2022-2023年湖南省长沙市注册会计公司战略与风险管理模拟考试(含答案)

2022-2023年湖南省长沙市注册会计公司战略与风险管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(30题)1.经济环境是指构成企业生存和发展的社会经济状况及国家的经济政策，下列选项中不属于经济环境要素的是（）

A.社会经济结构B.经济体制C.技术水平D.宏观经济政策

2.下列关于金融衍生产品的说法中，错误的是（）。

A.远期合约通常在交易所内交易

B.期货是－种衍生性金融商品，按现货标的物之种类，期货可分为商品期货与金融期货两大类

C.期权是在规定的－段时间内，可以以规定的价格购买或者出卖某种规定的资产的权利

D.互换交易主要指对相同货币的债务和不同货币的债务通过金融中介进行互换的－种行为

3.

第

1

题

审计证据的可靠性受其来源和性质的影响。以下关于可靠性的说法中，不正确的是（）。

A.以纸质形式存在的证据比以口头方式的证据更为可靠

B.从原件获取的证据比从复印件及传真件获取的证据更为可靠

C.电子文件形式的审计证据比口头方式的审计证据更为可靠

D.询问内部人员的证据比被审计单位网页上下载的文件更可靠

4.

第

3

题

杠杆收购的突出特点是收购者不需要投入全部资本即可完成收购。一般而言，在收购所需要的全部资本构成中，收购者自有资本大约只占收购资本总额的（）。

5.甲公司是一家集团企业，主营业务为家电制造，其余业务为房地产、交通运输、酒店经营。该公司采取了日常决策权下放的管理模式，下设四大分支机构，由各个分支机构的管理层自行决定自身具体的经营战略，实行自我计划和管理。根据以上信息可以判断这些分支机构属于（）。

A.职能部门

B.子公司

C.分公司

D.战略业务单位

6.甲公司是一家生产影碟机的公司，由于遭受到移动DVD的冲击，其在经营过程中出现了比较大的问题，这些问题已经上升到整个行业的问题，企业无法对抗，由于技术比较落后，导致产品成本比较高，出现了投资资本回报率低于资本成本的情况，同时销售增长情况大于企业可持续增长状态。则下列说法正确的是()。

A.企业应该将这部分业务进行重组，生产出性能更好的影碟机

B.减少公司的股利支付以用更多的现金进行投资

C.该公司处于减损型现金短缺状态

D.该公司处于财务战略矩阵的第三象限

7.甲公司是一家应用固定互联网技术的网络信息资源提供商，张某是这家公司的总经理。为两年内使公司主营业务收入达到在创业板上市的要求，他决定召开一次会议，研究是否开辟应用移动互联网技术的网络信息资源的业务方向，由此可见，这次会议的主题涉及的是该公司的（）。

A.战略B.目标C.使命D.执行计划

8.一家公司每年最低运营资本是5亿元，但是有5％的可能性需要7．5亿元维持运营，有1％的可能性需要10亿元才能维持运营。如果风险资本为2．5亿元，那么这家公司的生存概率就是95％，而5亿元的风险资本对应的则是生存概率是()。

A.90％B.99％C.95％D.100％

9.预算控制的关键要素不包括（）。

A.资源有效利用程度B.管理者沟通有效性C.生产成本控制程度D.提供服务控制性

10.2012年棉花价格大幅下降，某以棉花种植为主营业务的农产品公司损失惨重，2013年该公司为降低风险，购买了棉花期货，约定2013年年底按照10元／公斤的价格出售棉花1000吨。该公司采用的风险管理工具是（）。

A.风险承担B.风险规避C.风险转移D.风险对冲

11.

第

16

题

如果企业的投资回报率(ROI)目标为16%，现有部门利润为350000元，部门资产为1200000元。假设有一项部门投资为200000元，产出利润为25000元，部门在接受这个项目后的ROI(小数位四舍五入)应是（）。

12.战略分析的－个重点是识别哪些资料可以形成企业的核心竞争力，下列不能建立企业核心竞争力的资源是（）。

A.稀缺资源B.不可模仿的资源C.不可替代的资源D.容易取得的资源

13.下列选项中，()不是管理层的应对风险的策略。

A.风险转移B.风险保留C.风险消灭D.风险规避

14.评价核心能力的方法中不正确的是（）。

A.海尔与松下作出比较B.潘婷调查顾客满意度C.海南马自达对奇瑞进行实地考察D.立自洗农粉评估其生产设备质量

15.下列各项中，用来表述企业的根本性质和存在理由，体现企业的哲学、信念、原则的是（）。

A.企业愿景B.企业使命C.企业目标D.企业战略

16.在下列财务风险与经营风险的搭配中，不符合权益投资人期望的是（）。

A.高经营风险与高财务风险搭配

B.高经营风险与低财务风险搭配

C.低经营风险与高财务风险搭配

D.低经营风险与低财务风险搭配

17.下列各项中，关于优先股股东的权利说法不正确的是（）。

A.优先股股东在监督公司管理层决策上有优于普通股股东的权利

B.当公司进行剩余财产清偿时，优先股股东有权按票面价值优先于普通股股东得到清偿

C.优先股股东的管理权是有严格限制的

D.当公司研究与优先股有关的问题时优先股股东有权参加表决

18.在公司治理的经验当中，审计委员会的设立、独立性和职能发挥占据着越来越重要的作用，那么下列关于审计委员会的说法中，不正确的是（）。

A.审计委员会的职能是监督、评估和复核企业内的其他部门和系统

B.审计委员会需要检查对外报告规定的遵守情况

C.审计委员会的义务之一是确保充分且有效的内部控制

D.审计委员会主席可以不出席年度股东大会

19.扩大市场份额，争取成为“领头羊”是甲公司现阶段的主要战略目标，为此公司投入大量的资源进行新型技术的研发。这表明甲公司目前处于（）。

A.导入期B.成长期C.成熟期D.稳定期

20.在战略变革的四个阶段中，若战略变化呈现无方向和无重心的特点。那么该阶段属于（）

A.不断改变阶段B.渐近阶段C.连续阶段D.全面阶段

21.在美国、加拿大和英国，早餐麦片极受欢迎，是最盈利的行业之一。但是，在法国、德国、意大利以及其他很多国家，早餐麦片就不怎么受欢迎，利润也不高。这体现的是（）。

A.产业风险B.自然环境风险C.社会文化风险D.运营风险

22.一般来说，在拥有1000名员工的公司里，管理层次为4个，明达公司是一个拥有1000余名员工的高科技企业，该企业拥有多达9个管理层次，据此判断明达公司的组织结构属于()。

