金融市场技术的分析点数图教程

金融市场技术的分析点数图教程点数图历史WilliamE.F.Hoyle,1898,《华尔街游戏》RichardWyckoff,1910,《盘口解读研究》VictorDevilliers,1933,第一本点数图专著ChartcraftInc,(今天的InvestorsIntelligence),1940s,(Cohen/Burke)=>点数图普及点数图历史交易员通过分栏整理记录价格，来跟踪价格。他们发现价格记录当中的形态，开始将它们成为“波动图表”，而后称为“数图”。他们后来又开始使用X代替数字，这些图表于是被称为“点图”。交易者同时使用点图和数图，并将其统称为点数图。现代点数图是用X和O绘制的，X栏表示上升的价格，O栏表示下降的价格。点数图

为什么使用点数图？跟踪供应和需求的价格反映买卖双方的信心不涉及时间或成交量的测量点数图帮助确定支撑位和阻力位、趋势、校正和反转。允许过滤小规模价格变化引起的噪声，显示潜在趋势。通过改变格值和转向参数值，增加/减少价格变化敏感度5点数图

构建

–摆动图只测量市场异动将波动的价格异动整理为一系列规则连续的上下运动为此，必须有以下三点：忽略时间摆动点：高点/低点摆动过滤:绝对或百分比摆动点:当前上升（或下降）趋势的最高点（或最低点）。摆动过滤:为了界定新的趋势（摆动），从当前摆动点起过滤的市场异动量。SwingPointSwingFilterNewSwingFormerSwing6点数图

构建

-…从K线图到点数图点数图

构建

–元素DataTypeInstrument(EURUSD)&TimeperiodReversal(SwingFilter)Buying(demand)„Xs–column“Selling(supply)„Os–column“BoxSize点数图

构建

–参数格子大小:资产价格上升或下降的量形成了新的X或O标准：格值是由证券的市场价格决定的。比例：格值占资产价格的百分比（就像在对数表中）

十字星：

说明出现在图表中的十字星个数转向参数值:当资产净变化根据转向参数值的大小向相反方向移动时，就会出现新的偏移量列（Anewoffsetcolumn）。比如:上升趋势的x列,格值=2,转向参数值=3.如果资产价格当天下降4，那么新出现的列就是由2个O组成。数据:用于决定列的转向和延续的数据类型高点/地点、收盘价、开盘价、报价、询价时间:1-9代表从1月到9月，A-C代表从10月到12月。点数图

构建–可变参数欧元/美元图表的两个版本格值=0.01,转向参数值=1格值=0.01,转向参数值=3可变参数改变图表的敏感度没有唯一的“正确方法”。每组参数都有一套“正确”的计算并绘制X和O位置的方法。每种方法均可有效用于市场交易。10点数图

构建-每日例行更新点数图

构建–极端案例美元

/人民币点数图

构建–极端案例美元

/人民币13点数图

基本形态1+2双重顶/双重底信号:B1/S1点数图中最为常见的形态所有更加复杂的形态都一定包含这种基本形态价格反冲超过（跌破）先前高点（低点）

=>需求（供应）增加上升谷底趋势/下降峰顶趋势信号:B2/S2B1+第二列低点高于第一列低点（比较两个O列）14点数图

基本形态3+4突破三重顶/跌破三重底信号B3/S3成交价格两度达到先前高点（或低点），仅在那一价格水平上，供应（需求）才得到满足。第三列显示，需求（供应）强劲，足以满足那一水平的卖家（买家）。上升三重顶/下降三重底信号B4/S4B3的扩张，要求先前O列的低点（高点）更高（更低），同时X列的

高点（低点）上升标明持续的需求15点数图

基本形态5+6扩展性三重顶/扩展性三重底信号B5/S5供应

(需求)先前已经进入市场价格上升（下降）超过高点（低点）标明供应已经完全满足。充足的需求（供应）导致更高（更低）的价格上升三角形/下降三角形信号B6/S6三角形:既非需求主导，也非供应主导

=>没有价格异动突破显示新信息的获得16点数图

基本形态7+8看涨阻力/支撑信号B7/S7需求(供应)逐渐超过供应（需求），产生了某种形式的需求/供应阻力。打破趋势线标明更加强劲的需求（供应）看跌阻力/支撑信号B8/S8与信号7类似，但发生在现有下行趋势中17点数图

