财务分析报告样例

目录1公司概况 12总体分析 12.1经营状况分析 22.2财务状况分析 33偿债能力分析 53.1短期偿债能力分析 53.2长久偿债能力分析 64营运能力分析 75盈利能力分析 96发展能力分析 107杜邦分析 11附录 161公司概况XXXXXXXX公司是国家煤炭工业部定点合作生产公司，所生产的球形截止阀系列、平面截止阀系列、操作阀系列、安全阀系列、液控单向阀系列均荣获“中华人民共和国煤炭工业部煤矿重要设备配件生产许可证”，并获得三级计量水平认证。公司从业人员156人，协助分厂5家、300多人，其中高级工程师占7%，大专以上学历占24%，高中（中专）占53%，大批技术人员活跃在全国各大煤矿基地进行质量跟踪、技术攻关、新产品开发与业务咨询等活动。二十数年来，公司不停壮大，现有生产场地25000多平方米，年产值6800多万，公司从广州、云南等权威厂家引进全套数控生产设备，技术尖子均受过有关部门组织的各项培训、并拥有全套精良的检测设备和专业资格操作人员，技术力量雄厚、产品质量过硬，得到了大同矿务局、徐州矿务局、攀枝花矿务局、鸡西矿务局、盘江矿务局等十余家国家大型矿务局的一致好评和长久合作，业务前景十分广阔。2总体分析2.1经营状况分析表2-1：07-公司重要经营状况指标对比表指标名称相对相对相对增加额相对增加增加额相对增加增加额相对增加营业收入8569125.715914350.88795260.03-2654774.91-30.98%2880909.2348.71%226134.322.64%毛利率%29.0013.9922.50-15.01-51.75%8.5160.81%-6.50-22.42%利润总额2066873.12434771.61664063.2-1632101.52-78.96%1229291.60282.74%-402809.92-19.49%图2-1：07-公司重要经营状况指标对比表如图表2-1所示，公司体现经营状况的各类指标与相比，都有大幅度的减少，直观地阐明了公司的经营状况劣于。从表中能够看出，营业收入相对减少了30.98%，阐明公司销售收入下降了；毛利率相对下降51.75%，利润总额急剧下降,相对下降了78.96%,纵观此三项指标,利润总额的下降幅度最大,毛利率次之,营业收入的下降幅度最小。这从侧面阐明:公司销售收入大幅下降的同时,成本费用等没有以适宜的比例下降,成本费用还是保持在比较高的水平,使得利润总额以更大的幅度下降。由于社会性的经济危机，使得三星机械的订单量大幅度下降，存货积压也很严重，其中产生了诸多不必要的成本，使得销售收入大幅下降，从而造成毛利率的下降，盈利能力也随之下降。与此三项指标的对比，我们何以看出公司此三项指标直线上升，很明显的，公司的经营状况优于，从表中能够看出，营业收入、毛利率、利润总额这三项指标比分别相对的增加了48.71%、80.80%、282.74%。其中利润总额几乎以3倍的增加速度增加，结合本公司的实际状况，因公司的固定成本占总成本比例较高，自从经济危机以来，公司加强了对成本费用的控制，因此成本费用控制地比较好，这直接对利润总额的计算产生了影响，即在销售收入增加下，成本费用增加幅度不大，其中就产生了一种杠杆效应，使得利润总额以很大的幅度上涨。采用同样的办法，把与此三项指标作对比。我们能够发现，营业收入较之相对增加了2.64%，而毛利率与利润总额却下降了。从侧面反映出的成本费用控制没有好，这也是由于遭受经济危机，对公司造成了很大的影响造成的；同时，从底开始，三星机械有限公司派专门的人员长久在外做公司的业务拓展，其中产生的某些费用也是需要考虑的。总而言之，07-公司总的经营状况是高、底、较高。由于经济危机的冲击，对公司造成了极大的影响，是社会性的危机，但三星机械与同行业同规模的公司相比，也是属于佼佼者，公司就从的劣势中走出，经济状况日趋回升，较之，尚有局限性之处，公司应尽量加强对成本费用的控制尽快走出经济危机的阴影。表2-2：07-公司重要财务状况指标对比表指标名称相对相对相对增加额相对增加增加额相对增加增加额相对增加流动资产29243367.1233261539.4549976215.204018172.3313.74%16714675.7550.25%20732848.0870.90%存货10713343.4017503005.3312857121.156789661.9363.38%-4645884.18-26.54%2143777.7520.01%应收账款15147361.0913913964.1227391634.71-1233396.97-8.14%13477670.5996.86%12244273.6280.83%总资产40007013.5343648543.2262072152.613641529.699.10%18423609.3942.21%22065