【某工业自动化技术公司财务报表分析15000字（论文）】

第1章绪论1.1研究背景近几年，我国经济加快了融入世界经济体系一体化的步伐，随着我国经济发展步入新常态阶段，供给侧改革、降杠杆等经济政策的推行，以及产业界竞争的日趋激烈，企业财务状况分析的地位变得日益重要，因为这事关企业自身的投资价值，也关系到企业融资能力的前景；而且只有企业盈利能力有发展，才能履行好自身社会责任，所以财务状况在成熟市场经济下成了企业内外部利益群体所关注的重点。制造业是中国的兴国之器和强国之基，亦是我国国民经济的主体之一。纵观历史的长河，工业文明的开启发生于十八世纪中期，欧盟、美日的兴衰史和中华民族的拼搏史充分证明了强大的制造业可以使民族、国家强盛。大力发展制造业使其具有国际竞争力，不仅可以保障中国的国家安全，提升我国综合实力，也有助于实现我国建设世界强国的目标。S技术有限公司作为区域内大型工控领军企业，在该地区的市场综合占有率一直处于较高水平。其自动化水平处于区域内领先水平，为地方经济发展起到了模范带头作用。作为成为全球财务分析及其应用的主要方法之一，本论文拟选用S技术有限公司的财务报表作为案例数据，对S技术有限公司的财务状况展开全面分析，总结S技术公司运营和财务方面的优势和不足，并在此基础上提出了相应的改进措施，为公司持续发展提供财务决策依据。1.2研究目的和意义1.2.1研究目的财务分析的主要目的财务分析是以企业的财务报表等核算资料为基础，财务分析对企业财务活动的过程和结果进行研究和评价，以分析企业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，财务分析找出企业本身的强点和弱点，为正确评价和改进财务管理工作，并为未来进行经济决策提供重要的财务信息。其次，财务报表分析能促进所有者财富最大化目标的实现。它有赖于通过财务指标的设计和分析，财务分析揭示企业经营理财的成绩与问题，及时采取有效措施，克服短期化行为，引导和促进企业经营理财活动沿着所有者财富最大化目标良性运行。1.2.2研究意义第一，有助于提高我国财务报告决策的有用性。众所周知，企业财务报告是连接企业和外部信息使用者的桥梁，这一桥梁甚至是沟通信息使用者和企业之间的一座唯一桥梁，是其他手段和途径无可替代的。企业真实的财务状况、经营成果和现金流量如不能

在财务报告中如实反映，将导致决策有用性差，信息使用者对现行的财务信息失去信心，这必然导致会计信息使用者的流失，不利于企业的发展，以致影响社会经济的健康发展。这正是财务报告改进的积极意义所在，完善并且清晰的财务信息是信息使用者的要求所在，改进的财务报告正是为了满足信息使用者的需要。第二，对改进后的财务报表进行财务分析能使企业和信息使用者得到更加直观的结论。改进后的财务报告分类更加清晰，更能反映市场经济的经济事实，信息使用者才能

更好的对数据进行分析看透经济的实质。第三，有利于企业的长远和健康发展，实现财务报告的国际趋同。新的企业财务准

则颁布后，我国财务报告的结构和其包含的内容，与西方发达国家的财务报告有一定的不同，同国际财务报告准则也有一定的不同，为使我国企业编制的财务报告能够“走出去”，并为国外的使用者所理解，正是此课题研究的目的和意义所在。本文案例分析的主体S技术有限公司不仅仅是国内工控行业的龙头企业具有代表性，还因其发展轨迹和成长经历在民营企业中具有普遍性。因此，研究S技术的企业财务报表、运用相关的理论基础和具体的财务指标来分析企业财务报表、针对S技术经营过程中存在的问题提出有效的解决方案，可以为中国其他民营企业在经济全球化浪潮下如何谋求更好的发展提供参考和借鉴。1.3国内外相关研究现状1.3.1国外研究现状由于国外在这一方面有关财务分析的研究时间较早，因此相应的研究也比较的完善，这些研究成果为我国在这一方面研究提供了有效的参考。AICPA（2019）认为在金融发展中证券公司发挥着非常重要的作用，它是资本市场的中介机构，有必要加强财务分析。他认为构建财务分析框架基本步骤有三个：首先是分析和研究企业的财务和会计环境，其次进行会计核算，根据现有财务数据进行分析。最后，如何实现传统财务分析的改革提出相应的建议。主要表达了财务分析的框架如何去进行更好的运用实际工作。KenB.Cyree,TravisR（2019）企业财务分析可以帮助企业利益相关者更加清晰了解企业的经营状况,了解企业财务风险,帮助管理者更好的调配资源,提升企业价值。为了更好地研究企业发展状况,发挥企业战略决策支持作用,财务分析已经成为企业决策中不可缺少的环节。PavelLeonov（2019）信息技术的高速发展,促使财务内控管理中也有效的运用计算机技术。财务报表可以体现企业或是预算单位在一个时期中的资金运用以及利润情况,关系到企业的发展。