浅析黄金产品的发展

浅析黄金产品的发展

金是贵金属。金虽然很贵，但价值很高。这是财富和货币的象征。由于它在自然界中的储量小,开采所花费的劳动力大,难度高,所以价值昂贵。黄金因其固有的良好的物理属性与稳定的化学属性,以及方便携带与分割的特点,成为一种最适合人类社会使用的,充当货币媒介的特殊商品。黄金从商品过渡到金融品是经济发展的必然选择,20世纪以来,世界黄金投资市场的发展进入了一个新的阶段,现时越来越多的投资者开始关注黄金投资产品,倾向于了解和使用这一投资理财工具。1中国金融体制发展的机遇与问题经济的繁荣促进了中国黄金市场的发展,中国已成为世界最大的黄金生产国之一,黄金消费量列居世界前列,然而由于黄金投资买卖在中国刚刚兴起,且起步比较晚,中国人的黄金消费中投资消费量只有4%,相比起世界的平均数14%还相差甚远。随着中国经济的持续稳定增长,国内居民的储备余额已超过12万亿,百姓的收入水平的提高势必吸引更多的人参与黄金投资的市场,由此可预见,中国的黄金投资市场前景广阔,潜力巨大。中国黄金投资市场有着巨大的潜力,但其发展初期的过程中机遇与问题是并存的。第一,要通过宣传使老百姓改变观念,认识什么是黄金投资,如何进行从而使其成为个人理财的一个投资渠道。第二,政府与相关金融部门的政策法规需要完善,虽然现时中国已开放黄金投资买卖市场,但具体的措施,如黄金交易场的法规,产品的税收等具体环节的法规实施还需进一步明确。第三,国内的黄金买卖需逐步建立起有序的,规范的投资途径,如何完善国内市场以及与世界市场接轨也是我国当前面临的一个问题。第四,中国内地黄金市场开放初期的投资经验呈现真空,如何吸收和消化周边国家和地区的投资经验,特别是香港黄金投资市场的经验,是国内投资商需考虑的问题。第五,国内的国有商业银行怎样发挥银行的优势来参与黄金投资市场,带动交易量的提高,开展相关黄金业务,也是我国国有金融机构在黄金市场开放的前提下,如何繁荣黄金投资交易所必需谨慎思考的。让百姓对黄金投资形成清晰的概念,对黄金交易人员进行黄金投资业务的熟练操作培训,克服黎淑钏(1979-),女,广东佛山人,曼彻斯特城市大学硕士市场开放初期的诸多困难,也是中国黄金投资市场稳定起步发展的前提。2黄金市场概况2.1世界最大的金融资本项目即作为世界上最大的黄金市场,伦敦期货黄金市场历史悠久,运作规范,是世界上最重要的黄金现货市场,也是世界黄金市场的晴雨表。伦敦黄金市场于1919年成立,1982年起开始进行期货交易,市场会员包含商业企业,银行机构及其它相关金融单位等,交易涉及广泛的领域,至今它仍然是世界最大的黄金投资集散地与交易场所。同时,伦敦也是黄金现货交易的一个国际化中心,全球各地的本地伦敦金都集中在伦敦金市结算进行。伦敦市场的特点是实行场外交易,市场交易报价单位是美元/盎司,作为一个最大的黄金批发市场,伦敦金市场通常每天上下午定盘黄金,给出定盘价与黄金的基本报价,其它市商则在此基础上进行市场交易。由于伦敦黄金市场在世界的特殊的重要性与影响力,伦敦金的定价是世界各地投资者所必需关注的重要参考。现时亚洲的黄金交易主要与伦敦金市挂钩,其它金市为辅,中国金市建议也以伦敦金市报价为依据,进行交易买卖的指导与运作。2.2吸引大量金融资金进行金金投资,丰富黄金市场香港黄金市场有着将近100年的历史,1919年成立黄金市场,1974年香港黄金解禁,正式规范的黄金投资市场在香港已经形成。虽然相对其它黄金市场的形成时期比较晚,但发展却很迅速。由于香港作为金融中心的优势与其时差刚好填补了存在于世界其它黄金市场交易的空当,因此交易过程中吸引了大量的国际资金来香港进行黄金期货的投资,发展势头直逼其它传统的黄金市场。外国资金的注入使国际上一部分伦敦交收的黄金买卖转移到了香港,伦敦黄金市场已与香港市场紧密结合起来,逐渐形成一个香港本地的伦敦黄金市场,交易的频繁在很大程度上促进了香港黄金市场的迅猛发展。现如今,香港金银贸易市场、黄金期货市场和伦敦金市场3个市场组成了完整的香港黄金市场体系,目前主要业务以经营伦敦金为主。最近几年,香港的黄金市场开始向中国大陆拓展业务,未来一部份黄金投资业务将转向国内市场,这为中国内地的黄金市场的发展提供了很好的借鉴、学习的机会。2.3黄金市场复苏中国国内的黄金市场的出现,也可以追溯到20世纪二三十年代。最早出现的金业协会于1917年的上海建立,之后在中国的其它发达城市也陆续出现了一些新设立的黄金交易部门与机构。1926至1931年间,中国的黄金市场最为活跃,对当时的世界黄金市场有着一定的影响力。然而随着抗日战争与国内战争的爆发,国内政局一度不稳,黄金市场在这段时期处于混乱和无序的阶段,新中国成立之后,在国内改革开放的带动下黄金市场开始复苏。