139.0855.15%流动负债17301896.9119368936.7321243035.922067039.8211.95%1874099.199.68%3941139.0122.78%总负债17301896.9119368936.7321243035.922067039.8211.95%1874099.199.68%3941139.0122.78%全部者权益22705116.6224279606.4940829116.691574489.876.93%16549510.2068.16%18124000.0779.82%2.2财务状况分析图2-2：07-公司重要财务状况指标对比表如图表2-2所示，各类与财务状况有关的指标与相比，除应收账款有一定幅度的下降外,其它指标都有不同程度的上浮，其中存货上扬的程度特别高,终其因素是由于经济危机使得公司的产品积压,难以出售。正是由于经济危机的影响，公司的销售量大不如以前了，赊销收入也随之减少，致使应收账款比下降了8.14%。而流动资产的增加很大程度上是由于公司举借外债用于资金周转造成的。公司总资产的增加很大一部分因素是由于存货的积压及流动资产的增加造成的。与相比，各项指标除存货下降外，其它指标都有不同程度的提高，特别是应收账款，提高了96.86%，全部者权益次之，负债提高幅度最小，阐明公司销量大大加强了，赊销金额也大大加强，应收账款以惊人的速度发展，这是公司能从经济危机中逐步脱离的凭证，但同时也给公司顺利收账埋下了隐患，加大了货款回收难度。社会经济已开始复苏，而三星公司经济危机后的经济复苏速度远远高于其它同规模公司。若将与相比，从中能够看出，即使公司各类指标均高于，但这并不能阐明的财务状况优于，结合的数据，我们发现公司应收账款数额巨大，公司流动资产过多，即使近期不会给公司带来什么负面影响，但从久远看，赊销金额的大幅上升，资产闲置状况如此严重，势必影响到公司的长久发展。总而言之，公司的账务状况乍看之下高于。其实否则，公司的账务构造不如。公司此后应合理地、适宜地调节公司账务构造，若公司的经济方略是“铁血政策”，那此后应往“可持续方略”发展。3偿债能力分析偿债能力是指公司偿还到期债务本息的现金保障能力，涉及长久偿债能力和短期偿债能力。通过近三年比对分析，三星机械有限公司的偿债能力较高，在很大程度上削弱了财务效率；造成了资金的闲置；削弱了股东的权益，综合来讲，弊不不大于利。这与公司领导层的风险偏好程度及来往客户的性质也有关。具体分析以下：3.1短期偿债能力分析表3-1：07-公司短期偿债能力对照表指标名称相对相对相对增加额相对增加增加额相对增加增加额相对增加流动比率1.631.722.350.095.52%0.6336.63%0.7244.17%速动比率1.010.811.75-0.2-19.80%0.94116.05%0.7473.27%现金比率11.03%8%21.45%-3.03%-27.47%13.45%168.13%10.42%94.47%图3-1：07-公司短期偿债能力对照表公司短期偿债能力的强弱与公司资产的流动性，以及流动资产的构造直接有关。如图表3-1所示，能够直观的看出的流动比率与相差不大，基本上维持在2左右，乍看之下，公司的偿债能力还是比较抱负的，但结合速动比率，我们不难发现，公司速动比率比下降了19.8%，速动比率较低，真实精确地反映了公司资产的流动性及短期偿债能力大幅下降了。因素不难理解，由于经济危机造成。结合图表3-1，07-这三年中，公司这3项指标均不不大于07、，公司的短期偿债能力稍弱，但是基本上是比较抱负的状况，受经济危机的影响，公司短期偿债能力明显下降，这是符合客观因素的。公司短期偿债能力过强，速动比率达成了1.75，资金闲置严重，尽管债务的偿还性很高，但却应公司现金应收账款资金占用过多而大大增加公司的机会成本。上面我们已经提到，偿债能力的强弱与领导层的风险偏好程度也有关，三星机械的领导层风险偏好还是比较保守的；且该公司很大一部分的销售额来自大同矿务局、徐州矿务局、攀枝花矿务局、鸡西矿务局、盘江矿务局等十余家国家大型矿务局，资金到位速度较快。这间接得影响了公司的偿债能力。此后，公司应适宜减少短期偿债能力，尽量将短期偿债能力维持在不使货币资金闲置的水平。3.2长久偿债能力分析表3-2：07-公司长久偿债能力对照表指标名称相对相对相对增加额相对增加增加额相对增加增加额相对增加资产负债率43.25%44.37%34.22%1.12%2.59%-10.15%-22.88%-9.03%-20.88%产权比率0.760.80.520.045.26%-0.28-35.00%-0.24-31.58%图3-2：07-公司长久偿债能力对照表资产负债率表达公司对债权人权益的保障程度，负债比率低，公司偿债能力越强，债权人认为负债比率越低，投资越安全，股东则认为，不超出资金利润率的状况下，越大越好。