A.高长型组织结构B.扁平型组织结构C.创业型组织结构D.事业部制组织结构

23.现场演唱会的票价按距离演唱台的位置分别制订不同的价格，这属于差别定价中的（）。

A.细分市场

B.地点

C.时间

D.动态定价

24.甲企业为了在最短时间内扩大企业规模，使企业迈上一个新台阶，决定采用并购的形式收购另外一家企业，但最终未能成功。下列选项中，不属于并购失败原因的是()。

A.并购后不能很好地进行企业整合B.恶意并购C.决策不当的并购D.支付过高的并购费用

25.甲公司由于经营不善面临倒闭。乙公司的管理层通过内部融资筹集了一笔资金，并用这笔资金收购了甲公司。这种收购行为对于甲公司来说，属于（）。

A.雇员收购B.杠杆收购C.管理层购出D.管理层购入

26.面对市场上不同类型的照相馆，H公司专注于儿童摄影，宣传口号——“留下最美的童年回忆”体现了公司清晰的战略定位。H公司的战略选择是（）。

A.获得成本优势B.创造规模经济C.提高产品差异化程度D.目标集聚

27.下列关于企业管理政治风险理念说法不正确的是（）。

A.尽可能地进行全球化融资

B.全球化生产和采购可以降低政治风险

C.企业可通过与职工建立良好关系的方式来创建友好的投资环境

D.企业可签订“套期合同”以保护自己免受利率及汇率波动的影响

28.下列关于通用矩阵的表述中，正确的是（）

A.企业中处于左上方三个方格的业务，一般就采取停止、转移、撤退战略

B.企业中处于右下方三个方格的业务，最适于采取增长与发展战略

C.企业处于对角线三个方格的业务，最适于采取增长与发展战略

D.企业处于对角线三个方格的业务，应采取维持或有选择地发展的战略

29.下列财务政策中，可以用来改善增值型现金短缺企业资金状况的是()。

A.增加债务比例B.支付现金股利C.降低资本成本D.重组

30.审计委员会作为公司治理的主要参与方，其职责不包括（）

A.对内部审计人员及其工作进行考核

B.检查、监督公司存在或潜在的各种风险

C.检查公司会计政策、财务状况和财务报告程序

D.制定公司长期发展战略

二、多选题(20题)31.下列选项中属于构建战略控制系统时，应考虑的因素的有（）

A.竞争优势B.及时性C.多样性D.链接性

32.信息技术战略对于企业的重要意义包括（）。

A.信息技术一般涉及高成本，而信息技术战略能对预算进行分配和控制

B.保证信息技术系统必须在任何时候都是可靠性和可访问性

C.形成和保持竞争优势

D.降低成本并提供用于计划、决策和控制的信息

33.甲公司的几位董事在讨论企业的内部控制时，考虑到企业的组织架构对于企业的内部控制非常关键，需要识别企业的组织架构设计与运行中需要关注的风险，下列属于应该关注的风险的有（）。

A.治理结构形同虚设B.缺乏科学决策、良性运行机制和执行力C.权责分配不合理D.内部机构设计不科学

34.在波士顿矩阵分析涉及的四类业务中，适合采用事业部制进行管理的业务有（）。

A.“明星”类业务B.“现金牛”类业务C.“问题”类业务D.“瘦狗”类业务

35.下列各项中，属于企业采取市场渗透战略的有()。

A.某酒店收购一家旅游公司，进入新的业务领域

B.甲公司通过与国外经销商合作的方式将其生产的智能手机出口至拉美国家

C.甲银行与乙航空公司发行联名卡，刷该银行信用卡客户可累计航空里程积分

D.某超市为提高牙膏的销量，采用美化产品包装、买赠等促销措施

36.在商业活动中，企业面临的市场风险有()。

A.信用风险B.项目风险C.商品价格风险D.股票价格风险

37.相对于零基预算，增量预算的优点有（）。

A.预算是稳定的，并且变化是循序渐进的B.系统相对容易操作和理解C.能够应对环境的变化D.能够促进更为有效的资源分配

38.思达半导体有限公司主营半导体芯片和电子元器件设计生产，所处行业是技术密集型行业。面对国际顶尖科技企业的竞争，只有持续保持产品技术先进性才能够不断提升盈利能力。下列关于思达公司技术资源的表述中错误的有（）。

A.技术资源一般都反映在企业的资产负债表中

B.技术资源的战略价值可通过查阅企业资产负债表确定

C.技术资源具有先进性、独创性和效益性

D.技术资源涉及设备、专利、原材料等等

39.某市自来水公司由市政府全资控股，其确定的公司使命和目标是为该市场所有企事业单位和个人提供生产、生活用水服务。根据公司战略理论，下列各项战略类型中，该自来水公司可以选择的有()。

A.剥离战略B.无变战略C.维持利润战略D.清算战略

40.当企业处于财务战略矩阵第二象限的情况时，下列说法中正确的有（）。

A.此时企业处于减损价值型现金剩余状态

B.此时企业处于创造价值型现金剩余状态

C.企业首选战略是提高投资资本回报率

D.企业首选战略是利用剩余现金加速增长

41.下列属于风险评估步骤的有（）。

A.风险辨识B.风险分析C.风险评价D.风险应对

42.下列说法中，符合企业文化内部控制要求的有()。

A.打造企业主业品牌应当作为企业文化建设中的重要内容

B.企业应重视并购重组后的企业文化建设

C.企业文化建设既要注重“上下结合”，更应注重企业治理层和经理层的示范作用

D.企业文化建设应融入企业的肌体、汇入企业的血脉

43.下列关于业务外包的说法中，正确的有()。

A.企业及相关人员在选择承包方的过程中，不得收受贿赂、回扣或者索取其他好处

B.总会计师和分管会计工作的负责人应当参与重大业务外包的决策

C.重大业务外包方案应当提交董事会或类似权力机构审批

D.对于重大业务外包，企业应当密切关注承包方的履约能力，建立相应的应急机制

44.Q股份有限公司是我国服装业首家公司上市，Q公司需要对其竞争对手进行分析。对竞争对手的分析包括的内容有（）

A.竞争对手的假设B.竞争对手的未来目标C.竞争对手的现行战略D.竞争对手的能力

45.价值链不仅仅是机器、资金与人力资源的集合，对这句话的正确理解有（）。

A.资源本身对于企业是没有价值的

B.价值链通过组织投入到产出的过程来增加产出的价值

C.企业有必要分析自己是如何利用这些资源来取得竞争优势的

D.企业只有通过组织这些资源来匹配价值系统，并且价值系统要确保产出的产品或服务让顾客满意，这样才能对企业产生价值

46.属于企业面临的宏观的政治风险的有（）。

A.发生内战

B.恐怖活动

C.企业的业务合作伙伴被当地政府发现有不当行为

D.全球金融危机

47.审计委员会的义务是确保充分且有效的内部控制，负责监督内部审计部门的工作。在对内部审计进行复核时，主要从下列哪些方面进行（）。

A.组织中的地位B.职能范围C.股东的责任D.技术才能

48.平衡计分卡从（）角度，衡量企业的业绩，从而帮助企业解决两个关键问题：有效的企业绩效评价和战略的实施。

A.财务

B.客户

C.内部流程

D.学习与成长

49.下列各项中，属于分析财务风险应该收集的信息的有（）。

A.成本核算、资金结算和现金管理业务中曾发生或易发生错误的业务流程或环节

B.企业对外投融资过程中曾发生或易发生错误的业务流程或环节

C.期货等衍生产品业务中曾发生或易发生失误的流程和环节

D.与企业相关的产业会计政策、会计估算等信息

50.古风公司年初赊销给清杨公司一批香水，清杨公司承诺年中偿还，但年末仍未无法收回款项。经古风公司调查发现，年初时清杨公司已经陷入了财务困境，但古风公司一直没有变更清杨公司信用政策，根据上述案例，对古风公司行为描述中正确的有（）

A.古风公司对客户信用管理不当B.企业没有完善的应收账款管理制度C.销售过程中存在舞弊D.销售政策和策略不当

三、简答题(10题)51.

要求：简述能够建立企业核心竞争力的资源，并说明品牌属于哪种资源?

52.为了均衡衡量企业的业绩，管理学家卡普兰和诺顿提出了一种名为平衡计分卡的方法，它是一种平衡四个角度的衡量方法。要求：

说明平衡计分卡从哪四个角度衡量企业业绩。

53.（1）该图示反映的是什么？并说明A、B、C、D各是什么产品？

（2）说明A、B、C、D各处于哪个生命周期？

（3）请说明A、B、C、D各个产品所处时期的战略目标以及各自的战略途径？

（4）如果A产品资本成本为8%，投资回报率为9%，销售增长率为7%，可持续增长率为6%，请判断A产品位于财务战略矩阵的哪个象限。说明该象限的产品应采取的首要战略及其途径。

54.格兰仕前身是梁庆德在1979年成立的广东顺德桂洲羽绒厂。1991年，格兰仕最高决策层普遍认为，羽绒服装及其他制品的出口前景不佳，并达成共识：从现行业转移到一个成长性更好的行业。经过市场调查，确定微波炉为主导产品(当时，国内微波炉市场刚开始发育，生产企业只有4家，其市场几乎被外国产品垄断)。1993年，格兰仕试产微波炉1万台，开始从纺织业为主转向家电制造业为主。自1995年至今，格兰仕微波炉国内市场占有率一直居第1位，且大大超过国际产业、学术界确定的垄断线(30％)，达到60％以上，1998年5月市场占有率达到73．5％。格兰仕频频使用价格策略在市场上获得了领导地位。1996年到2000年，格兰仕先后5次大幅度降价，每次降价幅度均在20％以上，每次都使市场占有率总体提高10％以上。格兰仕的规模经济首先表现在生产规模上。据分析，100万台是车间工厂微波炉生产的经济规模，格兰仕在1996年就达到了这个规模，其后，每年以两倍于上一年的速度迅速扩大生产规模，到2000年底，格兰仕微波炉生产规模达到1200万台，是全球第2位企业的两倍多。生产规模的迅速扩大带来了生产成本的大幅度降低。要求：(1)分析格兰仕采用的是什么竞争战略；(2)试简要说明该战略的优势和风险。

55.根据以上材料回答：

(1)请对波士顿矩阵做出解释并判断该公司的“天蓝”处于哪一象限?

