伊利股份(600887)投资模拟实验报告

伊利股份（600887）投资模拟实验报告1、股票的基本情况内蒙古伊利实业集团股份有限公司，地域：呼和浩特市，上市日期：1996-03-1。董事长：潘刚。注册资本(万)：159864.55万元，证券类型：上海证券交易所A股，股票代码：600887，1996年3月，伊利股票在上海证券交易所挂牌交易，成为全国乳品行业首家A股上市公司。伊利股份有限公司是农业产业化龙头企业之一，公司下设液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部，所属企业八十多个，生产"伊利"牌雪糕、冰淇淋、奶粉、酸奶等1000多种产品。截止2013年伊利股份前十大股东依次是：呼和浩特投资有限责任公司，持股190013958股；MORGANSTANLEYANDCO.INTERNATIONALPL，持股49682034股；MERRILLLYNCHINTERNATIONAL，持股40620259股；全国社保基金一零四组合，持股36708863股；泰康人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-019L-FH002沪，持股36458375股；中国银行-华夏回报证券投资基金，持股33711947股；CITIGROUPGLOBALMARKETSLIMITED，持股32651073股；新华人寿保险股份有限公司-分红-团体分红-018L-FH001沪，持股32400000股；全国社保基金五零三组合，持股27100000股；中国银行-嘉实主题精选混合型证券投资基金，持股25063579股。2、基本面分析2.1宏观分析作为唯一一家符合奥运标准，为奥运会提供乳制品的企业，伊利不断的提升健康发展理念。2008年1月，全国首款谷物奶在伊利的技术攻坚下隆重面试，谷粒多的推出展示出了伊利作为中国乳业巨头的战略远见和强劲的研发实力。业内人士普遍认为：“如果说营养舒化奶是伊利凭借民族创新，依托技术升级实现了功能奶市场的真正突破，那么谷粒多产品是伊利透过国际化的技术整合，站在营养中国人的‘新健康理念’角度，全面提升了中国消费者的健康理念。”通过谷粒多产品，伊利在中国市场全面推广一种更加健康的生活方式和生活理念，并强调“传递鼓励、传递关爱”，让伊利“健康中国人”的理念渗透到中国消费者的每个生活细节中。有专家分析，伊利始终以一个负责任的奥运企业形象出现在消费者面前，这无疑为其品牌加分不少，企业作为社会一个重要的组成部分，在不断发展壮大的同时理应更多的关注社会、更多的回报社会、更多的履行一些社会责任，只有这样，企业才能走的更远。2008年，规模以上企业共实现工业产值1556亿元，比1998年增长了11.7倍；2008年我国乳制品产量合计1810.5万吨，已占世界年产量的4.6%；2008年我国城镇居民奶类消费量为22.7公斤，比1992年增长了146.2%。我国乳制品行业已取得了显著成就。尽管我国年人均奶占有量上升很快，但与世界平均水平相比仍有很大差距。同时，城乡之间、地区之间的乳品消费也极不平衡。目前，城市乳制品销量占到全国乳制品总销量的绝大部分，广大农村乳品市场潜力巨大，有待挖掘。随着农村乳制品消费量的逐步增长，我国乳制品行业将会迎来更加广阔的发展空间。但2008年9月爆发的“三聚氰胺事件”使整个行业的信誉遭受严重危机，国内市场急剧下滑，消费者信心受挫，几乎所有企业都陷入了极端困难之中。危机下，国家出台了一系列整顿乳业的重大举措，如延长中央财政对原料奶收购的贷款贴息，中央财政对良种奶牛、奶站机械设备的补贴，国家奶粉收储规模的扩大等等。乳品加工企业，特别是主要企业，对原料奶和乳制品的质量安全方面有了更多的投入，消费者对牛奶消费的信心显著提高，这些因素促进中国乳业市场的逐步回暖，复苏的速度超过了预期。根据国家统计局提供的数据，09年前10个月，中国乳制品产量较上年同期增长10.2%，其中液体乳产量同比增长10.6%；城镇居民人均乳品消费量09年第三季度分别较08年第四季度和09年第一季度增长15.84%和4.07%，大致与第二季度持平。从市场竞争和行业整合的角度来看，中粮入主蒙牛，乳品行业民营转向国有的趋势加强。配方奶粉，尤其是婴幼儿配方奶粉行业成为09年市场竞争最激烈的子行业，众多品牌在争夺三鹿遗留下来的市场空间，同时国产品牌向国际品牌垄断的高端市场发起新的冲击。2010年我国乳制品行业仍然处于调整和恢复性增长阶段，企业应继续夯实发展基础。从具体指标看，2010年3季度乳制品行业的一些经营指标出现不同幅度增长。其中，乳制品产量同比增长9.2%，但同比增速有所放缓；出口交货值同比增长106.7%，这是该指标的同比增速自2008年下半年以来首次由负转正。