某银行分行经营管理

中国银行卢森堡分行是新中国成立以来中国银行在海外开办的第一家分行，也是中国改革开放后在欧洲设立的第一家金融机构。通过多年的精心经营，该行在业务拓展、管理经验与人才培养等方面都有了丰厚积存，走出了一条符合自身生存与进展的道路，成功地在卢森堡乃至欧洲金融界确立了它的信誉、知名度与竞争力。在过去的20多年里，该行已经上缴利润与各类费用8648万欧元，累计交纳的各类税款4517万欧元，不仅为中国银行制造了丰厚的利润回报，还为当地但是2001年以来，中国银行卢森堡分行也与当地同业一样遭遇了种种困难。具体表现是：当地金融政策的调整与利息税的马上开征、世界范围内持续的经济低迷、欧元与美元的利率连续下调与美元的持续贬值。卢森堡银行业面临整体创重新审视该分行的竞争力与竞争对手，运用有关理论为其选择适合其生存与进展的经营战略，并提出了一系列的保证战略实施的具体措施，对研究中国的银行业在跨国经营中如何应对经营环境的变化有一定的现实意义。本文首先通过研究该行的历史与经营概况，对其设立的目的与当时的条件有一个基本的熟悉；其次从分析国际国内经济大势与金融业经营环境入手，试图把该行放置在一个立体而充满变化的空间中去，明确了环境因素在企业战略选择中的重要性与卢森堡分行应对环境变化而进行经营战略选择的必要性，特别地还对国际反洗钱的背景与措施进行了介绍；接着利用翔实的数据使用SWOT分析方法进一步研究该行与它的竞争对手，确定它在竞争中所拥有的优势、劣势，面对的机遇与挑战；随后在分析战略选择背景的基础上，综合运用波特的“竞争优势”理论、基于资源的战略观与基于动态能力的战略观等理论，从业务进展、营销与风险操纵三方面为中国银行卢森堡分行找到适合自身进展的差异化战略；最后，重点从人力资源管理、组织结构设计及企业文化建设等软件条件方面阐述为了保关键词跨国银行卢森堡经营战略onlygetsrichaccumulationsinfibytherelativetaxauthoritiespuzzledbythepossibleadjustmentofpolicyorlawthecominglevyincessantdeclineofinterestratesofEuroandUSDandthhavequittedfromthismarthebasisofthefastchanLuxembourgBranchscontinueddevclimateoffinancialindustriesoindustrywhentheyhavetoreactbusinessactivities.AtthebeginningofthepaperthewriterfirstlyintrimportanceoftheenvironmentfactorsandthenecessariesofBankthewriteralsointroducesthebackgroundalaundering.InthethirdpartofthispaperthewriterBANKOFCHINALuxembourgBranalysis,themethodofSWOTwasused.statedinthefourthpartofthepaperAfterresearchingthebackchoosingthewritergivesthebResourceBasedViewDramaticAbilitietheoryetc.implementationofthestrategyincludingimprovingthelevelomanagementshorteningKeywordsmultinationalba引言 1第一章中国银行卢森堡分行的历史与进展现状 2第一节中国银行卢森堡分行的历史沿革 2第二节中国银行卢森堡分行的经营状况 4第二章中国银行卢森堡分行的经营环境分析 6第一节全球经济环境的现状与预测 6第二节国际金融业的进展现状与趋势 8第三节卢森堡的政治经济环境分析 第四节卢森堡的金融市场分析 第三章中国银行卢森堡分行的竞争力分析 第一节中国银行卢森堡分行的业务结构分析 第二节竞争对手与合作伙伴分析 第三节中国银行卢森堡分行的优势 第四节中国银行卢森堡分行的劣势 第五节中国银行卢森堡分行的机遇与挑战 第四章中国银行卢森堡分行经营战略的选择 第一节战略选择的背景 第二节经营战略的有关理论 第三节经营战略的选择 第五章中国银行卢森堡分行的战略实施 第一节人力资源管理是战略实施的根本保障 第二节实行扁平化结构使银行具有快速应变能力 第三节建立鼓励创新的企业文化 69当今所发生的历史大变革以信息化与全球化为开端，并对经济、社会乃至观念产生了很大的冲击，各个产业间的界限正在变得模糊，历史正在书写产业史的新篇章。我们已经深切感到当今时代已经不能以“实业界”、"金融界"这样传统从管理的角度来看，我们更倾向于把跨国银行看成是以从事金融活动为主，经营活动范围超越国界的企业。银行的管理有其特殊的内容与手段，但从本质来看，却与其他类型的企业管理有更多的共同、共通之处。由于体制与资源等方面的限制，我国银行业的跨国经营与西方银行相比，还存在着巨大的、全方位的差距。中国银行作为我国较早实现跨国经营的银行在多年的实践中积存了经验、培养了人才，竞争力不断提升，在国际金融业占据了一席之地。笔者作为中国银行海外机构的一名员工，试图运用第一手的材料与数据建立一个框架，把中国银行卢森堡分行视做一个企业，研究当外部环境发生变化时，如何围绕其战略与管理功能构建竞争能力。以往关于企业战略的研究，大多侧重于一个行业，或者是一个企业集团的全部，而从一个具体而微的角度剖析一个分支机构则比较少见，因此，可资借鉴的资料与研究方法不多。笔者选择的是从深入熟悉研究对象入手，继而分析研究对象所处的环境，逐步使研究对象丰满起来，再去寻找适合它进展的战略。由于笔者工作于所研究的对象之中，所获得的都是第一手的资料与信息，正由于如此，这种研究关于解决金融企业在竞争中的实际问题时更有借鉴意义。当然，事实上笔者作为分行中间层次的管理者，更多的时候是在进行作业管关心对某一客户群哪种营销方式更为有效，如何进行业务品种的创新，如何操纵具体业务的风险，等等。而关于分行经营战略的制定，有思考与建议的责任，但并没有决策的权利。因此，本文的结论实际上是分行管理层的决策与笔者个人看第一章中国银行卢森堡分行的历史与进展现状首；2002年被《资产》评为“中国最佳银行”与"中国最佳国内商业银行";581个；员工总数为192,468人。2002年7月25日，重组后的中国银行(香港)持赢利，家底丰厚，因此呆坏帐能够按一定的步骤核销。也正是由于对直接客户授信的风险较大，2000年决策层决定成立资本市场部，全力进展欧洲本地市场的银团贷款业务，同时也在欧洲债券市场、欧洲股票市场上日益表现活跃，在本地化的道路上前进了一大步。三、与中国银行卢森堡有限公司(下列简称S.A.)的关系1992年在欧盟统一大市场马上形成的背景下，中国银行总行决定在卢森堡注册成立中国银行卢森堡有限公司，注册资金相当于2400万欧元，实收资本1200万欧元，根据卢森堡当地法律要求，中国银行总行占99.99%的股份，中银投占0.001%的股份。设立卢森堡有限公司要紧基于下列三个方面的考虑：首先，为今后顺利地在欧盟区内以有限公司的名义设立机构做准备，防止进根据有关法律，假如以在欧盟内注册的有限公司的名义申请设立分支机构，无须得到金融监管当局的批准，这是欧盟单一市场带来的好处，因此总行从在欧洲进一步进展出发，做出了设立中国银行卢森堡有限公司的决策。