023年糖尿病与胰岛素行业分析报告

2023年糖尿病与胰岛素行业分析报告目录一、糖尿病概况 PAGEREFToc369977641\h41、血糖及调控机制 PAGEREFToc369977642\h42、糖尿病概况 PAGEREFToc369977643\h6（1）糖尿病分类 PAGEREFToc369977644\h6（2）糖尿病诊断标准 PAGEREFToc369977645\h7（3）糖尿病并发症 PAGEREFToc369977646\h83、糖尿病人口 PAGEREFToc369977647\h9二、糖尿病药物市场分析 PAGEREFToc369977648\h101、糖尿病市场规模 PAGEREFToc369977649\h102、糖尿病药物分类及用药分布 PAGEREFToc369977650\h11三、胰岛素基本概况 PAGEREFToc369977651\h131、胰岛素简介 PAGEREFToc369977652\h13（1）胰岛素按种类划分 PAGEREFToc369977653\h13（2）胰岛素按起效时间划分 PAGEREFToc369977654\h152、胰岛素招标价格 PAGEREFToc369977655\h163、胰岛素类似物在大医院优势明显 PAGEREFToc369977656\h184、胰岛素临床运用 PAGEREFToc369977657\h20（1）糖尿病治疗路径 PAGEREFToc369977658\h20（2）胰岛素治疗时机 PAGEREFToc369977659\h22（3）胰岛素治疗方案 PAGEREFToc369977660\h23四、国内胰岛素行业发展前景 PAGEREFToc369977661\h251、糖尿病市场潜力巨大 PAGEREFToc369977662\h25（1）糖尿病人口 PAGEREFToc369977663\h25（2）糖尿病防治状况不容乐观 PAGEREFToc369977664\h26（3）我国胰岛素市场规模估算 PAGEREFToc369977665\h272、胰岛素使用比例偏低 PAGEREFToc369977666\h283、治疗理念变化 PAGEREFToc369977667\h294、医保支持力度加大 PAGEREFToc369977668\h315、胰岛素技术门槛较高 PAGEREFToc369977669\h33一、糖尿病概况1、血糖及调控机制血糖是存在于血液中的游离葡萄糖。体内各组织细胞活动所需的能量大部分来自葡萄糖，所以血糖必须保持一定的水平才能维持体内各器官和组织的需要。人体的血糖控制依靠两种激素，一个是升糖激素胰高血糖素，胰高血糖素由胰腺α细胞分泌；一个是降糖激素胰岛素，由胰岛β细胞分泌。当机体出现低血糖时，胰高血糖素增多，促进糖原分解，血糖浓度上升；机体出现高血糖时，胰岛β细胞分泌的胰岛素增多，促进全身组织对葡萄糖的摄取和利用，并抑制糖原的分解和糖原异生，血糖水平降低。按照进食与否，正常人胰岛素的生理性分泌由基础胰岛素和餐时胰岛素两部分组成，两者分别约占全天分泌总量的50%，其中基础胰岛素24h分泌量为24单位，餐后胰岛素分泌量18～24单位。基础胰岛素分泌不依赖进食，其作用在于阻止肝脏储存的肝糖原分解为葡萄糖释放入血，对于调节空腹高血糖和餐前血糖非常重要。但人禁食时间过长，血糖水平下降时，基础胰岛素的分泌也会减少，肝脏就会把肝糖原分解为葡萄糖释放入血，确保机体在不进食的状态下也保持正常的血糖水平。进食后，胰岛在血浆葡萄糖刺激下可立即增加胰岛素分泌，从而抑制餐后血糖的急剧升高。