上期所品种介绍及市场概况

上海期货交易所品种介绍及市场概况WWW.SHFE.COM.CN2013年3月12日上海期货交易所交易品种铜铝锌铅天然橡胶燃料油黄金白银钢材良好的性能使得铜成为工业生产中应用较为广泛的有色金属。铜的供应，集中在拉丁美洲地区全球各洲铜矿存量及产量分布图（2011）铜品种介绍我国是铜资源严重匮乏的国家国际市场铜供应总体处于偏紧2004200520062007200820092010供应16082165791763518017180911813018381需求16634168971761718074177011667118541平衡-552-31819-573901460-159铜冶炼结构图铜产业链的特性与特点—铜产业链较长，环节多，每一环节都较分散。—原料保障不稳定，对原料依赖重。

—铜矿资源储备较少，相对其它品种，大矿很少。开采难度大。

—铜的价格波动频繁，波幅较大。难以预测。铜的期货交易LMECOMEXSHFE铝品种介绍铝的特性和应用铝的消费铝的供应

铝市场总体呈现出供应过剩的局面

全球电解铝供应及需求（单位：千吨）2005200620072008200920102011产量31902338993812040133376994197743760需求32092343923798237421343064108842020供求平衡-189-493137271333628901740我国电解铝产量在国内产能增长的带动下出现明显的增加。2010年，我国电解铝产量为1552万吨，同比增长19.5%。2011年,产量达1806万吨,增长16.4%

我国电解铝月度产量（单位：万吨）铝产业链的特性与特点铝产业链的特性与特点：—产业链较短，增产能力强。

—铝冶炼企业规模都很大，集中度高。

—铝的价格波动频率小，波幅也相对小。相对稳定。锌品种介绍锌的特性和应用锌的供应

根据美国地质勘探局数据，全球锌资源储量基础为4.8亿吨。主要分布在北美、澳洲和中国。全球锌储量分布我国国内锌矿的分布并不均匀，主要集中在中西部。储量丰富地区包括云南、内蒙古、甘肃、广西、湖南、广东、江西、四川、青海和新疆等，占到了全国总储量的80%以上。其中，云南省以1407万吨的锌矿储有量占全国锌矿总储量的33％左右。

锌的消费以美国和欧洲为代表的发达国家消费保持平稳甚至下滑，而以中国为代表的发展中国家消费迅猛发展。全球锌市场总体处于供应过剩

20072008200920102011供给1,1361,1661,1291,2761,311需求1,1311,1441,0841,2501,259供需平衡522442652铅品种介绍铅的应用铅合约的特点交易单位和交割单位一致保证金和涨跌停板幅度的变化限仓制度的变化交割仓库室内存放的规定天胶品种介绍天然橡胶的特性和应用天然橡胶的供应单产提升困难，种植面积扩大有限上一轮种植面积扩大高峰在2005-2008年，橡胶树5-7年树龄进入丰产期，预计短期内供应紧张局面难改变中国车市继续增长，美国车市复苏燃料油品种介绍燃料油的特性国际原油价格体系BrentWTI

燃料油品种介绍原油与燃料油期货价格走势：自然属性货币属性：由于黄金的优良特性，历史上黄金充当货币的职能，如价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币。随着社会经济的发展，黄金已退出流通领域。20世纪70年代黄金与美元脱钩后，黄金的货币职能也有所减弱，但仍保持一定的货币职能。目前许多国家，包括西方主要国家国际储备中，黄金仍占有相当重要的地位。商品属性：华丽的黄金饰品一直是社会地位和财富的象征。随着现代工业和高科技的发展，用金制作的珠宝、饰品、摆件的范围和样式不断拓宽深化。随着人们收入的不断提高、财富的不断增加，保值和分散化投资意识的不断提高，也促进了这方面需求量的逐年增加。金融属性：随着黄金期货的推出和在全球范围内主要交易所得上市，黄金逐渐成为对冲基金规避风险和进行资产配置的重要品种。黄金品种介绍黄金价格影响因素黄金的货币属性、商品属性、金融属性彼此间相互制约、相互支撑，对黄金的价格趋势形成系统性的影响。具体影响因素： 1、供求关系 2、汇率 3、央行动态 4、季节性消费走势 5、基金持仓 6、国际政局动荡、战争白银品种介绍2001-2010年世界白银需求状况(单位：吨)数据来源：GFMS(英国黄金矿业服务公司)年份2001200220032004200520062007200820092010工业用银10876110521145912050134321412715274153231255915160摄影用银6628635359995562498744233657315024652261珠宝首饰5420525255735437540651725084492249435194银制品3299259626102089210118991819177618111566银币和银章94898311101318124612371235203524573151消费总量27171262372675126456271722685827070272062423427333总消费增长率%-5.24%-3.44%1.96%-1.10%2.71%-1.16%0.79%0.50%-10.92%12.79%白银品种介绍2001-2010年全球矿产白银和再生白银产量(单位：吨)