根据中卢两国《避免双重征税的协议》中的规定，卢森堡的企业、居民在华投资或者贷款的利息或者分红所得需要在中国缴纳所得税，该所得税可用来抵扣通常都在贷款协议中规定由借款人承担，因此，对S.A.来说它既不用对中国缴税又能够抵扣在卢的所得税，因此，至今S.A.不但不必向卢森堡当局缴纳所得税，甚至还能够帮助分行把一部分利润表现在S.在银团贷款业务中，分行的重点营销方向是欧洲当地客户，但是欧盟中很多款行，这时在当地注册的S.A.开始发挥作用，通常先由S.A.与欧洲的借款人签署INSILENCE两种)再转让给分行，确保了业务的拓展，在卢中行的银团贷款余额中有大约70%以上是通过这种方式实现的。当然设立S.A.也要同意更严格的监管，而且华侨客户在存款时觉得分行更能一套人马两块牌子，1993年开始分开办公，主营业务为组织安排对国内企业的银团贷款，资金来源为资本金与从欧洲各分行拆借的资金。当时的贷款余额曾达到3000余万欧元。2000年为了全力拓展银团贷款以形成规模效益，分行与S.A.重实现了资源与政策的互补，以事实证明了总行当时决策的正确。卢中行以经营普通银行业务为主，包含存款、按揭与存款质押贷款、组织欧洲与其他货币的银团贷款、外汇交易、贸易融资与服务、保函、代理债券买卖、卢中行财务状况一直保持赢余，历年利润均列欧洲各分行前茅，人均利润更是高居榜首。20多年来累计上缴总行利润8648万欧元。2000年以来卢中行的税前利润每年均以6%以上的增幅增长，不但超额完成总行的利润指标，而且增幅卢中行共有员工40人，其中外派干部20人，其余均为当地招聘。计算机系统以AS-400上的会计系统为核心，其他业务系统通过局域网与其连接。目前正面临总行信息系统集中化的转轨期，今后后台处理将移至伦敦电脑中心，分行往常台的操作与简单保护为主。分行一直鼓励员工参加当地的语言学习，并在经费上给予支持，希望员工学以致用，为分行的事业做更大的奉献。分行也一直支持BLOOMBERG的信息终端操作培训、ABBL(卢森堡银行协会)的一些培训等，员工得以在更广阔的视野里借鉴同业的经验，使分行的进展更有生机。卢森堡中行的经营特点能够简单概括成四句话：华侨存款是灵魂，银团贷款是支柱，资金交易很活跃，中间业务有潜力。2001年末，分行与卢森堡公司实现税前赢利1210.69万欧元，比上年增长9.44%,总收入为7474.81万欧元，同比下降6.41%,总支出6264.12万欧元，同比下降8.95%。2002年末，分行与卢森堡公司实现税前赢利1307.56万欧元，同比增长8%,总收入为5339.9万欧元，同比下降33.84%,总支出为4032.33万欧元，同比下降41.23%。总收支均大幅下降的原因是2002年欧美经济增长乏力，美元欧元利率持续下调，利差大幅度收窄；另外由于我行的负债业务一私人客户存款为主，取消保密法带来的心理恐慌使我行私人客户存款持续下滑，导致占我行总收支80%以上的利息收支均大幅下降，继而导致总收支下降，但由于收入降幅低于支出的降幅，任何一家金融机构都不可能脱离其所处的经营环境而孤立运行。对中国银行卢森堡分行来说，其未来的进展战略不仅与其本身的经营决策有关，在很大程度上也决定于其经营环境，不仅是驻在国的金融环境会影响其战略选择，由于国际金融的行业特点，全球经济的进展环境与国际金融的进展趋势，都会对其产生深相关于2002年早期的比较快速的经济增长步伐，全球的经济复苏节奏在4季度时开始趋缓，特别是美国私人消费额与日本的净出口额对经济增长的奉献在第四季度有所下降，另外，金融市场的进展与局部地区的政治紧张局势更增加了不确定的因素。尽管如此，专家仍然预测2003年全球的经济增长率会逐步上升并超过2002年。我们具体来看欧元区与世界其他地区的情况。在欧元区，2001年季度GDP的增长率基本呈现停滞状态，2002年上半年尽管欧元区内需对GDP增长的奉献几乎为零，但由于外部需求的改善，经济开始出家等基于不一致的假设与不一致的数据来源均预测，2002年下半年的季度GDP增长率不可能有明显提高，但私人消费的适度增长会在一定程度上产生拉动内需的作用。总的来说，全球金融市场的不景气尽管给欧元区的经济增长带来阴影，但他们的影响估计不可能超过预测的水平。因此，估计2002年全年平均的GDP增长率将从2001年的1.5%下降到0.6%到1.0%,而2003年的增长率估计为1.1%到2.1%,2004年则可达到1.9%到2.9%之间(具体预测数据见表2.1)。其中，外部环境变化的反映，内需的复苏会逐步对2003年与2004年的经济增长发挥正面的作用，投资也会对GDP的增长率的提高做出较小的增长速度的预测基本相等，因此净出口对GDP增长的奉献在未来两年里几乎为零。2002年的就业需求持续低迷，根据经济运转的周期性，估计2003年将会适度复苏，而到2004年将会大幅提高；劳动力供给将有所上升，尽管上升的幅度大大低于最近几年；因此，失业率将在2003年略微上升后在2004年开始下降。在价格指数方面，各机构的预测尽管因对石油价格的估计不一致而是完全不一致的，但普遍都认为2003年通货膨胀率将有所下降，2004年基本保持不变。具体数据见表2.2。表2.1欧元区GDP增长率预测比较N.A.N.A.N.A.N.A.在2001年的低速增长之后，全球经济在2002年初表现出较强的上升势头，而且在当年的其余时间里季度增长率也保持稳固。当然，起初预测的更快的复苏2002年世界非欧元区GDP的年平均增长率约为3%,超过了2001年的2.3%,估计2003年与2004年可分别达3.5%与4.5%。其中，美国GDP的增长率将在今后两年逐步走强，除了日本经济复苏有减弱的趋势，其他如英国等发达国家经济增长也将会走强；在新兴市场，拉美国家2003年将保持相对的弱势，但2004年将会出现反弹，亚洲新兴市场由于该地区旺盛的内需，将继续保持快速的经济扩张；欧盟外围国家与其他处于经济转型期的国家，假如外部环境比较有利，内需得以恢复的话，也会继续以较快的速度增长。估计世界贸易的增长率基本与GDP的增长保持同步；石油价格将适度下调，非能源产品的价格将在未来两年内有所增长。2002年大多数工业化国家的通货膨胀率都有所下降，这要紧归因于世界经济的低迷与非能源产品的低价格，估计2003年通胀率基本不变，2004年则由于预期的世界经济复苏而有所增长。场呈现较强的活力。因此金融业不能固守原有的市场，而应该把一部分注意力适20世纪90年代以来，经济全球化进程大大加快，不仅使全球经济资源的配置以更为有效的方式突破了国家与地区间的人为藩萬，而且把一体化的全新概念与现代化的生产经营方式传播到世界每一个角落，成为当今世界经济进展不可阻世界各国与地区放松金融管制，开放金融市场，鼓励金融创新，实现货币可完全兑换，使资金能够在全球各金融市场自由流淌，资本能够在世界范围内配置。金融全球化是以跨国金融机构为主体，以货币市场与资本市场为主战场，以信息网络为技术支撑的全球金融活动相互联系日益密切的过程。这一过程呈现出金融机构国际化、金融市场一体化、金融规则统一化、金融业务网络化、金融风险全球金融全球化是迄今为止人类历史上最为复杂的经济现象，是一个充满矛盾的统一体。它起源于市场机制，又依靠于政府调节；它提倡竞争，又鼓励合作；它伏。