




文档简介
第十章
VAR与VEC的估计及解释VAR模型的估计
Granger因果分析、IRF与方差分解
Johansen协整检验和VEC模型的估计一、
VAR模型的估计VAR模型实质上是考察多个变量之间的动态互动关系,把系统中每一个内生变量作为所有变量滞后项的函数来构造回归模型,一般形式如公式(10-1)所示:
其中,Y表示K维的内生变量向量,A表示相应的系数矩阵,P表示内生变量滞后的阶数。整个VAR模型平稳与否需要根据整个系统的平稳性条件,即计算特征根多项式的值,通过计算的特征根的倒数的模与1进行比较。如果特征根倒数的模等于1表示该VAR模型不平稳,需要重新建立;而如果特征根倒数的模小于1表示该VAR模型不平稳。VAR模型的估计有两个比较重要方面,一个是VAR模型的估计方法,另一个是模型滞后期的选择。
(1)VAR模型的估计方法一般情况下,只要VAR模型中的随机扰动项服从独立正态分布,那么对VAR模型系统中每个等式分别进行OLS回归,获得的系数估计值是有效的一致估计值。另外,即使跨等式之间的扰动项之间存在相关性,只要自身无序列相关,OLS得到的结果一样有效。因此,EVIEWS中采用的估计方法是OLS方法。(2)VAR模型的滞后期滞后期数目的选择对VAR模型的估计非常重要,因为不同的滞后期会导致模型估计结果的显著不同。选择的依据有两种,一种是根据经济理论的要求设定合适的滞后后期,如月度数据一般为滞后12期、季度数据滞后4期;另一种是根据AIC或者SC值最小准则选择滞后期。
案例10.1估计步骤:在Eviews主窗口的菜单栏中依次选择Quick|EstimateVAR命令,打开VARSpecification对话框。具体设定如下:(1)内生变量设定(2)滞后期设定(3)外生变量设定(4)样本期间设定VAR模型的参数估计结果二、Granger因果分析、IRF与方差分解
很多情况下,VAR模型各个等式中的系数并不是研究者关注的对象,其主要原因是VAR模型系统中的系数往往非常多。例如一个三变量滞后三期的VAR模型中每个回归等式就有1+3*3=10个系数,所以3个回归式就有30个系数。另外,VAR模型中的每个系数只是反应了一个局部的动态关系,而并不能捕捉全面复杂的动态关系。因此无法通过分析模型系数估计值来分析VAR模型,需要借助格兰杰因果关系检验、IRF脉冲响应函数和方差分解等工具。
从计量经济学发展的历史看,格兰杰因果关系(GrangerCausality)的概念要早于VAR模型。但是,格兰杰因果关系实质上是利用了VAR模型来进行一组系数显著性检验。格兰杰因果关系可以用来检验某个变量的所有滞后项是否对另一个或几个变量的当期值有影响。如果影响显著,说明该变量对另一个变量或几个变量的存在格兰杰因果关系;如果影响不显著,说明该变量对另一个变量或几个变量不存在格兰杰因果关系。格兰杰因果关系检验的原假设是被检验变量不是因变量的因果关系,如果检验的概率P值小于设定的置信水平(通常为5%),则认为被检验变量构成因变量的因果关系;反之,认为被检验变量不是因变量的因果关系。1、格兰杰因果检验
由于系数只是反应了一个局部的动态关系,并不能捕捉全面复杂的动态关系。而研究者往往关注一个变量变化对另一个变量的全部影响过程,在这种情况下通过绘制IRF脉冲响应函数可以比较全面的反应各个变量之间的动态影响。
一般情况下,脉冲响应函数捕捉的是一个变量的冲击对另一个变量的动态影响路径,而方差分解可以将VAR模型系统内一个变量的方差分解到各个扰动项上。因此方差分解提供了关于每个扰动项因素影响VAR模型内各个变量的相对程度。2、IRF脉冲响应函数3、方差分解
案例10.2本节将结合10.1节案例中VAR模型估计结果,对Granger因果分析、IRF与方差分解进行讲解说明。View菜单的打开View菜单LagStructure滞后期结构
ARRootsTableARRootsGraphGrangerCausality/BlockExogeneityTestsARRootsTableARRootsGraph2.ImpulseResponseFunction脉冲响应函数3.
