2019年《证券投资顾问业务》真题选题卷5

单选题（共120题，共120分）1.现代组合投资理论认为，有效边界与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合是该投资者的()。【答案】C【解析】无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合，相对于其他有效组合来说所在的无差异曲线的位置最高，该有效组合便是使投资者最满意的有效组合。A.最大期望收益组合B.最小方差组合C.最优证券组合D.有效证券组合2.个人理财规划综合使用银行产品、证券、保险等金融工具，来进行财务安排和理财活动，通常的年龄起点是（）。【答案】A【解析】个人理财规划就是根据个人不同生命周期的特点（通常以15岁为起点），综合使用银行产品、证券、保险等金融工具，来进行财务安排和理财活动。A.15B.18C.20D.223.中国的股权分置改革大致经历了（）个阶段。【答案】C【解析】我国股权分置改革有三个阶段：第一阶段，股权分置问题的形成；第二阶段，开始触动股权分置问题；第三阶段，股权分置问题正式被提上日程。A.2B.4C.3D.54.某公司2017年一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克/件，期初材料库存量800千克，一季度还要根据二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计二季度生产耗用6000千克材料，材料采购价格预计为12元/千克，则该企业一季度材料采购的金额为（）元。【答案】D【解析】2009年第一季度的材料用量为1200×3＝3600（千克），第一季度需采购的材料为：3600＋6000×10%－800＝3400（千克），则该企业一季度材料采购的金额为：3400×12＝40800（元）A.26400B.60000C.45600D.408005.某上市公司承诺其股票明年将分红5元/股，以后每年的分红将按5％的速度逐年递增，假设王先生期望的投资回报率为15％，那么王先生最多会以（）元.股购买该公司的股票。【答案】C【解析】增长型永续年金的计算公式为：PV=C／（r—g）。式中，PV表示现值，C表示年金，r表示利率，g表示增长率。将题干中数字代入公式计算可得：PV=5／（15％一5％）=50（元）。A.30B.40C.50D.606.甲公司购买了500万元的股票组合，组合的β值为2，如果单张沪深300指数期货的合约为100万元，请问对冲应该卖出（）合约。【答案】D【解析】需要卖出合约的张数，N=β×（S／P）=2×（500／100）=10，其中s为股票组合的总金额，P为单张沪深300指数期货合约的价格。A.12.5B.7.5C.5D.107.在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5亿元，杠杆系数为0.8，则该客户最高债务承受度为（）亿元。【答案】C【解析】最高债务承受额是一个人或是一个企业承受债务能力的表现形式，它通过具体的数值表现了该客户所能承受债务的能力。最高债务承受额＝所有者权益×杠杆系数。则该客户最高债务承受额＝5×0.8＝4（亿元）。A.5.0B.0.8C.4.0D.6.258.王总10年前借给邻居小赵10万元，现收到还款10万元。由于通货膨胀的原因，这笔钱只相当于10年前的5万元，那么这l0年的平均通货膨胀率是（）。【答案】D【解析】根据“72法则”，这笔钱在10年后缩减了一半，经计算，72／10=7．2。那么估算这10年的平均通货膨胀率是7．2％。A.6％B.6.2％C.7％D.7.2％9.下列反映资产总额周转速度的指标是（）。【答案】C【解析】总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值。该项指标反映资产总额的周转速度。周转越快，反映销售能力越强。其计算公式为：总资产周转率=营业收入／平均资产总额。A.存货周转率B.固定资产周转率C.总资产周转率D.应收账款周转率10.（）是证券投资技术分析的理论基础。【答案】A【解析】道氏理论是技术分析的理论基础。为了反映市场总体趋势，他与爱德华·琼斯创立了著名的道·琼斯平均指数。他们在《华尔街日报》上发表的有关股市的文章，经后人整理，形成道氏理论。A.道氏理论B.波浪理论C.K线理论D.趋势理论11.根据美林投资时钟模型，当通货膨胀降低时，行业的投资回报率最高的是（）。【答案】D【解析】根据美林投资时钟模型，当通货膨胀降低时，医药和主要消费，信息高科技和基础原料等非周期性行业受经济影响较小，投资回报率更高。A.电脑，公共事业B.可选消费，金融C.金融，工业D.医药和主要消费，信息高科技和基础原料12.根据预算期内正常的、可实现的某一固定的业务量水平为唯一基础来编制预算的方法称为（）。【答案】B【解析】静态预算法又称固定预算法，是指在编制预算时，只根据预算期内正常的、可实现的某一固定业务量（如生产量、销售量）水平作为唯一基础来编制预算的一种方法。静态预算法存在过于机械呆板和可比性差的缺点。A.滚动预算法B.静态预算法C.定期预算法D.零基预算法13.某投资者对一特定账户能承担高风险，但对致力于孩子教育的账户却保持保守的风险头寸，这在行为金融学中属于（）。【答案】B【解析】心理账户是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进行管理，运用不同的记账方式和心理运算规则。投资者在决策时根据不同的决策任务会形成相应的心理账户，其存在使投资者在做决策时往往违背一些简单的经济运行法则。做出许多非理性的投资或消费行为。A.过度自信B.心理账户效应C.保守主义D.逃避后悔14.将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合的股票投资策略称为（）。【答案】C【解析】加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。A.混合指数法B.股票指数法C.加强指数法D.积极指数法15.短期投资者投资证券市场的主要目的是（）。【答案】C【解析】根据投资证券市场的目的不同．可以把投资者分为长期投资者和短期投资者。前者是为了获得分红和长期增值；后者是为了获得短期资本差价。A.获得分红B.长期增值C.短期资本差价D.规避风险16.根据投资组合理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么（）。【答案】D【解析】无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱，曲线越陡，投资者对风险増加要求的收益补偿越髙，投资者对风险的厌恶程度越强烈；曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越弱。投资者的最优证券组合为无差异曲线族与有效边界的切点所表示的组合。