国际大银行整个90年代一级资本平均水平为4.51%,而2000-2002年分别为4.86%、4.67%与4.62%,均高于90年代平均水平，保持了趋强的态势。从资银行集中突出。2001年在全球1000家大银行资产总额中，欧盟占44%,日本占18%;美国占16%;三大要紧板块占国际大银行整体比例为78%,与上年79%36%,美国占24%,日本占14%,三大经济体合计占总额的74%,与2000年基通常认为，银行体系的稳固与业务开拓对实际经济影响颇大；而近几年的情况进展说明，银行业的进展状况与经营效益，对经济信心的巩固更为重要，即对消费投资的实质与心理的支持十分重要。当然在经济不景气时，银行业的不当经营策略也有铺垫风险的可能。因此，不管在经济繁荣或者是在经济危机或者低速增长时期，金融市场乃至经济体系不致崩溃的信心基石始终在银行。会受到宏观经济变化的强烈影响。2002年以美国经济为主线的世界经济不景气与不确定，也同样直接影响国际银行业的进展，但银行改革创新的效应与经营战略的调整，使得银行对经济的支持度与应对性都有所提升。因此，尽管全球经济与投资环境波动较大，但总体上全球银行业的进展尚属稳固。(二)全球经济复苏缓慢，影响国际大银行业绩近年来国际大银行资本资产上升，业绩有所收缩。其一，银行资产增加，规模效益依然是银行实力的重要表达。据2002年英国《银行家》7月份年全球1000家大银行资产总额为39.63万亿美元，比上年37.9万亿美元上升4.6%,而前两年的资产总额仅上升3%。其二，巴塞尔协议作用强化，资本充足率上升。2001年前25家银行的一级资本为6276亿美元，占世界1000家银行18314亿美元资本总额的34.3%,相比较上年为30.4%,两年前为33.1%,这说明各大银行愈加重视巴塞尔协议所规定的资本充足率与核心资本比例。其三，银行业绩萎缩，银行越大亏损越多。2001年1000家大银行的税前利润总额为2228亿美元，比2000年利润总额3170亿美元下降29.7%,降幅超出1998年亚洲金融危机所造成银行利润14.9%的降幅，并成为近十年来的最大降幅。2002年由于美国多家上市公司发生财务丑闻与阿根廷危机的冲击，欧洲三大国际银行———德国德意志商业银行、英国巴克莱银行与法国巴黎银行，相继出现大量坏账，导致盈利水平下降明显。日本121家大银行缺失惨重，达501亿美元，占到整体税前利润净额的25.5%。2002年9月份尽管日本7大银行已实现盈利2万多亿日元，但因打呆拨备估计将有3万亿日元，到2002年末日本7大银行估计亏损约1万亿日元，约合近100亿美元。未来亏损趋势将会继续。日本银行业连续多年的亏损，不仅对自身金融体系稳固与信誉具有冲击，而且也导致国际银行业的盈利下降。(三)进展中国家与地区商业银行地位依然薄弱进展中国家银行进展水平差异明显，金融资源趋向集中。世界1000家大银行按一级资本、总资产与税前利润中排列，拉美、中东与其余国家与地区商业银行合起来也仅占9%、7%与11%,只是进展中国家银行业也在进展。在2002年7月份的《银行家》杂志全球1000家大银行的排名中出现79家新银行，均是进展中国家与经济转轨国家银行，进展中国家与经济转轨国家还有41家银行跃进排名100位之列。2002年俄罗斯银行业的进展比较突出。俄罗斯入围1000家大银行的共计12家，有7家银行是第一次入围；东欧有21家银行上榜；拉美有所下降，从43家减少到41家；亚洲从155家减少到151家；而中东地区则从84家增加到86家；东欧地区从95家减少到90家。从入围数量看略有变动，基本持平，说明进展中国家银行业的兼并重组并未成势，而且国家间不均衡差异明显。在经济全球化的进程中，非洲地区的银行比经济更加边缘化，难以与国际银行业接轨。(四)跨境融资萎缩当前全球银行业的另一个特点是，跨境融资转向萎缩，融资结构有所调整。据国际清算银行统计年报显示，1995年底，国际银行跨境银行债权总计为79258亿美元，到1999年底，该数额则增长到98235亿美元，四年间上升24%,其间，银团贷款总额由3202亿美元，增长到9571亿美元，四年间增长了两倍左右。国际银行跨境债权占全部国际资本流淌累计额的54.82%,比1995年提高了5个百分点。到2000年底，国际银行跨境银行债权总计为107644亿美元，继续保持快速增长。但是到了2001年国际银行业跨境融资降为7290亿美元，2002年第一季度跨境融资总额仅为310亿美元。国际清算银行(BIS)报告银行发放的商业贷款2002年接近零增长。随着利率下降与利息支出的减少，商业银行贷款的净偿还额估计将可能从2001年的260亿美元下降到2002年不到110亿美元，并会在2003年进一步下降。这要紧由于外汇汇率波动，增加了各国境外商业银行贷款流入的汇率风险，而各国银行与企业纷纷转向用本币在国内融资，形成外汇贷款与为经常账户融资的需求不旺；加之引入新的风险管理理念与方法，国际大商业银行纷纷用收费业务代替贷款业务，导致商业银行在本币业务方面发挥作用增大，而在(五)金融全球化为洗钱犯罪提供了便利渠道“洗钱行为已经成为国际金融业面临的重要问题，特别在‘9·11'事件以把毒品黑钱存入银行或者非传统金融机构(汇兑处、证券经纪人、艺术品销售部、珠宝商、娱乐场、期货经纪人),是洗钱的初期阶段的做法，也是一种较为三十年往常，国与国之间的经济活动要紧建立在产品交易上。而今天，国际商品交易与服务越来越依靠于直接投资与有价证券的交易。离岸金融中心的增多，不仅被多国集团广泛地应用于业务代理与偷税，就是大金融市场如伦敦、纽约或者东京也都使用这种手法，这就很容易把毒品利润投放到合法经济中最具有投机性的领域，而对非法资本来说，金融、不动产、旅游、赌博与艺术品等行业最有利洗钱的行为，在贸易全球化时代有明显的进展趋势。金融全球化通过银行的中介作用，增加了合法活动与非法活动之间的复杂的连通关系。现代金融体系在为合法商业提供便利的同时，也使罪犯能够通过个人电脑与卫星天线在即刻之间指挥巨额资金周转。由于洗钱在一定程度上依靠于现有金融系统与金融运作，罪犯选择何种洗钱方式完全取决于其头脑的灵活性。货币兑换所、股票交易所、黄金交易商、赌场、车行、保险公司与贸易公司等都被当作洗钱渠道。另外，私营银行设施、境外银行业务、空壳财团、自由贸易区、电汇系统与贸易融资也都能够掩护非法活动。犯罪分子甚至能通过这些非法活动操纵金融系统。银行或者非银行机构以“职业秘密"与“不干预”为由，在犯罪集团与合法经济之间竖起了一道挡风板。非法资本与偷税一样，以相同的方式进行资本再循环。金融系统变成了一个熔炉，使腐败的"灰色区"与毒品走私的“黑色区”难以划分：腐败保国研究洗钱问题的专家说，法国与外国银行的许多高层人物私下承认，他们的银行洗了大量来路不明的钱，从中提取了高达10%至15%的利润。而且，每进行一次“重大洗钱”,还要提取25%的中介佣金。毒品洗钱每年达1000亿美元，而被专门机构查获的还不足1%,犯罪集团宁愿牺牲40%的利润，再将剩余部分投入到合法经济中进行再循环。相比之下，被查获的数额就显得太微不足道了。在某些情况下，犯罪集团为了便于洗钱，更倾向于直接或者间接操纵国际金融机构。但这种做法容易被发现，而最新最有“成效”的做法则是利用中间人，或者是购买国际银行的股票。行家估计，全世界银行与金融机构利用毒品利润洗钱的赢利达130亿-170亿美元。色区"之间的界限消失了，融合于黑社会团伙与某些金融界与政界人士的共同利益之中。