关于中资银行与外资银行竞争力比较的研究

关于中资银行与外资银行竞争力比较的研究

在中国加入wto不久的将来，客观地评估一家外国银行的竞争力和我们制定的竞争策略非常重要。在本文中，我们从银行经营能力和总竞争角度分析了这一点。在比较分析经营能力时,评价了盈利性、流动性和安全性;在比较分析整体竞争力时,评价了银行规模、文化建设能力、金融创新能力、技术能力和经营国际化能力。本文在比较分析竞争力优劣的基础上,对我国银行业的竞争策略取向提出了自己的建议。在宏观层面:改分业经营为混业经营,重视银行之间的并购,国有独资银行进行产权改革和拓展海外业务;在微观层面:实施银行再造,推行CI战略,实施金融创新和改革用人制度。去年11月15日,中美政府就我国加入世界贸易组织问题签署协议,这标志着我国在加入世界贸易体系的进程中取得了突破性进展。加入WTO对我国金融业发展具有重要意义,它标志着我国金融的改革开放进入到新阶段。从此,我国各商业银行所面临的将不仅仅是国内同业的竞争,还有国际强手的挑战。如何确保我国商业银行在国际竞争中得到进一步发展壮大成为当前的一个重大课题。本文选择与中资银行进行比较的对象主要是美、日、欧的大银行,因为入世后,最有可能“侵入”我国和最具竞争力的就是这些银行,国内银行之间的比较主要为四大国有商业银行和股份制银行之间的比较。一、分析了银行具有长期运营能力的能力(一)流动性指数分析流动性反映银行以合理价格获取可用资金的能力,主要包括现金资产比率、二级准备资产比率、资产流动比率和存贷比率等。1、各银行的现金资产比率现金资产包括库存现金、在中央银行存款、同业存放款项以及托收中现金资产等项目。一般认为,该比率能够反映商业银行应付日常提存、结算及法定准备金要求而产生的流动性需求能力。各银行的现金资产比率见表1:由表1可以看出以下两点:(1)我国各家商业银行的现金资产比率普遍高于国外银行,这说明国有银行与外资银行相比,头寸调度和资金清算效率较低。其原因在于与外资银行比较,我国银行法定存款准备率高,资金清算系统电子化程度低。(2)国内各家银行的资产比率呈现大型银行比率高而小型银行比率低的特点。其主要原因在于大中型商业银行较小型商业银行受信贷规模约束大,在1997年下半年取消信贷规模约束后大型商业银行改进了银行内控制度与授权授信制度在非现金资产运用方面更加谨慎。2、我国大型商业银行资产比率分析商业银行二级准备资产一般由短期证券投资、已购入证券回购协议、同业拆出以及通知放款等资产项目构成。该比率能够反映商业银行以持有二级准备方式应付流动性需要的能力。各银行的二级准备资产比率见表2:表2显示的数据说明以下特征:我国大型商业银行二级准备资产比率低于外资银行,而国内小型商业银行的该比率接近甚至高于外资银行我国国债市场规模偏小,商业票据市场不规范,同业拆借市场受到严格监管等都使国有大型银行不得不保持较高的现金资产。而小型商业银行规模小,虽然货币市场存在种种缺陷,但仍可满足其利用货币市场获取流动性、多方实施流动管理的需要;加之小银行大多采取股份制形式,产权清晰、管理科学,以利润最大化作为企业最终经营目标,必然以最大努力压缩现金资产,用增加二级资产储备方式满足流动性需要。3、我国商业银行流动性相关指标应作具体分析该指标反映了商业银行持有较高流动性资产保持流动性能力。各银行的资产流动比率见表3:由表3看出,就总体而言,我国商业银行的资产流动比率大大高于外资银行,似乎可以说,我国银行流动性状况好于外资银行,但对这一指标应作具体分析。流动性指标从另一侧面反映了银行安全性,是不是可以说我国银行具有较高安全性呢,从后文安全性指标可以看出我国银行信贷资产质量并不高。高流动性比率反映了我国资产利用率低。