上市公司财务状况分析

上市公司财务状况分析一、上市公司财务状况分析的信息与方法1、上市公司财务状况信息的内容及其来下，上市公司的会计信息披露包括如下一些内容：数量性信息。非数量性信息。期后事项信息。公司分部业务的信息。其它有关信息。2、上市公司财务状况分析的方法所谓财务状况分析，就是对上市公司的各种财务报表，以某种分析方法，对其帐面数字的变化和变动趋势及其相互之间的勾稽关系进展分析和比较及其经营成果。财务分析的主要方法有差额法、比率分析法和比较分析法。二、上市公司财务状况分析的指标运用1、资本构造分析资产负债率。该指标又称负债比率，它说明在借款人〔即公司〕的总资产中，债权人供给资金所占的比重，以及借款人资产对债权人权益的保障程度，反映公司负债经营程度，计算公式为：负债合计÷资产总计大，公司总体抗风险力量愈强；反之，则说明公司负债经营程度高，偿债压力大，公司总体抗风险力量就弱。对公司而言，负债经营规模应掌握在合理水平内，该指标一般在50%左右为宜。然而，在具体分析公司的偿债压力时，还要考虑到公司负债构造的合理性。资本化比率。该指标反映公司负债的资本化〔或长期化〕程度。计算公式为：长期负债合计÷〔长期负债合计+全部者权益合计〕资本化程度高，长期偿债压力大。固定资产净值率。该指标反映固定资产的旧程度，计算公式为：固定资产净值÷固定资产原值维护或更，经营条件相对较差。资本固定化比率。该指标反映公司自有资本的固定化程度。计算公式：〔资产总计-流淌资产合计〕÷全部者权益合计本用于长期资产的数额相对较多，公司日常经营所需资金靠借款筹集。2、偿债力量分析偿债力量分析包括短期偿债力量和长期偿债力量两个内容的分析。短期偿债力量分析。短期偿债力量是指公司用流淌资产支付流淌负债的力量，有时也称为“支付力量”。一般状况下，衡量上市公司短期偿债力量的主要指标是：流淌比率、速动比率、现金比率、现金对流淌负债比率、应收帐款周转率、存货周转率等。流淌比率该指标反映流淌资产与流淌负债的比率关系，其计算公式为流淌比率=流淌资产÷流淌负债也称为“营运资金比率”。一般状况下，这项指标较高为好，但不能太高，否则无从表达公司的经营效益。依据国际阅历，一般这项指标在2.0左右为宜，这2的概念是假设流淌资产中50%的局部可以等于流淌负债。速动比率该指标是判定企业短期偿债力量凹凸的重要工具状况，它的计算公式是速动比率=〔现金+短期有价证券+应收帐款净额〕÷流淌负债=〔流淌资产-存货-待摊费用-预付贷款〕÷流淌负债存货在内。在分析时，一般认为这项比率为1.0比较适宜。现金比率该指标反映各类现金资产对流淌资产的比率，其计算公式为现金比率=现金及其等价物÷流淌资产其中现金资产即现金及其等价物，一般认为现金比率越高越好，依据阅历，这项比率为0.1左右较为适宜。现金对流淌负债的比率该指标反映现金类资产对流淌负债的比值，其计算公式为：现金负债比率=现金及其等价物÷流淌负债应收帐款周转率该指标反映赊销净额与应收帐款全年平均余额的比率回收力量。其计算公式为：赊销净额÷应收帐款平均余额存货周转率该指标反映特定会计时期内营业本钱对同期存货平均余额的比率关系转的速度，以及检验企业的商品销售力量与经营业绩。其计算公式为存货周转率=营业本钱÷存货平均余额长期偿债力量长期偿债力量反映的是企业运用长期债务产生的结果，并在肯定程度上影响股东的权益和企业的财务构造。股东权益比率该指标反映股东权益与资产总额的比率。其计算公式为股东权益比率=股东权益总额÷资产总额这里的股东权益总额也即资产负债表中的全部者权益总额低酬劳的财务构造；股东权益比率低，是高风险、高酬劳的财务构造。长期负债比率该指标从总体上推断企业债务状况的一个指标，用公式表示为:长期负债比率=长期负债÷资产总额司的资本构造风险较大，稳定性较差，在经济衰退时期会给公司带来额外风险。股东权益与固定资产比率该指标是衡量公司财务构造稳定性的一个指标。用公式表示为:股东权益与固定资产比率=股东权益总额÷固定资产总额该比率反映购置固定资产所需要的资金有多大比例来自全部者资本。该比例越大，说明1。但假设该比率过低，则说明公司资本构造不尽合理，财务风险较大。利息支付倍数该指标反映的是一个企业每一期获得的利润总额与所支付的固定利息费用的倍数关系用来测量企业由所猎取的利润总额来担当支付利息的力量。其计算公式为：利息支付倍数=税息前利润÷利息费用衡量企业支付利息的力量，没有足够大的税息前利润，资本化利息的支付就会发生困难。