离岸金融中心与金融非规范化同时并存，进展迅速，大大地加速了这一从国际金融业的进展趋势看，经营战略的综合化与专业化并存，产品服务的高级化与网络化并存，进展空间的集团化与区域化并存，从而推进全球金融一体化进程。因此，全球银行业未来进展将呈现收缩与扩张策略并举、组织结构更为扁平、功能更为丰富、监管更为科学规范的进展趋势。(一)收缩与扩张策略并举一方面银行规模超强化，强强合并、以大购小、跨境购并，将继续是未来国际大银行追求的目标。剧烈的竞争导致国际银行业赢利能力下降，从而使跨国银行纷纷走上合纵连横之路。上世纪90年代起，银行业并购活动风起云涌，其数目之多，规模之大，范围之广令人瞠目。就连一向以改革僵化著称的欧洲银行也不甘寂寞，在机构重组，扩大规模；业务分拆，专业经营；跨区域并购，海外进展方面实现显著进展。2002年11月14日，英国汇丰集团收购美国家庭国际银行，交易规模为153亿美元，目的在于进一步拓展海外市场业务。此项收购是继花旗集团2000年9月收购联合第一资本公司之后，全球第二大购并专业金融公司案。2002年12月16日，法国农业信贷银行收购法国里昂信贷银行，交易规模为201亿美元，令欧元区内沉寂多时的银行并购活动再次活跃。其次是德国德累斯顿银行重组全球银行资本市场业务，合并债券与股票业务于一个部门；同时合并衍生工具营销等。最后是英国巴克莱、莱斯、汇丰与Unisy技术服务公司合作建立机并购的结果使是银行规模的越来越大型化。大型化的背后却是更高程度的资务，Santander银行并削减其在亚洲、纽约与伦敦的300名投资银行雇员，成为投资银行也因新兴市场动荡造成盈利下降而大幅裁员。这些均说明国际投资银行业正处于大改组、大整合时期，市场预期投资银行与证券公司的数目将比1997年底减少15%左右。2、出售非核心业务。瑞士联合银行在新兴市场与衍生交易亏损6.25亿瑞士法郎及为对长期资本管理对冲基金的投资发行9.5亿瑞士法郎后，其稳固而丰厚的私人银行及资产管理业务利润被严重蚕食，导致其检讨投资银行的作用与协同效应问题。在检讨旗下华宝德威的投资银行业务之后，认为其现有55亿美元帐面值、600名员工的全球贸易融资业务既非核心业务，又非战略性业务，加上该类业务1998年受新兴市场金融危机的影响较大，比如其购买出口商贸易债务再转售给其他银行的福费廷(Forfeiting)业务，在上半年亏损257万英镑，因此计划将全球贸易融资业务出售，或者与另一银行合资从事出口信贷与银团贷款业务，以使华宝德威集中力量进展投资银行业务，扭转其1998年前9个月亏损12亿瑞士法郎(8.6亿美元)的颓势。传统业务受到威胁，许多银行试图开展投资银行业务，比如英国的国民西敏寺与但是当发现其投资银行业务只有单位数的回报，而零售银行业务则有双位数的回(二)组织结构的扁平化信息技术广泛应用于银行管理，也带来了银行组织结构的新变化。传统的银行组织结构层次大多是官僚制结构，阻碍了信息在组织内的迅速传递，也给银行的经营效益带来不利影响。目前国际大银行普遍使用的矩阵式组织结构，不仅使组织内信息流淌速度加快，对市场变化的反映速度加快，而且组织之间还能够实现信息共享，组织内成员之间与组织之间的学习机会增多，组织运转的效率大幅度提高，效益明显上升。很多国际大银行还通过加强新技术的运用，把交易处理集中化，把销售与服务分开，削减员工与成本。(三)业务越来越全能化商业银行与投资银行结合参与资本市场业务倾向愈加明显；分业经营、混业监管与混业经营、分业监管共存；信贷融资全球化，跨国组合、工具多样、产品优化，将加大全球银行资金结构与业务的重组。如美国《金融现代服务法案》实施之后，从根本上改变了美国金融业的制度体系，同意金融机构向欧洲的“全能银行"看齐，美国银行以证券、保险与银行混业经营的格局在法律上已经建立，实际运行中，银行早已明显向证券业倾斜。普通存贷业务、股票发行与承销、基金管理、并购重组顾问、各类金融衍生产品业务都可能在一家全能银行中实现。(四)监管日益科学规范1、监管体制习惯经济环境的变化，及时进行调整，日益科学合理。以分业经营到混业经营的变化过程为例，1929-1933年所爆发的经济危机，实行严格的分业经营、分业管理。通过半个世纪的风雨，经济金融环境发生了巨大的变化，在综合银行体制下，实现金融稳固性比专业银行更有可能，由于综合银行能够更好地实现分散化，并能更好地承受经济突然变化所带来的影响，而且专门化在获得规模经济方面存在困难。因此各国的监管当局正视现实的变化，日本、德国、英国先后进行金融改革，美国也终于在1999年11月4日使分业经营以反洗钱监管为例。2001年“9.11”事件以来，国际社会已形成共识：切断恐怖主义分子的财源，才能完全打击恐怖主义活动。西方7国集团财政部长与中容包含下列4个方面：第一、更积极地实施国际制裁以切断恐怖主义的财源。第二，设在巴黎的反洗钱金融行动小组在打击恐怖主义财源方面将发挥重要作用。第三，增强各国金融情报机构之间的信息共享。第四，全球各地的金融监管者应加倍努力确保金融部门不被恐怖分子所利用。因此，各国监管当局均加大了反洗钱的力度。由于洗钱犯罪已经国际化，但是预防与操纵洗钱的活动往往是各自为政。这就是对洗钱犯罪打击不力的原因所在。因此，为共同实现反洗钱的目的，世界各国务必加强协调与合作。第一，完善打击洗钱犯罪的法制体系，其中包含通过立法明确把洗钱规定为犯罪，并没收犯罪所得；第二，强化金融机构的职责；第三，加强国际合作。2000年10月，全球有名的11家银行共同讨论与制定了一个国际通用的银行开设私人账户的顾客的真实身份，不再同意顾客开设匿名账户；即使是颇有名气的顾客，也应严格查明其大额资金的来源，只接待“其财富与资金来源被合理地证明为合法"的顾客；对大笔资金，特别是来自前任或者现任政府与党派官员的资金进行"更严格的核查";更加慎重地对待来自反洗钱措施不力的国家的客户。2002年2月8日，欧盟成员国议会反洗钱会议通过"巴黎宣言",该宣言主张提高资金流淌的透明度，对在反洗钱问题上拒绝合作的国家实行制裁，通过加强情报部门的信息交流加强各国司法、警察与行政部门的合作。"巴黎宣言"还建议采取限制现金付款等措施预防洗钱活动。法国总理若斯潘在会议上呼吁欧洲各国行动起来打击洗钱活动。他说，法国政府将对那些违反国际规则、又不听劝说以上我们对国际政治经济与金融环境有了大致的熟悉，下面我们将把目光聚卢森堡大公国位于欧洲中部，西面与北面比利时接壤，南部与东部分别与法国与德国相邻。全国面积为2,586平方公里，南北长82公里，东西长57公里。卢森堡人口约44万，其中37.3%是外国人(要紧是葡萄牙、意大利、法国、德国、间口语，出版物要紧用法语与德语。绝大多数居民信奉罗马天主教。卢森堡是君主立宪制国家，宪法规定大公拥有立法权与行政权，但实际上议会行使立法权，政府行使行政权并对议会负责。政府首相兼任国务大臣、财政与劳动大臣，副首相兼任外交、外贸与合作大臣。卢森堡法律属大陆法系，要紧渊源于法国与比利时的司法体系，其宪法产生于1868年，经多次修改。卢森堡民法以法国拿破仑法典为蓝本，商法也以法国法律为基础而成文，刑法则同意了比利时1867年的刑法典，并沿用至今。卢森堡只有税法是参照德国二战以后的税法创立的。卢森堡所有法律务必经大公批准，并在官方刊物《备忘录》上发表方能生卢森堡不管在地理与政治上一直是欧洲的中心。作为欧盟的创始国之一，欧盟的很多重要机构都设在卢森堡，其中包含：欧洲法院、欧洲议会秘书处、欧洲仲裁法院、欧洲投资银行等机构。