普通认为，资产负债率水平在40%-70%为宜，结合图表3-2，能够看出07、资产负债率还是比较抱负的，的资产负债率偏低，长久偿债能力偏强，这会使得公司不能充足运用负债的财务杠杆作用和节税功效，影响公司的发展壮大。再看产权比率，近三年公司产权比率都<1，偏低，阐明公司是低风险，低酬劳的财务构造。结合近三年资产负债表，三星机械有限公司基本上没有长久负债，因此长久偿债能力的高低基本上取决于短期偿债能力。总的来看，公司资金的解决还是过于保守，没有运用负债的财务杠杆作用和节税功效，只是公司后来急需解决的问题，公司应加强对偿债能力的调节，使公司能更快的发展。4营运能力分析表4-1：07-公司各营运能力分析指标对照表指标类别指标名称相对相对相对增加额相对增加增加额相对增加增加额相对增加流动资产周转存货周转率55.45%36.05%44.90%-19.40%-34.99%8.85%24.55%-10.55%-19.03%速度分析指标应收账款周转率56.57%40.47%42.59%-16.10%-28.46%2.12%5.24%-13.98%-24.71%流动资产周转率35.10%18.92%21.13%-16.18%-46.10%2.21%11.68%-13.97%-39.80%固定资产周转固定资产周转率1.11982.09%1.185-29.81%-26.64%36.41%44.35%0.0665.90%速度分析指标总资产周转总资产周转率24.23%14.14%16.64%-10.09%-41.64%2.50%17.68%-0.0759-31.32%速度分析指标图4-1：07-公司各营运能力分析指标对照表营运能力是指公司对资产运用的能力，即资产运用效率的分析。资产运用效率标志着资产的运行状态及其管理效果的好坏，对公司的偿债能力和获利能力产生重要的影响，结合图表4-1可得：首先流动资产分析指标都有不同幅度的下降，其中以流动资产周转率的下降最为明显，这反映了完毕同样多的营业收入，比占用的流动资金少，或者能够说占用同样多的流动资金，比可完毕更多的业务。这也间接影响了短期偿债能力，使得短期偿债能力有所下降。另首先，固定资产周转率同比下降41.64%，很明显的，受经济危机的影响，市场不景气，存货积压严重；同时，资金回笼速度慢，资金占用量明显增加，公司整体营运能力急剧下降，这也在很大程度上削弱了公司的盈利能力。与相比，体现营运能力的各项指标都有上浮，其中以存货周转率及总资产周转率上浮最明显，结合之前对公司财务状况的分析，公司存货积压严重，通过存货周转率我们能够看出，公司大幅度地加紧了存货的周转，销售能力日益增强，同时也减少了资金占用量，公司财务状况日趋进步。通过经济危机的冲击，对公司造成了很大地影响，即使比营运能力增强了，但与相比，从这几个指标对比中能够看出，的营运能力与的相比，还是比较弱的，此后公司应特别关注存货周转率及应收账款周转率，使公司能快速稳定发展。5盈利能力分析表5-1：07-公司各盈利能力分析指标对照表指标名称相对相对相对增加额相对增加增加额相对增加增加额相对增加销售净利率18.09%5.51%14.19%-12.58%-69.54%8.68%157.53%-3.90%-21.56%总资产酬劳率5.84%1.04%2.87%-4.80%-82.19%1.83%175.96%-2.97%-50.86%成本费用利润率38.22%15.19%27.75%-23.03%-60.26%12.56%82.69%-10.47%-27.39%资产保值增值率1.1051.071.15-3.50%-3.17%8.00%7.48%4.50%4.07%净资产收益率7.70%1.39%3.58%-6.31%-81.97%2.19%157.93%-4.12%-53.51%图5-1：07-公司各盈利能力分析指标对照表盈利能力指公司一定时期内运用多个资源赚取利润的能力。获取利润是公司经营的最后目的，也是公司能否生存与发展的前提。盈利能力直接关系到投资者的利益，也关系到债权人以及公司经营管理者的切身利益。结合图表5-1，能够看出：较之，各项指标都有大幅度的下降，这也是意料中的状况，结合前几部分的分析，相信大家对07、数据的差别已了然于心，这里就不再做过多的解说。，随着经济危机的缓和，三星机械的销售量明显上升，且由于该公司自从经济危机以来就开拓市场，有专门的销售团对跑业务；销量的上升大大减少了存货的积压，减少了诸多不必要的成本损失，成本费用也随之减少。这些成果均能够通过以下指标反映出来：与相比，所列指标都有惊人的上扬幅度，除了资本保值增值率上涨的幅度不是很大外。其中数销售净利率和总资产酬劳率上升的程度最为明显。08销售净利率的上升阐明公司的营业收入给公司带来的净利润增加了，成本费用运用率的上升则阐明公司获取利润付出的代价下降了，获利能力增强了，同时阐明公司对成本费用的控制和管理水平提高了。