流动资产比率较高的原因在于:中央银行外汇占款加大,由1993年改革前的1431.8亿元猛增至1996年底的9330亿元,与增加外汇占款对应的是商业银行尤其是大中型银行现金资产大幅度上升。1997、1998年由于受东南亚金融危机的影响,出口减少,外汇占款下降较大,外汇占款不再成为商业银行获取流动性的渠道。另外,货币市场不发达促使银行通过资产业务而不是借款应付流动性需求。4、各商业银行存贷比率存贷比率是表明银行资产流动性的一个重要指标,存贷比率越高,预示着银行流动性越差,因为相对于稳定的资金来源而言,银行贷款过多,则银行可用资金越少;但同时,这个指标也不能过低,因为超额的流动性是有机会成本的。各银行的存贷比率见表4:从表4看出,我国大型商业银行存贷比率高于中小银行,但却低于国外商业银行(花旗银行出现了超贷现象)。我国大型商业银行存贷比率高于中小商业银行的原因在于我国四大国有商业银行承担了较多的国有企业贷款“义务”,而中小银行是股份制银行,经营机制比较灵活,可以根据自己的意愿行事。外资银行存贷比率较高表明这些银行存在较高的利润追逐动机尽量压缩非盈利资产,这与上面资产流动比率较我国低是一致的。此外,外资银行高存贷比率也与银行奉行更为积极的流动管理策略有关。另外,我国银行存贷比率呈下降趋势。经过多次降息,居民存款偏好减弱,但同时由于银行风险防范意识增强出现“惜贷”心理,贷款较存款下降更大。(二)银行资源竞争力盈利性是指商业银行谋取盈利收入最大化在该指标分析中,为了使不同规模银行之间具有可比性,我选择了相对指标来分析银行整体资源竞争力,包括资本收益率、资产收益率、银行经营能力和获利能力。各银行的盈利性指标见表5:1、资本生产率低。我国中小企业资本基一般企业的股权收益率都要高于市场平均利率,外资银行也不例外,均超过15%,但我国四大国有商业银行中的三家资本收益率却不到10%,仅建设银行的资本收益率超过10%。更令人担忧的是,中资银行的资本收益率始终徘徊不前,在外资银行资本收益率有所上升的同时,不升反降,这足以说明四大国有商业银行存在极大的竞争劣势。相比之下,中小型的股份制银行情况好一些,资本收益率达到了15%以上,浦东发展银行和深圳发展银行在有的年份甚至超过50%。这一比例与外资银行很接近,有的甚至超过了外资银行,且呈增长势头。2、资本收益和资产覆盖率比较,实际企业资产收益率一般在2资产收益率是银行税后利润同资产总额的比率,反映银行资产的获利能力。商业银行作为经营货币商品的特殊企业,其资产收益率一般都比较低,平均在2%以下。从表5反映的情况来看,与资本收益率类似,四大国有商业银行与外资银行差距较大,资产收益率还不到0.3%。实行股份制的中小商业银行与外资银行比较接近,资本收益率接近或超过1%,光大银行在1997年达1.8%。3、资金流量分析。资经营能力由以下三个指标衡量:(1)股权乘数,反映经营者利用杠杆的程度,用资产总额/股权(资本总额);(2)营业费用率,即营业费用/总收入,反映经营者取得收入花费的营业成本;(3)资产利用率,即营业收入/资产总额,是直接反映银行资产收入水平的指标,表明管理者利用资产获取营业收入的能力。从表5我们可以看出,中资银行与外资银行在经营方面是并驾齐驱的,并且还具有相当大的优势,尤其是在营业费用率和股权乘数指标上。这一方面表明中国商业银行在成本控制、费用开支上做得较好,另一方面也是因为中国商业银行的国家所有性质使其敢于使用更大的乘数,从表5看出,四大国有商业银行的股权乘数明显高于中小股份制银行。外资银行除股权乘数低的特点外,其股权乘数较中资银行稳定,表明其经营较中资银行稳健。营业费用率低的优势是可以在市场竞争中不断获得收益并得到强化的。但随着国有商业银行真正商业化以后,股权乘数必然会趋向一个合理的风险水平,这种优势也可能丧失。体现经营能力的另一指标是资产利用率,在中外银行间并无优劣之分。