由于甲的风险承受能力比乙大，因此甲的无差异曲线更平坦，与有效边界的切点对应的收益率更高,风险水平更高。A.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大B.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低C.甲的最优证券组合比乙的好D.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高17.在K线理论的四个价格中，（）是最重要的。【答案】B【解析】在K线论的四个价格中，收盘价是最重要的。A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价18.影响证券市场供给的最根本因素是（）。【答案】A【解析】上市公司的数量和质量是证券市场供给方的主要影响因素。而上市公司的质量和经济效益状况是影响证券市场供给的最根本因素。A.上市公司的质量和经济效益状况B.上市公司数量C.宏观环境D.居民资产结构19.公司行业地位分析的侧重点是对公司所在行业的（）进行分析。【答案】C【解析】行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位，如是否为领导企业，在价格上是否具有影响力，是否有竞争优势等。A.市场结构B.生命周期C.竞争地位D.成长性20.下列关于投资组合XY的相关系数的说法中，正确的是（）。【答案】A【解析】当PXY=1时，投资组合x和Y完全正相关；当PXY=一l时，投资组合x和Y完全负相关；当PXY=0时，投资组合x和Y不相关。A.一个只有两种资产的投资组合，当PXY=-1时两种资产属于完全负相关B.一个只有两种资产的投资组合，当PXY=-1时两种资产属于正相关C.一个只有两种资产的投资组合，当PXY=-1时两种资产属于不相关D.一个只有两种资产的投资组合，当PXY=-1时两种资产属于完全正相关21.短期内，如果一家金融机构预计最好状况下的流动性余额为8000万元，出现概率为25%；正常状况下的流动性余额为4000万元，出现概率为50%；最坏情况下的流动性缺口为2000万元，出现概率为25%。那么，该机构预期在短期内的流动性余缺状况为（）。【答案】A【解析】该机构预期在短期内的流动性余缺为：8000×25%＋4000×50%－2000×25%＝3500（万元）。A.余额3500万元B.余额4500万元C.缺口500万元D.缺口1000万元22.王女士有资金20万元，现阶段的通货膨胀率为8％，那么预计（）年之后这笔资金将会缩减到10万元的购买力。【答案】C【解析】根据“72法则”，在现阶段的通货膨胀率为8％时，经计算，预计资金缩减为一半的时间为：72／8=9（年）。A.7B.8C.9D.1023.（）是由F．莫迪利安尼与R．布伦博格.A．安多共同创建的。【答案】D【解析】生命周期理论是由F．莫迪利安尼与R．布伦博格.A．安多共同创建的。A.按财富观分类法B.按风险态度分类法C.按交际风格分类法D.生命周期理论24.证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或间接获取经济利益的经营活动。该项业务被称之为（）业务。【答案】D【解析】证券投资顾问业务，是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。A.财务顾问B.投资银行C.企业融资D.投资顾问25.目前，（）的对比分析已经成为技术分析的基本手段。【答案】B【解析】目前，价量关系的对比分析已经成为技术分析的基本手段。A.成交时间B.价量关系C.交易对象D.交易主体26.下列关于负债管理的说法，错误的是（）。【答案】C【解析】C项，对于家庭每年盈余的运用，在预期投资收益低于负债利率的情况下，应优先考虑提前还贷；在预期投资收益高于负债利率的情况下，则可结合投资标的风险，以及其他家庭财务状况（如负债比率，债务负担率等），利用财务杠杆进行投资。财务杠杆往往是把“双刃剑”，海外部分发达国家往往对投资相关支出予以税前抵扣的优惠政策，导致融资利率相对较低，而国内并无此类税务政策。因此，切莫只要因为客户没有负债，就觉得客户应该采用财务杠杆进行投资。A.负债比率体现了总体负债情况，也反映出综合偿债能力，应尽力避免出现总负债大于总资产的情况B.偿债本息支出作为家庭支出中最重要的刚性支出之一，是家庭必须优先满足的C.对于家庭每年盈余的运用，应结合投资标的风险，以及其他家庭财务状况，利用财务杠杆进行投资D.平均负债利率体现了债务的平均利率，超过合理区间就需要关注偿债能力以及考虑债务重组的可能性27.债券产品的主要供给方是（）。【答案】B【解析】证券市场的供给主体是公司（企业）.政府与政府机构以及金融机构。公司（企业）通过向市场发行股票.公司（企业）债和权证等产品进行融资。政府与政府机构包括中央政府.地方政府以及中央政府直属机构，其为债券产品的主要供给方。A.公司（企业）B.政府与政府机构C.投资者D.金融机构28.个人生命周期的后半段是退休期，最大支出是（）。【答案】D【解析】退休期的财务支出除了日常费用外，最大的一块就是医疗保健支出，除了在中青年时期购买的健康保险能提供部分保障外，社会医疗保障与个人储备的积蓄也能为医疗提供部分费用。A.购买储蓄险B.子女教育费用C.购房D.医疗保健支出29.下列各项中，不受会计年度制约的，预算期始终保持在一定时间跨度的预算方法是（）。【答案】B【解析】编制预算的方法按其预算期的时间特征不同，可分为定期预算法和滚动预算法两类。滚动预算法又称连续预算法或永续预算法，是在上期预算完成情况的基础上，调整和编制下期预算，并将预算期间逐期连续向后滚动推移，使预算期间保持一定的时期跨度。A.固定预算法B.滚动预算法C.弹性预算法D.定期预算法30.M2行业轮动策略的优点不包括（）。【答案】D【解析】依据货币供应增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性。A.理念容易理解B.将行业划分为周期性和非周期性进行投资C.抗风险能力得到增强D.可操作性较弱31.对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时问内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置的理论是（）。【答案】C【解析】生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出，个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置。也就是说，一个人将综合考虑其即期收入.未来收入.可预期的开支以及工作时间.退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄，以使其消费水平在各阶段保持适当的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。