卢森堡还是联合国、国际货币基金组织、世界银行与世界贸易组织的成员国。作为一个独立的国家，卢森堡已有150多年的历史。十九世纪，它从一个完全的农业国进入到钢铁时代，二十世纪初进展成为欧洲要紧的钢铁生产国。欧洲钢铁工业的衰落与重组促使卢森堡政府转向大力进展金融服务业，为促进金融中心的建立与进展从政策、法律及人力资源等多方面提供了必要的环境保证，使其自六十年代以来逐步进展成为按金融资产排名列世界第八位(前七位分别为英国、日本、德国、美国、开曼群岛、瑞士、法国),以离通过20世纪90年代经济的高速增长，尽管2001年上半年卢森堡的总体经济状况表现良好，但是由于它无法从全球的经济低迷中逃脱出来，因此第三季度开始呈现减弱的趋势，即使如此，卢森堡2001年的GDP增长率为5%左右，因此总的来说应该远好于它的其他欧盟伙伴。具体来说，如表2.3所示，就业率有所下降，金融业与工业领域提供的新职位减少，同时由于经济进展变缓，导致2001年下半年的失业率也开始上升，石油价格的下跌使2000年较高的通货膨胀率在2001年逐步得到操纵。由于贸易收支的赤字导致2001年前三个季度的经常项目+5.1%2002年卢森堡政府将致力于平衡财政预算，扩大吸引外资，通过进一步税制改革将企业平均税负从37%左右降低到30%左右，从而实现其制订的年均GDP增长率稳固在5.5%的计划。具体计划见表2.4。一个稳固的政府所提供的稳固的经济环境恰恰是金融业稳固与繁荣的必要条件。森堡国家储蓄银行”(下列简称BCEE)与“卢森堡国际银行”(下列简称BIL)。BCEE成立之初具有一个鲜明的特点，即只经营当地业务，与国外业务不染，后进展至今已成为当地最大的几家银行之一，经营全面银行业务。随着银行法与控股公司法的颁布，卢森堡的金融市场逐步趋于完善。而后，为满足当地经济进展的需要，各类金融机构相继建立，是卢森堡金融业成为国家要紧的、持续增长的产业。本世纪50年代，卢森堡金融市场为习惯欧洲政治与经济不断进展的需要，开始走向国际化，特别是为“欧洲共同体”奠定基础的“欧洲煤钢共同体”在卢森堡的成立与"罗马协议"的签署更加稳固了卢森堡金融市1961年，第一笔欧洲债券在卢森堡证券交易所上市。此后，随着欧洲投资银行总部在卢森堡设立与欧洲债券与欧洲货币市场的进展，促使一些国际大银行进入卢森堡，使卢森堡逐步跻身于世界金融中心的行列。1967年，德国德累斯顿银行(DRESDNERBANK)在卢森堡设立了分支机构，当时，这是德国银行在国外设立的第一家分支机构，开创了德国在卢森堡设立分支机构的先河。在以后的几年里，其它几家德国大银行也追随这一做法，在卢森堡设立附属机构，并影响了一批德国纷纷来卢设立分行或者附属行。德国银行在卢设立分支机构的要紧原因有两点：1、德国银行的规定，即，德国银行的自有资金与贷款的比率最低务必保持1:18的水平上；2、无息存放在德国央行的最低准备金降低了银行的收益。与此不一致的是卢森堡法律对偿还能力的比率规定明显缺乏强制性，对最低准备金也没有强制规定。70年代初，瑞士的一些银行也进入卢森堡，到1974年卢森堡的银行已达83家。在以后的十多年里卢森堡不断巩固其金融地位，相继迎来了北欧、意大利、日本等国家的银行。随之卢森堡修改与颁布了一系列金融法规，完善金融体系，年6月1日卢森堡中央银行成立，接替卢森堡货币局行使货币发行职能。1999年1月1日，卢森堡金融机构监管委员会(简称“CSSF”)成立，行使对金融机构1988年后，卢森堡进入了一个明显的金融增长期，特别是在一些新兴金融业务方面，如欧洲债券、欧洲货币信贷等业务得到了长足的进展。最近几年，作为世界第七大金融中心的卢森堡又逐步将其市场重心转向了私人银行、共同投资基卢森堡是欧盟中人均收入最高，通货膨胀率与失业率最低的国家。作为一个重要的金融中心，卢森堡多年来吸引了大量的银行、投资基金与保险方面的专业人才。因此，在卢森堡除了为数不多的几家本国银行外，聚集了25个国家的180基金与三百多家保险与再保险公司。据表2.5统计，2000年卢森堡金融业对卢森堡国家GDP与税收的奉献在35%以上，金融业还提供了28000多个工作职位，相当于该国就业人口的12%。因此金融业的稳固与进展对卢森堡国家的政治经济稳固至关重要。归因于卢森堡政府稳固而宽松的政策，尽管2001年全球经济大势低迷，卢森堡的金融业却没有走向衰退，银行总资产同比上升11%达到7210亿欧元，保守估计，总收益同比增长1.3%,当然行的数量与雇员的人数比90年代中期大幅减少。着眼于未来，随着全球化与欧盟表2-52000年金融业对卢森堡经济的影响%%%%%%%1、金融管理机构与银行监管从法律体制上讲，卢森堡的银行隶属国库部管辖，但从财政上讲，则隶属财政部管辖。财政部内部设有专司外国企业税赋征收与减免管理的“税务管理司”行进行的监管要紧在于征收各类税款，所得税、财产税、城镇商业利润税等。上几十年来卢森堡银行业进展迅速，银行数量与从业人员众多。区区小国能够井井有条地管理这一庞大的金融市场，要紧依靠于卢森堡行使了一套有效的银行监管制度。卢森堡1999年前没有中央银行，对金融机构的管理全部归口卢森堡货币局与财政部的税务局。根据1993年4月5日公布的银行法，所有的银行与投资基金均受卢森堡货币局监管。它同时还全面地监管卢森堡银行在海外设立的分支机构。卢森堡货币局成立于1983年，其要紧职责是颁布金融法规，公布金融机构的资产负债表，批准金融机构的设立、合并与关闭，监督金融机构对金融法规的执行，检查金融机构的经营情况、财务状况与职业道德。1999年1月1日，卢森率与一些原则规定(以通函的方式)或者个别通告。还能够向那些违反法律，行政或者财务管理不善，或者出现严重财务困难的银行公布命令。卢森堡作为国际金融市场除了具备以上优势外，还包含：(1)银行汲取存款不需要缴纳存款准备金；(2)卢森堡严没有格的外汇管制，资金能够自由调拨；(3)实行存款担保制度，保护储户利益。2、银行许可证制度根据卢森堡法律，银行的注册许可证是由内阁中负责金融的部长根据CSSF所做的调查核发。在卢建立机构的银行务必具有良好的信誉，能够说明新建机构的目的并提供足够的资本金。所建机构的管理层务必在卢森堡，其股东结构应是透明的，股东的任何变化都应通知CSSF。在卢森堡，银行及银行职员务必遵守的职业要求要紧包含两个方面：欧洲银行实行银行保密法的国家已经所剩无几，在欧盟内只有奥地利、比利时与卢森堡实行这一法律。卢森堡实行银行保密法不仅保护了客户的利益，同时也保证了卢森堡银行与金融机构的正常业务活动。从某种意义上说，卢森堡的银将可能导致繁荣的金融业走向衰落与萧条。金融机构的另外一个职业要求是防止洗钱。金融机构的专业人员应该明白如何识别他们的客户，即使这些客户是通过不一致的法人实体进行运作。另外还要求金融机构的专业人员在当局主管部门开展洗钱调查时给予合作，能够向卢森堡当局通报可能同洗钱有关的任何活动。卢森堡的金融监管当局从1994年起在国际组织的指引下，不断以通函(CIRCULAR)的形式更新关于反洗钱的监管内容。比如，94/112号通函是建立在1988年《维也纳公约》的基础上的反洗钱的基准文件；98/153号通函则反映1996年对洗钱定义的扩展，卢森堡法律定义洗钱犯罪包含贩毒、贩卖军火、贩卖人口等集团犯罪；而2000/16号通函则列出了15个不合作国家与地区，要求卢森堡的金融机构对往来于上述国家的资金与客户应予特别关注，比如查明资金来源与用途等；近两年，根据国际组织的要求与信息的变化，不断颁布新的通函以便及时更新对金融机构的要求。