华盛顿互惠银行破产案例分析

1金融中介学大作业金融中介学大作业华盛顿互惠银行破产案例分析小组成员：涂席文2014093224王迅2014093227王一鸣2014093228徐金璐2014093229朱然2014093231目录1华盛顿互惠银行破产事件 页2、次级贷款占比高，风险大，潜在损失大。华盛顿互惠银行定位于中低收入阶层，为迎合客户大力度地推行信用贷款业务，而美国人习惯于消费而不是储蓄，这就把它紧紧地和高风险联系起来。易知在资产管理方面，华盛顿互惠银行采用的是资金总库法，即商业银行将各种不同渠道形成的各项负债集中起来，然后再按资金需要的轻重缓急排列先后次序，把资金分配到各项资产上。资金水平高低取决于货币政策、工商业活动和人口增长等市场因素，并且资金分配构成只要能有助于商业银行经营目标的实现即可。这个管理方法的缺陷表现在由于集中单一的资产管理，从而忽视了资金分配本身与负债来源之间的内在联系；资金分配比较死板，不能随负债来源结构的变化而相应变化，过分强调流动性的要求，但又无具体的可操作性的标准。在债务管理方面，它奉行购买理论，向客户提供优惠的房贷条件，再把债权证券化在市场上流通获取流动性。最后因为信用评级下调直接导致流动性不足，无法支付公司债务被美国储蓄机构监理局勒令停业。3、华盛顿互惠银行信用评级被下调。商业银行的职能包括信用中介和信用创造，由此可见，信用对于商业银行是非常重要的。2008年9月，惠誉、穆迪和标普三大信用评级机构下调它的信用等级，标普更是把它的信用评级调至垃圾级，这直接就引起了它的挤兑危机。4、监管力度不足。商业银行的风险控制，是商业银行风险管理的重要环节，是以商业银行风险识别与预测为基础的。银行的监管是进行风险控制的有效手段，但是华盛顿互惠银行为迎合中低收入阶层把抵押贷款门槛降得极低，这就足以说明它的监管力度不足，为了业务量及其利润放弃监管，进而产生一系列恶果。2、华盛顿互惠银行有没有可能避免破产？上面所述华盛顿互惠银行破产的原因是其破产的内在原因，但是直接导致其破产的确实不同方面的过度和片面的薪酬激励。其中可以分为以下三个方面：一是对高管激励过度。上世纪90年代以后，美国公司纷纷由股权激励转向了力度更强的期权激励，高管与员工的薪酬比越来越高，华尔街尤其如此，其导致的后果是业绩至上、过度扩张，而对风险管理执行不力。二是对员工激励片面和单一。美国的投资银行为下属的非银行类金融机构的经管人员设计的薪酬激励，一般只与成功签订的房产信贷合约数量挂钩,导致经管人员在业务操作中盲目追求合约的数量和签约率,而对合约的质量不太关心,有些甚至为了签订更多的合约,不惜冒着违约的风险主动寻找收入水平不高、信用评级差的客户，这些行为都埋下了风险隐患。三是对业绩的度量偏颇。业绩度量应引导员工和业务向符合风险管理战略的方向发展，然而设计偏颇的经济资本配置模型却会与此背道而驰。如AIG开发和销售金融产品的子公司AIGFP（AIG