A.马柯维茨投资组合理论B.资本资产定价模型C.生命周期理论D.套利定价理论32.在流动性风险的预警信号中，（）主要包括负债稳定性和融资能力的变化。【答案】C【解析】流动性风险的预警信号主要包括内部预警信号.外部预警信号和融资预警信号，其中融资预警信号主要包括负债稳定性和融资能力的变化等。A.内部预警信号B.外部预警信号C.融资预警信号D.投资预警信号33.在预期效用理论中总的效用是直接用概率作为权重，对各个可能性的收益的效用进行加权的效应称为（）。【答案】A【解析】为了简化在不同选项中的选择，人们通常忽略各选项共有的部分而集中于他们之间相互有区别的部分，这种现象称为“孤立效应”。即使不考虑所披露信息也能做出相同的决策，但人们依然倾向于愿意等待直到信息披露以后再做出决策的效应是“隔离效应”。偏好反转是指决策者在两个相同评价条件但不同的引导模式下，对方案的选择偏好出现差异，甚至逆转的现象。A.确定性效应B.孤立效应C.偏好反转D.隔离效应34.决定货币在未来增值程度的关键因素是（）。【答案】B【解析】收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。收益率是指投资的回报率，一般以年度百分比表达．根据当时市场价格.面值.息票利率以及距离到期日时间计算。A.时间B.收益率C.通货膨胀率D.利率35.当两种债券之间存在一定的收益差幅，而且该差额有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另一种债券，以期获取较高的持有期收益，这种策略叫做（）。【答案】B【解析】A项，替代掉换是将一种债券与另一种与其非常相似的理想替代品债券进行掉换，目的是为了获取暂时的价格优势。C项，利率预期掉换是根据市场利率的变化对不同期限债券的影响原理进行操作。D项，纯收益率掉换是着眼于长期的收益变动，而不是对短期内的收益率变动进行任何预测，用长期收益高的债券替换长期收益低的债券。A.替代掉换B.市场内部价差掉换C.利率预期掉换D.纯收益率掉换36.在信用风险缓释技术的主要内容中，合格净额结算对于降低信用风险的作用在于（）。【答案】C【解析】信用风险缓释是指金融机构运用合格的净额结算、保证和信用衍生产品、抵（质）押品等方式转移或降低信用风险，合格净额结算对于降低信用风险的作用在于，交易主体只需承担净额支付的风险。A.违约损失率的下降B.降低违约概率C.交易主体只需承担净额支付的风险D.保证金融产品的安全性37.指数化证券组合通常是模拟（）。【答案】C【解析】指数化型证券组合模拟某种市场指数。信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平。根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为两类：一类是模拟内涵广大的市场指数；另一类是模拟某种专业化的指数，如道琼斯公用事业指数。夏普指数、詹森指数、特雷诺指数都属于绩效指标。A.夏普指数B.詹森指数C.市场指数D.特雷诺指数38.在对客户信用风险进行评级时，（）是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。【答案】B【解析】债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。A.信用评级B.债项评级C.流动性评级D.违约率评级39.用来反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。【答案】C【解析】A项是反映任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系；B项是用于描述一种证券实际收益率的方程；D项是反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程。A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.套利定价方程40.（）对证券公司和证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并制定相应的职业规范和行为准则。【答案】A【解析】中国证券业协会对证券公司.证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律.行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，制定相应的执业规范和行为准则。中国证监会及其派出机构依法对证券公司.证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理。A.中国证券业协会B.证券交易所C.中国证监会D.证券登记结算公司41.证券组合的分类通常以组合的投资目标为标准，以美国为例，证券组合可分为（）等。【答案】D【解析】证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。①收入型②增长型③货币市场型④指数化型A.①②B.①③④C.②③④D.①②③④42.下列关于消费的说法，正确的有（）。【答案】C【解析】②项，随着社会的发展，衣食住行的消费会越来越低；④项，保险属于消费，保障的支出水平应当和自身的收入水平相适应①按照消费时间划分、消费可以分为即期消费和远期消费②随着社会的发展，衣食消费比重会越来越高③住房、汽车等消费容易造成提前消费或者过度消费，给财务带来危害④保险不属于消费A.①②B.②③C.①③D.①③④43.产业政策的核心包括（）。【答案】A【解析】产业政策是国家干预或参与经济的一种形式，是国家（政府）系统设计的有关产业发展的政策目标和政策措施的总和。一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中，产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。①产业结构政策②产业组织政策③产业技术政策④产业布局政策A.①②B.②③④C.③④D.①③④44.羊群行为产生原因包括（）。【答案】D【解析】羊群行为是一个很复杂的现象，其形成有许多原因，其中包括人类的从众本能、人群间沟通产生的传染、信息不确定、信息成本过大、对报酬、声誉的需要、对集体的忠诚、社会中存在禁止偏离群体共同行为的机制（如社会准则、法律和宗教）、组内成员面对同一公共信息集合（如经纪交易所、受欢迎的投资专家的推荐）、羊群中的人具有同一偏好等.①有限理性②信息不完全③基金经理人的声誉效应④基金经理人的报酬机制A.①②B.③④C.①③④D.①②③④45.李某有活期存款、股票、现金和古董字画等资产，其中古董字画是经专家评估过的高价值收藏品，在李某这些资产中属于可变现资产的是（）。【答案】A【解析】可变现资产包括现金、活期存款、定期存款、股票、基金等，不包括汽车、房地产、古董、字画等变现性较差的资产。