2001年,中国人民银行直接介入了上海黄金市场的筹划工作,2002年上海黄金市场正式启动运作,黄金市场在上海的运作标志着国家结束了对黄金的统收专营制度,在国内初步建立起了黄金商品交易的市场雏形,为其发展提供了条件。但是目前上海的黄金市场只是满足黄金首饰交易的需要,其它的期货投资项目还未完全开展起来,其交易性质与国际的黄金市场仍然存在着一定的差距。中国黄金市场有着巨大的潜力,初期起步发展阶段可借鉴伦敦与香港的黄金交易市场的经验,以伦敦市场为主要的指导学习对象,逐渐和香港黄金市场接轨,从两大黄金市场吸收符合中国国情的,适用于国内黄金市场发展的宝贵经验,以香港黄金市场为跳板,努力向伦敦黄金市场靠拢。可以预见,通过对世界其他黄金市场运作及操控规则的学习与交流,未来多样的黄金投资业务,如纸黄金交易,黄金期货借贷等业务将会在中国的黄金市场迅速展开。但由于我国黄金市场刚刚形成,国情与其他发达国家和地区还存在着一定差异,所以当前国内市场不可能与国际市场马上接轨,国内市场的完全开放还是需要一个过程,中国黄金交易的发展还有很多事情需要做,要中国的黄金市场马上成熟是不切实际的,只有在发展过程中积极吸收伦敦与香港黄金市场的有益经验,再结合国情,发展具有中国特色的黄金市场发展道路才是正确的选择。3投资于黄金3.1纸黄金交易黄金投资产品一般来说分为黄金实物买卖和纸黄金的合约买卖。目前中国国内的个人投资黄金品种也主要是实物黄金和纸黄金两个类别。由于实物黄金买卖操作起来比较复杂,而且实物买卖黄金过程中的鉴定工作非常繁琐,普通的投资者不易掌握,这里,我们仅介绍纸黄金产品这种最为容易操作与被普通老百姓认识的投资产品。在世界黄金市场上,人们常说的炒黄金,指的就是纸黄金的交易。纸黄金交易的权益只反映在投资客户的账户上,客户并不是真正持有黄金实物,只是通过黄金账户进行买卖,从中赚取买卖差价。纸黄金买卖分为两种,一种是买揸,就是在黄金价低时买入,等价格涨高时卖出;另一种是买沽,即在黄金价高时卖出,在黄金价格回落到低点时再买入。纸黄金交易可以买涨也能买跌,这是投资者们需要注意的,它有别于股市投资,但很多环节又与炒股相似,有股市经验的投资者可以很快掌握。纸黄金是一种合约黄金,交易过程中并没有实质的黄金介入交易,它包括黄金期权,黄金期货和金矿股票等。与实物黄金投资相比,纸黄金交易门槛比较低,客户只需少量资金就可以成为投资者。作为一种记账式的交易,纸黄金具有附加费用小,流通速度快,进入门槛低,变现能力强等优点。纸黄金买卖是投资者在账面上买卖虚拟的黄金获取差价的一种投资方式,作为一种成熟的黄金投资产品,它非常适合有一定投资知识经验和风险承受能力的投资者。由于纸黄金交易是表现在账户上涨落的电子数据,对于初入黄金市场的投资者来说,比较容易理解与接受。不能随时掌握黄金市场行情,投资保守的投资者也可以通过账户委托的形式,委托专业黄金顾问代为操作。3.2开设账户前目前中国几家银行已经开始经营了纸黄金的投资项目,交易方式基本是参照其它黄金市场的模式。在投资黄金前,投资者需选择黄金投资机构代为开设黄金账户进行交易,国内的新成立的黄金交易公司不多,且成立初期,许多业务还未真正开展起来,除了在国内选择公司进行交易外,鉴于香港的黄金交易公司业务相对成熟,选择香港金银业贸易场认可交易商的公司,也是黄金投资者较好的另一种选择。投资者在决定炒黄金开设账户之前,需了解周围黄金交易公司的情况。(1)通过电话开设黄金交易户口拨打可从事黄金交易的投资公司的客户电话开设黄金交易账户。选择开户的账户种类与性质,提供开户所需证明材料。申请成功后可以选择公司的客户顾问进行跟进。开户成功后,牢记账户名和密码,交纳交易的保证金及相关费用。手续办妥后即可进行交易,可委托客户顾问代为操作或自己亲自操作。(2)通过网络开设黄金投资户口选定一家合适的黄金投资公司官方网站。选择网上登记选项,登记真实用户或模拟用户户口。填妥表格,与公司网上客服联系,下载电子账户交易的软件。注册登记个人用户信息,等待账户的审批。获取账户名和密码,开始网上电子交易。电话与网上开户是黄金交易的两种最基本的方式,国内投资者建议采用网上开户的方式,因为这种方式比较简单快捷,同时也能通过投资软件在一定程度上帮助投资者更好的理解与掌握黄金的走势与交易技巧。电话开户也是一种比较常用的交易开户方式,也具有方便快捷的特点。投资者入市初期,应首先开设虚拟的黄金账户进行投资练习,即交易金额是虚拟的并非真实的。通过开设虚拟账户,客户可以在正式开始黄金交易之前,积累投资的经验教训,归纳总结黄金的涨幅走势轨迹,从而在开设真实的账户之后,在交易中能获取利益,避免不必要的损失。经常与开户公司的客户顾问沟通与咨询也是黄金投资者必须做到的。4熟悉金融业务的投资理财过程面对当前世界黄金投资金融市场的牛市阶段与中国黄金