金融工程智慧树知到课后章节答案2023年下山东财经大学

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第一章测试

金融衍生品只能使用相对定价法定价

A:对B:错

答案:错

风险中性定价法得到的证券上涨概率与实际上涨概率不一定相同

A:错B:对

答案:对

某个投资者持有1份风险资产多头和以该资产为标的的看涨期权空头，则他相当于持有以该资产为标的的看跌期权多头。

A:对B:错

答案:错

下列哪个是金融工程运用的主要工具

A:债券B:贵金属C:股票D:外汇

答案:债券;贵金属;股票;外汇

金融工程的主要内容是（）

A:风险管理B:设计C:风险投资D:定价

答案:风险管理;设计;定价

第二章测试

最早产生的金融期货为（）

A:利率期货B:国债期货C:外汇期货D:股指期货

答案:外汇期货

在期货交易中（）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。

A:基础保证金B:初始保证金C:变更追加保证金D:追加保证金

答案:初始保证金

期货合约的标准化主要体现在哪几个方面（）

A:交割地点

的标准化B:商品计量

的标准化C:交割月份

的标准化D:商品品质

的标准化

答案:交割地点

的标准化;商品计量

的标准化;交割月份

的标准化;商品品质

的标准化

远期利率是指（）

A:其他选项都不对B:将来时刻的将来一定期限的利率C:现在时刻的现在一定期限的利率D:现在时刻的将来一定期限的利率

答案:现在时刻的将来一定期限的利率

在“1×4FRA”中，合同期的时间长度是（）

A:风险投资B:定价C:设计D:风险管理

答案:定价;设计;风险管理

第三章测试

下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，正确的是()

A:如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格B:期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险C:如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格大于预期的未来现货价格D:如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格

答案:期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险;如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格大于预期的未来现货价格;如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格

合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（）

A:期货价值B:远期价值C:远期价格D:即期价格

答案:远期价格

下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的有：（）

A:当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，则远期价

格高于期货价格。B:当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，则期货价

格高于远期价格。C:远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易

费用、违约风险等因素的影响。D:当无风险利率恒定且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和

期货价格应相等。

答案:当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，则远期价

格高于期货价格。;当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，则期货价

格高于远期价格。

下列关于套利描述正确的是（）

A:套利存在于定价存在差异的市场之间B:套利会一直继续C:套利是市场不合理定价的产物D:没有任何损失风险且无须投资者自由资金

答案:套利存在于定价存在差异的市场之间;套利是市场不合理定价的产物;没有任何损失风险且无须投资者自由资金

假设标的资产价格为50元，每年红利现值为2元，一年期无风险利率为4%（连续复利），一年期标的资产期货的理论价格为49.9589元。

A:错B:对

答案:对

第四章测试

最小方差套期保值比率为0.6，现货价值为100万元，现货价格为100元，一份期货合约规模为10万元，期货价格为50，在套期保值过程中应持有期货合约份数为3份

A:对B:错

答案:对

期货套期保值的风险主要体现在（）

A:价格上升风险B:基差风险C:价格下跌风险D:数量风险

答案:基差风险;数量风险

当基差出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的()

A:利用期货空头进行套期保值的投资者有利。B:利用期货空头进行套期保值的投资者不利。C:这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响。D:利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利。

答案:利用期货空头进行套期保值的投资者有利。

估计套期保值比率最常用的方法是（）

A:最大似然估计法B:最小二乘法C:最小方差法D:参数估计法

答案:最小方差法

在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（）

A:买入期货合约的同时卖出期货合约B:卖出期货合约C:买入期货合约D:无法操作

答案:买入期货合约

第五章测试

远期利率协议和利率期货的多方都是规避利率上升风险

A:错B:对

答案:错

欧洲美元期货报价增加一点，则1份期货多头盈利增加25美元

A:对B:错

答案:对

股指期货最常见的用途包括（）

A:投机B:指数套利C:套期保值D:量化交易

答案:投机;指数套利;套期保值

若外汇的无风险利率大于本国的无风险利率，则该外汇的远期和期货利率应小于现货汇率

A:对B:错

答案:对

由于交易和结算制度的不同，长期来讲，远期利率协议签订的利率通常大于同等条件下利率期货所对应的利率。

A:错B:对

答案:错

第六章测试

若互换双方都是浮动利率，只是浮动利率的参照利率不同，此时为（）互换。

A:交叉货币利率互换B:零息互换C:零点互换D:利率互换

答案:零点互换

下列说法正确的是（）。

A:其他说法都不对B:互换协议从1984年开始走向标准化，开始在交易所内交易C:利率互换中固定利率的支付频率与浮动利率的支付频率是相同的D:利率互换采取净额结算的方式

