投资组合分析报告

投资组合分析报告在金融市场上,投资者追求的是收益最大化,但高收益总是伴随着高风险,所以进行投资活动就需有正确合理的决策方法来指导,权衡风险和收益的大小,帮助投资者获得最大投资效用。通过综合分析，选择了尚荣医疗、绵世股份以及北京旅游三只股票，将从以下几方面进行分析。基础面（一）宏观经济受欧债危机和国内需求不足的共同影响，2012年我国经济调整压力加大，经济增长率白2002年以来首次“破8”。宏观经济运行呈现以下特点：第一，经济增长再下一个台阶，进入改革开放以来第二个调整型增长期。第二，CPI、PPI增长双双明显回落，下行压力仍然较大。第三，企业效益大幅下降，就业压力明显增大。第四，金融政策再次明显放松，房地产再次获喘息机会。此外，2012年全年经济增速虽创13年以来新低，但四季度经济有所回暖。而且十八大提出加快城镇化建设，随着城镇化大幕的拉开，以高铁和地铁为代表的城市化基础投资将支撑全年投资增速，而有望扩大的4000亿元财政赤字也将在资金上提供保障，这将是2013年经济稳定增长的主动力。其次房地产方面，十八大提出加快城镇化建设，2013年的土地和房地产供给将会更加关注城镇化推进中的需求与供给，调控政策或将在兼顾房地产市场发展的新契机和适应经济结构调整之间取中，在收紧一线城市房地产政策的同时，加大三线和小城镇建设等。

总的来看，2013年世界经济仍处在深度调整期，国内需求面临一定下行风险，一些深层次问题和矛盾逐渐凸显，会对宏观调控的运作构成较为严峻的挑战。

（二）个股介绍尚荣医疗的投资亮点是：1.是一家医疗治疗类设备和医院系统集成领域的企业，属于医疗治疗类设备研发制造企业。2.尚荣医疗坚持诚信为本的宗旨，主动承担企业社会责任，积极参与慈善公益事业，为中国医院现代化建设和人民医疗服务水平的提高贡献力量，向着成为世界顶尖医院系统集成供应商的目标不断迈进。绵世股份的投资亮点是：1.公司已确定了以土地一级开发为核心、推动各项综合开发的发展战略,公司持有成都天府新城房地产开发公司100%的股权。2.公司股东天华国际投资服务有限公司于2009年6月4日-2009年7月13日通过集中竞价交易方式,减持公司股份3,659,038股,占总股本比例为1.23%。本次减持后,该公司尚持有公司股份6,534,713股,占总股本比例为2.19%。北京旅游的投资亮点是：1.景区受益于世界城市的建设:北京市要加快国际大都市的发展步伐,努力向世界城市的高目标前进。世界城市的发展目标对北京的服务业提出了新的要求,市政府明确提出要将北京打造成国际商贸中心,这给北京旅游业的发展带来了新的历史性机遇。2.引入战略投资者,提升旅游资源品质。二、技术面分析此外，我们还应该从技术面进行分析，因此我们选择2012年及2013年第一季度进行分析，计算数据如下：

尚荣医疗绵世股份北京旅游大盘季平均收益率0.144927297-0.04514248-0.02855653-0.001428238标准差0.1815258280.1278715950.0829135930.05494788方差0.0329516260.0163511450.0068746640.00301927从这张表格我们可以看出尚荣医疗的季平均收益率较高，具有良好的效益。而且也可以看出三只股票的稳定性比较好，特别是北京旅游。

尚荣医疗绵世股份北京旅游β值-1.210802312.1440863880.078272577贝塔值用来量化个别投资工具相对整个市场的波动，将个别风险引起的价格变化和整个市场波动分离开来。从上表中，我们可以得知，尚荣医疗和北京旅游系统风险小于组合风险，而绵世股份系统风险是大于市场组合风险。此外，证券的贝塔值越高，潜在风险越大，投资收益也越高；相反，证券的贝塔值越低，风险程度越小，投资收益也越低。因此，绵世股份潜在风险大，投资收益也高。总之，我相信在近一