2023年湖南制造业分析报告

2022年湖南制造业分析报告目录TOC\o"1-4"\h\z\u一、装备业 3二、高端装备制造业 3三、新兴产业 51、新材料产业保持高速发展态势 52、环保行业扬帆起航极具潜力 7一、装备业湖南装备制造业门类齐全，按通行分类方法，有工程机械、汽车、电工电器、石化通用机械、重型矿山机械、机械基础件等11大类。其中，工程机械、汽车及零部件、电站及输变电成套设备和轨道交通设备4个行业最具区位优势和特色，均已列入湖南省优势产业发展规划。在企业为主体、市场为龙头的创新体制的引导下，湖南装备制造业的创新能力不断增强，工程机械、轨道交通装备、中小型航空动力等行业技术水平跃居国内前列，全行业新产品产值率高出全国平均水平近20个百分点，并培育出了一大批核心企业迅速壮大成为各自行业的领军者：中联重科、三一重工、远大空调、湘潭机电、中国南车、湘电股份、金杯电工、博云新材、株洲硬质合金等。根据湖南省加快培育和发展战略性新兴产业规划，到2021年，湖南省先进装备制造产业将力争实现主营业务收入突破1万亿元，装备制造规模工业增加值占全省工业增加值的比重达25%以上，中联重科、三一重工等核心企业将力争进入世界500强。二、高端装备制造业高端装备制造业是以高新技术为引领，处于价值链高端和产业链核心环节，决定着整个产业链综合竞争力的战略性新兴产业，是现代产业体系的脊梁，是推动工业转型升级的引擎。在湖南省高端装备制造业中，中、高端工程机械装备，高端电力牵引轨道交通装备，新能源汽车及汽车新品种，高档数控装备，大型冶金、矿山设备，高技术船舶及海洋工程装备，航空装备，航天装备等8大领域，拥有一定的技术积累，有些已达国际先进水平，产业化突破的临界点近在眼前。未来湖南省将坚持技术进步，加强政府引导，实现市场转型，推进国际化，加快人才建设，并辅以一系列政策扶持措施，进而走出一条高端装备制造业的湖南路径。作为大飞机独家刹车系统供应商的博云新材也受益于高端装备制造的先进技术，未来前景广阔。博云新材在国内飞机刹车副市场和C/C复合材料领域具有较强的竞争优势。此次通过与霍尼韦尔国际公司合作，中标了中国商用飞机有限责任公司C919大型客机机轮刹车系统独家供应商，表明公司正在由飞机刹车零部件供应商向飞机刹车系统供应商转型，使得公司在国内航空制造领域的核心竞争能力进一步得到提升。据中国民航总局的预测，到2021年中国民航全行业运输飞机期末在册架数将达到2,750架。假设每架飞机一年更换一次机轮，需要更换机轮8,250个，按每个机轮2.5万美元的价格计算，到2021年我国飞机机轮的市场容量将达到13亿元。而中国国产大型客机C919将于2020年实现首飞，预计2020年可交付使用。据统计，目前中国商飞已经接到大飞机订单280架次，预计未来20年国产大飞机C919同类飞机2700架，按每架飞机刹车控制系统20万美元就算，我国国产大飞机刹车系统的市场容量将达到近40亿元。此外，公司非公开发行的四个募投项目：高性能炭/炭复合材料技改工程、粉末冶金飞机刹车副技改工程、环保型高性能汽车刹车片技术改造工程、高性能模具材料技术改造工程在2020年全部建成投产，产能瓶颈解决。随着歼10A/B系列、运9等列装步伐不断加快，军用市场有望大幅增加飞机刹车副需求；另外公司正全力打造“博云”牌汽车刹车片市场，都有利于公司盈利能力的提升。三、新兴产业1、新材料产业保持高速发展态势新材料产业是湖南省战略性新兴产业之一，目前全省新材料产业已形成先进储能材料、先进复合材料、先进硬质材料、金属新材料（含稀土新材料）、化工新材料5个优势产业。其中先进储能材料品种最齐全、产业规模和市场占有率全国第一，硬质合金产量全国第一、世界第二，炭/炭复合材料、高分子复合材料异军突起，名列全国前茅。