①活期存款②股票③现金④古董字画A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④46.在债务管理中，应当注意的事项是（）。【答案】B【解析】在债务管理中应当注意以下事项：①债务总量与资产总量的合理比例；②债务期限与工作时间的合理关系；③债务支出与家庭收入的合理比例；④短期债务和长期债务的合理比例；⑤债务重组。①债务总量与资产总量的合理比例②债务期限与家庭收入的合理关系③债务支出与家庭支出的合理比例④短期债务和长期债务的合理比例A.①②③B.①④C.②③④D.③④47.根据证券组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法大致分为（）。【答案】B【解析】根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。其中：①主动管理是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法；②被动管理是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法。①主动管理②被动管理③指数管理④异动管理A.①②③④B.①②C.①②④D.①②③48.债券投资组合管理中，常用的骑乘收益率曲线策略包括（）。【答案】D【解析】常用的骑乘收益率曲线策略包括：①子弹式策略（使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点）；②两极策略（将组合中债券的到期期限集中于两极）；③梯式策略（将组合中债券的到期期限进行均匀分布）。①互换策略②子弹式策略③两级策略④梯式策略A.①②③④B.①②③C.①②④D.②③④49.关于套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）的比较，下列说法正确的有（）。【答案】C【解析】CAPM与APT的区别主要包括：①CAPM中，证券的风险只用某一证券相对于市场组合的β系数来解释，它只能告诉投资者风险的大小，却无法告诉投资者风险来自何处。而在APT中，证券的风险由多个因素共同来解释。②CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险回避者，而APT并没有对投资者的风险偏好做出规定，因此套利定价理论的适用性增强了。③CAPM建立在均值方差均衡的基础上，APT建立在无套利理论的基础上。④CAPM为静态定价模型（单期），没有考虑投资者未来收入变化，健康状况以及退休年龄对投资行为的影响，而APT是动态定价模型。⑤CAPM中的组合为只有在理论上存在的市场投资组合，而APT中的投资组合是一个充分分散化的投资组合，在实践中可以构造。①套利定价理论增大了结论的适用性②在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释③套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期④β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源A.①②③④B.②③C.①②④D.①③④50.下列属于证券组合被动管理方法特性的有（）。【答案】B【解析】被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。采用此种方法的管理者认为，证券市场是有效市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映。也就是说，证券价格的未来变化是无法估计的，以至任何企图预测市场行情或挖掘定价错误证券，并借此频繁调整持有证券的行为无助于提高期望收益，只会浪费大量的经纪佣金和精力。①长期稳定持有模拟市场指数的证券组合②采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的③期望获得市场平均收益④采用此种方法的管理者认为证券价格的未来变化无法估计A.①②④B.①③④C.③④D.①②③51.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问（）与服务方式、业务规模相适应。【答案】D【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。①人员数量②业务能力③合规管理④风险控制A.①②④B.②③④C.①②③D.①②③④52.下列对于对冲比率的说法，正确的是（）。【答案】D【解析】对冲比率是指持有期货合约的头寸数量与资产风险敞口数量的比率。简单法，期货标的资产与被对冲资产一样，对冲比率为1。最小方差对冲比率是指对冲者采用的对冲比率应当使被对冲后头寸价格变化的方差达到极小。①对冲比率一定会小于1②对冲比率是指期货合约头寸与资产风险暴露数量③对冲比率可以用期货合约价值除以现货总价值④最小方差法对冲比率应该是的被对冲后头寸的方差价格达到最小A.①③B.①②C.①④D.②④53.有效市场的支持者极力主张（）。【答案】B【解析】有效市场的支持者认为市场是有效的，市场价格有效的反映了市场信息，较难获得超额收益，适合采取消极的投资策略。④项属于消极的投资策略。①主动性的投资策略②被动性的投资策略③价值投资④投资于指数基金A.①③B.②④C.②③D.①②④54.量化分析法的显著特点包括（）。【答案】C【解析】量化分析法具有使用大量数据、模型和电脑的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题，是继传统的基本分析和技术分析之后发展起来的一种重要的证券投资分析方法。①使用大量数据②使用模型③使用电脑④容易被大众投资者接受A.①③B.③④C.①②③D.①②④55.下列监测信用风险指标的计算方法，正确的是（）。【答案】C【解析】①项，不良贷款率＝（次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款）/各项贷款×100%。①不良资产贷款率＝（次级类贷款＋可疑类贷款）/各项贷款×100%②预期损失率＝预期损失/资产风险暴露×100%③贷款损失准备充足率＝贷款实际计提准备/贷款应提准备×100%④逾期贷款率＝逾期贷款余额/贷款总余额×100%A.①③④B.①②④C.②③④D.①②③④56.一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（）。【答案】B【解析】一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于三个方面的考虑：一是股价在这个区域停留时间的长短：二是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近；三是在这个区域伴随的成交量大小。