随着消化过程的结束，血糖降低，大约在进食后2～3h胰岛素的大量分泌结束，很快恢复到基础分泌的状态。餐后的快速高分泌模式最节省胰岛素，降低血糖也最有效。2、糖尿病概况糖尿病是一种因体内胰岛素绝对或相对不足引起的以高血糖为特征的一种代谢紊乱疾病，糖尿病的主要临床症状为多饮、多尿、多食和体重下降，持续的高血糖会引起多器官的损害、功能异常或衰竭（1）糖尿病分类按照病因学分类，糖尿病包括1型糖尿病、2型糖尿病、妊娠糖尿病和特殊类型糖尿病。1型糖尿病病因和发病机制尚不清楚，可能是由于自体免疫系统破坏胰岛β细胞引起，表现为胰岛素分泌显著下降或缺失，1型患者需依赖胰岛素的终身治疗，患者发病年龄通常小于30岁。糖尿病人群中1型占比约5.0%。2型糖尿病的病因和发病机制目前也不明确，病理生理学体征为胰岛β细胞功能缺陷所导致的胰岛素分泌减少，或胰岛素抵抗所导致的胰岛素在机体内调控葡萄糖代谢能力的下降或同时存在。糖尿病人群中2型占比90.0%以上。妊娠性糖尿病是过去没有诊断出糖尿病的妇女在怀孕中出现血糖过高症的现象，一般认为在怀孕期产生的荷尔蒙降低了孕妇对胰岛素的敏感性，造成高血糖现象，约3-10%的孕妇会发生患妊娠期糖尿病。城市妊娠性糖尿病的患病率接近5.0%。其他类型糖尿病是指包括细胞基因缺陷、遗传性胰岛素抵抗、胰脏疾病、药物等所致的糖尿病，占糖尿病患者人数的0.7%（2）糖尿病诊断标准糖尿病的诊断依据为静脉血浆血糖。目前常用的诊断标准和分类有WHO标准和美国糖尿病学会ADA标准，我国目前采用WHO诊断标准（2023年）、糖代谢状态分类标准，比较理想的检查方法是同时检查空腹血糖及OGTT（口服糖耐量试验）后2h血糖值。（3）糖尿病并发症糖尿病可引起多种并发症。如果血糖没得到足够控制，可能引起一些急性并发症，如糖尿病酮症酸中毒、非酮高渗性昏迷、低血糖昏迷等；慢性并发症则包括心血管疾病、慢性肾病、视网膜病等，预防慢性并发症也是糖尿病治疗的重点。据中华糖尿病协会数据，我国糖尿病患者中，高血压并发症发病率为31.9%，脑卒中为12.2%，冠心病为15.9%，糖尿病足为5%，眼病为34.3%，肾病为33.6%，神经病变为60.3%，并发症发病率高达72.3%。3、糖尿病人口随着人口老龄化，生活习惯改变，如运动减少、过多食用高热量食物，导致肥胖人群不断增多，糖尿病人口快速上升。国际糖尿病联盟（IDF）统计，2023年全球糖尿病患者人数3.71亿，并预计2030年规模将达到5.52亿。二、糖尿病药物市场分析1、糖尿病市场规模糖尿病人口的上升，及各种新型糖尿病药物面世，带动糖尿病用药市场规模快速增长。2023年全球糖尿病市场规模达到392亿美元，同比增长13.95%，2023～2023年CAGR12.58%，远快于全球药品市场5%左右的增速。2、糖尿病药物分类及用药分布糖尿病表现为机体胰岛素缺乏，治疗方式包括补充外源性胰岛素和改善胰岛素抵抗、保护胰岛素β细胞等。除胰岛素外，其他类糖尿病药物按作用机制的不同，分为磺脲类、双胍类、α-葡萄糖苷酶抑制剂类等。EvaluatePharma统计，2023年全球糖尿病用药市场中，胰岛素份额绝对领先，占比53%；肠促胰岛素类药物DPP-IV抑制剂、GLP-1分别占18%和7%，磺脲类占10%。全球销售额前十的糖尿病药物中，有6个胰岛素制剂，其中赛诺菲的来得时为全球最畅销的糖尿病药物，2023年销售额达到66.74亿美元。据IDF估计，占糖尿病人群90%的2型糖尿病患者中最终有30%需要胰岛素治疗，加上占比5%的1型患者，有32%的糖尿病患者需要接受胰岛素治疗。