(2)请解释A公司现处于生命周期的哪一阶段，相应该采取何种财务政策?

56.请列举风险管理委员会的职责。

57.A公司总经理在年度工作报告中对该公司的风险管理作了如下的介绍和描述：

(1)该公司将在未来2年内完成企业的风险管理；

(2)企业风险管理的有效实施仅依赖于公司中层以上管理人员的工作；

(3)风险管理只适用于像A公司这样的大中型企业；

(4)公司风险管理将为实现公司目标提供绝对保证；

(5)公司的风险管理仅对能够影响企业的现有事项进行识别。

要求：请逐一分析上述五点关于公司风险管理的理解是否恰当并解释原因。

58.财政部会计司发布的《我国上市公司2007年执行新会计准则情况分析报告》显示，在1570家上市公司中，有287家存在预计负债，占18．28％，这287家上市公司2007年确认的预计负债总额为148．50亿元，其中，因担保事项确认的预计负债达到22．26亿元，占到了14．99％。另有研究资料表明，我国上市公司担保业务增速快、金额大、风险高、违规情况较为严重，仅2001—2004年，平均每年新增l21家上市公司涉及担保事项，年均增速达到35％；截至2004年10月，837家沪市上市公司中，有180家存在违规担保情况，涉及金额为279．98亿元，违规担保金额占上市公司担保总额的26．72％；在深市505家上市公司中，涉及担保的公司311家，担保总额达420亿元，其中违规担保金额为131亿元，占担保总额的31．19％。

要求：简述担保的主要风险以及管控担保风险的主要风险控制点。

59.B公司是一家专业生产印刷机械的上市公司，近年来发展迅速，年销售额平均增长速度在110%，销售网点遍布全国，市场份额稳步增长。、在规模扩张、快速发展的同时，企业也面临着许多问题：总经理大权独握，所有关键职位的人选都由总经理说了算。所有并购、资本支出等重大决策也只有总经理同意才能执行。面对这一局面，公司的董事会显得无能为力，而且董事会7名成员中有5名都是执行董事（其中两位还是总经理的亲戚），日常工作中直接受总经理的指挥，因此也都唯总经理马首是瞻。公司成立了内部审计部门，总经理指定财务部经理兼任内审部门负责人，并向总经理汇报工作，而且总经理还要求该负责人经常与公司外聘审计师联系，征求他们对公司的意见。要求：请指出该公司在公司治理结构中存在哪些问题?

60.甲公司是一家家电制造企业，2011年末的有关指标如下(单位：万元)。

指标数据投资资本2000其中：权益资本1200可持续增长率15%投资资本回报率11%税后债务资本成本5%销售增长率20%权益资本成本20%所得税税率25%要求：

(1)计算加权平均资本成本。

(2)根据财务战略矩阵判断该公司业务处于哪个象限，属于何种类型业务。(3)简述该公司可以选择的财务战略。

四、综合题(3题)61.随着我国经济水平的高速发展和人民生活水平的提高，食品的安全与健康越来越受到消费者的关注，绿色、健康的果汁饮料越来越受到消费者的青睐。根据目前全球饮品的趋势。饮料类产品按特质分为“乐趣”、“养身”、“方便”和“健康”四大类。而果汁属于“健康”一类。消费者购买果汁的主要动力是希望能获得其中有益健康的成分。大部分消费者对纯果汁的营养价值更为信任，其中追求高品质生活的人群，知识女性和中老年人更看重纯果汁的健康特性，这些人消费能力较强，消费理念成熟且难以改变。国内果汁市场真正发展还不到10年，目前国内果汁人均年消费量还不到1L，仅相当于世界平均水平的1/10，发达国家平均水平的1/40，因此，果汁市场在中国仍有巨大的发展空间。新的《食品安全法》中要求追溯原材料。这对于那些拥有自身原果生产基地的果汁企业是很好的机会。在各饮料巨头的暗战中，果汁饮料市场的争夺将更为激烈。现有的果汁饮料市场存在着几股不同的力量：一是跨国公司如可口可乐、百事可乐等，这也是最强劲的一股力量；二是有台湾背景的统一和康师傅；三是汇源、娃哈哈、养生堂等国内知名企业。整体上看，果汁市场竞争表现出两大特征：一是饮料市场竞争非常激烈，果汁类饮料品牌众多；二是竞争对手有强大的资金支持，市场宣传与推广力度很大。中国有五千多年的蚕桑文化历史，种桑养蚕在中国家喻户晓，消费者对桑椹的认知度较高，具有较好的市场基础。甲公司是一家集科研、生产、销售为一体的科技型出口企业，聚焦于桑椹果汁产品的生产。拥有一支集研究员、博士、硕士在内的多学科高素质人才组成的队伍。对桑椹的研究已经有几十年的历史，取得多项技术专利，对桑椹的研究已达到世界领先水平，是国内唯一获得绿色食品标志的果汁类饮品。该公司桑椹果汁的生产规模全国第一，规模经济效应明显。整个生产过程严格按照绿色食品的四个要求进行全程控制：第一，按绿色食品的要求选择种植基地，拥有1330亩的桑果种植基地。原料基地在大气、土壤、水资源等方面进行严格控制。但这也造成符合要求的基地远离城市，运输成本偏高。同时，桑果生产周期一年只有1季，果实小，须人工采摘；第二，使用符合绿色食品要求的有机化肥；第三，产品的加工生产严格按照IS09001标准执行。果汁的质量、颜色、味道的调配、果汁的成分和含量的稳定性都是同类产品无法与之相比的；第四，原汁的加工处理严格控制在1：1。产品原汁含量高，纯鲜榨，营养成分丰富。由于资金的限制，企业在品牌推广、企业与产品的宣传、渠道的建设等方面与众多饮料企业相比明显处于劣势，企业产品的知名度不高。由于企业本身体制问题，人才队伍的结构明显重技术轻市场。销售队伍的建设落后于产品发展的需要，产品的市场开发缺乏力度。要求：（1）请使用SWOT分析法对甲公司的环境进行分析；（2）甲公司在经营的过程中采取了哪些战略类型?（3）针对该公司销售管理问题，请给出相应的解决方案。

62.新兴钢铁股份有限公司(以下简称“新兴钢铁”)为一家在上海证券交易所上市的钢铁公司。主要从事以不锈钢为主的特殊钢产品的生产和销售。与主要用于建筑业的普通钢不同，不锈钢属于规格较高的钢种，主要用于机器、设备及汽车等方面的制造。由于市场竞争对手较少，不锈钢的生产技术水平要求较高，因此不锈钢的毛利率远高于普通钢产品。随着我国经济迅速增长，制造机器、设备及汽车的工业不断发展，这带动我国不锈钢的需求显著增加。行业普遍认为在未来数年不锈钢产品的需求仍将持续上升。

制造不锈钢的一种重要原料为镍。镍广泛用于工业及消费产品，包括不锈钢、磁铁、铸币、镍黄铜及镍青铜等多种合金。全球镍生产量约三分之二是用于制造不锈钢。我国的镍矿石本地供应量有限，因此近年镍的进口量大幅上升。2007年1月，镍成为首种突破每盎司1美元的基本金属，价格创历史新高，镍价格急升主要是由于存量低而需求上涨。根据行业报告显示，推动镍全球需求上升的其中一项主要因素为我国不锈钢产量迅速增长。该报告预期镍价格将会在短期内持续上升。由于我国本地镍矿石的供应量不可能在可预见的将来大幅增加，我国必须继续进口镍矿石以应付本地需求。

