行业信息跟踪：假期酒旅出行数据优异9月“新势力”销量稳健

目录上周总结 3板块涨跌逻辑 5板块涨跌幅 10板块表现 10八大板块涉及的23个中信一级行业 10板块信息跟踪 12能源与资源板块 12碳中和板块 15数字经济板块 18传统消费板块 19粮食安全板块 21稳增长板块 22疫后复苏板块 25新消费板块 26风险提示 28插图目录 29上周总结上周数据相对较优：旅游：中秋国庆假期出行数据恢复向好。文旅部数据，23年中秋国庆假期，全国国内旅游出游人数8.26亿人次，同比+71.3%，恢复至19年104.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，同比+129.5%，恢复至19年101.5%；人均消费恢复至19年同期97.5%，优于五一、端午假期的89.5%和85.9%。（9.29-10.6）13856.1322+111.81158.002214.5根据交通运输部数据推算，假期8天中国民航日均客运量超两百万人次，较2019年国庆假期日均明显增长，且增幅大于暑运的近5%。99（15.96+62.6%，环比+5.4%。1-9105.43+53.1%。上周数据平稳或走弱：（9.29-10.06）27.373.4219庆假期的53.6%水平。截至10月8日，今年以来共实现票房477.61亿元，修复至2019年同期的90.5%。纹钢环周-9.22254.25101.62198.93+22.52+32.8万吨。价格方面，上周20mmHRB400材质螺纹价格为3790元/吨，较国庆节前一周持平。化妆品：9月天猫平台GMV数据疲弱。民生商社团队，9月天猫护肤类目GMV为69.28亿元，同比-22.0%；彩妆类目GMV为17.14亿元，同比-10.2%。资源品跟踪：资源国汇率：美国经济、就业数据仍具韧性，上周美元指数-0.02%，资源国货币兑美元大多下跌。1）9933.61722.73.83.7%，持平于前值；时薪同比+4.2%，低于预期的+4.3%，低于前值的+4.3%。2）9ISMPMI9ISM53.653.5，47.6。3）8月PCE：美国8月PCE物价指数同比+3.5%，持平于预期，高于前值的+3.4%；核心PCE物价指数同比+3.9%，持平于预期，低于前值的+4.3%。上周美元指数环周-0.02%，资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元+0.8%，较去年同期+1.8-2.6%，较去年同期+1.1%；人民币兑美元环周-0.1%，较去年同期-1.1%。（国内京唐港Q5500均价1017.50元/28.25元/（国内-海外差为-990.49/20176.1（京唐港主焦煤）均价2480元/（国内-海外价差-61.04元/2017年6.1%分位数。2）金属板块：上周铜（国内-海外）价差上行，铝、镍上周（国内-海外9191.13/3127.42元/吨、17851.04元/吨，处于2017年以来的98.7%、93.8%、72.8%分位上周（国内-海外（国内-海外）2789.11/吨、1354.90/吨、1299.49/吨、1907.86/201759.2%、91.3%、93.8%、88.8%分位数。图1：上周细分板块边际变化 资料来源：wind，板块涨跌逻辑碳中和板块：新能源车：a928811元622型、磷酸铁锂分别为20.85万元/吨、18.40万元/吨、6.47万元/吨，环周分别-0.5万元/吨、-0.5万元/吨、-0.03万元/吨。电解液—六氟磷酸锂9.80/-1.05/5.1/吨、3.45/吨，环周皆持平。b、975.0+22.3%，渗透率约37.9%。c、9月“新势力”销量：同环比增速维持较优表现。9月（共实现销量万辆，同比+62.6%，环比+5.4%。1-9月“新势力”累计销量达105.43万辆，同比+53.1%。具体来看，95.16+71.9%，环比+14.63.61+212.7%，环比+3.3%；1.56+43.8%，环比-19.11.32-26.6%，环比1.531.21+45.6-2.01.58+43.1+11.3%。928硅料87/kg，环周+2.4硅片210mm3.084.08/片。b、出口：逆变器、组件出口同比维持负8月实现出口金额241.94-16.6+6.8%；逆变器—849.59-23.5%，环比-9.2%。c、装机823年8月国内光伏新增装机16.00GW，同比+137.4-14.61-8月累计同比+154.5231-8907-402382.61G+115.7-21.41-8月累计同比+79.2%。b1-81538+79小时。粮食安全板块：10715.7/公斤，环周-0.4%b-0.23kg。c8根据国家统计局&猪存栏环比-0.7%，延续下行趋势。粮食：a、价格端：截至10月6日期货结算价（活跃合约）CBOT玉米492美分/568.25分/+4.9%，较去年同期-35.4%；CBOT1266.00-0.7%，较去年同期-7.4%。b、9WASDE月全球小麦、大豆产需预期下调，库存预期回落。