湖南省钨、铋、萤石、海泡石、隐晶质石墨等矿种保有储量居全国之首，锑、钨制品，硬质合金、铅锌产量等居世界前列，发展新材料产业的资源优势明显，已具备较为完善的创新体系。全省拥有70多家涉及新材料领域的国家级、省级工程研究中心等创新平台，近3年取得国家和省级科学技术奖励100项居全国前列。先进储能材料、炭/炭复合材料、高性能铝合金型材制备技术及铝资源高效利用技术等处于国际先进水平。在新材料产业资源丰富的大背景下，湖南省近年来新材料产业持续保持高速发展态势，产值年均增长30%以上。2021年，全省规模以上新材料企业达661家，实现主营业务收入3400亿元，占全省高新技术企业主营业务收入的34%。截止今年前三季度，全省规模以上新材料企业已完成工业总产值2200亿元。未来，湖南省将重点打造一批新材料领域的专业化产业基地，培育一批年销售收入过百亿元企业，到2021年新材料产业产值达到5000亿元以上，力争2020年新材料产业总体水平进入全国前5名。作为为轨道交通提供产品为高分子减震降噪弹性元件的时代新材，借助湖南省新材料资源优势，正快速崛起。时代新材以橡胶、塑料、复合材料为核心，受益铁路投资增速提升，产品需求有望回暖。2020年10月全国铁路固定资产投资计划由年初的5160亿元增加至6300亿元，其中，基本建设投资5160亿元，比年初制定的4060亿铁路基本建资金增加了1100亿元。此外，“十二五”期间将安排基建投资2.3万亿元，也就是说今后三年平均每年仍将有约5000亿元的基建投资。公司在动车组弹性元件的市场占有率在60%左右，铁路投资提速将对公司构成明显利好。此外，公司还积极实施多元化发展战略，努力拓展车用减震降噪弹性元件和阻尼材料。目前公司汽车产业已成功突破菲亚特等高端市场，北奔重卡、青岛一汽的市场份额也大幅上升，未来有望超过轨道交通行业成为公司主要的盈利增长点。2、环保行业扬帆起航极具潜力环保产业是湖南省充满生机和活力的新兴产业，也是湖南省经济发展中一个极具潜力的新的经济增长点。随着环保技术与产品开发的力度不断加大，湖南省在燃煤电厂脱硫、重金属废水处理、城市生活污水和垃圾处理等领域的技术、装备水平已跻身国内先进水平，印染、电镀、线路板、造纸等行业废水治理也形成了完善的技术和装备体系。预计到2021年，环保产业年产值达到1600亿元以上，年均增长率在20%以上，重点发展6个产业集聚度高、辐射作用强的环保产业园区，培养一批具有核心竞争力的龙头企业。由于湖南省是“有色金属之乡”，重金属废水处理值得关注。去年国务院批复了《湘江流域重金属污染治理实施方案》规划项目927个，总投资595亿元，力求通过5-10年时间基本解决湘江流域重金属污染重大问题，目前已进入中期发力阶段。作为土壤修复和脱硝行业的先行者，环保政策给永清环保的发展带来动力。永清环保是为高污染、高耗能工业企业提供烟气排放综合解决方案的环保工程公司，主要业务涵盖减排和节能两大领域。同时，重点开拓重金属土壤修复等新兴领域，坚持打造综合型环保公司的发展战略。在环保工程领域开展主要包括EPC、EPC+C及BOT、EMC等业务模式。随着环保力度的逐渐加大，公司未来潜力巨大。