①股价在这个区域停留时间的长短②压力线所处的下跌趋势的阶段③这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近④股价在这个区域伴随的成交量大小A.①②B.①③④C.②③④D.①②③57.下列关于MACD指标应用法则的说法中，正确的有（）。【答案】D【解析】以上四个选项都是正确的。①D①F和DEA均为正值，且D①F向上突破DEA是买入信号②D①F和DEA均为负值，且D①F向下突破DEA是卖出信号③D①F跌破零轴线时，为卖出信号①VD①F上穿零轴线时，为买入信号A.①②B.①③④C.②③④D.①②③④58.证券市场价格走势形成的支撑线和压力线各有作用，包括（）。【答案】A【解析】支撑线又称为抵抗线，起阻止股价继续下跌的作用；压力线又称为阻力线，起阻止股价继续上升的作用。①支撑线起阻止股价继续下跌的作用②压力线起阻止股价继续上升的作用③支撑线阻止股价继续上涨④压力线阻止股价继续下降A.①②B.①④C.③④D.②③59.套利定价模型表明（）。【答案】A【解析】套利定价模型表明：①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；②承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同的期望收益率；③期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定②期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映③承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率④承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率A.①②B.①③④C.②③D.②③④60.假定某投资者在去年初购买了某公司股票，该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15%，那么下列结论正确的有（）。【答案】B【解析】暂无解析①该公司股票今年初的内在价值介于56元至57元之间②如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格③如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格④该公司股票后年初的内在价值约等于4892元A.①②B.②③C.③④D.①④61.证券公司正在探索形成的证券顾问服务收费模式有（）。【答案】B【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。①按照服务期限收取固定顾问服务费用②在服务期内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用③在服务期内按客户资产增值的部分提取一定比例的业绩报酬④以差别佣金收取顾问服务费用A.①②③B.①②④C.①③④D.②③62.证券组合管理过程中，进行证券投资分析的主要目的有（）。【答案】D【解析】进行证券投资分析的一个目的是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制，另一个目的是发现那些价格偏离价值的证券。①项是“构建证券投资组合”的内容；②项是“确定证券投资政策”的内容。①确定具体证券的投资额度②确定投资目标③明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸多因素及其作用机制④发现那些价格偏离价值的证券A.①②④B.①③C.②③D.③④63.证券投资技术分析的特点包括（）。【答案】D【解析】证券投资分析的特点：①同市场接近，考虑问题比较直接；②技术分析指导证券交易见效快，获得利益的周期短；③对市场的反应比较直接，分析结果更接近市场的局部现象；④考虑问题的范围比较狭窄。①②两项是基本分析法的特点。①能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单②预测时间跨度比较长③与市场接近，考虑问题直观④考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断A.①③④B.②③④C.①②D.③④64.切线类技术分析方法中，常见的切线有（）。【答案】C【解析】切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。其中，趋势线包括压力线和支撑线。移动平均线属于指标类技术分析方法。①趋势线②压力线③支撑线④移动平均线A.①④B.①②④C.①②③D.②③65.下列关于家庭债务管理状况分析的说法中，正确的有（）。【答案】D【解析】融资比率分析指标（投资性负债／投资性资产）反映了客户家庭的理财积极程度。①通过负债比率（总负债／总资产），可以观察到客户的总体负债是否太高②偿债能力分析反映了客户家庭的理财积极程度③需要结合客户家庭的收入支出表和资产负债表中的信息，对其偿债能力进行交叉分析④通过资产负债表中的各类负债占比情况，基本上可以比较直观地了解客户家庭的资产负债结构A.①②B.①②④C.②③④D.①③④66.子女教育规划是家庭教育理财规划的核心，子女的教育通常由基本教育与素质教育组成。其中，素质教育的成本包括（）。【答案】A【解析】子女教育规划是家庭教育理财规划的核心．子女的教育通常由基本教育与素质教育组成．基本教育的成本一般包括基础教育与高等教育的学费等常规费用；素质教育的成本则包括兴趣技能培训班.课外辅导班等一些校外课堂的费用。①兴趣技能培训班的费用②课外辅导班的费用③基础教育的学费④高等教育的学费A.①②B.②③C.③④D.②④67.判断一个行业成长能力所需要考虑的因素有（）。【答案】D【解析】影响行业成长能力的主要因素有：（1）需求弹性。（2）生产技术。（3）产业关联度。（4）市场容量与潜力。（5）行业在空间的转移活动。（6）产业组织变化活动。①需求弹性和生产技术②产业关联度③生命周期④市场容量与潜力A.①②③B.①②③④C.①③D.①②④68.在预测客户未来的支出时，下列属于客户专项支出预算项目的有（）。【答案】C【解析】支出预算项目主要包括日常生活支出预算项目和专项支出预算项目，其中日常生活支出预算项目包括在衣、食、住、行、家政服务、普通娱乐休闲、医疗等方面的支出预算。②③④三项属于专项支出预算的项目。①衣食住行支出②子女教育支出③保费支出④家居装修支出A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④69.下列属于非系统性风险的有（）。【答案】A【解析】非系统风险是指由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性。如信用风险.操作风险.财务风险等。市场风险属于系统性风险。