然而当前在财务管理中,财务和会计工作会经常发生一些问题,对企业的发展产生了消极的影响,会限制资产利用的效率。他通过分析财务报表中的问题,进而提出了对策,从而促进企业财务报表分析水平的提升。1.3.2国内研究现状到现在为止，财务报表分析作为一门单独的学科发展已经有上百年的时间。在我国，财务报表分析理念产生较早，然而在计划经济制度环境中，财务报表分析只是公司经济行为探讨的一个领域，无法单独产生应有的效能。由于改革发展持续深化，企业自主权慢慢拓展，当代财务报表分析行业获得进一步提升，其方法论也渐渐得到明确和改进。温洪伟(2021)提出，相比于西方发达国家，我国的财务分析开始比较晚，我国在计划经济期间，有财务分析的需要，分析仅限于计划完成情况。于秉汝（2018）在《财务报表分析指标-案例精讲》中认为，任何一个企业的发展都离不开财务报表分析。财务报表分析是一项专业性、综合性和实践性都很强的工作。管理人员以及财务人员需以财务报表和相应补充资料为依据，使用科学严谨的方法对公司的财务情况、运营成本、发展能力及风险等做出系统、专业的分析和评价。在这一过程中，最基础的工具即是财务报表分析指标。张新民等（2015）则着重于探究了传统财务比率分析框架的局限性，并结合实际应用需要提出了“质量分析法”，即以企业财务报表和附注作为依据，评价与衡量资本结构、资产、现金流量等多要素的质量，从而全面把握企业整体财务质量，并在此基础上，分析企业的经营管理状况。针对具体的案例公司实施哈佛财务分析，中南财经政法大学会计学院的王清刚（2018）以"战略―执行―考评"是作为企业管理的核心,尝试将哈佛财务分析框架运用于绩效考评,并以HBDL为例,重塑了绩效考评的逻辑架构,优化了考评指标。张先治（2001）通过深入研究国外财务分析的各类体系，结合我国自身现实状况，建立出适合我国的财务分析体系，分别是以下四部分内容：财务分析前期准备、战略分析与会计报表质量审计分析、财务分析量化报告、财务分析整体评估报告。黄世忠（2010）立足于哈佛分析框架，且结合现代企业的实际情况，重点分析资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润间的勾稽关系，为企业的财务报表分析提供了详细的分析思路。田阳(2011)提出应该站在投资者的角度进行财务报表分析，这样更有利于看到上市公司真实的财务状况，依靠这种方式权衡的上市公司的利润及其质量,能够为投资者投资该企业给出一个可靠凭据。张先治（2012）从公司内部控制和内部管理的层面，指出财务报表分析是以研究对象的会计核算和报表为基础，运用专门的财务分析方法，从企业现阶段的营运能力、偿债能力以及营运能力等方面分别对企业的经营、筹资以及投资等活动进行分析并作出相应评价，从而为企业财务报告的信息使用者提供未来决策有用的信息。马春爱（2013）在以上学者的研究基础上，从企业现金流量的角度进一步完善了财务报表分析。这一研究，主要通过分析企业的经营活动、筹资活动、变现资产以及财务弹性给企业带来的潜在现金流来分析企业的财务报表。第2章相关概念和理论基础2.1财务报表分析理论概述2.1.1财务报表分析概念财务报告应当是对外报告，其服务对象主要是投资者、债权人等外部使用者，专门为了内部管理需要的报告不属于财务报告的范畴;财务报告应当综合反映企业的生产经营状况，包括某一时点的财务状况和某一时期的经营成果与现金流量等信息，以勾画出企业经营情况的整体和全貌;财务报告必须形成一套系统的文件，不应是零星的或者不完整的信息。应包含财务报表、报表附注和财务情况说明书。财务报告是企业财务会计确认与计量的最终结果体现，是向投资者等财务报告使用者提供决策有用信息的媒介和渠道，是沟通投资者、债权人等使用者与企业管理层之间信息的桥梁和纽带。财务报告包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料。财务报表是财务报告的核心内容。2.1.2财务报表分析的基本方法随着资本市场的不断发展，财务报表分析的方法也在不断完善。现行的财务报表分析方法主要有以下几种：比率分析法、比较分析法、趋势分析法以及综合分析法。比率分析法是最常用，最基础的分析方法。通过分析同一企业同一时期的财务报表中具有内在联系项目，运用专门的方法计算出相关比率来揭示企业的财务状况。通常情况下，财务比率分析方法可以分为偿债能力比率、营运能力比率和获利能力比率等。比较分析法是选取同一企业，不同时期，性质相同的数据，纵向分析和评价公司的财务状况、盈利能力以及营运能力。或者是不同企业，相同时期，相同性质数据的横向对比。