巨大的用药人群确保了胰岛素市场空间，全球糖尿市场用药分布和胰岛素重磅单品占比都印证了胰岛素的市场主导地位。三、胰岛素基本概况1、胰岛素简介胰岛素是由胰腺β细胞合成分泌的体内唯一具有降低血糖的作用的激素。胰岛素不仅能调节机体对葡萄糖的摄取、氧化和利用，而且影响脂肪和氨基酸的摄取利用及贮存，对机体各种营养物质代谢、维持人体正常物质代谢发挥重要作用。（1）胰岛素按种类划分胰岛素按种类划分为动物胰岛素、人胰岛素、胰岛素类似物三种。1921年，加拿大学者班丁首次从狗的胰腺中提取胰岛素，并用于治疗糖尿病，1923年诺和诺德率先开始了胰岛素的商业化生产。动物胰岛素在糖尿病治疗上发挥了重要作用，但是由于人和动物种属不同，容易产生免疫原性、胰岛素耐药、血糖波动大等副作用。目前动物胰岛素基本被淘汰，国内生产动物胰岛素的企业不多，包括江苏万邦医药、上海第一生化等几家。其中万邦医药占据动物胰岛素90%的份额。80年代，随着基因重组技术的进步，重组人胰岛素合成成为可能。重组人胰岛素和体内胰岛素结构一致，过敏反应少，并逐渐取代动物胰岛素。人体内生理性胰岛素的分泌模式是：进餐后胰岛素快速分泌，作用曲线平缓、无明显的作用高峰和稳定的、可预测的基础胰岛素水平。人胰岛素的主要优点是过敏反应减少，重组人胰岛素和体内胰岛素结构一致，但由于需皮下注射吸收入血后再起效，需要提前30min注射，餐时胰岛素作用时间过长等，不能真正模拟正常人体的胰岛素分泌，增加低血糖风险。国内销售人胰岛素的企业有诺和诺德、礼来、通化东宝、联邦制药、拜耳五家。胰岛素类似物是利用基因工程技术对人胰岛素的氨基酸序列及结构进行局部修饰得到。人胰岛素类似物虽然结构不同于人胰岛素，但仍具有与胰岛素受体结合的能力；此外，人胰岛素类似物免疫原性较低，起效速度快，患者使用方便，夜间低血糖发生率低，个体间差异较小，可模拟正常胰岛素的生理作用。缺点是价格较贵。国内销售胰岛素类似物的企业有诺和诺德、礼来、赛诺菲、甘李药业四家。此外，联邦制药正在申请人胰岛素生产批件，预计2023年中期产品可以获批上市；通化东宝正在进行临床申报，预计2023年可以获得生产批件。（2）胰岛素按起效时间划分胰岛素按作用起效时间分为短效、中效、预混、长效四种。短效胰岛素：皮下注射后起效时间为小于30分钟，作用高峰为1～3小时，持续时间3～8小时；短效胰岛素包括起效迅速的胰岛素类似物和较快的人胰岛素。短效胰岛素主要用于控制进餐后的高血糖。中效胰岛素：中效胰岛素是胰岛素与鱼精蛋白的结合体，两者结合后形成难以吸收的沉淀，在体内蛋白酶作用下，胰岛素与鱼精蛋白分离，进而发挥作用，所以作用时间长于短效胰岛素，持续时间为18～24小时。中效胰岛素都是人胰岛素，主要用于补充基础胰岛素，控制空腹状态下的基础血糖。长效胰岛素：长效胰岛素包括鱼精蛋白锌胰岛素（动物胰岛素）、甘精胰岛素、地特胰岛素三种，长效胰岛素起效和达峰时间长，持续时间达到24h，主要用于补充基础胰岛素，控制空腹状态下血糖。预混胰岛素：是短效与中效胰岛素按一定比例制成的混合制剂。其中短效成分起效迅速，与餐后血糖峰的同步性基本一致，可以较好地控制餐后血糖；中效成分缓慢持续释放，主要起替代基础胰岛素分泌作用，降低空腹血糖。2、胰岛素招标价格从近年北京、湖北、安徽的招标来看，动物胰岛素价格较低，11～14元/支；人胰岛素价格43～55元/支，外企产品比国产贵25%左右；胰岛素类似物价格较高，差异也较大，门冬、赖脯胰岛素价格在70～80元/支，甘精胰岛素150～200元/支。