根据卢森堡法律，假如一个卢森堡的金融机构从属于或者控股于一家外国机构，它不但受上述卢森堡监管当局的法规约束，同时它务必通过其母公司同意母公司所在国的监管。但是应该看到，在卢森堡这个离岸金融中心，反洗钱所要求的信息透明与共享与卢森堡的银行保密法的要求存在一定程度上的矛盾，如何解1922年卢森堡同比利时建立了经济联盟，该联盟制定了金融合作的框架协议。比利时国家银行卢森堡分行负责比利时法郎在卢森堡的发行，该行还能够向银行提供比利时法郎的信贷便利。1979年卢森堡货币局第二版规定重新确立了卢森堡法郎的地位，为其成为欧洲货币体系的完全成员提供了法律基础，而后又通过法令确认卢森堡法郎同比利时法郎具有同等地位。卢森堡的货币政策要紧由卢森堡中央银行负责。在获得有关部长批准后，由金融机构做出安排，以确保信贷5、财政与税收政策概述同很多人的误解相反，卢森堡并不承认是一个避税天堂，但是，其政府的政策是为使卢森堡与其它世界金融中心在平等条件下更有竞争力而努力制造条件。多年来，这一政策已经贯穿到各个领域。卢森堡银行法规没有制定关于银行的特别税法，因此，卢森堡银行使用通用的税法，该税法使参照二战后的德国税法而逐步创立的。目前卢森堡对外国银行课税的要紧税种包含：公司资本税、净值税、土地税、商业税、公司所得税、工资税及工资中养老金、医疗保险与意外险费用、增值税、预提税与其它税项。一九九六年五月二日，卢森堡国会宣布了一项改善卢森堡投资环境、削减失业人数、保护卢森堡得国际金融地位的要紧税收改革措施，该法案于一九九六年对招募失业者的企业给予税收补贴，增加对环保项目的税收补贴，降低部分投资基金税等等。二O0二年，卢森堡国会通过法案，进一步削减公司所得税率，从原先的30%降到22%,使企业平均税负从37.45%下降到30.38%.另外，根据卢森堡税法，国外金融机构的分行与附属行在纳税上各有其优势关于中国银行如何利用税法的有关规定合理避税将在第三章全面叙述。(一)银行卢森堡现有25个国家的184家银行。这些银行大部分是国际上要紧银行的全资分支机构，世界排名前50家银行中有30家银行在卢森堡设立了附属机构或者既然卢森堡存在为数众多的金融机构，为这些金融机构提供各类服务得机构也形成了活跃的市场。因此，在卢森堡活跃着大量非银行金融中介机构，其中包含交易商、经纪人、投资顾问公司与资产管理公司等专业机构与专业人员。这些机构的存在使得卢森堡金融中心的地位显得更加完整与成熟。(二)国际组织欧盟的很多机构设立在卢森堡，特别是那些发挥金融作用的组织，为金融中心的形成起了重要作用。这些机构在欧洲债券与欧洲货币市场上成为卢森堡银行是两个最重要的机构。这两个机构常常是通过卢森堡的银行进入欧洲债券市场，为其长期需求安排融资。它们的一些贷款也是由这些银行提供的再融资。因此不难看出，当1965年一些欧洲机构决定设立在卢森堡时，卢森堡的金融地位正是由于有了像“欧洲投资银行”与“欧共体信贷投资决策委员会”这样的机构而显得(三)证券交易所卢森堡证券交易所是根据1927年12月30日的法律成立的，当时的政府积极鼓励卢森堡金融与银行业的进展。1929年证券交易所开始经营，现在它已经成为卢森堡金融中心的基石。目前全球100多个国家的3900多家私人公司与公共机构发行的大约24,000只股票、投资基金与欧洲债券在卢森堡证券交易所上市。卢森堡证券交易所有三大优势：1、上市程序简单便利；2、上市费用合理，交易费用低；3、证券交易免缴各类税。(四)配套服务机构CLEARSTREAMCLEARSTREAMCEDECLEARING合并而来。CEDEL是一间由国际上一些大银行1970年在卢森堡注册，全球经营并受财政部严格监管的独立机构，是专门服务于一级市场与二级市场上国际证券、债券、股票与欧洲商业票据交易的清算机构。截止2002年6月末，CLEARSTREAM在84个国家有近2000个合作伙伴，保管的证券价值74,000亿美元，日交易50万笔，年营业额数十万亿美元。CLEARSTREAM的证券与现永道，德勤等均在卢森堡设有机构，根据1985年颁布的法律要求，这些机构为银行提供独立的外部审计师服务与有关税收与管理方面的咨询服务。这里的律师事务所都是由高素养的律师构成，它们以最少3种要紧语言(英法德),根据不一致的法律体系为这里的金融机构提供诸如分析与起草合同、债券(一)私人银行业务长期以来，卢森堡许多银行都将其要紧业务集中在以稳固的欧洲货币提供国际信贷等传统银行业务。但是，近十年来越来越多的卢森堡银行将业务进展重点转移到在世界范围内吸引与管理私人客户的巨大资金的私人银行业务上。卢森堡银行的素养与监管政策首先为大量的个人与公司客户存款建立了信心，银行具有充足的资本、储备与备用贷款，而且很多卢森堡银行都是在大型国际集团的名下。事实上很多年前私人银行就已经来到卢森堡，只是现在得到了进一步健康的巩固与进展。从历史上说，私人银行一直被认为要紧是对国际私人客户在资产管理方面的一种全面服务。这些客户常常需要从银行获得高素养的专业指导，卢森堡很多银行都擅长于私人银行服务。它们对其客户的需求能够从全球范围，以最快的反应，通过专人给以帮助。因此，这里传统的私人银行提供的专(二)普通银行业务堡银行大部分风险资产(约75%)放在西欧、北美与日本，对风险与收益具有比一些国际大银行具有众多为公司客户提供离岸服务的专家。结构融资通常要考虑到税收问题，需要具有组织复杂的市场交易的能力与有关设施，私募能力与在法律环境下设立与管理离岸机构的能力。在这方面卢森堡银行家还能够根据现行国际法提供咨询，审计师可提供最大限度降低财务影响的途径。除了传统的银行业务以外，卢森堡许多银行还为公司提供下列专门服务：现金管理服务；外汇管理；为海外项目提供投标与履约担保；组织欧洲大部分货币的银团贷款；卢森堡银行在上述服务的操作上有着丰富的经验。在资本市场与货币市场上，各大银行均涉足新的金融工具与衍生工具领域，如：货币、利率与商品调期，期货与期权，欧洲票据、欧洲商业票据与远期与约。除了不断增长的国际业务以外，卢森堡银行还进展了活跃的同业间交易，特别是外汇市场与货币市场。所有要紧的传统货币同美元与欧元之间都能够交易。卢森堡很多银行都通过提供短期贷款、票据贴现与本票等服务积极参与贸易些银行擅长于某些国家的业务，如东欧或者第三世界国家，并专门为这些国家提供无追索的优惠条件，包含“福费廷”业务。投资基金的进展与基金管理机构的大量建立与国外客户私人账户的增加促使卢森堡一些银行努力进展专门为基金管理机构与公司提供服务的保管服务。(三)投资基金业务多年来，卢森堡作为欧洲的金融中心之一，大力进展重点以共同投资基金危要紧内容的投资基金业务。在完善的法律构架与云集的金融专家支持下，市场涌现了大量专理这类业务的机构。他们良好的服务与广泛的投资产品已被投资人认可。据截止2002年上半年的统计，卢森堡已成为世界第二大投资基金市场，基金总数达1,363个，子基金达3,909个，基金总资产为8,880亿美元。卢森堡1988年3月30日将过去有关证券投资基金的法规合并成统一的法律。它规定卢森堡的证券投资基金能够使用共同投资基金方式与开放式投资公司或者封闭式投资公司三种法律形式。共同投资基金不是单独的法律实体。