趋势分析法是选取同一企业，在连续的会计期间的财务报表中相同项目的变动情况进行对比分析，运用历史数据来分析企业相同项目的变动趋势，从而对未来期间公司的财务状况和盈利能力做出客观的预测。综合分析法是运用几种具有内在勾稽关系的财务比率来综合分析企业的财务状况。运用一系列的财务指标，通过层层分析运营规律和发展状况。1.现行的财务报告时效性差，会计信息滞后这主要体现在两个方面:第一个方面是我国的财务信息本身滞后。财务要素计量时，考虑到使用公允价值计量受到很多的限制，故多数采用历史成本计量。而对信息使用者的决策来说，企业未来的信息才是最重要的。财务会计报告应尽可能详细地披露企业未来价值趋势的信息。在通货膨胀时，现行的财务报告所反映的信息是过去的历史成本信息，与资产的实际价值存在滞后。第二个方面是我国的财务编制周期滞后。现行的财务报告主要有:年度报告、中期报告。年度报告需四个月的时间，中期财务报告要求在中期结束后两个月内报出。编制周期比较长，提供的信息滞后。在瞬息万变的现代社会，两个月或四个月的时间期间内企业的财务状况完全有可能发生巨大的变化。2.报送方式统一，缺乏灵活性现行财务报告模式是一种通用的标准报告模式。这种通用的财务报告的好处在于降低了提供信息的成本，满足了信息使用者的共性需求。但不同信息使用者的具体决策及其模式千差万别，他们所需要的信息也必然各不相同，通用财务报告显然难以满足所有使用者的信息需要，导致会计信息的有用性大大降低。同时，现行财务报告的格式，项目编排以及报送方式都是统一的，缺乏灵活性。3.现行财务报告重成本而轻价值现行财务报告反映的是资产的历史成本信息，然而，由于通货膨胀的存在，技术更新的变化，已使其失去本来的面目。而且，现行财务报告还允许采用和选择摊销、折旧、递延、预提等不同会计程序和方法，从而使报表上反映的资产数额不能真实地表达其经济价值，不是高估就是低估。现行财务报告以权责发生制为编制基础。权责发生制强调的是收入与费用的归属时期，而不管是否在本期实际收付现金。而且随着经济市场化程度的提高，物价波动已成为各国经济发展过程中无法摆脱的现象，如果继续采用这种形式的收益表将不能适应经济环境的发展。4.现行的财务报告重法律形式而轻经济实质会计信息要求“实质重于形式”。其含义为:“应当按照交易或事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，而不仅仅以其法律形式为依据。”因此，当交易或事项的经济实质和法律实质背离时，会计核算应以经济实质为主进行处理。但长期以来，实质和形式哪个重要，一直困扰着会计界，在现行财务报告模式中往往是“法律形式”取代了“经济实质”，由于税法的重大影响，会计实务依然按照稳健性而不是“持续经营”原则作为资产计价的基础。按现行模式的财务会计概念，资产被定义为未来的经济利益。但是，会计人员并未真正按照现值而是按历史成本属性去计量资产。有退款权的产品销售，会计人员处理时，往往在交易发生时就确认为一项收入，但相联系的风险实际上并没有完全转移。2.1.3传统财务报表分析的局限性2.2本章小结本章在介绍了所要研究的课题背景的前提下，介绍了本文主要依据的理论成果即哈佛分析框架的主要内容。本章系理论章节，意图以较为清晰的说明为本文主体分析内容的理解创造条件。第3章S技术有限公司简介及经营概况3.1S技术简介深圳市S技术股份有限公司自成立以来始终专注于电机驱动与控制、电力电子、工业网络通信等核心技术,坚持技术营销与行业营销,坚持为细分行业提供“工控+工艺”的定制化解决方案及进口替代的经营策略,实现企业价值与客户价值共同成长。经过15年的发展,公司已经从单一的变频器供应商发展成机电液综合产品及解决方案供应商。3.2S技术经营概况3.2.1公司主营业务目前公司主要产品包括:①服务于智能装备领域的工业自动化产品,包括各种变频器、伺服系统、控制系统、工业视觉系统、传感器、高性能电机、高精密丝杠等核心部件及机电液一体化解决方案;②服务于工业机器人领域的核心部件、整机及解决方案,包括机器人专用控制系统、伺服系统、视觉系统、高精密丝杠、SCARA机器人、六关节机器人等;③服务于新能源汽车领域的动力总成产品,包括各种电机控制器、辅助动力系统、高性能电机、DC/DC电源及动力总成系统等;④服务于轨道交通领域的牵引与控制系统,包括牵引变流器、辅助变流器、高压箱、牵引电机和TCMS等;⑤服务于设备后服务市场的工业互联网解决方案,包括工业云、应用开发平台、智能硬件、信息化管理平台等。公司产品广泛应用于新能源汽车、电梯、空压机、工业机器人/机械手、3C制造、锂电池、起重、机床、金属制品、电线电缆、塑胶、印刷包装、纺织化纤、建材、冶金、煤矿、市政、轨道交通等行业。公司是专门从事工业自动化和新能源相关产品研发、生产和销售的国家高新技术企业。