财务分析-课件第12章 财务分析实验

财务分析第12章财务分析实验第五篇财务分析实验篇目录CONTENTS第一节财务分析实验的目的和主要步骤第二节财务分析报告第三节财务分析实验项目01财务分析实验的目的和主要步骤一、财务分析实验目的财务分析是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。财务分析无论对企业的所有者、债权人、经营者、职工，还是对政府、客户、供应商等都是十分重要的。财务分析将为各分析主体进行财务预测、财务决策、财务控制和财务评价等提供可靠信息。财务分析是一门理论性、实践性、技术性和操作性都比较强的课程。财务分析实验的基本目的，是使学生将理论学习与课程实验有机、紧密地结合起来，使学生系统地掌握调查研究和搜集资料的能力，培养其科学的思维方式及分析能力，在专业知识、技术能力和业务素质三个方面得到综合提高，从而增强专业学习的后劲，为造就“素质高、后劲足、上手快、适应性强”的高级应用型人才服务。第一阶段是收集财务分析所需各种信息资料，撰写拟分析企业的简介，客观介绍拟分析企业的基本发展历程、主要从事的行业及其经营特点、经营发展阶段等。第二阶段是战略分析，包括拟分析企业在各历史发展阶段设定的战略目标及战略实施情况，对企业战略选择进行分析评价，包括外部环境分析、内部环境分析和SWOT分析。第三阶段是财务报表分析，主要运用水平分析法、垂直分析法、趋势分析法和项目质量分析法，对资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表进行分析。第四阶段是财务效率分析，主要运用比率分析法和因素分析法，对企业盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力进行分析和评价。第五阶段是综合分析和业绩评价。综合分析主要应用杜邦财务分析体系，对企业的销售规模、成本水平、资产的利用效率及财务杠杆的运用情况进行分析，并通过业绩评价形成结论。第六阶段是编制财务分析报告，将上述五部分分析过程和内容进行汇编，对可能存在的风险进行预测并提出防范措施，形成观点明确、依据充分、过程规范、内容完整、图文并茂、可读性强的正式报告。二、财务分析实验主要步骤02财务分析报告（一）财务分析报告的含义（二）财务分析报告的应用价值一、财务分析报告的含义与应用价值财务分析报告是财务分析人员主要依据特定财务主体的定会计期间的财务报表（或报告）以及其他相关资料，运用系列财务分析方法，对该财务主体的财务活动表现和财务计划（或预算）执行情况等，从特定财务分析视角，进行分析与评价而形成的总结性书面文件。财务分析报告凝聚了财务分析人员的智慧与辛劳，是财务分析成果的集中呈现形式。财务分析报告一般是由报告单位的财务部门，根据本单位的财务报表等会计及经济信息资料，利用财务分析的理论和方法，经过整理、分析、提炼和总结而撰写完成的供单位内部使用。但随着中国资本市场的不断发展，由投资分析机构或独立财务分析人员撰写完成的供资本运作、信贷决策参考的财务分析报告，已广泛应用于股权投资、企业重组或资产并购等价值评价和银行等金融机构的信贷决策之中。二、财务分析报告的撰写要求撰写财务分析报告的一般要求：了解财务分析报告的阅读和使用对象；掌握财务分析报告阅读和使用对象的信息需求与偏好；把握分析范围和分析侧重点；撰写财务分析报告前应有清晰的分析思路和框架；关注宏观经济环境变化，捕捉、搜集同行业竞争对手的资料；通晓企业所处行业背景与变化趋势；财务分析报告一定要与企业经营业务紧密结合；准确理解企业发展的方针政策和规制；从企业战略与结构层面、制度与文化的高度来审视企业存在的或分析发现的问题，分析结论与政策建议；建立健全财务分析报告常态化工作机制。一份实用性强、高质量、高水平的财务分析报告还应满足相应的具体要求，包括：注重时效，及时报告；报告清楚，文字简练；数据可靠，证据可信；积累信息，职责明确；数据说话，分析到位；突出重点，兼顾一般；客观公正，观点鲜明；结论准确，建议可行。（一）概要段概要段，概括企业的基本情况、经营特点与行业发展态势等，让财务分析报告使用主体对财务主体形成一个比较全面地了解。（四）评价与结论段评价与结论段要根据分析结果，对企业财务状况、经营成果、现金流量等从公正和客观的角度给予评价。（二）陈述与说明段陈述与说明段，陈述企业运营及财务现状、企业计划执行情况和各项经济指标完成情况，说明财务分析报告编制的若干注意事项，让财务分析报告使用主体概览企业运营与财务现状，把握阅读财务分析报告的若干注意事项，以便正确理解分析报告的内容与结论。