新兴钢铁原本为一家中型钢铁公司，除了生产不锈钢产品外亦生产其他的普通钢产品。董事们基于不锈钢产品的市场需求增长较快，而且毛利率远高于普通钢，在2007年重组了新兴钢铁，将普通钢业务剥离后以其不锈钢业务上市，并将上市募集资金收购了另外一家中型不锈钢生产企业。合并后的不锈钢产能由每年100万吨倍增至200万吨。新兴钢铁的董事们认为，产能上升可使公司更能发挥本身在采购原材料的成本优势，而扩大产能的规模经济效益可提高营运效率，降低单位成本。

新兴钢铁所需的镍矿石原本全在国内采购，但随着新兴钢铁的不锈钢产量大幅提高，国内供应商所能提供的镍矿石已不能满足新兴钢铁的生产需要。由于镍矿石本地供应量有限，新兴钢铁近两年的需求基本上由国外进口镍矿石满足。

新兴钢铁的镍矿石一般是从加拿大及澳大利亚的不同供应商进口，在计人运输费用后每吨的平均采购价仍较国内的采购价略低，但采购价及供应量随国际总体需求波动，新兴钢铁未能获得稳定的镍矿石供应。

经过一轮探索后，新兴钢铁在2009年在某东南亚岛国找到了一个新的镍矿石供应商(以下简称“岛国供应商”)，并向其试采购了数批镍矿石。

该供应商提供的镍矿石品质较好，镍含量为1％，其他供应商镍矿石的镍含量平均为0．7％。由于该岛国较为接近我国，海运费用较低，由该岛国矿石提炼的镍金属单位成本比由加拿大及澳大利亚矿石提炼的低，最终生产出来的不锈钢产品毛利率由原来的25％提高到30％。

为了进一步了解这个新的镍矿石供应来源。新兴钢铁委托一家技术顾问公司对该岛国供应商进行深入的调查研究。根据技术顾问公司提交的技术报告，该岛国供应商的矿场位于海岸边，矿场邻近合适的港口设施，可以低成本托运矿石，而且由于矿石的硅含量较低，比较适合新兴钢铁的高炉加工。矿场的另一优点是其矿石均在表层，且矿场地势平坦，可简单有效地进行采矿业务。该矿场的镍矿石含量约一亿吨，而现时新兴钢铁的镍矿石年需求量为500万吨，估计按年增加至12年后年需求量为1500万吨。岛国供应商获得该岛国政府授予矿场的独家勘探及开采权，有效期尚余12年，可于期满时向该岛国政府协商续约费用及其他条件。岛国政府批准开采权时明确规定每年可以开采的矿石上限l500万吨。

新兴钢铁位于国内的铁矿及炼钢业的中心区，邻近数个大型铁矿及焦煤生产商，而且所在地区人力资源较为充裕，镍矿石供应成为新兴钢铁扩大产能的唯一生产资源限制。由于镍矿石的价格及供应量均不稳定，新兴钢铁的董事们认为这种情况不利于新兴钢铁的业务发展，因此经常研究新兴钢铁的公司战略。

董事们认为在众多的公司总体战略中，发展战略是以发展壮大企业为基本导向，是致力于使企业在产销规模、资产、利润或新产品开发等某一方面或某几方面获得增长的战略。根据新兴钢铁目前的情况，选择发展战略最有利于实现企业的总体目标。

新兴钢铁的董事们在阅读了技术顾问公司对岛国供应商的技术报告后认为收购岛国供应商可能是一个符合公司战略、可以解决生产资源限制的有效方案。董事会为此成立了收购专案小

组，并委任梁董事为组长。梁董事有丰富的公司战略及财务管理经验，曾担任新兴钢铁重组上市工作小组的组长，亦担任公司上市后收购另一不锈钢生产企业的工作小组组长。

梁董事的进一步调查研究发现，岛国供应商虽然已开采了该矿场两年，但仍然只是在矿场的一个小型区域开采，并未展开全面的采矿活动．也未购置足够的机器设备，且并无充足人力资源。原因是由于岛国供应商缺乏自有资金，而岛国的金融业并不发达，当地银行未能为岛国供应商提供所需的贷款，而岛国供应商亦无上市或其他融资渠道。经梁董事与岛国供应商初步洽商，梁董事向董事会汇报了岛国供应商的所有者有意将岛国供应商整体出售(包括该企业、其勘探和开采权及其矿场等)。

梁董事向董事会汇报了其他相关的资料。按梁董事介绍，该岛国的经济发展水平较低，其货币与美元挂钩，由于生活水平较低，通货膨胀并不严重。由于岛国供应商现只处于初步运营阶段，新兴钢铁在收购成功后须投入资金采购机器设备．同时需要大量招聘采矿工人。岛国的劳动人口较多，招聘矿工较为容易，但由于普遍外语能力较差，管理人员必须选择当地人。然而当地的管理人员较为匮乏，但岛国供应商的现有管理层是曾到澳大利亚留学的矿业专家。现时国际市场上的镍矿石一般是以美元计价，梁董事估计岛国供应商在全面生产后的镍矿石年生产量可以全部用于新兴钢铁的不锈钢业务，即使有剩余的镍矿石，梁董事认为也可以按市价售给国内的其他需要镍矿石的企业。

为了符合岛国的相关外汇法规、关联方交易和税法的要求，岛国供应商售给新兴钢铁的镍矿石必须以市价计价，而且以岛国货币现金结算。梁董事建议安排岛国供应商将每年度的净利润以现金股利方式分配给新兴钢铁。

新兴钢铁成功收购岛国供应商后，董事会认为新兴钢铁的业务产生了根本的改变：(1)以前只在我国生产经营，但现在的业务包括了一家在国外的子公司；(2)以前只是生产不锈钢，但现在的业务包括了开采镍矿石。为此，董事会决定，在未来几年内新兴钢铁最主要的战略是认真发展岛国供应商的开采能力，购置全面投产所需的机器设备，并且确保岛国供应商的镍矿石生产可以全面配合及支持新兴钢铁的不锈钢生产业务，最终达到岛国供应商的所有镍矿石均提供给新兴钢铁，而将新兴钢铁外购镍矿石量降至最低。

新兴钢铁在镍矿石的供应得到保证后，将全力专注扩展其不锈钢业务，不仅要成为国内不锈钢的最大供应商，更希望能够打入国际市场。因此新兴钢铁在可预见的将来不会发展不锈钢以外的其他产品和业务。

董事会要求梁董事研究收购岛国供应商后，新兴钢铁应该采用何种组织结构。梁董事对组织结构的七个主要类型进行了分析后，重点考虑产品事业部制结构、M型企业结构、战略业务单位结构及矩阵制结构等四种结构类型。另外，梁董事还应董事会的要求从企业内决策的层级结构进行分析，比较了集权型及分权型的优点及缺点，并且从营业环境出发，分析新兴钢铁应该是一家机械式企业还是有机式企业。

另外，董事会认为，收购了岛国供应商后，由于当地法规的要求，必须以岛国货币现金结算与岛国供应商购买矿石的货款，新兴钢铁将会面对较大的外币汇兑风险。董事会要求梁董事分析收购岛国供应商带来的外币汇兑风险并提供应对方案。新兴钢铁从无使用金融工具进行套期活动，董事会因此要求梁董事在可能的情况下避免使用金融工具。

要求：

(1)概括介绍发展战略的三种基本类型，指出哪一种类型最为适合新兴钢铁，并说明原因。

(2)列出新兴钢铁董事会在决定收购岛国供应商时必须考虑的在成功收购后出现的五个主要风险因素。

(3)针对岛国的政治风险及法律风险和合规风险，提出新兴钢铁应采取应对措施的建议。

(4)分析产品事业部制、M型企业结构、战略业务单位及矩阵制等四种组织结构的特点及各自的优点及缺点。

(5)分析新兴钢铁在收购岛国供应商后面对的汇率风险。说明新兴钢铁若进行金融工具外汇套期活动所需的先决条件，并分析新兴钢铁能否采用一些非金融工具的安排以降低其面对的岛国供应商汇率风险。