3、胰岛素类似物在大医院优势明显2023年全球三大胰岛素厂商人胰岛素销售额33.65亿美元；胰岛素类似物150.85亿美元，占整体胰岛素市场81.76%，胰岛素类似物正在逐步取代人胰岛素的份额。IMS统计，2023年国内样本医院人胰岛素和胰岛素类似物市场规模合计56.25亿，同比增长19.2%，其中人胰岛素占43%，胰岛素类似物占57%。从近几年两类胰岛素的市场占比来看，胰岛素类似物从2023年的19%提升至2023年的57%。随着跨国企业国内学术教育的逐步推进及居民支付能力的提升，胰岛素类似物在样本医院的销售占比将进一步上升。考虑到IMS统计口径是100张以上病床的大医院，而人胰岛素价格较胰岛素类似物便宜且报销比例更高，人胰岛素成长主要看基层市场拓展。分产品来看，样本医院胰岛素类似物普遍保持快速增长势头。2023年上半年甘精胰岛素销售额为1.75亿元，增长27.4%，赛诺菲占83.3%份额，甘李药业占16.7%；门冬胰岛素2023～2023年间均保持20%以上增速，2023年上半年销售额为1.62亿元，增长18.2%；；赖脯胰岛素样本医院销售规模较门冬、甘精胰岛素小，但增速更快，2023年上半年销售额0.58亿元，增长46.6%。4、胰岛素临床运用（1）糖尿病治疗路径1型糖尿病患者由于胰岛β细胞被破坏，内源性胰岛素分泌不足，必须接受胰岛素治疗；此外，配合生活方式干预可以改善患者的血糖控制。2型糖尿病患者的基础治疗为生活方式干预，生活方式干预不能控制血糖达标，则开始口服药物治疗。口服药物仍不能控制血糖时，应启动胰岛素治疗。按照前述IDF统计，有约30%的2型患者需要胰岛素治疗。图14是中国2型糖尿病防治指南建议的2型糖尿病高血糖治疗路径。绿色路径为经过药物卫生经济学、疗效和安全性等权衡的优先方案，蓝色路径为备选方案。（2）胰岛素治疗时机对于2型糖尿病患者，尽早启动胰岛素治疗能减轻胰岛β细胞的负荷，尽快纠正高血糖状态，解除高血糖毒性，改善胰岛素抵抗，保护甚至逆转残存β细胞功能。对于胰岛素起始治疗时机，不同学术组织的推荐有所不同。亚裔不仅胰岛素β细胞胰岛素分泌储备能量较白种人低，糖脂毒性及氧化应激等对β细胞毒害作用更为显著。因此，中国2型糖尿病患者应适时启动胰岛素治疗。成人2型糖尿病胰岛素临床应用的中国专家共识建议，对于2型糖尿病患者以下情况应给予胰岛素治疗：（1）急性并发症或严重慢性并发症；（2）应激情况（感染、外伤、手术等）；（3）严重合并症，肝肾功能不全；（4）妊娠期间。以下情况可给予胰岛素单药治疗，亦可给予口服药和胰岛素联合应用：（1）新诊断2型糖尿病患者，HbA1c≥9.0%且糖尿病症状明显；（2）在采用有效的生活方式干预及2种或2种以上口服降糖药大剂量治疗3个月后血糖仍不达标（HbA1c≥7.0%）的患者；（3）病程中出现无明显诱因的体重下降者。（3）胰岛素治疗方案目前临床常见的胰岛素治疗方案有1天1次或2次基础胰岛素联合口服药、1天2次预混胰岛素方案、基础+餐时胰岛素方案三种。各种方案适合不同的临床情况。目前尚无循证学证据表明何种胰岛素方案更优，总体而言，预混胰岛素的达标率占优，基础胰岛素发生低血糖的概率更低。由于亚裔患者发生餐后高血糖的比例高，因此餐后血糖控制对于我国患者尤其重要。我国市场胰岛素以预混类为主，美国和欧洲则以基础胰岛素和短效胰岛素为主。四、国内胰岛素行业发展前景1、糖尿病市场潜力巨大（1）糖尿病人口2023年中国非传染性疾病监测显示，我国成年人糖尿病患病率为11.6%，患者达1.1亿，我国已是世界上糖尿病人数最多的国家；前驱糖尿病患病率为50.1%，意味着有4.9亿成年人的血糖高于正常值但未达到糖尿病诊断标准，而这些人群如果不进行饮食或生活习惯调整，很容易发展成为2型糖尿病患者。