全球小麦23/24年生产787.348-6.03795.868-0.21258.618-7.0023/2480.791199.778-0.60313.998+2.9423/24401.338-1.46382.628月-1.32百万吨；库存119.25百万吨，较8月-0.15百万吨。c、行业新闻：1052.56/-18.7%。b、行业新闻：1（6%）H5N1（一是美国，若出现规模性的家禽感染或对我国鸡肉进口产生影响。新消费板块：美妆护肤：a、9月GMV：天猫平台数据疲弱。根据民生商社团队，23年9月，天猫护肤类目GMV为69.28亿元，同比-22.0%，销售额TOP20品牌中共有8个国产品牌，其中上市公司品牌含有珀莱雅（位居第1，GMV2.57亿元/yoy+25.7%）、薇诺娜（位居第4，GMV1.09亿元/yoy-26.7%）。天猫彩妆类目GMV为17.14亿元，同比-10.2%，销售额TOP20品牌中共有10个国产品牌，其中上市公司品牌仅有彩棠（位居第7，GMV0.36亿元/o+18.6%根据商7%左右。七天，商务部重点监测零售企业金银珠宝销售额同比+10%以上。新兴家电：8。8+54.6%，线下销量同比+50.0%；8-6.7%，线上销量同比+12.61-8-12.8%，线上销量同比-11.3%。扫地机器人8月线下零售额同比+81.4%，线下销量同比-1.91-8-6.68数字经济板块：（9.29-10.06）27.373.42+59.8%，恢复至19年国庆假期的53.64：英108477.61201990.5%。345679868686898889批。消费电子：a、出口：整体仍较疲弱。871.56比-20.6%，较7月的+2.2%回落较多；8月自动数据处理设备出口金额达160.22-17.87-28.6b84557+3.0%22+5.3%，7+7.5%小幅回落。稳增长板块：根据克而瑞数据，9月重点30城商品住宅新增供应面积1358万平方米，环比+17%，同比-33%，1-9月累计同比-11%；成交面积1205万平方米，环比+3%，同比-+29TOP1004042.7+17.9b、周度数据：上周（10.2-10.8）30大中城市商品房成交面94.34-5.2c据（9.23-9.29当周北京环比+5.64%/同比-6.27-20.96%/同比-3.05%/同比-2.00-34.3%/同比+26.03%；成都环比-23.86%/同比-10.18%；青岛环比-32.49%/同比-20.33%。环周-9.22254.25-101.62198.93+22.52+32.820mmHRB4003790/周全国水泥市场价格环周+0.7%0.6面，75.00%，环比-0.63能源与资源板块：CCTD3482.4万吨/天，环周-83.6万吨/天。民生能源开采团队认为，动力煤方面，虽然节950/月72480/吨，环周+80元/吨。民生能源开采团队认为，焦煤方面，焦煤长协价格上调，进口影响趋于稳定。106LMELMELMECOMEX-2.1%-1.7-2.5%和-1.8%。航运：a、进出口：88（以美元计价）同比-77-12.4b106BDI指数环周+6.8%，同比-5.7%；油运—BDTI指数环周+4.4%，同比-41.9%；BCTI-4.9%，同比-31.4%。传统消费板块：9198.0环比+3.1%，同比+3.0%。b、9月经销商库存指数：2023年9月中国汽车2.60.9858452-6.1%。疫后复苏板块：旅游：中秋国庆假期旅游出行需求恢复向好。文旅部数据，20238.26+71.319年的104.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，同比+129.5%，恢复至19年的101.519年同期的97.589.5%和85.9%。较2019年同期增长153%，庆2019254%。13856.1322+111.81158.002214.5b8民航日均客运量超两百万人次，较2019年国庆假期日均明显增长，且增幅大于暑运的近5%。25.75量同比2019+122.625.72投递量同比+18.7%，较2019年国庆+133.9%。板块涨跌幅板块表现（2023.9.25-2023.9.28）八大板块A3.0A21.4（AA（个股涨跌幅*自由流通市值占比）图2：板块涨跌幅 资料来源：wind，2323（2023.9.25-2023.9.28）1.30.70.6%、+0.4%和+0.3图3：八大板块涉及的23个中信一级行业（2023.9.25-2023.9.28） 资料来源：wind，板块信息跟踪资源国汇率图4：上周（10.2-10.6）资源国货币兑美元大多下跌，澳大利亚澳元领涨，巴西雷亚尔领跌资料来源：wind，海内外价差图5：上周（10.2-10.6）煤炭、金属（国内-海外）价差走势表现分化资料来源：wind，注：上周价差所处分位数选取的参考时间区间为2017年1月1日-2023年10月6日行业观点更新图6：煤炭景气度维持较优，能源金属景气度依旧偏弱资料来源：wind，民生煤炭、金属团队，注：1、红底部分的观点来自民生行业团队，黄底部分的观点来自民生策略团队。