年份 2001 2002 2003 2004 2005

矿产银产量 18856 18472 18557 19068 19817 再生银产量 5684 5830 5721 5713 5786 总产量 24540 24302 24278 24781 25603 年份 2006 2007 2008 2009 2010 矿产银产量 19945 20660 21179 22072 22889 再生银产量 5849 5659 5494 5155 6687 总产量 25794 26319 26673 27227 29576 白银品种介绍2001-2010我国白银产量(单位：吨)年份 2001 2002 2003 2004 2005 全国白银总产量 1908 3217 4305 5637 6754 年份 2006 2007 2008 2009 2010 全国白银总产量 8252 9092 9587 10348 11617 影响白银价格的因素供求关系国际国内政治经济形势进出口政策螺纹钢品种介绍现代钢铁生产流程螺纹钢的应用我国螺纹钢产量近年来持续增长螺纹钢现货市场概况螺纹钢现货市场概况我国螺纹钢供求基本平衡螺纹钢期货市场概况螺纹钢期货成交量稳步放大，流动性较好钢材期货全球领先的原因我国的宏观背景我国市场结构的特点

期货市场是资本市场的高端市场，其产生、发展与经济发展阶段一脉相承，期货定价权彰显国家经济发展实力。期货市场功效:微观上体现企业利益、中观上体现行业利益、宏观上体现国家利益，其落脚点应重在服务实体经济的功能发挥上，最终提升大宗商品定价权。开启商品期货CBOT成立标准化合约推出，期货交易制度创新LME成立18651876开启

金融期货外汇期货19721975利率期货股指期货1982期货发展标志性意义的里程碑1988--1992中国期货

快速稳定发展治理整顿试点阶段理论研究1992--19941994--1999规范发展1999--2006

2007----（二）中国期货市场发展简况锌、棕榈油、聚乙烯2008黄金螺纹钢、线材、早籼稻、聚氯乙烯2010沪深300股指期货2011铅……TOCOM交易石油、贵金属、有色金属、橡胶。主要商品：汽油、黄金等。NYMEX交易能源、贵金属、有色金属等。主要商品：WTI原油、天然气、黄金等。ICE交易能源。主要商品：布伦特原油。LME交易有色金属。主力商品：铝、铜。SGX交易金融期货。商品期货主要为橡胶。CME金融、农产品等商品期货亚太角逐SHFE交易黄金、铜、铝、锌、铅、螺纹纲、线材、燃料油、天然橡胶世界主要交易所分布

商品期货市场在19世纪英国和20世纪美国成为世界加工制造中心的过程中起着举足轻重的作用。商品期货和金融期货市场成为美国确立金融霸权的重要工具。国民经济发展阶段与对应产生的期货市场CBOT、CME、纽约棉花交易所等诞生LME诞生LIFFE、SIMEX、Eurex等诞生全球经济与金融自由化与一体化英国工业革命美国农业的商品化（三）掌握定价权就是掌握经济命脉*世界上最大的石油生产国是：俄罗斯、沙特、科威特。但是，石油定价中心在纽约、伦敦。*世界上最大的大豆进口国是：中国；但是，大豆定价中心在芝加哥。*世界上最大的黄金生产国是：南非、中国；但是，黄金定价中心在纽约、东京。*世界上最大的铜生产国和出口国是：智利；世界上最大的铜需求国是：中国；世界上最大的铝生产国和需求国是：中国；但是铜等基本金属定价中心在伦敦、纽约、上海。2012年的中国期市刷新了多项记录2012年全国期货市场累计成交14.5亿手，成交额为171.1万亿元，同比分别增长37.60%和24.44%，成为全球第一大商品期货市场。由“量的扩张”向“质的提升”转变我国期货市场的蓬勃发展上海期货交易所五年战略规划五年目标:成为亚太时区领先,具有全球重要