4、收入生产率低银行获利能力是指在特定经营能力的基础上,银行获取利润的能力。银行获利能力可用以下三个指标衡量。(1)利息收付率,即利息支出/利息收入收入利润率即净收入利息收入人均创利率,即净收入/职员总数。从表5三栏指数来看,中国商业银行在收入利润率方面远远低于外资银行,特别是四大国有商业银行收入利润率仅为个位数。原因在于以下两方面:一是利息支出比例过高,均在50%以上,也就是说利差太小;二是商业银行税收负担过高。1997年2月我国对金融保险企业的税收政策做了调整:所得税率由55%降为33%;营业税率由5%提高到8%。这一措施名义上减轻了银行税负,但实际上加重了国有商业银行的负担,因为国有银行都是微利或亏损。特别是外资金融机构在我国可以享受税收优惠使得中资银行在与外资银行竞争中处于不利地位。外资银行可享受的优惠税收政策有:经济特区内的外资银行自注册之日起5年免税;在经济特区或国务院批准地区的分支机构由总行拨入资金1000万美元以上,经营10年以上,按15%征所得税,获利第1年免征,第2～3年减半征收。从人均创利指标来看,中资银行尤其是四大国有商业银行与外资银行相比差距很大,这主要是由于中资银行尤其是四大商业银行机构众多、网点广布、冗员过多。(三)资产和负债的良好表现安全性指的是商业银行在经营管理中通过防御和降低经营风险、减少资金损失、努力保全资产和负债的能力。在本文中,我选择了资产风险指标和信贷风险指标进行比较分析。1、否稳健的一个重要尺度风险防范资本指标包括资本充足率(资本总额加权风险资产总额)和自有资本率(自有资本资产总额),该指标主要从银行资本方面衡量银行抵御风险的能力。资本充足率也是国际银行业监管的重要指标,是衡量银行能否承受坏账风险以及银行经营管理是否稳健的一个重要尺度。我国四大国有商业银行及其它商业银行同美国、英国、法国等西方发达国家大银行的风险防范资本指标见表6:根据表6可以看出,我国银行资本充足率和自有资本率都较外资银行低,但该两项指标1997～1998年间呈递增之势,表明我国银行风险防范意识和能力正逐步增强。其中原因在于,为使国有商业银行达到《巴塞尔协议》及其补充规定关于资本的要求和《有效监管核心原则》关于风险防范的规定而核销部分呆账、坏账,我国于1998年8月发行2700亿元特别国债用于补充银行自有资本,提高了国有商业银行的资本金水平和抗风险能力。但靠国家财政注资来改善资本充足率指标总是暂时的和有条件的,我国国有商业银行应考虑改善经营管理和提高信贷资产质量,增强盈利水平,采取内源融资的方式来提高资本充足率和自有资本率。2、外资银行在风险管理方面配置不合理,尤其注重业务我国目前金融机构不良贷款的具体情况见表7:从表7可以看出金融信贷资产中,银行不良信贷部分占92.88%,其中四大国有商业银行占绝大部分比重,高达90%。银行不良资产占其发放贷款的15.3%,其中四大国有商业银行不良贷款占银行不良贷款的84.5%这反映出我国金融风险集中的特点,金融风险主要是银行风险,银行风险中主要是四大国有商业银行风险。根据世界银行报告和一些国外学者的分析,我国无疑是高银行风险国家,与外资银行竞争没有优势可言。中国商业银行与外资银行在上述指标中的差异,是由各自风险管理的特点所决定的。外资银行在风险管理中,信贷管理机构设置合理,职能全面,重视信贷结构和信贷组合,重视客户管理和贷后风险管理,避免在不熟悉的领域开展信贷业务。中国商业银行中,管理行与经办行、信贷部门与审查部门在信贷资产风险管理中相互脱节,不重视贷款风险的审查与客户管理,无衡量风险程度的统一标准,无贷款风险发生后的资产保全部门。从1998年起,我国商业银行实施资产负债比例管理,这是提高资产质量的重要步骤。