答案:利率互换中固定利率的支付频率与浮动利率的支付频率是相同的

下列互换品种中，本质属于互换的是（）。

A:零息互换B:互换期权C:远期互换D:基点互换

答案:零息互换;远期互换;基点互换

互换交易合约的期限一般为（）。

A:中短期B:短期C:长期D:中长期

答案:中长期

互换的两种基本形式为（）。

A:资产互换B:汇率互换C:利率互换D:货币互换

答案:利率互换;货币互换

第七章测试

货币互换可分解为一份浮动利率债券和一份固定利率债券的组合。

A:对B:错

答案:对

利率互换可分解为一份外币债券和一份本币债券的组合。

A:对B:错

答案:错

金融互换产生的理论基础是（）

A:比较优势理论B:资产定价理论C:利率平价理论D:购买力平价理论

答案:比较优势理论

一份固定利率美元债券价值为1000美元，一份固定利率欧元债券价值为1500欧元，假设即期汇率为1欧元=1.5美元（直接标价法），用一份美元债券多头和一份欧元债券空头构成货币互换，则该互换价值为0美元。

A:对B:错

答案:对

一份固定利率债券的价值1008元，一份浮动利率债券的价值为1000元，以此为构造一份利率互换合约，互换合约多头的价值为-8元。

A:错B:对

答案:对

第八章测试

金融互换的主要目的是（）。

A:降低筹资成本B:转移和防范中长期利率和汇率变动风险C:进行宏观调控D:进行资产负债管理

答案:降低筹资成本;转移和防范中长期利率和汇率变动风险;进行资产负债管理

互换的风险主要包括（）。

A:市场风险B:购买力风险C:信用风险D:操作风险

答案:市场风险;信用风险

下列不属于人们需要“互换”的原因是()。

A:降低融资成本B:提高投资收益C:它们增加了市场风险的波动性D:它们提供了参与者调整资产负债表的方便途径

答案:它们增加了市场风险的波动性

金融互换根据套利来源的不同，大致分为（）。

A:统计套利B:信用套利C:税收套利D:监管套利

答案:信用套利;税收套利;监管套利

下列关于互换的税收监管套利描述正确的是（

）。

A:前提条件为各国税收监管要求不同B:税收监管要求不同导致市场定价不同C:没有任何损失风险且无须投资者自有资金D:套利会一直继续

答案:前提条件为各国税收监管要求不同;税收监管要求不同导致市场定价不同;没有任何损失风险且无须投资者自有资金

第九章测试

美式期权的价格不低于同等条件下欧式期权的价格

A:对B:错

答案:对

期货合约的到期日通常紧随着相应的期货期权的到期日

A:错B:对

答案:对

期货进行套期保值时，不仅将不利的风险转移出去，还把有利的风险转移出去

A:错B:对

答案:对

期权多方不需要交保证金

A:错B:对

答案:对

期权按买者的权利划分，可分为看涨期权和看跌期权

A:错B:对

答案:对

第十章测试

max(ST-X，0)可以表示（）。

A:看涨期权多头B:看跌期权多头C:看涨期权空头D:看跌期权空头

答案:看涨期权多头

看涨期权和看跌期权都是零和游戏。

A:对B:错

答案:对

与期权内在价值紧密联系的概念包括（）。

A:平值点B:平值期权C:虚值期权D:实值期权

答案:平值点;平值期权;虚值期权;实值期权

看涨期权在行权时，其收益等于标的资产当时的市价与行权价格之差。

A:错B:对

答案:对

看涨期权和看跌期权价值的下界都是其内在价值；看涨期权价值的上界是其行权价格的现值，看跌期权价值的上界是其标的资产的价格。

A:对B:错

答案:错

第十一章测试

1973年（）发表《期权与公司债务定价》一文，提出了著名的期权定价公式。

A:梅隆·舒尔斯B:费雪·布莱克C:罗伯特·默顿D:欧文·费雪

答案:梅隆·舒尔斯;费雪·布莱克

在已知行权价、期权有效期、无风险利率和标的资产的情况下，期权价格变化的唯一来源就是股票价格的变化，股票价格是影响期权价格的最根本因素。

A:错B:对

答案:对

股票价格可由布朗运动刻画，布朗运动可以保证股票价格都不小于0，避免了与有限制责任的矛盾。

A:错B:对

答案:错

标准布朗运动也称为维纳过程。

A:对B:错

答案:对

风险中性定价仅仅是为了衍生品定价而做出的技术假设，并不意味着我们真的认为市场投资者是风险中性的。

A:对B:错

答案:对

第十二章测试

可以利用标的资产多头与看涨期权空头组合成备兑看涨期权空头。

A:对B:错

答案:对

以下表述正确的是（）。

A:牛市差价组合可以由一份看跌期权多头和一份同一期限较高行权价格的看跌期权空头组成。B:牛市差价组合可以由一份看涨期权多头和一份同一期限较高行权价格的看涨期权空头组成。C:蝶式策略属于一种差期策略。D:差价组合是由相同期