掌握了高性能矢量变频技术、PLC技术、伺服技术和永磁同步电机等核心平台技术。截至2020年12月31日,公司拥有已获证书的专利746项,其中发明专利229项,实用新型专利413项,外观专利104项。公司2020年新增发明专利47项,新增实用新型专利46项,新增外观专利23项。3.2.2公司基本经营情况1.盈利能力分析盈利能力指标包括销售净利率、总资产报酬率、净资产收益率等。通过对盈利能力相关指标分析，可以了解一个企业的获利能力。具体分析如下：表3-7盈利能力分析表2020年2019年2018年销售净利率15.32%11.79%13.27%总资产报酬率3.73%3.93%4.64%净资产收益率21.14%18.53%18.09%S技术有限公司的销售净利率在2018年到2020年间先降后升，2020年比2019年上升了3.53个百分点。总资产报酬率呈下降趋势，2020年比2018年下降0.91个百分点。净资产收益率呈上升趋势，2020年比2018年上升3.05个百分点。从前述利润表项目分析时就可以看出2019年S技术有限公司的净利润增长速度下降，成本费用、资产减值损失确认比例提高，最终导致销售净利率的下降。结合前述资产负债表项目分析可以看出，S技术有限公司近几年总资产不断加大，且增长速度大于所有者权益增长速度，因此，S技术有限公司的总资产报酬率表现为逐年下降，净资产收益率逐年上升。另一方面这两个比率向相反方向变动的趋势表明，S技术有限公司负责比率正在逐年上升，表现为S技术有限公司资产负债率逐步升高。也就是说S技术有限公司偿债能力风险正在加大。2.发展能力分析通过对一个企业发展能力相关指标分析，可以了解一个企业在保证现有经营状态下，进一步扩大生产规模、壮大自身实力的潜能。本文对S技术有限公司的具体分析如下：表3-8发展能力分析表2020年2019年2018年主营业务收入增长率0.73%23.41%32.76%总资产增长率40.29%35.89%20.24%营业利润增长率30.21%17.82%32.60%资本保值增值率115.46%118.61%117.62%资本积累率15.46%18.61%17.62%从表3-8可以看出，S技术有限公司发展能力相关指标不稳定。也就是说S技术有限公司发展潜力不稳定。主营业务收入增长率逐年下降，在2020年其主营业务收入增长率仅为0.73%，比2019年下降22.68个百分点，比2018年下降32.03个百分点。下降程度惊人。通过分析可以发现，近年来为应对我国科技业宏观调控趋严，市场不景气的现状，S技术有限公司加大了物业服务等方面的发展力度。在2020年实现科技业务-0.48%的增长率，物业服务67.28%的增长率。S技术有限公司的业务重心在向物业服务转移，但由于物业服务的毛利率相对较低，因此表现为S技术有限公司主营业务收入增长率下降。总资产增长率、营业利润增长率在前述资产负债表项目和利润表项目分析中已进行分析，在此不再赘述。资本保值增值率和资本累计率均是衡量所有者权益的增长速度的。这两项指标越大，表明企业资本积累越多，应对风险和持续发展的能力就越强。S技术有限公司的资本保值增值率和资本积累率发展趋势相同。但从表3-8可以看出S技术有限公司的这两项指标呈先升后降的趋势，表明S技术有限公司发展能力不稳定。一般认为这两项指标与盈利能力关系很大，盈利能力提高，利润增加，所有者权益增加。从前述分析中可知，S技术有限公司净利润增长率也是不稳定增长趋势，进而导致基本累计率和资本保值增值率的不稳定增长。3.3财务报表分析3.3.1资产负债表分析资产负债表反应一个企业在资产负债表日的财务状况。1.资产负债表趋势分析通过对资产负债表连续几年的，主要变动项目的变动趋势进行分析，可以了解一个企业整体的资产、负债、所有者权益的变动情况。本文截取S技术有限公司2018年-2020年的的资产负债表数据进行分析，具体分析见（表3-1）：表3-1资产负债表趋势分析表项目2020年（%）2020年绝对数（万元）2019年（%）2019年绝对数（万元）2018年绝对数（万元）货币资金100.07%1741210163.65%87032125318038应收账款-30.96%143273-17.34%207526251065预付账款45.27%730171126.78%50262543964697存货27.97%5980876626.96%4673613436812193流动资产合计41.07%10175528331.86%7212954354702438长期股权投资31.64%812243184.17%61701993350342投资性科技31.71%2881130103.20%21874421076505固定