2、最右边栏箭头表示细分行业基本面较上周的表现，箭头向上代表行业基本面环比上周走强，箭头向下代表行业基本面环比上周走弱，箭头水平代表行业基本面较上周持平行业信息更新图7：煤炭价格上行，铜杆开工率回升资料来源：wind，民生煤炭、金属团队，行业政策更新图8：9月6日，国务院发布进一步加强矿山安全生产工作的意见 资料来源：wind，发改委、央行等政府官网，民生煤炭、金属团队，行业资讯更新图9：ICSG预测全球铜市今年将出现2.7万吨的缺口，明年料过剩逾46万吨资料来源：wind，中国煤炭网，铜信宝，世铝网，中国镍业网，有色网，民生煤炭、金属团队，行业观点更新图10：光伏、储能景气度维持平淡资料来源：民生电新团队，行业信息更新图11：9月“新势力”销量维持较优表现资料来源：wind，中汽协，乘联会，民生电新团队数据，图12：硅料价格上行趋势放缓，硅片、电池片价格继续回落资料来源：wind，能源局，PVInfoLink，CWEA，民生电新团队数据，行业政策更新图13：9月18日，国家发改委、国家能源局联合下发《电力现货市场基本规则(试行)》 资料来源：wind，发改委、交通运输部、国家能源局等政府官网，民生电新团队数据，行业观点更新图14：板块景气度整体向优资料来源：民生计算机、电子、通信&元宇宙、传媒团队数据，行业信息更新图15：中秋国庆假期（9.29-10.6）内地实现票房27.37亿元资料来源：wind，乘联会，工信部、教育部、文旅部、国务院国资委、广电总局、艺恩数据；民生计算机、电子、通信&元宇宙、传媒团队数据，行业政策更新图16：9月5日，工信部、财政部联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》资料来源：wind，工信部、国务院、网信办、外汇局等政府网站；民生计算机、电子、通信&元宇宙、传媒团队数据，行业观点更新图17：汽车景气度维持稳健资料来源：wind，民生汽车、家电、轻工团队数据，行业信息更新图18：9月汽车经销商库存小幅上行资料来源：wind，奥维云网，乘联会，民生汽车、家电团队数据，行业政策更新图19：9月5日，工信部：鼓励实施汽车限购地区增加年度购车指标资料来源：wind，工信部、商务部、发改委等政府官网，民生汽车、家电团队数据，行业观点更新图20：生猪景气度维持低位资料来源：wind，民生农业团队数据，图21：上周（10.2-10.6）农产品（国内-海外）价差表现分化资料来源：wind，注：上周价差所处分位数选取的参考时间区间为2017年1月1日-2023年10月6日行业信息更新图22：生猪均价环周回落，8月7种主要猪用疫苗批签发数量同环比回升资料来源：wind，usda，民生农业团队数据，行业政策更新图23：6月16日多部委联合印发《关于金融支持全面推进乡村振兴加快建设农业强国的指导意见》资料来源：wind，usda，民生农业团队数据，行业观点更新图24：稳增长板块在政策催化下边际回暖资料来源：民生金属、建筑&建材、机械、房地产、银行数据，注：1、红底部分的观点来自民生行业团队，黄底部分的观点来自民生策略团队。2、最右边栏箭头表示细分行业基本面较上周的表现，箭头向上代表行业基本面环比上周走强，箭头向下代表行业基本面环比上周走弱，箭头水平则代表行业基本面较上周持平行业信息更新图25：钢铁需求边际回落，水泥出货率小幅提升 资料来源：wind，国家统计局，工程机械协会，民生金属、建筑&建材、机械、房地产、银行数据，行业政策更新图26：9月14日，央行决定自2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点 资料来源：wind，国务院、央行、工信部、银保监等政府官网，民生金属、建筑&建材、机械、房地产、银行数据，行业观点更新图27：中秋国庆假期，酒旅、交运景气度向好资料来源：民生商社、食饮团队数据，行业信息更新图28：中秋国庆假期，国内旅游出游人数同比高增，恢复至超19年水平资料来源：wind，木鸟民宿，美团，文旅部，交通运输部，今日酒价，民生商社、食饮团队数据，行业政策更新图29：810（第三批）出境团队旅游和“机票+酒店”业务资料来源：wind，文旅部、市场监管总局、发改委等政府官网，民生商社、食饮团队数据，行业观点更新图30：美容护肤板块景气度偏弱资料来源：民生商社、食饮、家电团队数据，图31：9月天猫美容护肤GMV表现偏弱 资料来源：wind，艾瑞研究，奥维云网，民生商社、食饮、家电团队数据，风险提示更相关的板块盈利改善可能不及预期。风险，或将影响国内的政策实行稳定性。数据基于公开数据，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。以上数据根据公开数据等，可能存在信息更新不及时、信息不全面的风险。插图目录TOC\o"1-1"\h\z\u图1：上周细分板块边际变化 4图2：板块涨跌幅 10图3：八大板块涉及的23个中信一级行业（2023.9.25-2023.9.28） 11图4：上周（10.2-10.6）资源国货币兑美元大多下跌，澳大利亚澳元领涨，巴西雷亚尔领跌 12图5：上周（10.2-10.6）煤炭、金属（国内-海外）价差走势表现分化 12图6：煤炭景气度维持较优，能源金属景气度依旧偏弱 13图7：煤炭价格上行，铜杆开工率回升 13图8：9月6日，国务院发布进一步加强矿山安全生产工作的意见 14图9：ICSG预测全球铜市今年将出现2.7万吨的缺口，明年料过剩逾46万吨 1