二、宏观方面:企业综合能力强商业银行的综合竞争能力可从以下几个方面分析:银行规模,主要指标是资产和资本总额;企业文化建设;技术能力;金融创新能力;经营业务国际化能力。1、银行规模比较。一般认为,资产和资本是银行实力的象征和信誉的保证。从绝对额看,工商银行和中国银行资产和资本规模最大,名列世界大银行之列,股份制商业银行规模较小,不同规模的商业银行应根据自己的条件进行市场定位。大银行应该走全能型的“金融超级市场”模式,中小银行走精品型的“金融专卖店”的特殊服务战略也许是一种更为理性的选择。我国银行业的规模见表8:2、企业文化建设能力比较。(1)企业形象塑造能力。外资银行注重企业形象塑造,均制定有相应的CI战略,在银行场所环境优化、规章制度建设和人员素质培养方面都用功颇深。而我国的商业银行除了名称不同外,很难看出在企业文化上有什么不同。(2)价值观对环境的适应能力。早在70、80年代,西方各大银行就意识到员工、顾客是每个企业生存发展的根本因素,如花旗银行提出的“客户第一”原则,对环境适应能力强。而我国商业银行长期在计划经济下成长,形成“等”和“靠”的作风,市场意识淡漠。但也应看到,在我国向市场经济转型中,我国商业银行已逐步树立起了市场价值观,与西方商业银行的差距也在逐步缩小。(3)人员素质。现代同业银行管理和文化建设中必须注重人的因素,高素质的金融人才已成为商业银行提高竞争水平的关键因素之一。表9表明,在高层次学历人才中,国有商业银行明显处于劣势,而中小型股份制商业银行凭借灵活的用人机制吸引了较多的人才,员工结构优于国有大型银行,在未来的竞争中处于优势。从汇丰银行、新加坡华侨银行等在我国各高校招聘情况和用人观念来看,相信外资银行的人力资源是不可小觑的。3、技术能力比较。80年代以来,电脑及通讯等高科技成果在银行业开始得以广泛应用,揭开了电子银行的序幕外资银行中自动取款机电话银行家居银行网络银行、电子货币正由点到面经历飞速发展,我国银行与外资银行相比,银行电子化还处于初级阶段。4、金融创新能力比较。金融创新是近年来西方金融业中迅速发展的一种趋向,西方各商业银行为提高竞争力和盈利水平,在金融工具、金融方式、金融技术等方面进行了明显的创新和变革。我国商业银行在金融创新上显得动力不足和创新意识不强,在加入WTO后与外资银行竞争中将处于下风。5、经营国际化能力比较。我国商业银行目前只是在国内市场充当中介,全球化和国际化的经营能力不足。而外资银行竞争优势则体现在它们所经营业务的国际化程度较高。三、商业银行可以制订出相应的竞争策略面临加入WTO后外资银行的“入侵”,不少人为我国银行担忧,但也不必过低地估计自己。以上分析表明中资银行和外资银行各具优劣,中资银行不会像有些人想象的那么不堪一击。在审慎分析我国商业银行与外资银行在竞争力上的优劣后,我们可以制订出相应的竞争策略。我国银行业竞争策略的取向应该包括宏观和微观两个层面。(一)宏观方面的竞争策略1、提高我国银行的综合竞争力我国金融对外开放后,首先抢滩中国的就是集银行、证券、保险于一身的金融集团。虽然在我国受到经营范围的限制,但其综合竞争力使我国银行在竞争中感到压力很大;更深层次的考虑是,我国银行也要走向世界,在海外与外资银行竞争中面对的是“航空母舰”,分业经营使我国缺乏综合性的金融人才。在5年的宽限期内,应该考虑逐步放松分业管制,在国内练兵,为中资银行参与国际竞争培养优秀金融人才。2、多元化的并购将成为商业银行的主要融资主体随着市场体系的发育成熟,宏观经济管理力量的加强,多功能经营的高效率就能体现出来,所以从我国商业银行的长远发展及世界银行业发展趋势看将出现以银行为主体的多元化的混合并购。近期我国银行业并购主要考虑对国有商业银行整合,中期则是国有商业银行与股份制银行之间的并购及跨国并购,而远期则是以银行为主体的多元化混合并购。3、难以满足国有银行巨大需求面对国有独资商业银行资