而是通过一套管理规定来限定有关各方面的关系与作用，这些方面包含：基金本身、管理公客观环境的优势一定要与主观上的竞争力相结合，才能推断一个企业是否能够通过制定一定的经营战略来获取竞争优势，在这一章，笔者试图把中国银行卢森堡分行放置在一个竞争与合作的环境下，对其进行SWOT分析。由下图可见，利差收入不管在过去还是未来都是卢中行的要紧赢利来源，随着美联储与欧洲央行不断调低美元与欧元的存款基准利率，与负债总额的持续下滑，存贷利差将进一步收窄，严峻的现实迫使我们务必在中间业务收入中寻找新的增长点。事实上，近两年的数据也说明，中间业务收入在总收入中的占比正在逐年上升。因此，在未来三到五年内，努力保持稳固的利差收入，积极开拓中间手续费支出提取准备金总行经费口人事费用提取准备金截止2002年末，卢中行的客户存款余额为7亿欧元，其中私人存款5.95亿欧元，占83.8%,公司客户存款1.05亿欧元，占16.2%。在公司客户中中资国营公司在海外的分支机构存款占71.2%,华人个体公司存款占21.15%,非赢利机构存款占7.63%,外资公司存款仅占0.02%。从以上数据可见，卢中行的存款以私20%,比上年末下降14个百分点；欧洲地区所占比重为77%,比去年末上升11个百分点，美洲地区所占比重为3%,比去年上升3个百分点。截止2002年末，在我行贷款业务行业分布中，信息产业所占比重为33%,能源所占比重为20%,制造业所占比重为15%,商业所占比重为11%。信息信息房地产截止2002年末，我行短期贷款占比为14%,中期贷款占比为70%,长期贷 截止2002年末，我行信用授信占比为42%,保证授信占比为51%,抵押授截止2002年末，我行授信业务中，授信货币为美元的占比为44%,比上年末下降23个百分点；欧元占比为52%,比上年末上升26个百分点，其它币种占比为4%。收入88万欧元，其他19万欧元。外汇资金业务收入176万欧元。(一)市场概况款余额排名，在卢的170余家银行中，卢中行名列约第40位；按2001年底的净(二)绝对业务量与市场份额到2002年末，卢中行存款余额为7亿欧元，拥有5750多个私人银行客户，其中5500户为个人，95%以上为欧洲各国的华侨；250多户公司客户中，70%以为0.35%。(三)竞争对手(一)市场概况在国际结算业务与外汇资金业务市场，卢森堡本地的DEXIABIL(二)绝对业务量与市场份额213亿欧元，卢中行卢森堡当地客户贸易结算量为1.的90%都在该行结算。2002年1月1日至5月31日过去的五个月中，就以总承诺额6.26亿美元首次跻亿欧元，拆入资金共计50.81亿欧元；买入债券2.4亿欧(三)对手与合作伙伴同业在办理对华贸易融资时也会考虑使用RISKPATICIPATION或者作中的竞争比比皆是。银团贷款本身就是以银行间合作为出发点的一项业务，合(1)与国际大银行的合作通过积极参与欧洲银团贷款市场，卢森堡中行在欧洲国际银团贷款市场中产格兰皇家银行、花旗银行、汇丰银行、德累斯顿银行等都与该行建立了稳固的合(2)与中国银行其他海外分行的协作卢森堡中行2002年积极与其它海外行加强协作，努力强化市场营销策略与整体作战优势，扭转了以往独立作战的模式，初步摸索与建立起一套联接各海外分行的银团贷款包、分销网络，发挥中国银行整体优势，加强了我行参与国际银团市场的能力，大大提高了中国银行在国际银团贷款市场的地位，同时也协助其它海外行参与国际银团贷款，改善授信资产组合。卢森堡的资金清算业务要紧表现在清算账户行的选择与与世界上最大的两家立账户，并非一成不变，每年都应该对账户行进行综合考核，根据考核结果做出CLEARSTREAM是世界排名第一的专门从事债券与股票等权证托管与清算的机构，托管资产达7万4千亿欧元，日交易量达50万笔，其股东由世界上要紧的金融机构构成。服务品种包含债券托管、出租、转让、调拨。不但卢中行的债券全部委托该机构管理，中行系统的欧洲与欧元债券基本上也交其托管与清算。与CLEARSTREAM的合作不仅是服务与被服务的关系，还能够从中学习到关于债券托管的运行模式与风险操纵，使卢中行未来有可能对海内外中行的欧洲与欧一、产品优势荷兰第二大能源公司NUON10亿欧元银团贷款、世界第一大保安公司业务13笔，金额4.66亿美元，其中除两笔计5,000万美元为二级市场银团贷款在今年1月1日至5月31日过去的五个月中，以总金额6.26亿美元首次跻身于商界巨子与演艺明星都把存款放在瑞士而感到放心。在欧盟中只有卢森堡、比利时与奥地利三国实行银行保密法，其中以卢森堡最为著名。1993年4月5日，卢森堡公布了新的银行法，取代了1984年11月27日的法律。新法律的第二部分专门对金融部门的职责进行了规定，其中第41条就是规定银行的保密职责。该条规定：(1)银行人员务必对其业务中所涉及到的情况进行保密，否则将根据卢刑法第458条论处；(2)保密责任只有在根据法律获得授权对有关情况公开时才得以解除；(3)提供客户的情况要通过一定的渠道进行。另外该条款明确规定保密责任对所有银行工作人员都有约束力。根据卢森堡银行保密法的规定，卢森堡的银行一定要遵守保密职业道德，防止银行经理或者雇员将其在业务活动中得到的任何机密信息透露出去。任何违反这一法律规定的行为都构成违法。法律对这一点有明确规定，且要紧由司法行政机构对此进行严格的3、对金融业的影响尽管欧洲大陆的其他经济强国如德、法、荷等，为了吸引非居民存款也制订了一些优惠措施，比如，与卢森堡一样免征非居民存款所得的利息税，但是由于没有保密法的保护，客户的账户有可能被公开，客户的利益得不到安全保障，就很难汲取国外资金流向这些国家。相反，由于卢森堡实行银行保密法，不但通常也无法查询有关账户情况，获得特许的前提是有证据证明该客户涉嫌贩毒、非法贩卖军火、诱拐儿童、从事色情行业、腐败及有组织犯罪，逃/助之列。由于保密法极大程度上保障了客户的利益，因此吸引了欧洲甚至全球的客户把资金存放在卢森堡，客户的信任为金融业制造了大量的赢利机会。在世界经济较为低迷的大环境下，卢森堡的银行业自然会全力保护自己的客户，而替客户高度保密则是他们用以招揽国外存款的重要手段。70年代正是受惠于银行保密法，卢森堡从钢铁工业的衰落中走出逆境，形成了金融业的繁荣，目前金融业的产出已占卢森堡国家GDP的30%,从某种意义上说，卢森堡的银行保密法是卢森堡金融市场得以巩固与进展的重要条件之一。取消它将可能导致繁荣的金融业走向衰落与萧条。(二)税收政策及其对金融业的影响应缴所得税=当年银行毛利润(税前利润)X22%X(1+4%)一税款补贴(4)提取特殊风险准备金12%,专业人员服务费税率为12%,承租保险箱业务税率为15%,尽管如此，银特别是2002年，公司所得税率从30%下调到22%,公司的实际税负从37.45%下卢中行与卢森堡公司各自获得的优势，在第二章已做阐述，在此不再赘述。第一阶段，实行外向型经营，开始设立国外业务部，要紧从事国际贸易融资与外汇交易方面的业务。第二阶段，"走向国际化",实行"多国经营",在要紧的海外市场设立了分支机构，并开始积极参加辛迪加贷款，顾客要紧是一些海外跨国公司与外国机构。第三阶段，实行"全球经营",处于这个阶段的国际银行能够提供多方面的服务，能够从事特定项目的贷款，充当业务顾问、理念管理者，与提供其他各类中介服务。根据戴维斯的定义，中国银行的国际化进程尚处于第一或者第二阶段，卢中行的经营则处于第二阶段。