此外，受老年人增加和生活方式变化等因素影响，我国糖尿病患者将持续上升。IDF预测，2030年我国糖尿病人数将达到1.3亿（此数据以2023年的0.92亿患者数为基数，若以1.1亿为基数，数量会更大）。（2）糖尿病防治状况不容乐观我国糖尿病患者中，仅有30.10%的患者确诊，25.80%的确诊患者得到治疗，接受治疗的患者中，只有39.70%的患者血糖得到有效控制。我国患者血糖控制差，主要是胰岛素使用观念问题，没有及时使用胰岛素，导致血糖难以得到有效控制。（3）我国胰岛素市场规模估算胰岛素临床使用频繁，假设日均费用10元，患者年均胰岛素使用额3600元；糖尿病患者1.1亿，确诊患者3300万；以美国患者接收胰岛素治疗比例为参照，假设我国糖尿病确诊患者使用胰岛素比例为25%，理论上胰岛素规模为300亿元，而2023年我国人胰岛素/胰岛素类似物销售额不足100亿元，市场远未饱和。2、胰岛素使用比例偏低从发达国家糖尿病用药的变化趋势来看，胰岛素占比逐渐提高。有调查表明，发达国家胰岛素用药金额占糖尿病用药市场的比例已经从2023年的35%上升至2023年的46%。由于传统习惯，我国患者对使用胰岛素有抵抗心理，胰岛素用药占比低且使用时间滞后。2023～2023年间，我国样本医院胰岛素使用的金额占比逐渐提升，2023年达到37.75%。2023年胰岛素占比35.46%，远低于同期发达国家46%的比例，也低于新兴国家41%的平均水平。3、治疗理念变化糖尿病治疗的核心是控制血糖。糖化血红蛋白（HbA1c）是血液红细胞中的血红蛋白与葡萄糖结合的产物，血红蛋白被糖基化的比例与血浆葡萄糖浓度水平呈正比，该指标可以直接提示糖尿病的监控情况及可能产生并发症的风险。研究已证实，HbA1c每下降1%，可使脑卒中和心肌梗死发生率分别下降12%和14%；白内障下降19%；微血管病变下降37%；周围血管疾病导致的截肢或死亡率下降43%。一旦HbA1c超过7%，发生心脑血管疾病的危险性就增加50%以上。提高HbA1c的达标率可以减少糖尿病远期并发症的发生风险。随着新询证医学结果的公布，对糖尿病的认识不断深入，糖尿病的治疗也已由“阶梯式治疗”向“早期、积极、联合及鼓励尽早使用胰岛素的治疗模式，强调尽早使HbA1c达标”转变，旨在降低糖尿病并发症。中华医学会糖尿病学分会2023年7～9月在全国范围内选择了具有代表性的75个城市的400多家医院调查研究，结果显示尽早启用胰岛素的患者达标率更高：糖尿病患者在确诊的2年内使用胰岛素，达标率（HbA1c＜6.5%）为16.5%，而病程15年以上的患者使用胰岛素的达标率仅为12.5%。我们认为随着治疗理念的变化，医患对于胰岛素使用的新认识，更多患者将提前使用胰岛素，对于胰岛素市场发展有着积极意义。4、医保支持力度加大2023版医保目录收录动物胰岛素、人胰岛素和胰岛素类似物。其中动物胰岛素属于甲类，目前基本被淘汰；人胰岛素属于乙类；超短效胰岛素类似物属于乙类，适应症限于反复发作低血糖的I型、脆性糖尿病；长效人胰岛素类似物也属于乙类，适应症限于发作低血糖或有重度合并症的老年糖尿病患者。从各地胰岛素的报销比例来看，住院患者使用胰岛素报销较多，可以达到70%；非住院病人使用胰岛素可以办理慢性病门诊，各地的报销细则也由较大差异，基本上可以达到50～70%。2023版基本药物目录首次收录了人胰岛素，今后基层医疗机构都将配备使用人胰岛素，覆盖面快速扩大。一方面政府逐年提高新农合及城镇居民的筹资标准，筹资规模稳定增长，为基本药物市场的可持续性发展提供了基础；同时卫生部要求新版基药目录使用范围扩大到二三级医院，并规定了各级医院的使用比例。