资产4.23%70988138.50%681079491748非流动资产合计35.12%1477940970.18%109378796427119资产总计40.29%11653469235.89%8306742161129557短期借款-2.82%1610886772.41%1657659190009应付账款25.64%1734394050.96%138047569144646一年内到期的非流动负债72.42%46163848.19%26773302474640流动负债合计46.10%8473554338.07%5799984942006183长期借款70.25%960290466.74%56406063382858应付债券11.04%323226753.07%29108381901581非流动负债合计47.55%1313175562.04%88999165492412负债合计46.29%9786729840.85%6689976447498595所有者权益合计15.46%1866739418.61%1616765713630962从上表3-1可以看出，S技术有限公司近三年来资产总额在不断增加，2020年增长率为40.29%，2019年为35.89%，总体为上涨趋势，增速较快。从资产负债表的具体项目上看S技术有限公司在2020年应收账款增长率为-30.96%，2019年为-17.34，说明S技术有限公司近两年在收回大量应收账款。从S技术有限公司的年报披露中也可以看出，S技术有限公司的销售回款率达到95%以上。因此，货币资金在2020年和2019年分别增长了100.07%，63.65%。存货的增长率在2020年和2019年的增长率分别为27.97%和26.96%，增长趋势较为稳定。2019年长期股权投资和投资性科技有明显增加，分别为84.17%和103.2%。经过分析可知主要为对外投资和收购投资性物业业务的增加。表明S技术有限公司的在国家对科技宏观调控的背景下，业务中心有所转移。负债方面，可以看出负债总体增速较为平稳。短期借款在2019年增长了772.41%，2020年增长为负。说明S技术有限公司在2019年改变了融资方式，并在2020年归还了短期借款。应付账款在2019年增长了50.96%，结合前述短期负债分析，说明S技术有限公司在短期内筹集大量资金。长期借款在2020年的增长率为70.25%，2019年为66.74%。资金的去向在资产的变动趋势中可以看出，应该是用在长期股权投资和投资性科技上。所有者权益呈稳定增长态势。说明投资者投入公司的资本不但得到了保值，而且得到了增值。2.资产负债表结构分析资产负债表的结构可以反映出一个企业的工作重心，通过分析一个企业连续几年的资产负债表的结构变动可以看出该企业的总体战略布局。本文截取S股份近三年资产负债表数据来分析，具体分析见表3-2表3-2资产负债表各项目占比分析项目2020年各项目占比2019年各项目占比2018年各项目占比货币资金14.94%10.48%8.70%应收账款0.12%0.25%0.41%预付账款6.27%6.05%6.49%存货51.32%56.26%60.22%流动资产合计87.32%86.83%89.49%长期股权投资6.97%7.43%5.48%投资性科技2.47%2.63%1.76%固定资产0.61%0.82%0.80%非流动资产合计12.68%13.17%10.51%资产总计100.00%100.00%100.00%短期借款1.65%2.48%0.40%应付账款17.72%20.63%19.25%一年内到期的非流动负债4.72%4.00%5.21%流动负债合计41.66%41.05%44.76%长期借款86.58%86.70%88.44%应付债券9.81%8.43%7.12%非流动负债合计3.30%4.35%4.00%负债合计13.42%13.30%11.56%货币资金100.00%100.00%100.00%从表3-2可以看出，S技术有限公司流动资产占资产总计的比例较高，在2018年达到89.49%，表明S技术有限公司的资产具有较强的流动性。存货占比在51.32%-60.22%之间，并呈现逐年下降的趋势，表明S技术有限公司在积极地去库存。非流动资产中，长期股权投资的占比较高，投资性科技的占比近几年也有所提升。经过分析发现S技术有限公司近几年加大了对投资性物业的投资。随着我国对科技行业宏观调控S技术有限公司采用分散投资的方式来应对行业风险。从负债结构看，S技术有限公司主要采用短期负债为主的负债结构。短期负债占比在86.58%到88.44%之间，并呈现逐年降低趋势。流动负债中，预收账款占到一半，这与科技行业的行业特性有关。