①信用风险②操作风险③财务风险④市场风险A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④70.不同债券品种在（）等方面的差别，决定了债券互换的可行性和潜在获利可能。【答案】D【解析】不同债券品种在利息.违约风险.期限（久期）.流动性.税收特性.可回购条款等方面的差别，决定了债券互换的可行性和潜在获利可能。①利息②税收特性③违约风险④可回购条款A.①②③B.①④C.③④D.①②③④71.在个人／家庭资产负债表中，下列属于资产项目的有（）。【答案】B【解析】个人的资产项目有很多，比如现金与现金等价物.债券.股票等其他金融资产.房产.交通工具.家具家电等实物资产。信用卡透支属于负债项目。①现金与现金等价物②股票债券等金融资产③车辆房产等实物资产④信用卡透支A.①②④B.①②③C.②③D.①③④72.下列关于股票价格趋势线确认的说法中，正确的有（）。【答案】D【解析】趋势线的确认原理有：在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点；在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在。画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般说来，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越能得到确认，用它进行预测越准确有效。①所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越能得到确认②在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点③在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点④画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的A.①③B.①②③C.②③④D.①②③④73.在前景理论中，价值函数的特征包括（）。【答案】B【解析】价值函数是经验型的，它有三个特征：（1）大多数人在面临获得时是风险规避的。（2）大多数人在面临损失时是风险偏爱的。（3）人们对损失比对获得更敏感①大多数人在面临获得时是风险规避的②大多数人在面临损失时是风险偏爱的③人们对损失比对获得更敏感④人们对概率的评价上存在“确定性效应’’A.①③B.①②③C.②③④D.①②③④74.下列有关家庭生命周期的说法中，正确的有（）。【答案】B【解析】养老护理和资产传承是家庭衰老期阶段的核心目标．家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少。该阶段建议进一步提升资产安全性。①家庭形成期是从结婚到子女婴儿期②家庭成长期收入增加而支出稳定③家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰④家庭衰老期收入大于支出，储蓄逐步增加A.①③B.①②③C.②④D.①②③④75.下列关于个人生命周期的说法中，正确的有（）。【答案】D【解析】选项②是个人生命周期中的建立期，选项③是个人生命周期中的维持期。①退休期的主要理财任务就是稳健投资保住财产，合理消费以保障退休期间的正常支出②自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始处于探索期③当个人注重买卖养老险和投资类型保险时，他正处于稳定期④稳定期的理财任务是要尽可能多地储备资产积累财富，未雨绸缪A.①③B.①②④C.②①VD.①④76.个人／家庭资产主要可分为（）。【答案】C【解析】客户个人／家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，而金融资产可以进一步细分为现金及现金等价物和其他金融资产。①现金②实物资产③金融资产④金融产品A.①③④B.①②③C.②③D.①④77.由股票和债券构成的收入型证券组合追求（）最大化。【答案】C【解析】收入型证券组合的特点是追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化，由股票和债券构成的收入型证券组合的基本收益包括股息收入和债息收入。①股息收入②资本利得③资本收益④债息收入A.②③B.①②C.①④D.②④78.证券组合管理的几个基本步骤，按先后顺序应该是（）。【答案】C【解析】证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：①确定证券投资政策；②进行证券投资分析；③构建证券投资组合；④投资组合的修正；⑤投资组合业绩评估。①确定证券投资政策②构建证券投资组合③进行证券投资分析④投资组合的修正A.②③④、①B.①②③④C.①③②④D.②①③④79.关于利率和年金现值与终值的关系，下列说法不正确的有（）。【答案】B【解析】暂无解析①在不考虑其他条件的情况下，利率与年金终值反方向变化②在不考虑其他条件的情况下，利率与年金现值同方向变化③在不考虑其他条件的情况下，利率与年金现值反方向变化④在不考虑其他条件的情况下，利率与年金终值同方向变化A.③④B.①②C.②④D.①③80.资本资产定价模型的应用于（）方面【答案】C【解析】资本资产定价模型的应用包括资产估值和资源配置两个方面①资本资产定价模型主要被用来判断证券是否被市场错误定价②评估债券的信用的风险③根据对市场走势的预测来选择具有不同β系数的证券或组合以获得较高收益或规避市场风险④预测证券的期望收益率A.①②B.②④C.①③D.①②④81.投资规划的步骤包括（）。【答案】D【解析】投资规划的步骤包括：（1）确定客户的投资目标。（2）让客户认识自己的风险承受能力。（3）根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划。（4）实施投资计划。（5）监控投资计划。①确定客户的投资目标②让客户认识自己的风险承受能力③根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划④实施投资计划A.①②B.③④C.①②③D.①②③④82.完整的经济周期一般分为（）几个阶段。【答案】B【解析】完整的经济周期包括衰退.危机.复苏和繁荣四个阶段。①衰退②危机③复苏④繁荣A.①②B.①②③④C.②④D.②③④83.下列属于垄断竞争型市场特点的有（）。【答案】D【解析】垄断竞争市场的特点有：（1）厂商数目众多，生产资料可以流动。（2）产品有差别，生产的产品同种但不同质。（3）由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。②选项是完全竞争市场的特点；③选项是寡头垄断市场的特点。