总资产酬劳率的增加直观的反映了公司总资产获利能力与相比大大增强了。即使公司经济危机后，公司的盈利能力大幅上涨，但资产保值增值能力强度不是很高，公司资本的保值性及增加性，即使有所增强，但还是不够的，此后公司应在加强盈利能力的同时，多关注资本保值增值的状况，加强公司持续的发展能力。通过比较07与的数据，我们能够得出以下结论：销售净利率、总资产酬劳率，成本费用运用率分别下降了21.56%，50.86%，27.39%，即使公司的盈利能力不及，但在经济危机的大背景下，公司能有如此的发展状况实属不易，此后公司若故意识地注意以上几个部分的问题，那么在不发生意外的状况下，公司将拥有巨大的发展空间。有关净资产收益率指标的分析将于“杜邦分析”一节中讲述。6发展能力分析表6-1：07-有关指标环比增加对比表指标名称相对相对相对营业收入增加率-30.98%48.71%2.64%营业利润增加率-78.96%2.83-19.49%净利润增加率-78.96%2.83-19.49%图6-1：07-有关指标环比增加对比表结合图表6-1，由于受经济危机的影响，公司相对环比数有激烈的下浮；相对环比增加数相称高，达成了翻几番的程度；相对即使营业收入增加了，但其它指标还是有一定程度的下降。即使营运能力、盈利能力还不及，但从发展的角度看：，随着经济危机的不复存在和社会经济的日益完善，公司此后各项能力一定会有不同程度的上浮。预测公司各项能力、指标起码能够与并驾齐驱，若公司故意识地加强局限性之处的改善，如适宜减少公司偿债能力，适宜减少赊销金额，这将对公司营运能力及盈利能力的提高有很大的协助。综合以上对公司各项指标及能力的分析，公司现处在发展中状态，公司财务状况将日趋成熟，在不发生重大变革及社会性变动的状况下，公司的持续性发展能力还是比较高的。7杜邦分析杜邦分析就是运用各财务指标间的内在关系，对公司经营管理及经济效益进行系统的分析评价的一种综合分析法。(注意：该部分学员可参考教材知识点来做对应分析，自行选择做与不做，但是做了能够加分！)附录： 资产负债表会工01编制单位：XXXXXXXX公司12月31日 单位：元资产行次年初数期末数负债及全部者权益行次年初数期末数流流动产：流动负债：货币资金11898127.542946821.03短期借款307450000.07850000.00短期投资2应付票据315000000.00应收票据3应付帐款322290691.583504737.25应收帐款46127524.3015147361.09预收帐款33应收帐款净额66127524.3015147361.09应付工资35210380.90204321.60预付帐款7应付福利费3641109.50752.10应收补贴款8未交税金37178176.08730621.10其它应收款9320960.91435841.60未付利润38存货1011232998.5910713343.4其它未交款397127.0511464.86其它流动资产14流动负债累计4310177485.1117301896.91生产成本长久负债：流动资产累计1519579611.3429243367.12应付债券45固定资产：其中住房周转48固定资产原价179543606.909543606.90专项应付款49减：累计折旧181705473.822064114.52固定资产净值197838133.087479492.38长久负债累计50在建工程212553250.042569122.43递延税款贷项51待解决固定资产净损失22负债累计5210177485.1117301896.91固定资产累计2310391383.1210048614.81全部者权益：无形及递延资产：实收资本5311723100.0011723100.00无形资产24763031.60715031.60资本公积5490000.00157586.40递延资产25盈余公积551631059.482851059.48无形及递延资产累计26763031.60715031.60其中：公益金56其它资产：未分派利润577112381.477973370.74其它长久资产27全部者权益合5820556540.9522705116.62资产总计2930734026.0640007013.53负债及全部者权益总计6030734026.0640007013.53公司负责人：XXXXX财务负责人：XXXX制表：XXXXX报出日期：1损益表会工02表编制单位：XXXXXXX有限公司12月 