此外，乳制品行业利润总额有所增长，企业亏损面和亏损额较上个季度有所减少，表明行业的盈利状况有所改善。随着乳业市场的不断规范和监管机制的完善，乳制业会逐渐走出负面的影响，从而迎来一个旺盛的市场。2.2中观分析目前国内乳制品产业正处于成长发展期，我国人均乳制品的消费量处于世界水平。乳制品作为富有营养的重要食品之一，对增强体质、改善生活具有重要作用。随着我国居民收入水平、生活水平的提升，人们对生活质量的要求不断提高，乳制品的消费量将逐渐提升；另外随着我国城市化进程加快，城市化率不断提高，基于目前的城乡人口结构和乳制品消费结构，伴随着城市化进程的推进，新增城市人口对乳制品消费需求较快增长。这些都为我国的乳制品行业发展带来了巨大的发展空间。乳品行业在中国属于高增长的行业，正处在行业生命周期的成长期，这一行业对投资者来说极具吸引力，具有较高的发展潜力和投资前景。伊利作为中国最大的乳制品生产企业之一，其生产销售的模式固然也会受到其所处行业的影响。近几年来，中国的乳制品业发展迅速，中国已经成为世界乳制品生产与消费的主要国家之一。随着经济的发展，人民生活水平的不断提高、饮食结构的改善，我国居民对乳制品的消费会进一步增强。乳制品业是一个涉及面广，牵动性强的特色行业，它的发展对种植业，畜牧业，饲料加工业，食品添加剂行业以及包装业等都有着很强的拉动作用。但是从目前行业来看，很多乳企资金链都很紧张，这大大影响了企业的下一步发展。资金链的断裂是企业经营的巨大危机，但并非所有企业都存在资金链难题。年报数据显示，伊利的资金链非常完善，现金流入和流出比率都非常合理，其负债率也远低于行业平均水平。而国家的利好政策则成另一个支撑伊利良好资金链的理由。2008年发生的“三鹿”婴幼儿配方奶粉事件，让整个乳制品业经受了前所未有的冲击，行业市场出现下滑、消费者对乳制品的信心降低，企业库存增加，生产和销售一度跌入低谷。国家及时出台了一系列政策和法规，从根本上规范和促进整个乳制品行业的科学发展和质量安全整顿。以此为契机和转折点，全国乳制品行业针对以往过度竞争和规模过快扩张所带来的一系列问题，进行了一场从经营理念、经营方式到发展战略的大转变。综上所述：我认为整个外界环境和伊利自身的优势都对伊利有利，对伊利来说现在的形势既是挑战也是机遇，而且机遇大于挑战。2.3微观分析公司前身为呼市回民奶食品总厂，1992年12月，呼市回民奶食品总厂被列为股份制改革试点企业。公司产品销往全国26个省市自治区，180多个城市，被内蒙古自治区政府列为全区30家重点和全区13家现代企业制度试点企业之一，居内蒙古同行业榜首，步入全国最大冰淇淋生产企业行列。伊利雪糕、冰淇淋、奶粉奶茶粉等六种产品被中国绿色食品发展中心授予使用绿色食品标志，并获96亚特兰大奥运会中国大陆唯一特许产品。1996年12月，公司所属冷冻食品公司、奶粉厂获得北京九千标准质量体系认证中心颁发的GB/T19002标准质量体系认证书。伊利股份的基本情况不必多说，首先看好的是其所处行业，和其在行业中的地位，随着人们生活水平的提高，对于乳制品的需求将持续增长，这是一块持续增大的蛋糕，而且乳制品不像酒类，不是每个人都需要每天都喝的，就像蒙牛广告说的：每天一斤奶，强壮中国人。大家想想真正到了每个中国人每天喝上一斤奶，一天就是13亿斤，那将是个多么大的市场。而且现在国内基本上是蒙牛和伊利两强争霸，但是前者具有后发优势，在今年总体应该会超越伊利（欢迎大家提供这方面的数据）。我们暂且不谈伊利能够在未来在其中占据多大的份额，至少其未来的想像空间是巨大的。具体到伊利股份这家公司上，截至2008年1月9日，其收盘价为32.44，总股份为6.66亿，总市值也才216根据伊利股份的研报摘要，2010年10月29日：压费用，抗成本，保增长；成本高企，收入增长与费用率下降促增长；收入保持稳定增长，成本上升吞噬利润。20103、技术分析3.1形态分析截取2012年5月至2011年6月的K线走势从图中可以看出，右侧上升部分呈现出了反转形态中的M头，两个顶部的时间间隔一个月左右；第二个顶部低出第一个顶部的3%以内；两个顶部的交易量在第一个顶最大；存在颈线；具有反抽现象，并提供三次卖出股票的机会。3.2K线分析从走势上可以很明显的看出三个红小兵，红小兵出现在牛市初期熊市末期，刚刚进入上涨行情，上涨幅度很大。4、记录模拟交易过程股票交易过程记录表序号股票简称股票代码买卖次序日期时间买卖方向成交价格（元）成交数量（股）盈亏（元）1伊利股份60088712013/买入28.75300646.0622013/卖出28.5930032013/买入28.4080042013/买入28.1030052013/卖出28.7511005、总结随着中国证券市场的投资理念逐步走向理性和成熟，证券市场向基本面回归已成为一种必然的发展趋势。宏观经济环境的稳定