63.甲公司(上市公司)是一家以家电生产为主业的大型国有企业，总资产100亿元。净资产36亿元。最近3年净资产收益率平均超过了10％，经营现金流人持续保持较高水平。甲公司董事会为开拓新的业务增长点，分散经营风险，获得更多收益，决定从留存收益中安排2亿元实施投资。资料一：甲公司投资部根据董事会的决定，经过可行性分析和市场调研了解到，我国某特种机床在工业、农业、医疗、卫生、能源等行业使用广泛，市场需求将进入快速发展阶段，预计年均增长20％以上；但是，生产该特种机床的国内企业工艺相对落后，技术研发能力不足，质量难以保证；我国有关产业政策鼓励中外合资制造该特种机床项目，要求注册资本不得低于1亿元(人民币，下同)，其中中方股份不得低于50N；欧洲的欧龙公司是全球生产该特种机床的龙头企业，其产品技术先进并占全球市场份额的802，有意与甲公司设立合资企业。但对甲公司以前从未涉足特种机床生产存在一定疑虑。双方经过接洽后，决定建立合资企业。中方以现有设备、人员、土地使用权、无形资产投资占公司的51%，外方以设备、技术、资金投资。公司做出三年持平目标，即第一年亏损3000万人民币，第二年亏损1600万元人民币，第三年持平。合资企业确认的核心部门为销售、采购、财务、人事、研发和制造。在合资公司董事会中，甲公司和欧龙公司将派驻同等数量的高管任职董事会，其中中方担任一把手的部门为人事、财务和制造。销售由外方总经理负责。由于外方对中方市场的不了解，前期市场调查不力，以及中方人员过于盲从于外方，实行了外方总经理的“高端市场策略”。同时外方不了解中国的经济和社会现状，对采用德国技术的产品采取了高价位、高品质的政策，使得销售量一直冲不上去。同时，部分中层领导对合资存在偏见，认为合资是错误的，还是国有企业好，抵触外方人员现象严重。在接近5年的合资经营中，公司持续亏损，在市场上一路败退，未能完成三年持平的目标。目前外方已经撤出，由中方分期购买外方股份。资料二：2008年5月22日，财政部、证监会、审计署、银监会、保监会联合发布《企企业内部控制基本规范》(以下简称基本规范)，自2009年7月1日起在上市公司范围内实行。2008年6月，甲公司召开董事会，研究贯彻执行基本规范事宜。会议责成A

公司经理层根据基本规范中关于建立与实施内部控制的五项原则，抓紧拟订本公司实施基本规范的工作方案，报董事会批准后执行。2008年8月，甲公司经理层提交了基本规范实施方案，其要点如下：(一)明确控制目标，本公司实施内部控制的目标，是保证经营管理合法合规、资产安全完整、财务报告真实可靠：确保聘请会计师事务所进行内部控制审计后获得标准无保留审计意见。(二)优化内部环境。严格按照《公司法》建立规范的公司治理结构，明确董事会、经理层、监事会在决策、执行、监督等方面的职责权限。为此，建议在董事会下增设审计委员会，由总会计师兼任委员会主任；同时，成立本公司内部控制领导小组，由总会计师兼任组长，全权负责本公司内部控制的建立健全和有效实施；在完善公司人力资源政策方面，以业务能力作为选人、用人的决定性标准，培养一支能力过硬的职工队伍。(三)开展风险评估。紧密围绕设定的控制目标，全面系统持续地收集相关信息，结合本公司实际情况，及时进行风险评估。考虑到外部风险的复杂性和多变性，加之本公司风险分析力量不足，拟对外部风险忽略不计，重点识别和分析内部风险，根据定性分析结果，主要采取风险规避策略应对风险。(四)严格控制活动。综合运用手工控制与自动控制、预防性控制与发现性控制相结合的方法，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内。同时，强化绩效考评控制，将全体员工实施内部控制的情况作为绩效考评的参考指标。(五)加强信息沟通。建立信息与沟通制度，明确内部控制相关信息的收集、处理和传递程序，确保信息及时沟通。充分发挥信息技术在信息与沟通中的作用；只要将单一的会计电算化向全面ERP管理系统转化，将控制流程“固化”在信息系统之中，就能杜绝错误和舞弊现象发生。(六)强化内部监督。研究制定内部控制监督制度，规范内部监督的程序、方法和要求。突出内部监督重点，主要将与财务会计工作密切相关的业务环节和控制流程纳入监督范围。增强监督检查的针对性，把开展专项监督摆在首要位置。重点监督内部控制的运行缺陷，提高内部控制的执行力。为了协调好内部监督与外部审计的关系，建议聘请与本公司合作关系较好的某会计师事务所为建立健全内部控制提供智力支持和咨询服务，并聘请该事务所开展内部控制审计。要求：(1)简要分析甲公司从家电产业进入特种机床生产的战略类型(如能细分则进一步细分)及原因；(2)针对甲公司的情况进行SWOT分析；(3)简要分析甲公司设立合资企业所采用的组织结构类型。并分析该种组织结构的优缺点；(4)简要分析甲公司进军特种机床行业战略失效的类型以及原因；(5)该公司采用合营方式进军特种机床行业遭遇失败，简要分析该公司还可以采取的其他方式(如果可以细化，请进一步细化)，并指出该种方式的特征；(6)从内部控制理论和方法角度，指出甲公司经理层提交的基本规范实施方案各要点中的不当之处，并简要说明理由。

参考答案

1.C选项A、B、D错误，经济环境是指构成企业生存和发展条件的社会经济状况及国家的经济政策，包括社会经济结构、经济发展水平、经济体制、宏观经济政策、当前经济状况和其他一般经济条件等要素；

选项C正确，技术环境是指企业所处环境中的科技要素及与该要素直接相关的各种社会现象的集合，包括国家科技体制、科技政策、科技水平和科技发展趋势；

综上，本题应选C。

2.A本题考核金融衍生产品。远期合约通常不在交易所内交易，选项A的说法不正确。

3.D以文件记录形式（无论是纸质、电子或其他介质）存在的审计证据比口头形式的审计证据可靠。

4.B

5.D

6.C该公司的投资资本回报率低于资本成本，销售增长率高于可持续增长率，所以属于减损型现金短缺，处于财务战略矩阵的第四象限。因此可以采取的措施包括：彻底重组或出售，由于该公司出现的问题是整个行业的问题，应该选择出售，避免更多的损失。

7.A【答案】A

【解析】公司战略的传统概念强调了公司战略的计划性、全局性和长期性。

8.B本题考核风险资本。一家公司每年最低运营资本是5亿元，但是有5％的可能性需要7．5亿元维持运营，有1％的可能性需要10亿元才能维持运营。换句话说，如果风险资本为2．5亿元，那么这家公司的生存概率就是95％，而5亿元的风险资本对应的则是99％的生存概率。

9.B【答案】B

【解析】预算控制的关键因素集中于资源的有效利用、生产成本和提供服务，管理者的有效沟通是预算的目的，不是其关键因素。

10.D【解析】本题考核风险管理工具。风险对冲是指采取各种手段，引人多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相对冲，也就是，使这些风险的影响互相抵销。在金融资产管理中，对冲也包括使用衍生产品，如利用期货进行套期保值。

11.C

12.D【解析】本题考核竞争优势资源的判断标准。在分析－个企业拥有的资源时，必须知道哪些资源是有价值的，可以使企业获得竞争优势。其主要的判断标准包括：(1)资源的稀缺性；(2)资源的不可模仿性；(3)资源的不可替代性；(4)资源的持久性。

13.C管理层可针对已评估的关键性风险作出回应。可选的应对风险策略有风险规避、风险降低、风险转移和风险保留。管理层可以选择一个或多个策略结合使用。

14.D【答案】D

【解析】选项C属于竞争对手的信息；选项A属于基准分析；选项B属于行业内部比较；选项D属于内部分析的实物分析。

15.B【答案】B

【解析】企业使命是企业的根本任务或其存在理由。企业使命是企业开展活动的方向、原则和哲学。

16.D低经营风险与低财务风险搭配，不符合权益投资人的期望，是一种不现实的搭配。高经营风险与高财务风险这种搭配符合风险投资者的要求，风险投资者会向企业投入权益资本，风险投资者也属于权益投资人。