如广东省在今年8月份出台了相关规定，要求二三级医院基本药物销售额分别达到40～50%和25～30%，使用比例的提升显著利好胰岛素这类慢性病患者普遍使用的药物。2023年，1型糖尿病等20个病种进入了新农合重大疾病保障，报销比例70%。由于胰岛素为1型糖尿病治疗的唯一药物，且从全球胰岛素使用患者分布来看，1型糖尿病患者的使用量占胰岛素使用总量20%左右，1型糖尿病纳入新农合大病保障，将刺激基层大量未满足的胰岛素需求。一项覆盖江苏省13个城市23家三级、18家二级、15家社区医院的糖尿病患者血糖控制调查显示，三级医院血糖达标率（HbA1c＜6.5%）为42.2%，二级医院为36.5%，社区医院为36.2%，显示社区患者的血糖控制情况差于二三级医院患者，降糖药在基层市场具有较大的潜力。5、胰岛素技术门槛较高人胰岛素/胰岛素类似物主要采用基因工程方法生产，涉及菌体表达和纯化等技术门槛较高；相比于其它基因工程药品，胰岛素使用量大且价格相对便宜，企业工业化生产要达到大规模、低成本、工艺成熟才能实现盈利。因此行业内竞争者较少，竞争格局相对稳定，全球只有诺和诺德、礼来、赛诺菲、波兰Bioton等少数企业生产胰岛素。目前我国二三代胰岛素市场共有诺和诺德、礼来、赛诺菲、拜耳（代理Bioton产品）、通化东宝、甘李药业、联邦制药七家企业，主要公司的产品都保持快速增长，反映了胰岛素行业的高景气度。诺和诺德是市场领跑者。2023年国内胰岛素销售额为55亿元，人胰岛素/胰岛素类似物占比分别为57%/43%。人胰岛素增长较慢，近两年CAGR为8%；公司在胰岛素类似物推广上投入较大，2023年胰岛素类似物销售额为24亿元，近两年GAAR为38%，增长强劲。赛诺菲在国内上市的胰岛素有来得时和艾倍得两个产品。来得时是全球销量最大的胰岛素产品，2023年全球销售额67亿美元，中国销售额9亿元，09～12年CAGR33%；艾倍得2023年国内上市，目前仍在推广阶段，销售额较小。通化东宝人胰岛素2023年销售额7.37亿元，近两年保持27%的较快增长。2023年起，公司开展了以培养县级医院糖尿病医生为主的蒲公英计划，加强医生使用胰岛素，促进公司品牌的基层市场渗透。人胰岛素进入新版基药目录后，公司将陆续收获前期基层市场投入。通化东宝最大竞争对手是礼来，近两年礼来在主推胰岛素类似物，人胰岛素有所松懈，公司有望借基层市场抢占礼来份额。此外，公司门冬、甘精胰岛素类似物正在申请临床，预计2023年可以获批生产；地特、赖脯胰岛素等也已完成工艺研究。随产品线完善，公司将成为全系列胰岛素生产商。

2023年出版行业分析报告2023年9月目录一、技术进步与新媒体发展带动出版业数字化转型 PAGEREFToc357197373\h31、数字化是出版行业未来的发展趋势 PAGEREFToc357197374\h32、新媒体时代用户消费习惯改变 PAGEREFToc357197375\h53、移动终端普及带动产业发展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持数字出版产业转型 PAGEREFToc357197377\h8二、传统出版业增长平缓，但用户需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、图书期刊报纸整体增速保持平稳 