从有息负债来看，S技术有限公司长期负债高于短期负债，以中长期负债为主。3.3.2利润表分析表3-3利润表项目变动分析表单位：万元项目2020年2019年增减变动额增减变动率增减变动额增减变动率营业收入2419871.01%449281122.98%营业成本-966248-5.69%315917722.87%营业税金及附加-225652-10.27%39983222.24%销售费用11012621.34%10224524.71%管理费用20651530.37%20553143.31%财务费用4831930.35%111433233.25%资产减值损失1259510.56%69684140.51%投资收益12307224.55%14519340.76%对联营企业和合营企业的投资收益-36156-7.33%253763106.04%营业利润117891430.21%59010017.82%营业外收入3249881.59%-45712-53.44%营业外支出22577134.00%-711-4.05%利润总额118883430.29%54509916.13%所得税费用30302127.79%30501838.84%净利润88581331.25%2400829.25%从表3-3可以看出S技术有限公司2019年净利润增长率为9.25%，2020年净利润增长率为31.25%，与前述净利润变动图趋势相同。从具体项目来看，2020年S技术有限公司营业收入增长率虽不及2019年，但其营业成本的增长率的增长率为负。这就说明S技术有限公司的毛利率上涨。同时，其2020年营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用资产减值损失的增长率也略低于2019年。因此，即使2020年投资收益不及2019年，S技术有限公司2020营业利润增长率也高于2019年。另外，受市场环境影响，客户违约情况增加，没收定金违约金收入的大幅度增加导致营业外收入增长率增加。最终表现为2020年净利润增长率大于2019年。3.3.3现金流量表分析现金流量表是反映一个企业一定时期内现金流入和现金流出的动态表。主要由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三部分构成。通过对企业现金流量表的分析，可以了解一个企业经营业绩的质量。本文对S技术有限公司现金流量表具体分析如下：表3-4现金流量表简表单位：万元项目2020年2019年2018年经营活动产生的现金流量净额8,232,2833,956,6131,604,602投资活动产生的现金流量净额-5,161,323-4,338,905-2,094,748筹资活动产生的现金流量净额5,526,4903,129,665-510,391现金及现金等价物净增加额8,483,5992,774,239-990,570期末现金及现金等价物余额16,432,6017,949,0015,174,762从上表3-4可以看出S技术有限公司在2018年时现金及现金等价物的净增加额为负，之后在2019年和2020年迅速呈几何趋势增长。并且其在2018年的现金及现金等价物余额仍未正。经营活动产生的现金流量能说明一个企业自身“造血功能”的强弱。从上表中可以看出S技术有限公司即使在“宝万之争”的2018年到2020年其经营活动产生的现金流量净额也一直为正，且持续成倍数增加。说明S技术有限公司的经营业绩质量非常高，有较高的回款率。S技术有限公司的现金流量状况表明S技术有限公司具有较强的偿债能力和风险抵抗力。3.4公司存在的问题及局限性3.4.1财务报告信息披露时间过晚S技术财务报是建立在企业已经发生的经济活动的基础上进行分析、整理、总结。主要是反映企业在过去时间段的财务状况和企业的生产经营状况。在复杂多变的市场经济中，与财务报告信息相关的利益者而言，仅仅是了解企业过去的经济发展状况已经不能够满足他们的需求，他们希望的是通过财务报告，获得更多的有关于企业未来的生产经营规划，行业的相关变动，市场的需求等信息，从而在帮助自己进行相关的决策与选择，而缺乏前瞻性的传统财务报告是很难做到这一点的。S技术财务报告反映的信息缺乏对未来经济的展望财务报告是以企业发生的日常会计业务为基础编制的，它依赖于过去的历史事项，这样反映出来的财务信息对未来的预测能力自然不高，加之财务报告的及时性不足，经济市场竞争激烈，企业在短期内发生根本变化的可能性增大，财务信息关于未来经济的展望就显得比较匮乏，信息使用者通过这样的财务报告难以经营预测。目前只有上市公司会在企业年报中揭示盈利能力展望的信息，而其他企业的报表中没有这部分的信息。S技术财务报告注重历史数据，与往年的经营状况对比，而对未来的发展预测确是少之又少。