（三）分析段分析段是对公司经营情况进行分析研究的重要部分，也是财务分析报告的重点。该段主要运用定性与定量相结合的财务分析方法，紧扣企业生产经营活动，站在分析报告使用者的视角来透视问题、分析问题，从理论与实际结合的层面和相关利益者关注的利害点来剖析问题产生的深层次原因以达到解决问题的目的。（五）建议段建议段是针对“分析段”分析发现的问题及成因，以及“评价与结论段”所做的客观公正的评价和结论，财务分析人员从专业角度为财务分析报告使用者所提供的解决问题的意见或建议。该段是整个财务分析报告最重要也是最难的内容。三、财务分析报告的内容一般来说，财务分析报告均应包含概要段、陈述与说明段、分析段、评价与结论段和建议段，即通常说的五段论式的内容。但在实际撰写分析报告时，相关人员要根据具体的目的、要求及内容而有所取舍。（一）标题（四）目录（二）落款（三）摘要（五）正文四、财务分析报告的基本格式企业目标与财务目标→财务目标与财务活动→财务活动与财务报表→财务报表与财务效率（能力）→财务效率（能力）与财务结果（六）参考文献（七）附件报告的开头报告的主体，是财务分析报告的分析部分，分析的内容因报告类型不同而有所不同。分析时既要肯定成绩、总结经验，又要指出问题、找出问题形成的原因。分析原因时一定要注意分清主客观原因、内外部原因、浅表原因和深层次原因，特别要找出问题生成的主要原因。财务分析报告的主体部分不是简单的文字堆砌，而应寻找深藏在数字背后的秘密，通过系统、综合的分析，揭示问题的本质和症结所在。报告的主体报告的结尾财务分析报告的正文财务分析报告的正文一般包括开头、主体和结尾三个部分。报告的开头应包括财务分析报告的概要段、陈述与说明段的内容，主要是概述财务主体的基本情况、战略目标、行业背景，以及财务重要数据和指标、经营特点与态势、取得的成绩与存在的主要问题等。报告的结尾，一般是针对存在的问题和问题形成的原因，提出改进的意见、建议或措施。结尾要求内容具体，针对性强，文字简洁，意见中肯，建议具有可操作性。03财务分析实验项目（一）收集上市公司财务分析所需的基础信息了解该上市公司的基本情况，对其作战略分析（包括行业分析和企业竞争策略分析），并为下一步开展会计分析积累基础资料。（二）梳理上述相关资料（三）审阅该上市公司年度报告中的审计报告项目一、财务分析信息收集具体任务：收集的信息至少包括以下种类：1.公司主要发展历史、行业地位和未来一段时期的战略目标；2.公司所属行业及行业近3年概况；3.公司所属行业主要竞争对象的发展态势和近3年年度报告；4.近3年该上市公司年度报告全文。了解会计信息真实性，对审计报告涉及的会计信息。（一）编制上市公司资产负债表水平分析表（四）对该公司资产负债表作垂直分析（二）对该公司资产负债表作水平分析（三）编制上市公司资产负债表垂直分析表（五）编制上市公司资产负债表定基趋势分析表项目二、资产负债表分析具体任务（六）对该公司资产负债表作定基趋势分析（七）对该公司资产负债表作资产和权益质量分析（一）编制上市公司利润表水平分析表（四）对该公司利润表作垂直分析（二）对该公司利润表作水平分析（三）编制上市公司利润表垂直分析表（五）编制上市公司利润表定基趋势分析表项目三、利润表分析具体任务（六）对该公司利润表作定基趋势分析（七）对该公司利润表作资产和权益质量分析（一）编制上市公司现金流量表水平分析表（四）对该公司现金流量表作垂直分析（二）对该公司现金流量表作水平分析（三）编制上市公司现金流量表垂直分析表（五）编制上市公司现金流量表定基趋势分析表项目四、现金流量表分析具体任务（六）对该公司现金流量表作定基趋势分析（七）对该公司现金流量表作资产和权益质量分析12345编制所有者权益变动表水平分析表简表对该公司最近一个会计年度的所有者权益变动表作整体分析对该公司所有者权益变动表作水平分析编制上市公司所有者权益变动表垂直分析表简表对该公司所有者权益变动表作垂直分析项目五、所有者权益变动表分析具体任务1.资本经营盈利能力分析2.资产经营盈利能力分析3.商品经营盈利能力分析4.盈利质量指标分析（一）对该公司作盈利能力分析1.流动资产营运能力分析2.非流动资产营运能力分析3.总资产营运能力分析（二）对该公司作营运能力分析1.短期偿债能力分析2.长期偿债能力分析（三）对该公司作偿债能力分析1.企业竞争力分析2.经营发展能力分析3.财务发展能力分析4.可持续增长分析（四）对该公司作发展能力分析项目六、财务效率分析具体任务1计算杜邦财务分析体系的有关财务指标23运用因素分析法，对最终财务目标的各项影响因素进行分析基于上述分析，对该公司进行业绩评价项目七、财务报告综合分析和业绩评价具体任务项目七、财务报告综合分析和