3、经营力量分析经营力量是用来衡量公司在资产上运作和治理效率的一种财务指标〔净值“资产周转率”现金周转率该指标反映即企业本期经营收入与现金及其等价物的比值，其计算公式为：经营收入÷现金及其等价物这里的“经营收入”可以用现行报表中“主营业务收入”讲，这个比率高，显示了现金可以更有效的使用，但同时也意味着现金调度将会比较困难，因此很难为企业制定一个所谓最正确现金保存量的比率*，企业在经营的实践中逐步体会到两者之间的冲突，并寻求适当的比例。应收帐款周转天数〔或应收帐款周转率〕应收帐款周转天数是用时间表示的应收帐款的平均回收期，其计算公式是：360÷应收帐款周转率业的营运资金会过多地呆滞在应收帐款上，影响资金的正常运转。存货周转天数〔或存货周转率〕越快，因此这两项指标的好坏反映存货治理水平的凹凸，它不仅影响企业的短期偿债力量，也是整个企业治理的重要内容。营业周期指的是企业从存货开头到销售并收回现金为止的这段时间，计算公式为营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数周期越短，说明企业资金周转速度越快，企业的各方面治理效率都比较高。(5):总资产周转率=销售收入÷资产总额资产的周转，带来利润确定额的增加。利力量的指标结合在一起使用，可以全面评价企业的盈利力量。4、获利力量分析获利力量指的是企业赚取利润的力量，通常是股东最为关心的分析指标之一，由于他们价的上涨还可以使股东获得股票价差的资本收益。这里争论获利力量的主要指标包括：主营业务利润率、销售净利率和资产收益率等。主营业务利润率该指标反映的是主营业务利润与主营业务收入的比率，其公式为：主营业务利润÷主营业务本钱一般状况下，这项比率反映的是企业产品的利润幅度大小，只有企业产品的技术含量越高、业务垄断性越强，主营业务利润率才会越高，企业的经营业绩也会越好。销售净利率该指标反映的是净利与销售收入的百分比，其计算公式为:销售净利率=净利÷销售收入净利率的升降变动，可以促使企业在扩大销售的同时，留意改进经营治理，提高盈利水平。资产收益率该指标反映的是企业净利润与平均资产总额的百分比。资产收益率计算公式为资产收益率=净利润/平均资产总额题，提高销售利润率，加速资金周转。市盈率与上年度每股收益之间的关系，它被常常用来衡量企业的盈利力量，以及反映投资者对风险的估量，即投资者情愿支付多少价格换取公司每1元的收益。市盈率=每股市价÷每股收益市盈率越高，说明市场对公司的将来越是看好，所以，进展前景较好的企业，市盈率也就越股票没有投资价值；每股收益很小或者亏损时，市价不会降至0，很高的市盈率往往不能说明任何问题。5、现金流量分析。现金流量表是反映现金的流出和流入，汇总说明公司报告期内经营活动、投资活动、筹净差。公司的现金流量主要发生在经营活动领域、投资活动领域和筹资活动领域。经营性现金流量状况分析。经营性活动是企业工作的核心内容，反映企业日常的现金流转，同时，这局部的现金流入也是企业除了筹资活动之外〔发行股、增资配股以及发行企业债券、银行信贷等〕最主要的现金来源。主营收入含金量指标为：主营收入含金量=销售商品或者供给劳务的现金收入÷主营业务收入收益指数指标：:收益指数=÷净利润现金对债务的保障程度指标它主要是偿债保障比率，其计算公式为偿债保障比率=经营活动产生的现金流量÷负债总额债务的力量也越强、对债务归还的保障程度也越高。每股现金流量指标业的资本支出力量、现金股利的支付力量就越强。其计算公式为每股现金流量=经营活动产生的现金流量÷加权股本总额投资活动的现金流量状况分析。筹资活动的现金流量状况分析。动。6、其他重要指标分析这些指标对股东衡量其购置的股票的内在投资价值具有很重要的指导意义市公司质量好坏的一个很有价值的参考指标。每股净资产。该指标反映发行在外的每股一般股所代表的净资产，即帐面权益。其计算公式为：每股净资产=净资产÷一般股股数净资产收益率它是净利润与平均净资产的百分比，也叫净值酬劳或者权益酬劳率。其计算公式为净资产收益率=净利润/平均净资产这项指标反映公司全部者权益的投资酬劳率，具有很强的综合性。市净率该指标即：每股市价÷每股净资产，可以说明市场对公司资产质量的评价。每股收益。该指标反映在一个会计年度内平均每股一般股票所得的盈利，它的计算公式：〔净利润-优先股股利〕÷〔发行在外的一般股的平均股票数〕7、财