财务报告的作用就是通过分析能够正确评价企业过去，全面的反映企业现状，估价企业未来。而如今，大都做到了评价过去和反映现在，却忽视了对未来信息的预测，这就是企业应对未来风险的能力降低。3.4.2财务会计报告信息含量不完整第一，业绩指标难以满足新经济的需要。准则规定业绩指标虽然遵循了会计准则，具有较高的质量，但是受制于会计准则本身的局限，这些指标在新经济环境下可能难以适应正确评判公司价值及管理层业绩的需要。缺乏会计准备和信息披露的业绩指标，可能导致信息使用者被误导。第二，忽视对社会责任的披露。财务报告中没有明确量化“企业对公众应承担的责任”，对责任的避重就轻往往造成企业重视短期利益，忽视长远利益和社会责任，这削弱了会计信息的决策有用性。第三，缺乏相关表外信息的披露。现行财务报告缺乏对相关利益者和实现方式信息的非财务指标的披露，已不能满足不同会计信息使用者的需求。详尽必要的信息披露不仅可以充分反映企业的经营状况，还有利于评价企业对利益相关者要求的实现程度。会计信息就像新闻，及时、有效的信息披露才能最大程度地发挥作用。现行会计报告基本滞走，周期长且通常在期末编制汇报。这种不及时性，导致财务报告在正式公布前，信息几乎都已经被“清空”，这是财务报告相关性下降的主要原因之一，也最终造成财务报告信息系统与其他“信息源”竞争时逐渐处于劣势。3.4.3报表数据真实性问题第一，不能真实准确反应企业财务状况，投资者只能片面的考察公司的状况并且真假情况还难以保，从而提高投资风险，影响经济的平稳运行。第二，企业难以借助财务报告正确分析评价现在的状况，从而经营管理者不能实施有效的控制。第三，信息披露的不充分，公开程度不高，在单位内部也会产生重要影响，获取内幕进行交易的机会增大，从而导致市场效率低下。3.4.4企业财务报表自身的局限性通用的S技术财务报告不能适应个性化的需要目前通用的财务报告是在市场经济条件下，由市场价值法则指导，经企业的会计部门进行数据的收集、整理、加工、处理和汇总而形成的通用的财务报告。不同报告使用者对报告的要求是不尽相同的，（如投资者注重盈利能力分析，债权人偏重于企业的偿债能力）即使是相同的报告使用者也因有用途差别而产生差异。财务报表除了本身存在缺陷以外，还跟企业高级管理层的价值导向不同有着一定的关系。例如企业管理当局将更多的注意力放在企业短期利益上，缩减经营成本，尽力追求近期利润的最大化，人为进行粉饰报表；同时企业发生的交易或事项是复杂多样的，财务部门对会计账务的处理往往会依赖于会计职业判断，这种情况下很可能给企业管理层留下可操作的空间等。财务报表自身存在局限性和企业管理层的人为的操纵这两方面都影响会计信息使用者进行判断和决策。我国目前的财务报告是通用财务会计报告模式，过于死板教条。但是在市场经济的不断发展下，采用传统的标准资产负债表、利润表、现金流量表及其附表等形式的财务报告所提供的信息并不能将企业的整体情况全面反映，也不能满足不同报表使用者的需求，因人而异。同时现行的财务报告报告将报告中心放在了有形资产上，但对无形资产却有所忽视不能完全准确的反映，从而对信息报告的正确性产生影响进而影响到企业和社会资源的有效利用和配置。3.5本章小结资产负债表反应一个企业在资产负债表日的财务状况。本文站在投资者的角度通过对S技术有限公司的财务报表进行分析发现受到科技行业不景气，国家宏观调控的影响，S技术有限公司也采取了一定的措施，但效果不佳。近年来其面临存货占比居高不下、负债占比高财务风险大、业务转型不佳等问题。文章针对相关问题提出去库存、降低负债比率、开展非相关多元化业务等建议。相信S技术有限公司经过改进后在未来发展会越来越好。第4章S技术有限公司财务方面的建议4.1对审计监督与评价的建议4.1.1强化企业负责人的法律意识由于缺乏内部审计意识，吉安市商贸有限公司需要提高吉安市商贸有限公司各环节、各部门、各人员的内部审计意识，企业管理者内部审计意识薄弱是造成吉安市商贸有限公司内部审计意识不强的重要原因。实施内部审计措施困难，充分发挥内部审计的有效性。因此，我们需要从两个方面提高内部审计意识：一是认识到内部审计的实质是渗透到企业经营活动的各个环节的每一个细节，连锁和相互制约的动态运行机制。它不仅是一个规章制度，也不仅仅是纸上谈兵的规章制度的积累和总结；其次，内部审计制度的建立需要部门和员工的相互约束，需要对内部审计方法、方法的全面认识，以形成公司上下之间的相互合作和相互制度。4.1.2强化会计监督体系为加强S技术有限公司内部审计监督，应着重从以下四个方面进行。一是建立健全的组织结构：明确董事、监事会等高级管理人员的职责和权限，在行使职责时不应出现重叠、不重叠、不重叠、不越权现象。