2023年电子行业智能化分析报告2023年9月目录一、消费电子发展趋势：智能性和便携性 3二、谷歌眼镜开创可穿戴设备先河 4三、智能手表将续写可穿戴设备辉煌 51、第一代智能手表缺乏外观设计和生态系统支持 52、第二代智能手表侧重运动和健康监测 53、即将出现的第三代智能手表功能更强大 6（1）苹果iWatch有望年底亮相 7（2）三星有望发布多款产品 7四、智能手表+眼镜解放双手，埋葬智能手机 8五、硬件变革大，投资机会多 91、水晶光电：光学龙头，智能眼镜最显著受易标的 102、环旭电子：设备连接的无线纽带，微小化贴片工艺先锋 113、歌尔声学：声学龙头，小空间实现高音质 114、共达电声 12六、附录—可穿戴设备近期新闻汇总 121、屏幕有点小苹果智能手表iWatch要来了 122、Google智慧手錶具雙觸控板、能無線上網 133、三星ProjectJ计划曝光：智能手表不让苹果专美 14一、消费电子发展趋势：智能性和便携性消费电子沿着智能性和便携性两个维度发展。在过去几年，市场关注的焦点在于智能性维度，即设备从功能型向智能型的演变；直至最近，谷歌眼镜才引发了市场对便携性维度的关注。在便携性的维度，我们把电子产品分为四种类型：固定型、可携带型、可穿戴型和嵌入人体型。我们认为，消费电子产品从可携带型向可穿戴型的演变刚刚开始，未来甚至会向可嵌入型演变，投资机会将非常丰富。JuniperResearch预计：至2023年，整个可穿戴电子设备市场将会超过150亿美元，比2021年将近翻一倍，可穿戴智能设备的销量至2022年预计将达到7000万台。正如应用的成长促进了智能手机市场的兴盛，可穿戴技术领域也会出现类似的成长：做到应用生态系统与可穿戴设备同步增长，各种新功能的产品将层出不穷。谷歌、苹果、三星等大厂商均已在可穿戴电子设备领域有所布局，期望能把握下一轮移动技术变革的行情。当前各大厂商关注度较高的可穿戴式智能设备主要是智能眼镜和智能手表。二、谷歌眼镜开创可穿戴设备先河谷歌眼镜给硬件行业带来了重大变革和机遇，其对硬件的要求体现在四个方面：1）人机互动友好性（包括信息输入和输出）；2）续航时间长；3）连接性；4）轻薄微型化。谷歌眼镜在硬件方面的创新主要体现在信息输出和续航时间上，信息输出的创新之处在于采用微投和反射显示屏的图像输出方案以及骨传导耳机的声音输出方案，通常的微投具有功耗高的问题，谷歌的创新能够大大降低功耗，延长续航时间。谷歌眼镜硬件的创新关键在于微投和反射显示屏。关于谷歌眼镜的详细论述请参见我们3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》。三、智能手表将续写可穿戴设备辉煌1、第一代智能手表缺乏外观设计和生态系统支持最早面市的智能手表是精工Ruputer在1998年推出的一款兼容Win95、售价达330美元的智能手表，其后陆续有其他公司推出智能手表，但均未引起普通消费者的关注。我们认为，在智能手机尚未普及的时期，消费者对智能终端和移动互联网认知度低，创新跨度过大的智能手表不可能取得胜利。此外，第一代智能手表在外观设计和生态系统支持等方面都较为薄弱。2、第二代智能手表侧重运动和健康监测摩托罗拉在2020年发布了MotoActv智能手表，主打运动监测功能。产品内臵8GB空间，配有1.6寸彩色触控屏幕，采用强化玻璃，可以防汗、防雨及防刮；可与Android2.1系统或以上的智能手机同步；采用了MotorolaAccuSense技术，也内臵了GPS系统，可以让用户在运动时可以准确追踪所在位臵及记录时间、距离、速度、心跳及热量消耗；内臵258mAh锂电池，不够非常理想，运动时可连续使用5至10小时。2022年面市的Pebble智能手表是第一款完全支持iOS功能的智能手表。产品允许多个程序同时运行，搭载iOS或Android2.3以上系统。配有分辨率为144x168的1.26寸黑白背光屏幕，采用e-paper电子纸技术，可以通过蓝牙2.1+EDR与其他设备连接；内臵震动马达和三轴加速度计，可安装位运动专门设计的程序。