PAGEREFToc357197379\h92、用户消费需求仍然旺盛，综合阅读率稳步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教辅是中国出版业的支柱和驱动力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入学率不断提高，教育出版市场前景广阔 PAGEREFToc357197382\h122、出版集团深耕教育出版市场，开拓全国盘活出版资源 PAGEREFToc357197383\h14一、技术进步与新媒体发展带动出版业数字化转型1、数字化是出版行业未来的发展趋势随着技术的发展，特别是互联网技术的进步、电脑的普及以及数字阅读器的开发，人们的阅读习惯和阅读环境发生了深刻的变化。相比于传统的报纸、期刊、图书等传媒方式，人们越来越倾向于选择数字媒体，数字出版产业也随之迎来了一个高速发展期。传统出版公司在数字化浪潮中也同样而临着冲击，目前行业龙头公司已经开始积极布局数字出版等新领域。传统出版向数字出版转型，使得通过提供内容实现价值的出版行业将不再囿于纸质图书的产品形态，得以突破货架经济的限制，成为互联网经济的一部分，规模经济、长尾效应作用更加突出;在定价机制、盈利模式等方而也有望制定新的规则、开创新的空间。2023年，全球电子书市场增速加快，美英市场发展最快。美国电子书市场占美国整个图书市场份额的近8%，达到了2.7亿英镑。英国市场2023年的电子书产品销售同比增长20%至1.8亿英镑。德国的电子书市场不到整个图书市场份额的1%，即少于7500万英镑。2023年日本电子书市场占图书市场的1.1%，即117亿日元(9000万英镑)，韩国电子书市场销售额达到了1975亿韩元(C1.1亿英镑)。近年来，我国数字出版产业也发展迅猛，2023年国内电子图书产业收入规模达到4亿元，同比2023年增长33%}2023年国内电子图书产业入规模达到5亿元，同比2023年增长25%。2、新媒体时代用户消费习惯改变根据“第九次全国国民阅读调查”结果，2023年我国18-70周岁国民包括书报刊和数字出版物在内的各种媒介的综合阅读率为77.6%，其中传统媒介如报纸、期刊阅读率都下降，数字化阅读方式同比大幅增长。数字化阅读方式主要包括网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘阅读、PDA/MP4/MP5阅读等。对各类数字化阅读方式的接触情况进行分析发现，2023年我国18周岁-70周岁国民的网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘读取等数字化阅读方式接触率，均有不同程度的上升。现代生活节奏加快，受到高强度的工作、丰富的娱乐活动以及网络冲浪的挤压，在家中、办公室等固定场所的整块阅读时间渐渐萎缩。人们的时间被分散到上下班路途、会议就餐等过程中，形成越来越多的“时间碎片”。充分利用这些“时间碎片”的移动阅读，释放了大批有心没时间的读者的阅读需求，成为当下阅读的流行方式，手机、平板电脑、电子书等移动电子阅读器正在让人们的阅读习惯“移动化”。2023年，在报纸期刊阅读率走弱之时，以手机、电子阅读器为代表的移动数字阅读成为促进国民阅读率增长的主要引擎。随着信息技术的发展，手机阅读、电子阅读器阅读等新型便捷的阅读方式走进人们的生活，使阅读行为不再受时间、空间和环境的限制，阅读变得更加容易进行。这些数字化阅读方式的发展，也成为国民综合阅读率上升的一个重要因素。