17.A选项A说法不正确，选项C、D说法正确；监督决策权是普通股股东享有的权利，优先股股东的管理权是有严格限制的。通常在公司的股东大会上，优先股股东没有表决权。但是，当公司研究与优先股有关的问题时有权参加表决。选项B说法正确，当公司因经营不善而破产时，在偿还全部债务和清理费用之后，如有剩余财产，优先股股东有权按票面价值优先于普通股股东得到清偿。

18.DD【解析】审计委员会应出席年度股东大会，并回答股东提出的关于审计委员会工作方面的问题。因此选项D不正确。

19.A在导入期，企业的规模可能会非常小，企业的战略目标是扩大市场份额，争取成为“领头羊”。这个时期的主要战略路径是投资于研究开发和技术改进，提高产品质量。综上，选项A符合题意。

20.A选项A正确，选项B、C、D错误，在战略变革的四个阶段中：

（1）连续阶段：在这个阶段中，制定的战略基本上没有发生大的变化，仅有一些小的修正；

（2）渐进阶段：在这个阶段中，战略发生缓慢的变化，这种变化可能是零打碎敲性的,也可能是系统性的；

（3）不断改变阶段：在这个阶段中，战略变化呈现无方向或无重心的特点；

（4）全面阶段：在这个阶段中，企业战略是在一个较短的时间内、发生革命性或转化性的变化；

综上，本题应选A。

21.CC【解析】文化风险就是指文化这一不确定性因素的影响给企业经营活动带来损失的可能。题干中早餐麦片在不同国家的利润差异是由不同国家的饮食文化导致的。

22.AA【解析】本题考核组织结构的类型。在纵向分工中，基本有两种形式：一是高长型组织结构；二是扁平型组织结构，明达公司的管理层次多于平均管理层次，因此，属于高长型组织结构。

23.B

24.BB【解析】并购失败的原因主要有：决策不当的并购、并购后不能很好地进行企业整合、支付过高的并购费用、跨国并购面临政治风险。

25.D【答案】D

【解析】管理层购出是指母公司把事业部或子公司出售给现任的管理层。外部管理团队收购又称管理层购入，是管理层购出的衍生形式。

26.D案例中，H公司所在的照相馆行业属于零散产业，该公司专注于细分市场——儿童摄影，是零散产业战略选择中目标集聚的应用。因此，选项D正确。

27.A企业应就实际情况选择本地融资或在全球融资，从而降低政治风险，并不是全球化融资越多越好。

28.D选项A不合题意，处于左上方三个方格的业务适于采取增长与发展战略；

选项B不合题意，处于右下方三个方格的业务一般应采取停止、转移、撤退战略；

选项C不合题意，选项D符合题意，处于对角线三个方格的业务应采取维持或有选择地发展的战略；

综上，本题应选D。

29.A增值型现金短缺可以通过提高可持续增长率增值型现金短缺可以通过提高可持续增长率解决，而提高可持续增长率可以通过增加借款解决。参见教材180页图7-6。解决，而提高可持续增长率可以通过增加借款解决。参见教材180页图7-6。

30.D审计委员会的主要职责有：(1)检查公司会计政策、财务状况和财务报告程序；(2)与公司外部审计机构进行交流；(3)对内部审计人员及其工作进行考核；(4)对公司的内部控制进行考核；(5)检查、监督公司存在或潜在的各种风险；(6)检查公司遵守法律、法规的情况。选项D属于战略决策委员会的职责。

【名师点题】解答本题的关键是掌握审计委员会在公司治理中的职责。

31.ACD选项A符合题意，构建战略控制系统时，为控制目标，要有目的地区分两个类型的业务：一是具有较弱竞争优势的业务，在这种情况下，市场份额或质量是成功的源泉；二是具有较强竞争优势的业务；

选项B不符合题意，构建战略控制系统时，应考虑以下几个方面：链接性、多样性、风险、变化、竞争优势；

选项C符合题意，如果系统具有多样性，要注意从多样策略控制系统选择适合性较高的控制系统；

选项D符合题意，如果在重要机构之间架起沟通的桥梁，那么应以避免破坏的方式进行合作。

综上，本题应选ACD。

32.ABCD企业必须有信息技术战略，其原因如下：①信息技术一般涉及高成本，而信息技术战略能对预算进行分配和控制；②信息技术对企业的成功至关重要．所以信息技术系统必须在任何时候都是可靠和可访问的；③要形成和保持竞争优势，离不开信息技术，例如，要对目标客户进行营销，必须用到客户信息；④信息技术可降低成本，比如使用电子邮件可降低邮费和电话费；⑤信息技术提供用于计划、决策和控制的信息，有助于管理者进行企业管理。

33.ABCD【解析】本题考核企业内部控制应用指引中的组织架构。组织架构设计与运行中需关注的主要风险包括：(1)治理结构形同虚设，缺乏科学决策、良性运行机制和执行力，可能导致企业经营失败，难以实现发展战略。(2)内部机构设计不科学，权责分配不合理，可能导致机构重叠、职能交叉或缺失、推诿扯皮，运行效率低下。

34.AB【答案】AB

【解析】对于“现金牛”业务，适合用事业部制进行管理，其经营者最好是市场营销型人物。“明星”类业务的管理组织也最好采用事业部形式，由对生产技术和销售两方面都很内行的经营者负责。

35.CD??市场渗透战略的基础是增加现有产品或服务的市场份额，或增加正在现有市场中经营的业务。选项A属于多元化战略，选项B是与市场开发战略。????

36.CD【考点】市场风险

【解析】企业需要管理的主要市场风险是利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险。(2013年教材重新表述)

37.AB【答案】AB

【解析】增量预算的优点有：(1)预算是稳定的，并且变化是循序渐进的；(2)经理能够在一个稳定的基础上经营他们的部门；(3)系统相对容易操作和理解；(4)遇到类似威胁的部门能够避免冲突；(5)容易实现协调预算。选项C、D是零基预算的优点。

38.ABCD本题考核知识点“企业资源分析一企业资源的主要类型”。有形资源一般都反映在企业的资产负债表中，而资产负债表中的无形资产并不能代表企业的全部无形资源，技术资源属于无形资源，因此选项A和选项B表述错误。技术资源具有先进性、独创性和独占性，选项C错误。设备、原材料属于企业的有形资源，因此选项D表述错误。

39.BC稳定型战略，又称为防御型战略、维持型战略。即企业在战略方向上没有重大改变，在业务领域、市场地位和产销规模等方面基本保持现有状况，以安全经营为宗旨的战略。稳定型战略包含暂停战略、无变战略和维持利润战略。

40.BD

41.ABC【答案】ABC

【解析】风险评估包括风险辨识、风险分析、风险评价三个步骤。

42.ABCD选项A、B、C、D均符合企业文化内部控制的要求。

【名师点题】解答本题的关键是掌握企业文化内部控制的要求。

43.ABCD四个选项都符合业务外包的相关要求，所以选项A、B、c、D均正确。

44.ABCD选项A、B、C、D正确，对竞争对手的分析包括的内容有四个方面：竞争对手的未来目标、竞争对手的假设、竞争对手的现行战略、竞争对手的能力；

综上，本题应选ABCD。

45.ABCD资源只有通过企业的组织匹配，确保实现增值过程，才是有价值的。

46.ABD

47.ABD【解析】本题考核审计委员会与内部审计。审计委员会及内部审计师需要确保内部审计部门正在有效运作。它将在四个主要方面对内部审计进行复核，即组织中的地位、职能范围、技术才能和专业应尽义务。

48.ABCD

49.AD选项A、D属于分析财务风险应收集与企业相关的信息。选项B属于分析战略风险应收集与企业相关的信息。选项C属于分析运营风险应收集与企业相关的信息。

50.AB选项A符合题意，年初时清杨公司已经陷入了财务困境，但古风公司一直没有变更清杨公司信用政策；

选项B符合题意，清杨公司承诺年中偿还，但年末仍未无法收回款项，在年中时，古风公司没有采取措施让清杨公司还款；

选项C、D不符合题意，销售过程中存在舞弊和销售政策和策略不当题目中都没有涉及到。

综上，本题应选AB。

51.