研究:概述Davis(1965)研究1954-1964期间1100种美国股票的每日价格数据。观察到8种买入和卖出信号。Zieg/Kaufman(1975)创立了可重复的方法。较好地定义了8种买入和卖出的策略Hauschild/Winkelmann(1985)研究1970-1980期间40家公司的德国股票每日数据：简单点数形态Stottner(1990)研究445德国及海外公司，收盘价，70个月，

14年。无复杂形态。Anderson/Faff(2008)

研究1990–1998期间美国标普500指数期货，获得与Davis相同的观察结果，严格测试信号重要性。18点数图

研究:Davis研究美国股票1100股票,

1954–1964年每日价格数据2支股票,1914-648买入信号(B1-B8)8卖出信号(S1-S8)19点数图

研究:Anderson/FaffJohnAnderson&RobertFaff,2008标普指数期货,时段:1990-1998相同的8个买入信号和8个卖出信号，与Davis的观察结果一致

数据:高频率,十字星成本:每笔交易100美元总收益=未剔除成本的收益净收益=剔除成本的收益

[=>总收益–(交易笔数*100)]点数图

应用:欧元/美元点数图

应用:美元/日元点数图

应用:英镑/美元点数图

应用:美元/挪威克朗点数图

应用:澳元/美元点数图

应用:新（新西兰）元/美元点数图

应用:欧元/瑞士法郎点数图

应用:黄金点数图

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神圣的工作在每个人的日常事务里，理想的前途在于一点一滴做起。创造性模仿不是人云亦云，而是超越和再创造。逆境给人宝贵的磨练机会。只有经得起环境考验的人，才能算是真正的强者。13:0513:0513:05:0013:05:00所谓天才，只不过是把别人喝咖啡的功夫都用在工作上了。强烈的欲望也是非常重要的。人需要有强大的动力才能在好的职业中获得成功。你必须在心中有非分之想，你必须尽力抓住那个机会。患难可以试验一个人的品格，非常的境遇方才可以显出非常的气节;风平浪静的海面，所有的船只都可以并驱竞胜。命运的铁拳击中要害的时候，只有大勇大智的人才能够处之泰然。不放过任何细节。10月-2310月-2310月-2310月-23惟一持久的竞争优势，就是比你的竞争对手学习得更快的能力。把你的竞争对手视为对手而非敌人，将会更有益。一旦做出决定就不要拖延。任何事情想到就去做!立即行动!如果通用公司不能在某一个领域坐到第一或者第二把交椅，通用公司就会把它在这个领域的生意买掉或退出这个领域。我的宗旨一向是逐步稳健发展，既不要靠耸人听闻的利润，也不要在市场不景气时，突然有资金周转不灵的威胁。29-10月-2313:05:00在艰难时期，企业要想获得生存下去的机会，唯一的办法就是保持一种始终面向外界的姿态。若想长期生存，仅有的途径就是要使人人竭尽全力，千方百计让下一代产品进入用户家中。时间是一个伟大的作者，它会给每个人写出完美的结局来。自始自终把人放在第一位，尊重员工是成功的关键。让流程说话，流程是将说转化为做的惟一出路。10月-2310月-2313:05:00在一个崇高的目的支持下，不停地工作，即使慢，也一定会获得成功。微软离破产永远只有18个月。坚持是一种智慧，固执是一种死板。10月-2310月-23命运是一件很不可思议的东西。虽人各有志，但往往在实现理想时，会遭遇到许多困难，反而会使自己走向与志趣相反的路，而一举成功。一个管理者如果不了解其下属的工作，那他就无法有效地管理他们。人们所认识到的是成功者往往经历了更多的失败，只是他们从失败中站起来并继续向前。13:05:0013:0510月-23等待。我将要在这三块基石上建立我成功的金字塔。千方百计请一个高招的专家医生，还不如请一个随叫随到且价格便宜的江湖郎中。是员工养活了公司。2023/10/2913:05能用他人智慧去完成自己工作的人是伟大的。不满足让客户满意，要追求让客户感动，创造客户终身价值。新经济时代，不是大鱼吃小鱼，而是快鱼吃慢鱼。路是脚踏出来的，历史是人写出来的。人的每一步行动都在书写自己的历史。29十月20231:05下午10月-23差错发生在细节，成功取决于系统。速度就是一切，它是竞争不可或缺的因素。管得少，就是管得好。29十月2023命运本来就不公平所以我要改变命运。投机取巧的人。1:05:00下午13:05:00质量是维护顾客忠诚的最好保证。最好的CEO是构建他们的团队来达成梦想，即便是迈克尔·