①生产者众多，各种生产资料可以流动②产品不论是有形或无形的，都是同质的无差别的③这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入④生产者对其产品的价格有一定的控制能力A.①②③B.①②③④C.①②D.①④84.财政政策分为（）。【答案】A【解析】财政政策分为扩张性财政政策.紧缩性财政政策和中性财政政策。①紧缩性财政政策②扩张性财政政策③中性财政政策④针对性财政政策A.①②③B.①②③④C.②③④D.①③④85.风险价值分析的局限性可以归纳为（）等。【答案】D【解析】VaR值考虑不同的风险因素.不同投资组合（产品）之间风险分散化效应，对未来损失风险进行事前预测，具有传统计量方法不具备的特性和优势。但是，VaR值的局限性有无法预测尾部极端损失情况、单边市场走势极端情况、市场非流动性因素。①单边市场走势极端情况②无法衡量市场流动性因素③市场非流动性因素④无法预测尾部极端损失A.①②③B.①②③④C.③④D.①③④86.下列关于证券市场价格线形图的说法中，正确的有（）。【答案】B【解析】线形图也被称为“点状图\"“星状图”和“停顿图”，是最早的绘图方法，是衔接收盘价而形成的图形，图形只记录收盘价，缺少开盘价.当日最高和最低价。①线形图也被称为“点状图”，是最早的绘图方法②线形图只记录收盘价缺少开盘价当日最高和最低价③线形图只记录收盘价和开盘价④线形图，制作简单，适合初学投资者理解相关股价过去的走势A.①②③B.①②④C.①②③④D.①②87.股票类证券产品的特征有（）。【答案】A【解析】股票类证券产品的特征有：（1）收益性。（2）风险性。（3）流动性。（4）永久性。（5）参与性。①收益性②风险性③流动性④安全性A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④88.下列属于团体保险的有（）。【答案】C【解析】团体保险一般有团体人寿保险.团体意外伤害保险和团体健康保险等种类。①团体意外伤害保险②团体信用保险③团体健康保险④团体人寿保险A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④89.下列关于资产负债分布结构影响流动性机制的说法中，正确的有（）。【答案】C【解析】①.②项是资产负债期限结构相关机制。①理想状态下，到期资产与到期负债的到期日和规模都应当匹配②最常见的资产负债期限错配情况是“借短贷长”③金融机构应当根据自身情况，控制各类资金来源的合理比例④金融机构资产使用应当注意时间跨度还款周期交易对象等要素的分布结构A.①②③B.①②④C.③④D.①②③④90.投资顾问在确定客户证券投资目标时应结合客户（）进行分析确定。【答案】C【解析】投资顾问在确定客户证券投资目标时应结合客户理财需求.理财具体目标及产品市场情况进行分析确定。①理财具体目标②产品市场情况③主要财务问题④理财需求A.①②③B.①③C.①②④D.①②③④91.行业处于成熟期的特点主要有（）。【答案】B【解析】判断一个行业是否处于成熟期，看其是否有如下特点：第一，企业规模空前.产品普及程度高.企业地位显赫。第二，行业生产能力接近饱和。市场需求也趋向饱和，市场处于买方市场。第三．行业构成支柱产业地位，其生产要素份额.利税份额.产值在国民经济中占有相当分量。②项属于成长期的特点。①企业规模空前地位显赫产品普及程度高②企业的生产技术逐渐成形，市场认可并接受了行业的产品③行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，市场处于买方市场④构成支柱产业地位，其生产要素份额产值利税份额在国民经济中占有一席之地A.①②③B.①③④C.①②④D.①④92.资本市场线在以预期收益和标准差为坐标轴的平面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中参数的有（）。【答案】A【解析】资本市场线方程如下：E（rp）=rF+[E（rM+rF）/σM]σP其中，E（rp）为有效组合P的期望收益率；σp为有效组合P的标准差；E（rM）为市场组合M的期望收益率；σM为市场组合M的标准差；rF为无风险证券收益率。①市场组合的期望收益率②无风险利率③市场组合的标准差④风险资产之间的协方差A.①②③B.②③④C.①②④D.①②③④93.下列属于公司应进行重大事项分析的事项有（）。【答案】A【解析】公司重大事项分析是指对于公司的资产重组.公司的关联交易.《上市公司信息披露管理办法》规定的重大事件.税收政策及会计政策的变化等进行的分析。①公司的资产重组②公司的关联交易③《上市公司信息披露管理办法》规定的重大事项④财务状况变动A.①②③B.③④C.①③④D.①②③④94.利率风险按照来源不同可以分为（）。【答案】A【解析】利率风险是指由于市场利率变动的不确定性导致的损失的可能性。利率波动会直接导致证券投资资产价值的变化。利率风险按照来源不同．分为重新定价风险.收益率曲线风险.期权性风险和基准风险。①重新定价风险②收益率曲线风险③基准风险④期权性风险A.①②③④B.①②③C.②③D.①③④95.下列关于指数策略和免疫策略的说法中，正确的有（）。【答案】D【解析】指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。它们的区别在于处理利率暴露风险的方式不同。债券指数资产组合的风险报酬结构与所追踪的债券市场指数的风险报酬结构近似；而免疫策略则试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合。在这个组合中，市场利率的变动对债券组合的表现几乎毫无影响。①指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格②指数策略和免疫策略处理利率暴露风险的方式完全相同③指数策略和免疫策略的区别在于处理利率暴露风险的方式不同④免疫策略试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合A.①②③④B.①②④C.②④D.①③④96.公司重大事项分析主要包括（）。【答案】A【解析】公司重大事项分析是指对于公司的资产重组.公司的关联交易.《上市公司信息披露管理办法》规定的重大事件.税收政策及会计政策的变化等进行的分析。①公司资产重组②公司关联交易③公司税收政策和会计政策变化①V《上市公司信息披露管理办法》规定的重大事件A.①②③④B.③④C.①②④D.①③④97.下列关于资产负债率的说法中，正确的有（）。【答案】A【解析】资产负债率=负债总额／资产总额。它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹集的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。负债包括短期负债和长期负债。①反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹集的②衡量企业在清算时保护债权人利益的程度③是负债总额与资产总额的比值④也被称为举债经营比率A.