Financial

Products

Inc.相当于证券公司），它的高杠杆高收益且节约资本的业务模式使它成为了集团内部的利润火车头。2005年后AIG在全集团范围内实行的“经济资本模型”为AIGFP提供了很强的刺激和奖励，导致OTC衍生品和结构性金融产品业务规模爆炸式发展，而传统保险业务的比重不断萎缩。如果华盛顿互惠银行的那些个董事会和高管们能够及时的认识到这些过度甚至说是对企业危害巨大的激励行为，及时将这架即将驶入悬崖的马车拉回来，那么华盛顿互惠银行还有的救，但是，事实会如此吗？很显然不会。其原因有两点：其一，对于董事会来说，他们对于公司的经营其实上是不了解的，公司的实际经营是由那些“华尔街”职业经理人管理的，所以他们没办法来预知公司即将驶入悬崖；其二，对于那些高管而言，他们仅仅只是贪图眼前的特别巨大利益而公司的未来又与他们有什么关系呢？他们即使有想法，抉择之后也会放弃改变而维持现状。所以说，我们综合认为，华盛顿互惠银行是没有办法避免破产，毕竟它已经到悬崖边上而且又有人正在将它向下推。三、华盛顿互惠银行破产事件给我们的警示。1、该案例对于中国金融业的发展有什么启示？首先，虽然我国国有大型金融机构的改革取得了很大进展，但鉴于我国特殊国情，我们也许无法解决政府对大型金融机构的隐性担保问题，但一定要继续加强国有金融机构运作的透明化程度，切实防止金融机构的过激行为，如过度放宽信贷标准和涉水国际投机活动等。第二，金融衍生产品是把双刃剑，它能够发挥活跃交易、转移风险的功能，也能凭借杠杆效应掀起金融波澜。因此，金融衍生品一定要在监管能力的范围之内适时推出，切莫使其沦为投机客兴风作浪的工具。第三，货币政策要兼顾资产价格波动。在宏观调控过程中，央行往往为了稳定预期而表示坚决执行某项政策，如反通胀等，但是货币政策的“偏执”不可避免地会导致股市和房市价格的剧烈波动。上世纪末的日本经济危机、亚洲金融危机以及当下的美国金融危机，都是资产价格泡沫急剧破裂惹的祸。因此，货币政策应兼顾资产价格波动，政府更要多管齐下消除不稳定产生的制度根源。2、如何预防商业银行破产？一、加强风险管理，加强银行内部管理，及时监督检查各项风险资产。对所投资的项目进行专业化监控。做好商业银行资产负债业务管理。遵守商业经营的三大原则“安全性”“流动性”“盈利性”。注重商业银行信用。商业银行的职能之一就是信用中介，它的信用取决于它的经营状况和利润率。市场评判一家商业银行信用的高低是通过考察它的规模，经营状况和利润率。要获得信用高的评级就先得有与之相匹配的规模，经营状况和利润率。二、保证足够的资本充足率。根据2001年的新《巴塞尔协定》国际性商业银行的资本充足率不低于8%，在风险资产包含了操作风险的情况下，要资本充足率不低于8%，则要求提高最低资本。资本充足率是保障商业银行不陷入流动性短缺的屏障之一。资本充足率越高的商业银行，对抗风险的能力越强，公众对该商业银行的信心越强。资本充足率也是金融监管机构重要的检测指标三、及时监督检查关于各项风险的监管。商业银行的性质决定了商业银行是一个不同于其他工商企业的特殊企业，其突出的特点是高风险性。盈利性对商业银行的约束力比较强，商业银行在追求其利润最大化的经营过程中，与其经营目标相对应的是经营的高风险性。商业银行经营面临的风险有环境风险、管理风险、支付风险和宏观金融风险等。商业银行风险管理体现在其资产负债的全面经营管理及其各项具体业务之中，强调商业银行风险预测和内部控制。商业银行的风险预测主要包括调查分析、风险识别和风险衡量；商业银行内部控制方法包括商业银行风险控制法和银行风险财务法。商业银行及其客户都是商业银行风险的承担者，风险与收益成正比例关系，其它不确定因素与商业银行经营有很大关系，因而度量风险，预测风险以及控制风险是至关重要的。总结:商业银行是市场配置资源的重要途径，同时商业银行又是个高负债经营的金融企业，华盛顿互惠银行就是拥有百年底蕴的老牌银行，但却因为次贷占比大、信用评级被标普下调至垃圾级、市场流动性缺乏以及监管力度不足等等原因消失在历史的长河之中。前事不忘，后事之师，华盛顿互惠银行为我国的银行业敲响警钟。在政府严厉的金融监管体制下，我国商业银行未曾出现过倒闭的情况，但是金融市场化之下，就连从红海中杀出血路的老牌银行都不能逃脱被收购的下场，而且金融市场化程度日益加深。要避免商业银行倒闭的局面，那么需要做好商业银行的资产负债业务管理、注重商业银