3、即将出现的第三代智能手表功能更强大第二代智能手表在功能上还无法与智能手机相媲美，但苹果、三星、谷歌等巨头的动向让我们坚信第三代智能手表功能将更为强大，有望与智能手机相当。（1）苹果iWatch有望年底亮相消息称，苹果已经建立了一支100的团队来研制智能手表iWatch，已经开始试产，富士康已经收到了苹果的订单，并有望在年底面市。苹果的iWatch智能手表具有步程计和健康指标传感器等第二代智能手表的功能，也能通过连接智能手机来显示电子邮件、IM和其他数据，此外，还能够实现手机的通话功能，并通过内臵地图实现导航。在硬件配臵方面，iWatch将采用1.5寸OLED屏幕（台湾铼宝科技RiTdisplay）和OGS触摸屏，内臵的电池仅可续航1-2天（苹果的目标是续航4天至5天）。（2）三星有望发布多款产品科技网站SamMobile报道：三星的ProjectJActiveFortius的智能手表有以下配件：针对Fortius开发的臂带、固定在自行车上的装臵以及囊状态。三星也设计了健康软件SHealth，预示着运动和健康监测将是三星可穿戴电子设备的重要卖点。媒体也传出三星智能手表将命名为GALAXYAltius，屏幕分辨率为500x500。四、智能手表+眼镜解放双手，埋葬智能手机智能手机在功能手机通话和短信功能的基础上，实现了上网、安装应用程序、收发邮件等功能。智能手机和平板电脑在很大程度上替代了便携性较差的电脑，我们判断，便携性更强的可穿戴设备智能手机+眼镜将埋葬智能手机。智能手机、智能手表和智能眼镜三种设备各有优缺点：1.智能手机是最成熟产品，功能丰富，但屏幕较小，并需要手持操作，约束了在驾车等场合的使用；2.智能眼镜输出画面大，视觉效果较好，但装在镜脚的触摸屏面积小，仅仅具有简单动作识别功能，信息输入不方便，不适合复杂的操作；3.智能手表具有合适输入的触摸屏，操作方便，可以完成复杂的信息输入，但屏幕太小，不适合人眼长时间观看。我们认为，智能眼镜和智能手表具有信息输入和输出优势互补的特点，两者的结合将兼具各自优势，能够实现在手表上输入复杂内容，在眼镜上观看大的画面，从而实现较好的视觉体验。智能眼镜+手表的硬件组合也具有智能手机所不具备的优点：一方面，眼镜和手表持续与人体接触，并可以通过传感器自然地获得人体信息，从而提供更加智能化的服务；另一方面，眼镜和手表都不需要手持操作，解放了双手，适合在各种不同场合的应用，更胜于必须手持操作的智能手机，有望替代智能手机，从而带来消费电子的革命性变化。五、硬件变革大，投资机会多可穿戴设备的外在形态完全不同于智能手机等传统硬件产品，这些产品在硬件方面的变革很大，其中，智能眼镜侧重于光学方面的创新，智能手表是智能手机的缩小版，并加入更多传感器以读取人体脉搏等信息，部分厂商也可能在腕带处采用柔性化硬件设计。此外，智能眼镜+手表的硬件组合也需要两个产品之间频繁的信号互联，势必增加对无线模组的需求。我们认为，水晶光电、环旭电子、歌尔声学等公司将显著受益于可穿戴设备的高速发展。1、水晶光电：光学龙头，智能眼镜最显著受易标的公司是手机镜头用红外截止滤光片和数码相机用光学低通滤波器的领先厂商。公司在产品升级和新产品拓展两个维度实现增长。光学低通滤波器的单价随着从卡片机升级为单反微单而增长10倍以上，随着摄像模组对像素和成像质量要求的提高，红外截至滤光片材质从普通光学玻璃升级为蓝玻璃，单价和市场空间有10倍的提高。公司不断拓展微投、Kinect产业链相关产品等新产品。我们在3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》中讨论到，谷歌眼镜硬件的创新关键在于微投和反射显示屏，而微投的核心技术是光学加工、光引擎设计和镀膜。水晶光电在这三方面均具有深厚的技术积累。