单位：元项目行次本月数本年累计一、产品销售收入18569125.7155271352.37减：转作建设基金的加价收入2产品销售成本36084079.2540435504.60产品销售费用4产品销售税金及附加542845.63271394.58二、产品销售利润62442200.8314564453.19加：其它业务利润7减：管理费用8323411.792113369.36财务费用951915.92550530.49三、营业利润102066873.1211900553.34加：投资收益11补贴收入12营业外收入13减：营业外支出14加：以前年度损益调节15四、利润总额162066873.1211900553.34减：所得税17516718.283927182.60五、净利润181550154.847973370.74公司负责人：XXX财务负责人：XXX制表人：XXXX报出日期：1资产负债表会工01编制单位：XXXXXXX有限公司12月31日 单位：元资产行次年初数期末数负债及全部者权益行次年初数期末数流流动资产：流动负债：货币资金12946821.031549720.0短期借款307850000.08510000.短期投资2应付票据315000000.05000000.00应收票据3应付帐款323504737.254865938.62应收帐款415147361.0913913964.12预收帐款33应收帐款净额615147361.0913913964.12应付工资35204321.60207821.05预付帐款7应付福利费36752.104841.00应收补贴款8未交税金37730621.10760621.56其它应收款9435841.60294850.00未付利润38存货1010713343.417503005.33其它未交款3911464.8619714.50其中：原材料10预提费用40其它流动资产14流动负债累计4317301896.9119368936.73生产成本长久负债：流动资产累计1529243367.1233261539.45应付债券45固定资产：其中：住房周转金48固定资产原价179543606.909543606.90专项应付款49减：累计折旧182064114.522338757.16固定资产净值197479492.387204849.74长久负债累计50在建工程212569122.432509122.43递延税款贷项51待解决固定资产净损失22负债累计5217301896.9119368936.73固定资产累计2310048614.819713972.17全部者权益：无形及递延资产：实收资本5311723100.0011723100.00无形资产24715031.60673031.60资本公积54157586.40157586.40递延资产25盈余公积552851059.483351059.48无形及递延资产累计26715031.60673031.60其中：公益金56其它资产：未分派利润577973370.749047860.61其它长久资产27全部者权益累计5822705116.6224279606.49资产总计2940007013.5343648543.22负债及全部者权益总计6040007013.5343648543.22公司负责人：XXXX财务负责人：XXXX制表：XXXXX报出日期1月8损益表会工02表编制单位：XXXXXXX有限公司12月 单位：元项目行次本月数本年累计一、产品销售收入15914350.8069372741.95减：转作建设基金的加价收入2产品销售成本35086341.6952798453.57产品销售费用4产品销售税金及附加549200.13346863.72二、产品销售利润6778808.9816227424.66加：其它业务利润7减：管理费用8243215.681938245.61财务费用970821.7523752.37三、营业利润10434771.613765426.68加：投资收益11补贴收入12营业外收入13减：营业外支出14加：以前年度损益调节15四、利润总额16434771.613765426.68减：所得税17108692.93441356.67五、净利润18326078.710324070.01公司负责人：XXX财务负责人：XXXXX制表人：XXX报出日期：1资产负债表会工01编制单位：XXXXXX有限公司12月31日 单位：元资产行次年初数期末数负债及全部者权益行次年初数期末数流动资产：流动负债：货币资金11549720.004556458.38短期借款301549720.08310000.00短期投资2应付票据315000000.00应收票据3应付帐款326607156.23应收帐款413913964.1227391634.71预收帐款3313913964.12应收帐款净额613913964.1227391634.71应付工资3513913964.12458192.07预付帐款73869710.25应付福利费361002.70应收补贴款8未交税金37857889.66其它应收款9294850.001301290.71未付利润38294850.00存货1017503