一、自身实力有限，缺乏足够的竞争力(一)总行间的实力比较美、英、德四大银行与我国四大商业银行财务状况比较(亿美元%)(1999年)按资产排名(国际/国内)总资产资本资产率利润收益率回报率资本中国中国工商银行中国银行中国建设银行n.a中国农业银行n.a美国花旗银行公司美洲银行公司大通曼哈顿公司第一银行公司英国巴克来银行国民西敏寺银行德国际银行集团相比差距扩大。根据英国1999年7月《银行家》公布全球1000家大政府1998年8月增发2700亿国债给国有独资银行增补资本金。尽管排名向前移产还相当于花旗或者德意志银行的1/2,而到2000年只相当于瑞穗或者新德意标排名中都属于较低水平，中国工商银行1998年资金收益率为2.5%,资本回报率0.11%,中国银行稍好一点，也只是是3.4%与0.14%,而国际上银行业的平均资本回报率为0.5%-1%,汇丰银行的资金收益率与资本回报率达到23%与1.36%,德意志银行达到25%与0.64%。同时我国四大国有银行人员之多(工行54万人，农行52万人，建行38万人，中行20万人),即使世界排第一的美国花润仅740美元，而花旗则高达5万美元。银行业务(存款、贷款、结算、票据贴现等);(2)外汇资金业务；(3)国际银团票据贴现等);(2)投资银行业务；(3)对工商业持股；(4)证券经纪业；(5)信托业务；(6)租赁业务；(7)保险业务；(8)财务顾问与咨询服务；(9)外汇业务；(10)国际银团贷款；(11)旅游与广告业务；(12)基金业务等。业务范围存在的局限性在相当大的程度上制约了该行赢利能力的提高，这种状况必定使卢中金融创新是在知识经济的环境下，银行业本身向成熟转化的过程中，全球竞争的必定趋势。各国银行为保持竞争优势，以客户需要、客户满意为目标，努力寻求产品的差异化，强调创新性的“新”产品。80年代以来国际银行业的业务革新要紧表达在三个方面：(1)衍生金融工具的迅速进展；(2)银行资产证券化趋势；(3)表内业务的创新。中国银行跨国经营除传统的存放款业务、贸易结算业务、外汇资金业务、国际清算业务外，在投资银行业务、中国基金、金融期货、国际融资租赁、证券、保险、房地产等领域也有所进展。但总体来看，创新能力较弱。究其原因有三，一是由于国内总行金融技术落后的溢出效应，使得海外金融机构普遍存在电子化程度较低，金融工具与品种比较单一等问题。目前总行的全球信息网络尚处在建设之中，信息系统大集中尚没有完成，因此，还不能与当地同业一样提供及时高效的如电子汇兑、网上交易、电子货币等全方位金融服务；二是由于分行经营的导致该行多年来在新业务品种面前畏缩不前，不敢探索；三是由于人才激励机制励手段贫乏，以精神奖励为主，另一方面，管理层不敢面对在创新过程中出现的风险与差错，差错带来的惩处与成功带来的奖励不对称，导致“不求有功但求无过"的思想普遍存在于中外员工，特别是占员工比例约50%的外派员工心中。二十年来卢森堡特殊的金融环境与前辈的慎重经营给卢中行积存了厚实的家底，假如说以往创新能力的强弱只是影响赢利增长幅度的大小，但是从现在起，征收利息税、取消保密法等不利外因的出现，同业电子化程度与业务品种的不断向前进展，使得创新与否，创新能力的强弱成为决定卢中行的生存的关键因素。前面笔者说过，华人客户的信任带来的市场区隔一直是卢中行的优势，但同时这样的细分市场与历史定位也构成了该行业务进展的束缚。从外部看，该行在获得了华裔客户信任的同时，也失去了与外裔客户合作的机会，优质的外裔客户在办理存款结算等通常银行业务的时候，除非业务背景与中国有关，通常不可能选择该行；从内部看，由于长期以来与外裔客户接触较少，员工们缺乏对他们思维习惯的熟悉，缺乏解决棘手问题的能力，更不利于培养懂得当地法律与惯例的人才。在制订未来的进展战略时，务必考虑突破上述细分市场的束缚。卢中行目前业务的电子化覆盖率仅60%左右，手工的重复劳动普遍存在，人力与办公用品的消耗都比较大；硬件设备陈旧，处理速度慢，处理能力有限，工作效率难以得到大幅度的提高；尽管2002年对行内局域网进行了全面改造，但对还依靠拨号上网方式与外界沟通信息，速度慢，带宽窄，安全性差；由于电子化程度低的限制，很多业务还无法开展，如网上银行、电子汇兑、信用卡结算等，不但制约了业务创新，连基本业务也不能全部保证。长达二十三年的经营历史中，卢中行锲而不舍地去熟悉本地文化，学习与把握当地的惯例与法律，通过增加本地员工的比例缩小文化的差异，并取得了一定的积存，如对当地监管法规的熟练掌握，对结算领域国际惯例的把握等等，但是应该看到千百年来形成的文化差异不是在二、三十年的时间内就能够消除的，这不但表现在与当地客户的沟通懂得上，甚至也表现在与当地雇员思维方式的碰撞上，而且由于我们的客户群遍及欧洲甚至远至非洲，缺乏熟悉客户所在国法律的专门人才，这也使我们在开拓当地客户业务时踯躅不前，因此，在运用反洗钱所一脉相承的华人客户，即使是在当地长大的侨民，我们都能够从语气、神情与肢体语言推断出他们的言外之意，而关于外裔客户，做这样的推断即使不是不可能也要艰难得多。又比如在对国际惯例的懂得上，很多本土公司存在这样的认识：卢中行与中国银行国内各分行同属一个法人(法律上是这样的),因此他们常常忽略国际商会跟单信用证统一惯例(UCP500)中所明确的，即“在本惯例同一银行在不一致国家的分行应当被视做不一致的银行",而把国内中行开证并付款的信用证下单据交到我行要求付款或者是将到期地点为中国的证下单据在有效显然，海外分行是银行国际化进程中跨越文化法律背景的桥梁，要让这座桥来源地。从中欧技术合作看，欧盟是向中国提供先进技术的要紧来源。近年来中欧贸易额持续增长，我国在欧洲资本市场上的筹资也继续增加，欧盟国家对华投资将继续扩大。欧元作为欧盟国家的共同货币，将有助于建立一个统一、有效、年，欧盟与中国的贸易额将与美国、日本持平。至2005年，欧盟对中国的投资将超过美国、日本，成为对华投资最多的地区。1、中国进出口总额所占比例2、中国出口总额所占比例图3.5.22000年—2005年中欧贸易预测中国汲取总额欧盟所占比例美国所占比例日本所占比例我行共代其它分行Book信贷资产15笔，金额6.90亿美元，取得24.6不断通过欧盟向卢森堡施加压力取消银行保密法，并开征利息税 通过多年的坚持与讨价还价，在2000年的费拉会议上初步拟定了有关时间表，2003年1月21日的最新欧盟财长会议上，确定2005年起，卢森堡各银行向非居民存款人开征利息税，前三年税率为15%,2008-2010年，税率为25%,最终将达到35%,征得的利息税的25%给存款行，75%汇总分给存款人所属的国家，当然在分配利息税时，并不向存款人母国提供存款人的信息；保密法是否取消则取决于2010年瑞士、列支敦士登等国家的态度。尽管目前看来卢森堡取消保密法的压力有所缓解，但国际上对瑞士的压力有增无减，假如瑞士最终做出新的让步，以上的私人存款逐月下降，从年初的7亿欧元左右跌至年末的不到6亿欧元，华(二)欧元区经济增长迟滞，失业率上升，经济复苏难以预料在环境分析中笔者已经对欧元区2001年以来的经济增长情况进行了回顾，事实证明2002年欧元区经济增长的现实比预测的要悲观很多，对未来两年的预测尽管有逐步复苏的倾向，但由于局部政治的紧张局势、金融市场变化莫测与全球经济进展不均衡的存在，这种寄希望于内需——家庭消费与外需——出口与投资同时增长的乐观预测充满了不确定性。另一方面，2002年起欧元区失业率的持续上升也给未来经济增长抹上阴影。(见表3.3欧元区失业率)25岁下列(三)战争阴云导致欧元与美元的汇率动荡2000年起，美国先后对南联盟与阿富汗实施军事打击，军事上的