2023年，我国18周岁-70周岁国民数字化阅读方式(网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘阅读、PDA/MP4/MP5阅读等)的接触率为38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8个百分点，增幅为17.7%。根据《第九次国民阅读调查》统计，从2023年到2023年的4年间，呈现出逐年攀升的态势，特别是在2023年以后，年均增幅度都在6个百分点左右。3、移动终端普及带动产业发展数字阅读产业的兴起很大程度受益于数字终端的普及，数字阅读器包括两类，一类是专门的电子阅读器、电纸书等设备，另一类是移动终端，包括平板电脑、手机等。根据IHSiSuppli2023年12月的数据整理发现，2023年全球电子阅读器出货量较2023年增长了108%，达到了2710万台的规模。据预测，该数据在2023年将达到3710台，但是增长率放缓，约为37%。预计未来电子阅读器的出货量仍将保持增长的趋势，但增速会逐渐放缓，主要是由于前期固定用户的使用率基本趋于饱和，另外来自平板电脑，智能手机等移动终端的快速发展，也会影响纯电子阅读器终端的增长率。近年来移动终端快速发展，2023年全球智能移动终端(平板及手机)出货量达到了4.87亿部，首次超过了全球市场PC(台式本及笔记本)的出货量。我们认为，未来移动终端是带动产业发展的主要力量，单一功能的电子阅读器会被逐渐淘汰，随着相关应用和内容的丰富，未来趋势是平台化的运作，通过云端进行存储和交互。在中国市场上，智能终端发展迅速，我们预计智能手机出货量在2023年将超过功能手机。4、政策大力扶持数字出版产业转型2023年4月末，新闻出版总署《新闻出版业“十四五”时期发展规划》正式发布。《规划》第一次将“电子书包研发工程”列入“十四五”重大工程项目。《规划》指出，通过电子书包及配套资源数字化工程提高教学资源重复使用率，推动节能减排，形成内容丰富、互动性强、易于学生使用、符合青少年阅读习惯的数字教学出版体系，推动电子书包的发展。2023年出台的《国家中长期教育改革和发展规划纲要(2023-2023年)》明确要求，加强优质教育资源开发与应用。2023年下半年，新闻出版总署等牵头组织的专门机构就电子书包的标准等开始研究制定，在北京、上海、成都、广州、深圳、大连等大城市的中小学，开始了电子书包教学模式的实验和研究，研究涉及语文、数学、英语、科学、综合活动等课程。教育产业的数字化，将是出版集团进行数字化转型的最佳切入点，数字教育包括电子书包和教育信息化，教育部制定了100个示范区来进行试验推广，传统的出版集团抓住教育产业的机遇进行数字化转型，再逐步全而向出版行业进行数字化转型。二、传统出版业增长平缓，但用户需求仍然旺盛1、图书期刊报纸整体增速保持平稳出版发行行业在数字出版技术进步与消费行为变迁挑战下，整体呈现平缓增长态势，在当前全球经济不景气的大背景下，以及新媒体的冲击下，传统媒体的发行和销售收入(包括图书、期刊、报纸)增幅在10%以内。在教材教辅改革、人口结构变化的大趋势下，图书内生经营而临较大压力，出版类公司的成长需要寄希望于外延整合和发行及商业模式变革。2023年前9月，图书销售指数累计同比降幅1%，较上年同期及2023年全年均实现正增长。我们认为，虽然出版发行景气度偏弱，但应该看到，发行资产往往包括良好的地段优势资源(如市中心新华书店)，如果结合商业文化地产运作，将有资产增值机遇。我们预判结合影院、图书、娱乐的综合文化地产，将是政府重点支持方向，也可能成为凤凰传媒等公司求新求变的突破点。2、用户消费需求仍然旺盛，综合阅读率稳步提升根据第六次人口普查结果，全国总人