52.四个角度包括财务角度、顾客角度、内部流程角度、创新与学习角度。四个角度包括财务角度、顾客角度、内部流程角度、创新与学习角度。

53.【正确答案】：（1）该图示是产品生命周期与波士顿矩阵的组合。其中A产品是明星产品、B产品是婴儿产品、C产品是金牛产品、D产品是瘦狗产品。

（2）A产品处于成长期、B产品处于引入期、C产品处于成熟期、D产品处于衰退期。

（3）B产品处于引入期，企业的战略目标是扩大市场份额，争取成为领头羊。这个时期的主要战略路径是投资于研究与开发和技术改进，提高产品质量。

A产品处于成长期，企业的战略目标是争取最大市场份额，并坚持到成熟期的到来。成长期的主要战略路径是市场营销。

C产品是处于成熟期，经营战略的重点就会转向在巩固市场份额的同时提高投资报酬率。成熟期的主要战略路径是提高效率，降低成本。

D产品处于衰退期，企业在衰退期的经营战略目标首先是防御，获取最后的现金流。战略途径是控制成本，以求能维持正的现金流量。

（4）因为A产品资本成本8%＜投资资本回报率9%，所以是创造价值；

又因为A产品的销售增长率7%＞可持续增长率6%，所以是现金短缺；所以A产品是增值型现金短缺，是第一象限。有关的财务战略选择如下：

首先，应判明这种高速增长是暂时性还是长期性的。如果高速增长是暂时的，企业应通过借款来筹集所需资金，等到销售增长率下降后企业会有多余现金归还借款；如果预计这种情况会持续较长时间，则必须采取提高可持续增长率和增加权益资本来解决资金短缺问题。提高可持续增长率的方法包括提高经营效率和改变财务政策两种。增加权益资本包括增发股份和兼并成熟企业两种。

54.(1)格兰仕采用规模经济，生产规模迅速扩大，生产成本大幅度降低，这为格兰仕大幅降价提供了坚实的基础。而格兰仕正是通过这种低成本策略，迅速占领了市场，因此采取的竞争战略是成本领先战略。(2)成本领先战略的优势主要包括：①形成进入障碍；②增强讨价还价能力；③降低替代品的威胁；④保持领先的竞争地位。采取成本领先战略的风险主要包括：①技术的变化可能使过去用于降低成本的投资(如扩大规模、工艺革新等)与积累②产业的新加入者或追随者通过模仿或者以高技术水平设施的投资能力，用较低的成本进行学习；③市场需求从注重价格转向注重产品的品牌形象，使得企业原有的优势变为劣势。Englishanswers：(1)Galanzuseseconomiesofscale，rapidlyexpandsproductionscale。significantlyreducesthecostofproduction，whichprovidesasolidbasisforGalanz’Spricededuction．Galanzadopts10w—coststrategyandquicklydominatesthemarket．Thestrategyadoptediscostleadership．(2)Theadvantagesofcostleadershipinclude：①Form.ofbarrierofentry②Increasebargainingpower③Reducethethreatsofsubstitutes④MainthecompetitiveadvantagesTherisksofcostleadershipstrategyinclude：‘①Changesintechno10gymayremoveallthecostcuttingexperiencesobtainedoveI-thepastperiod(suchasincreasescaleandtechno10gicalinnovation，etc．)②Thenewentrantsorindustryfol10wscanlearnthisatrelatively10wcostthroughcopyingorinvestmentinhigh—techfacilities．③Marketdemandshiftsfromcostfocustoproductbrandimage，makingitsadvantagebecomesadisadvantage．

55.

56.风险管理委员会对董事会负责主要履行以下职责：①提交全面风险管理年度报告；②审议风险管理策略和重大风险管理解决方案；"④审议重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制以及重大决策的风险评估报告；""⑤④审议内部审计部门提交的风险管理监督评价审计综合报告；"⑤审议风险管理组织机构设置及其职责方案；⑥办理董事会授权的有关全面风险管理的其他事项。风险管理委员会对董事会负责,主要履行以下职责：①提交全面风险管理年度报告；②审议风险管理策略和重大风险管理解决方案；"④审议重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制,以及重大决策的风险评估报告；""⑤④审议内部审计部门提交的风险管理监督评价审计综合报告；"⑤审议风险管理组织机构设置及其职责方案；⑥办理董事会授权的有关全面风险管理的其他事项。

57.【答案】

这五点理解都不恰当。

(1)风险管理是一个正在进行并贯穿整个企业的过程，强调全过程管理。因此不能说在某个阶段完成。

(2)风险管理受到企业各个层次人员的影响，强调全员管理。因此不能说仅依赖于公司中层以上管理人员的工作。

(3)风险管理适用于各个级别和单位的企业。因此不能说只适用于大中型企业。

(4)风险管理只能对企业的管理层和董事会提供合理保证，即实现企业的目标提供合理保证，而非绝对保证。

(5)风险管理的目的是确定可能影响企业的潜在事项并进行管理。因此不能说仅对能够影响企业的现有事项进行识别。

58.【答案】

(1)担保所涉及的主要风险：

①企业对担保申请人的资信状况调查不深，审批不严或越权审批而导致企业担保决策失误或遭受法律责任；

②对被担保人在担保期内出现财务困难或经营陷入困境等状况监控不力，应对措施不当而导致企业承担法律责任；

③被担保人和提供担保人在担保过程中存在舞弊行为而导致经办审批等相关人员涉案或企业的利益受损。

(2)在担保业务流程中，企业应关注各环节的风险控制点，包括受理申请、调查评估、审批、签订担保合同、进行日常监控等环节。

①受理申请。为避免担保申请受理流于形式或难以对担保申请人提出的担保申请进行初步评价和审核，企业需健全其担保政策和相关管理制度，明确担保对象、范围、方式、条件等，并按担保申请人提出的担保申请进行评价和严格的审核。

②调查评估。为减低企业担保决策失误或遭受欺诈，强化担保业务中调查评估制度是非常重要的，包括委派具备胜任能力的专业人员或部门负责对担保人进行资信调查及风险评估。

③审批。为规范担保业务的审批及防止担保决策出现重大疏漏，可能引发严重后果或存在舞弊行为，企业应健全授权审批制度。

④签订担保合同。

⑤监控。企业在合同签订后，如果对担保合同履行情况疏于监控或监控不当，将可能导致企业不能及时发现和妥善应对被担保人的异常情况，延误处置时机，加剧担保风险，加重经济损失。

59.（1）管理和监督的基础不足。表现为董事会和管理层的分工不明确，总经理权力过大，凌驾于董事会之上。关键职位的人选、所有并购、资本支出等重大决策应由董事会承担的职责被总经理拿走。（2）董事会构成不合理，董事会成员共7名，5名都是执行董事，不符合董事会成员大部分都应该是独立董事的要求。此外，还有两名董事是总经理的亲戚，妨碍了董事会的独立决策。（3）内部审计部门负责人的任命应由审计委员会批准，而不是由总经理指定。（4）内部审计部门的独立性存在问题。主要表现为：内审部门负责人不应由财务部经理兼任，这会妨碍内审部门的独立性。内部审计部门也不应向总经理汇报工作，而应向审计委员会或董事会汇报。内部审计部门应独立于外部审计师。Englishanswers：（1）Thebasisofsupervisionandmanagementisnotsolid．ThedivisionofpowerBetweenBoardandmanagementisnotclear．ThemanagingdirectorhastoomuchDowerThantheboard．Allmajordecisionssuchaschoiceofkeypersonnelandmergerexpendi-turearemadebymanagingdirectorbuttheyareactuallyboard’Sresponsibility．（2）Boardcompositionisunreasonable．Thereare7boardmembers，50utofwhomareexecutivedirectors．ItdoesnotmeettherequirementsthatthemajorityofBoardmembersareindependentdirectors．Inaddition，therearetwodirectorswhoareGeneralManager’Srelatives，hinderingindependentdecision-makingbytheBoard．（3）AppointmentoftheheadofinternalauditshallbeapprovedbyAuditcommittee，ratherthanspecifiedbytheGeneralManager．（4）Thereisanissueofindependenceintheinternalauditdepartment．MainEvidence：headofinternalauditpositionshouldnotbetakenbythefinancemanager，whichwouldcompromisetheindependenceoftheinternalauditdepartment．InternalauditDepartmentshouldnotreporttoGeneralManagerbuttotheAuditCommitteeortheBoard．Internalaudit{unctionshouldbeindependentfromtheexternalauditors．