①②③④B.③④C.①③④D.②③④98.下列属于每股收益内容的有（）。【答案】C【解析】使用每股收益指标分析投资收益时要注意三个问题：（1）每股收益不反映股票所含有的风险。（2）不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同。（3）每股收益多，不一定意味着分红多，还要看公司的股利分配政策。①每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标②每股收益不反映股票所含有的风险③不同公司间每股收益的比较不受限制④每股收益多，不一定意味着分红多A.①②③④B.③④C.②④D.②③99.在统计推断中，参数估计的主要表现形式有（）。【答案】D【解析】参数估计是指用样本统计量估计总体参数的方法，例如用样本平均数估计总体平均数，用样本方差估计总体方差，用样本成数估计总体成数等。表现形式主要有两种，即点估计和区间估计。①线性回归②假设检验③点估计④区间估计A.①②④B.①②③④C.②③D.③④100.下列关于产品与客户适配的相关要求的说法中，正确的有（）。【答案】D【解析】原则上讲，如果证券公司认为客户购买金融产品或接受金融服务不适当或者无法判断是否适当，证券公司不应该向客户主动进行推介。①应当确保其所提供的金融产品或服务与特定客户的财务状况投资目标知识和经验以及风险承受能力等相匹配②不得将高风险产品或服务推荐或销售给低风险承受能力客户而导致客户利益受损③就其本质而言，产品与客户适配是一项投资者保护制度④原则上讲，如果证券公司认为客户购买金融产品或接受金融服务不适当或者无法判断是否适当，证券公司可以向客户主动进行推介A.①②④B.①③④C.①②③④D.①②③101.下列各项中属于人气型指标的有（）。【答案】C【解析】WMS.RSI是超买超卖型指标。超买超卖指标主要有：威廉指标（WMS）.随机指标（KDJ）.相对强弱指标（RSI）.乖离率（BIAS）。①相对强弱指标（RS①）②心理线指标（PSY）③能量潮指标（OBV）④威廉指标（WMS）A.①②④B.③④C.②③D.①②③④102.证券公司证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息有（）。【答案】D【解析】证券投资顾问不得代客户作出投资决策。④项不正确。①公司名称地址联系方式等②证券投资顾问的姓名③证券投资顾问服务的内容和方式④证券投资顾问可以代客户作出投资决策A.①③B.①②C.②④D.①②③103.证券公司证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止行为包括（）。【答案】D【解析】证券公司.证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。①对服务能力和过往业绩进行虚假宣传②误导性的营销宣传③承诺投资收益④保证投资收益A.①③B.①②③C.①④D.①②③④104.《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定证券公司证券投资咨询机构应当对证券投资顾问的（）实行留痕管理。【答案】D【解析】《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定：证券公司.证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广.协议签订.服务提供.客户回访.投诉处理等环节实行留痕管理。①业务推广②客户回访③协议签订④投诉处理A.①③B.①②③C.②④D.①②③④105.确定有效边界所用的数据包括（）。【答案】D【解析】按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，余下的这些组合称为有效证券组合。根据有效组合的定义，有效组合不止一个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分，称为有效边界。可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的投资收益率.风险以及证券收益率之间的相互关系，还依赖于投资组合中权数的约束。①各类资产的投资收益率相关性②各类资产的风险大小③各类资产在组合中的权重④各类资产的投资收益率A.①③B.①②③C.②④D.①②③④106.我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则包括（）。【答案】A【解析】证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则：独立诚信.谨慎客观.勤勉尽职.公正公平。①独立诚信谨慎客观②谨慎客观公开透明③公正公平勤勉尽职④独立透明诚信客观A.①③B.①②③C.②④D.①②③④107.根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（）。【答案】D【解析】套利组合需满足三个条件：（1）该组合中各种证券的权数满足：W1+w2+…+WN=0。（2）该组合因素灵敏度系数为零，即：W1b1+w2b2+…+WNbN=0，其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数。（3）该组合具有正的期望收益率，即：w1Er1+w2Er2+…+WNErN>0。①该组合的期望收益率大于0②该组合中各种证券的权数之和等于0③该组合中各种证券的权数之和等于1①V该组合的因素灵敏度系数等于0A.①③B.①②③C.②④D.①②④108.若某投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值不可能的有（）。【答案】D【解析】β是一种风险相对于市场风险的相对测度，β>1说明比市场风险高，β<1说明比市场风险低。①06②1③13④16A.①③B.①②③C.②④D.②③④109.下列关于单根K线应用分析的说法中，正确的有（）。【答案】D【解析】K线的趋势指示意义需结合前一阶段的股价走势综合判断。①K线实体越长，说明上升或下跌力度越强②影线的长短反映阻力或支撑的强弱③在进行K线分析时，需结合实际成交量水平来研判④K线的趋势指示意义不需要结合前一阶段的股价趋势综合判断A.①③B.①②④C.①②③④D.①②③110.常见的市场异常策略包括（）。【答案】D【解析】常见的市场异常策略包括小公司效应.低市盈率效应.被忽略的公司效应以及其他的日历效应.遵循公司内部人交易等策略。①小公司效应②低市盈率效应③日历效应④遵循公司内部人交易A.①③B.①②④C.②④D.①②③④111.假定某客户现有5万元的资金和每年年底1万元的储蓄，投资报酬率为3％，则下列理财目标可以顺利实现的有（）。【答案】B【解析】复利终值的计算公式为：FV=PV×（1+r）t。期末年金终值的计算公式为：FV=PV×（1+