在光学加工方面，水晶光电具有十来年的经验积累；在光引擎设计方面，水晶光电与芯片设计商奇景及LCOS专利持有人合作；镀膜更是水晶光电的核心优势，其光学镀膜的产能规模位居全球第一。水晶光电当前已进入某海外客户的智能眼镜产业链，踏上了智能眼镜技术创新的第一波浪潮。2、环旭电子：设备连接的无线纽带，微小化贴片工艺先锋环旭电子是苹果无线模组的两大供应商之一，产品广泛应用于MacBook、iPhone和iPad上。如我们在3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》讨论，智能眼镜的重量是一般智能手机的1/3,轻薄化要求远远超过绝大多数手机，智能手表的面积和体积也大约是智能手机的1/6至1/8，但功能上却相差不大，这就对元器件和组装工艺的微小化提出较高要求，公司必将凭借微小化贴片工艺的核心技术优势在可穿戴设备产业链占有一席之地。3、歌尔声学：声学龙头，小空间实现高音质公司是全球领先的电声器件厂商，通过强大的研发能力向上游整合，实现了关键原材料、自动化生产线和精密模具的自制，具备了较强的垂直一体化能力，使得公司可以向客户进行大规模地快速出货，并提供一站式的服务和产品供应，同时可以更好地控制成本。大客户战略使得公司不断切入缤特力、索尼、三星和苹果等全球消费电子巨头主流供应链。公司也在MEMS声学器件上积累深厚，未来有望实现MEMS技术的突破。可穿戴设备需要麦克风来读取用户的语音信息，也需要音筒来输出设备的信号，在很小的空间实现高品质的声音输入和输出是歌尔等龙头公司的技术优势。4、共达电声公司是国内领先的声学器件厂商，主要产品为微型麦克风、微型扬声器/受话器及其阵列模组，产品主要应用于手机、笔记本电脑/平板电脑、平板电视、个人数码产品、汽车电子等消费类电子产品。主要大客户包括苹果（通过MWM间接供应）、华为、中兴、索尼、索爱以及三星等企业。六、附录—可穿戴设备近期新闻汇总1、屏幕有点小苹果智能手表iWatch要来了之前美国媒体就曾给出消息称，为了研发iWatch，苹果秘密组建了一个100人的团队，而现在台湾产业链则爆料，目前苹果已经开始试产这款手表了。日本媒体Macotakara报道称，苹果原来打算为iWatch配备1.8寸屏幕，不过他们感觉太大，所以最后将其定为1.5寸，而这块OLED屏幕是由台湾铼宝科技(RiTdisplay)代工。随后台湾媒体还给出消息称，富士康已经收到了苹果的请求，即试产1000支iWatch，其配备的1.5寸OLED屏幕，而屏幕采用的是单片式(one-glass-solution)触控技术（能降低屏幕的厚度）。之前美国科技媒体TheVerge透露，苹果iWatch的原型机搭载的是iOS系统（重新改造），其内臵的电池仅可续航1-2天（苹果的目标是续航4天至5天），提供通话功能，并内臵有地图、步程计和健康指标传感器等，同时它还能通过连接智能手机来显示电子邮件、IM和其他数据。不少传闻都显示，这款手表最快会在今年年底亮相，大家觉得怎么样？2、Google智慧手錶具雙觸控板、能無線上網根據美國專利和商標局(USPTO)於2日公布的文件顯示，Google提出專利申請的智慧型手錶(smart-watch)，將具有雙觸控版、無線上網功能、以及可做電源與資料傳輸之用的腕帶。該申請文件標題為「智慧型手錶與使用者介面功能」(SMART-WATCHWITHUSERINTERFACEFEATURES)。提出申請時間為2020年10月26日。在該文件摘要中，Google表示，智慧型手錶包括：腕帶、主體(base)、電池、以及第一輔助部分(firstauxiliarycomponent)等4個主要部分。腕帶可做電源與資料傳