60.(1)加权平均资本成本=[(2000—1200)×5％+1200x20％]／2000：14％。

(2)由于该公司的投资资本回报率11%低于资本成本14%，销售增长率20％高于可持续增长率15%，所以其业务处于财务战略的第四象限，属于减损型现金短缺业务。

(3)处于第四四象限的业务单位或企业会减损股东财富，由于增长缓慢而遇到现金短缺问题。所以这种业务不能通过扩大销售解决问题。由于股东财富和现金都在被蚕食，需要快速解决问题。主要有以下两种途径：一是彻底重组。如果盈利能力低是本企业的独有问题，应再仔细分析经营业绩，寻找价值减损和不能充分增长的内部原因后，对业务进行彻底重组。这样做的风险是：如果重组失败，股东将蒙受更大损失。二是出售。如果盈利能力低是整个行业的衰退引起的，企业无法对抗衰退市场的自然结局，应尽快出售以减少

损失。

61.（1）优势：①拥有大面积桑椹种植基地。该公司拥有1330亩的桑果种植基地，原材料供应有了绝对的保障。②具有雄厚的技术优势。是一家集科研、生产、销售为一体的科技型出口企业。拥有一支集研究员、博士、硕士在内的多学科高素质人才组成的队伍。对桑果的研究已经有几十年的历史，取得多项技术专利，对桑椹的研究已达到世界领先水平，是国内唯一获得绿色食品标志的果汁类饮品。③桑椹果汁的生产规模全国第一，规模经济效应明显。④全程安全质量控制。桑椹果汁的生产严格按照绿色食品的四个要求进行全程控制：第一，按绿色食品的要求选择种植基地，原料基地在大气、土壤、水资源等方面进行严格控制；第二，使用符合绿色食品要求的有机化肥；第三，产品的加工生产严格按照IS09001标准执行。果汁的质量、颜色、味道的调配、果汁的成分和含量的稳定性都是同类产品无法与之相比的；第四，原汁的加工处理严格控制在1：1。产品原汁含量高，纯鲜榨，营养成分丰富。劣势：①成本高。首先，原材料基地的建设必须考虑大气、土壤、水资源等符合绿色食品认证要求的因素，造成符合要求的基地远离城市，运输成本偏高；其次，桑果生产周期1年只有1季，果实小，须人工采摘。②知名度低。由于资金的限制，企业在品牌推广、企业与产品的宣传、渠道的建设等方面与众多饮料企业相比明显处于劣势，企业产品的知名度不高。③销售力量偏弱。由于企业本身体制问题，人才队伍的结构明显重技术轻市场。销售队伍的建设落后于产品发展的需要，产品的市场开发缺乏力度。机会：①市场发展空间巨大。国内果汁市场真正发展还不到10年，目前国内果汁人均年消费量还不到lL，仅相当于世界平均水平的1/10，发达国家平均水平的1/40，因此，果汁市场在中国仍有巨大的发展空间。②消费者对绿色健康食品的追求。随着我国经济水平的高速发展和人民生活水平的提高，食品的安全与健康越来越受到消费者的关注，绿色、健康的果汁饮料越来越受到消费者的青睐。③《食品安全法》实施的良机。新的《食品安全法》中要求追溯原材料。④桑果的种植历史悠久。中国有五千多年的蚕桑文化历史，种桑养蚕在中国家喻户晓，市场基础较好。威胁：①饮料市场竞争非常激烈，果汁类饮料品牌众多。②竞争对手有强大的资金支持，市场宣传与推广力度很大。（2）甲公司在经营的过程中采取了两种战类型。一种是集中化战，一种是后向一体化战。集中化战是针对某一特定购买群体、产品细分市场或区域市场，采用成本领先或产品差异化获取竞争优势的战。根据案例材料可知，该公司是一家集科研、生产、销售为一体的科技型出口企业，聚焦于桑椹果汁产品的生产。拥有一支集研究员、博士、硕士在内的多学科高素质人才组成的队伍。对桑果的研究已经有几十年的历史，取得多项技术专利，对桑椹的研究已达到世界领先水平，是国内唯一获得绿色食品标志的果汁类饮品。由此可以判断该公司采取的战为集中化战。后向一体化战是指获得供应商的所有权或加强对其控制权。该公司按绿色食品的要求选择种植基地，拥有1330亩的桑果种植基地，因此采取了后向一体化战。（3）根据案例材料可知，由于企业本身体制问题，人才队伍的结构明显重技术轻市场。销售队伍的建设落后于产品发展的需要，产品的市场开发缺乏力度。面对这种情况，该公司应该加强销售队伍建设。具体工作包括如下：第一，制定销售队伍人力资源规划。人力资源规划是指企业为取得、利用、改善和维持企业的销售队伍人力资源而采取的策。具体来讲，包括四个方面的内容：分析现有的销售员工资源。包括优势、劣势、年龄跨度、经验和培训水平等；估计销售队伍可能发生的变化。包括流人企业、流出企业，以及在企业内部流动的情况；估计企业未来的销售队伍需求，例如数量、类型、质量及技能构成等；确定人才供需之间的缺口，并制定消除该缺口的政策和计划。第二，在编制人力资源规划的基础上拟定人力资源计划。包括：招聘计划，所需招募的销售人员数量、招聘时间以及招聘渠道；培训计划，所需的受训人员的数量及/或现有销售员工的培训需求；再发展计划，用于销售员工的调动和再培训的计划；生产力计划，用于提高员工销售能力、降低人力成本和确定销售目标的计划；冗余计划，选择冗余人员、对冗余人员进行再发展、再培训或再分配的政策，以及对冗余人员实行的支付政策；保持计划，为了降低可避免的销售员工浪费和留住人才而采取的行动。第三，确定合适的招聘方式。根据公司实际情况，适宜的招聘方式为外部招聘。第四，制定适当的激励和奖励机制。以确保销售人员按照企业的目标高效率地进行有效工作。第五，采用科学实际的方法对销售人员进行绩效评估。

62.【答案】

(1)发展战略主要包括三种基本类型：一体化战略、密集型战略和多元化战略。其中：

一体化战略是指企业对具有优势和增长潜力的产品或业务，沿其经营链条的纵向或横向扩大业务的深度和广度，扩大经营规模，实现企业增长。一体化战略按照业务拓展的方向可以分为纵向一体化和横向一体化。密集型战略，是指企业充分利用现有产品或服务的潜力，强化现有产品或服务竞争地位的战略。该战略主要包括市场渗透战略、产品开发战略和市场开发战略。多元化战略是指企业进入与现有产品和市场不同的领域，包括相关多元化战略和非相关多元化战略。一体化战略和密集型战略最适合新兴钢铁，主要原因如下：①根据题目给出的信息可知，新兴钢铁所在行业的增长潜力较大，其制造不锈钢所使用的重要原材料镍因我国本地供应量有限，主要依靠进口。而随着我国不锈钢产量的迅速增长，推动了镍的全球需求，因此导致原材料镍价格不断攀升，增加了生产成本。②因生产不锈钢毛利率较普通钢产品高，新兴钢铁大量投资于生产不锈钢所需的机器设备，因此，国内的镍矿石已不能满足其需要，近两年的需求基本上由国外(加拿大和澳大利亚)进口镍矿石满足。虽采购价格较有竞争力，但该供应价格和镍矿石供应量都随国际总体需求波动，原材料供应可靠性较差。同时，如果新兴钢铁成功收购了岛国供应商，在镍矿石的供应得到保证后，全力专注扩展不锈钢业务，并努力将现有的不锈钢产品打人国际市场这一新的市场领域的情况下，最适合的战略则为密集型成长战略中的市场开发战略。

(2)主要风险：政治