第二，建立长期、全面的监督机制：明确内部审计机构与其他机构的关系，明确其在内部审计监督过程中的职责和权力。第三，内部监督的常规化：根据监督的不同重点，将监督活动分为日常活动和专项活动，有利于实现更好的监督效果。第四，把握监督要点：内部审计监督的重点是评价内部审计制度的实施效果，识别内部审计缺陷。内部审核主要有自身的设计缺陷和运行过程中的缺陷。根据内部审核缺陷识别标准，识别内部审核缺陷，找出原因。在向管理层提出整改建议后，跟踪缺陷整改情况，充分利用信息系统的便利性，改善焦虑，不断加大监督力度，避免形式化。4.1.3建立诚信处罚制度为明确内部审计的评价和检查，建议S技术有限公司聘请专门的内部审计人员设立内部审计部门，并对公司内部管理的评价提出建议。建立内部审计部，要从责任、目标、组成三个方面入手。在职责上，审计部主要负责财务会计核算的审核工作；根据审计活动的运行效率，对企业内部审计制度的执行情况进行评价；并向审计机关提出如何改进系统管理的建议。在目标上，内部审计部门应从职能的变化、活动的可扩展性和实施手段的多样性等方面促进公司运行机制的发展，提高企业运行效率。在组织结构上，由于S技术有限公司的审计人员是财务部的兼职人员，有欺诈等多方面的贡献，建议公司聘请专门的内部审计人员成立独立的内部审计部门。由董事长直接领导，以实现其职能，促进内部审计工作的有效实施。4.2对财务报表本身的建议4.2.1进一步完善以三大财务报表为核心的报告体系对于S技术而言，无论是在上市的过程中还是在成功上市以后，都必须高度重视信息披露问题，采取积极措施防范和化解信息披露风险。组织公司年度报告、中期报告和季度报告的编制、披露及其他信息披露工作，确保真实、准确、完整、及时、公平地披露信息。应注意矫正我国企业相对自我封闭、不注重信息全面及时披露的传统模式。在肯定基本报表的基础上应加大信息披露的详尽程度，并且重视表外披露，通过旁注、脚注等方式丰富信息的披露内容，对于市价波动较大的项目应补充其现价。不仅是财务信息、确定性信息应该被披露，往往那些非财务信息和不确定性的信息更加反映问题。在注重有形资产的披露同时，更加应该注意无形资产的信息披露，提高资源利用效率。随着中国经济的深入发展，停业与收购活动将会迅速增多，利润表中也应对中止经营进行列报。近年来，受行业不景气影响，S技术有限公司积极开展对商业地产、物流地产、滑雪业务、长租公寓、养老业务等方面的多元化投资。但这些投资都是与地产行业相关的行业，属于相关行业多元化业务，受地产行业影响较大。并且从S技术有限公司近年来的经营成果来看，其多元化投资效果不佳。因此，S应转变投资理念开展非相关多元化业务，防范地产行业风险给企业发展带来更多不利影响。4.2.2加强财务报表附注披露制度的严格要求和执行应在S技术有限公司中推广预测报告的编制，以助投资者决策、外界评价和国家考核。加股东权益变动表，增值表，编制信息较为全面的社会报告等。随着我国经济市场的发展完善，企业的相关方都需要了解企业未来的经营状况，这就要得到有关企业未来的预测信息。管理者应该编制专门的财务预测报告，将企业未来的财务动向和发展趋势包括经营成果，财务状况和现金流动等等信息详细的呈现给信息使用者。增加非财务信息如环境因素、社会与公众利益维护的列示。对非财务指标信息，企业除按相关法律法规的规定披露外，还应当根据本企业的特点，本企业对非财务指标关注的需要和关注程度的差异，对非财务指标信息进行充分的信息披露，以满足本企业经营管理人员对相关信息的需要。建立健全财务报表体系，增加全面收益的披露。全面收益包含已确认未实现的利得和损失，有助于投资者预测企业未来现金流量、未来潜在收益和风险，比传统会计收益有更强的预测性和前瞻性。建立相关的非财务报告评价体系企业的财务报告不仅仅应该要体现企业的财务活动情况，还应该对其内容进行拓展，如关注企业再就业机会，企业工的权利，对社会公益活动的参与度等等，在实现企业对经济利益追求的同时，承担相应的社会责任。因此，建立相应的非财务报告评价体系十分重要。4.2.3实时呈报财务报告现行报表计量一般以历史成本为基础，但是很多报表项目受到会计准则的制约，采用的是多种不同的计价方法，影响信息的相关性，所以要根据选择具体项目选择合适的计量基础。一些项目金额不一定是公允价值，例如，资产负债表中固定资产账面价值与公允价值相差甚远。由于大部分资产和负债都不是按照现值进行计价的，获利能力的评估将受到歪曲，偿债能力的评估也会出现偏差，以现值为基础进行计价将很大改善此局限性。注重提供个性化的管理会计服务我国现阶段的会计只根据会计准则的要求提供单一类型的财务报表，不同的财务信息使用者只能通过相同的报表来获取自己所需的信息，互联网+时代，随着新的商业模式的发展，单一类型的会计报表显然无法满足不同报