VarianceDecomposition方差分解ImpulseResponseFunction脉冲响应函数VarianceDecomposition方差分解三、
Johansen协整检验和VEC模型的估计
多个非平稳时间序列变量可以利用Johansen方法检验是否存在协整关系,如果存在协整关系,则可以建立VEC模型来分析多变量模型的动态关系。1.Johansen协整检验方法
由于传统的计量回归估计要求设涉及的变量为平稳序列变量,所以很多情况下,如果遇到非平稳的时间序列变量,我们倾向于将非平稳的序列先进行去除趋势或者差分,从而将非平稳序列转换为平稳序列,然后进行其他分析。但是对于多个非平稳时间序列,有一种特殊的情况,也就是研究者非常关注的协整,即几个非平稳时间序列变量的线性组合形成的变量是平稳变量。
在这种情况下,研究者一般称非平稳时间序列存在协整关系。如果几个变量存在协整关系,那么说明该这几个变量存在长期关系。
在多个变量协整关系的分析中,最为常用的是Johansen协整检验方法。Johansen协整检验第一步也是最重要的一步,就是检验协整关系的个数。在检验协整关系个数的同时,又会获得协整向量的估计结果(即协整向量估计值)。这样,就可以得到调整参数估计值,从而可以进一步得到VEC模型的估计结果。VEC向量误差修正模型,实质上是在差分序列建立的VAR模型中加入一个误差修正项。VEC模型的具体表达式如公式(10-2)所示:
其中,ECM表示根据协整方程计算的误差修正项,误差修正项反映了变量之间偏离长期均衡关系的非均衡误差。而误差修正项前面的系数就是调整参数,用于反映变量当期的变化回归到长期均衡关系或者消除非均衡误差的速度。
由于误差修正模型仅仅只能应用存在协整关系的变量序列,因此在建立误差修正模型之前需要进行Johansen协整检验。如果Johansen协整检验结果显示至少存在一个协整关系,下一步才可以建立VEC模型;如果Johansen协整检验结果显示不存在协整关系,则不可以建立VEC模型。案例9.3设置要点:单位根检验
检验结果如表10.3所示
从表中的单位根检验结果可以看出,原序列的ADF值都大于5%的临界值且概率P值都大于0.05,拒绝了不存在单位根的原假设,认为原序列都存在单位根,即为非平稳序列。三个变量的差分序列(D表示差分序列)的ADF值都小于5%的临界值且概率P值都小于0.05,认为差分序列都不存在单位根。因此,gdp、hp、m三个变
温馨提示
- 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
- 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
- 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
- 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
- 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
- 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
- 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。
最新文档
- 设计公司质量管理制度
- 评估公司岗位管理制度
- 诊所医疗垃圾管理制度
- 诊所药品工作管理制度
- 试剂耗材订购管理制度
- 财务采购流程管理制度
- 财政收支业务管理制度
- 货架护栏仓库管理制度
- 货运物流司机管理制度
- 2025年中国户外地板行业市场全景分析及前景机遇研判报告
- 幼儿园获奖公开课:中班语言美术《有趣的西瓜皮》课件
- 室内零星维修工程施工方案
- 科技引领冰雪旅游智能设施与游客体验的融合
- 2025年劳动合同样本(电子版)
- 2025年湖南金叶烟草薄片有限责任公司招聘笔试参考题库含答案解析
- 赤峰市水体达标方案 (2019-2020年)
- I-MR(单值-移动极差)控制图
- 《邹忌讽齐王纳谏》比较阅读82篇(历年中考语文文言文阅读试题汇编)(含答案与翻译)(截至2024年)
- 政府应急管理与协调机制
- 转让幼儿园经营权协议书
- 2024全国初中数学竞赛试题及答案
评论
0/150
提交评论