古越龙山现金流量表分析

现金流量表（水平分析）现金流量表（水平分析）编制单位：浙江古越龙山酒股份有限公司 单位：元项目年年增（减）额增（减）一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金

取得子公司及其他

营业单位支付的现

金净额

支付其他与投资活

动有关的现金

投资活动现金流出

小计

投资活动产生的现

金流量净额

三、筹资活动产生

的现金流量：

吸收投资收到的现

金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额

、水平分析10年各项活动产生的现金流量净额000000000000000010年各项活动产生的现金流量净额0000000000000000000000001000000000001000000000000000000000000□10年各项目产生的现金流量净额10年0年增（减）额增（减）经营活动1010 0101 0投资活动11000 11101筹资活动0 00 00 11现金及现金等价物净增加额101 1⑴从上表可以看出，古越龙山010年现金及现金等价物净增加额为22，7120，829.元2，9较2009年增长了2978.。0其8中%经营活动产生的现金流量净额为146，84，2506.9元2，较2009年增长了36.0；9投%资活动产生的现金流量净额为-19，669，8559.元3，0较2009年减少了15.10；%筹资活动产生的现金流量净额为27，734，02.元02.元09，较2009年增长了。7这3说%明公司经营活动、筹资活动创造现金的能力都在增强，投资活动创造现金的能力在减弱。项目年年增减额增（减）销售商品、提供劳务收到的现金营业收入应收账款应收票据预收账款⑵经营活动产生的现金流量净额之所以上升是因为年经营活动现金流入比09年增长了4232046，虽3然5经.营1活0动现金流出也增长了是但是增幅小于经营活动现金流入。在经营活动现金流入中是销售商品是提供劳务收到的现金上涨了49.2是3从%前面的资产负债表和利润表分析可知是公司的营业收入上涨了45.7是3而%应收票据本期减少了226957元8是.减4幅1达到66.0是说7明%期末银行承兑汇票减少是根据年报结合该公司本年应收账款和预付账款等债权类资产减少总计达193999是5可5看.出2该5公司本年度资金回笼较多是资产流动性增强。从经营活动现金流出中是购买商品、接受劳务支付的现金上涨了62.8是8从%前面的资产负债表分析可知是存货变动不大是增长了7.3是9存%货变动额为793707元7是1主.要3是8增加原材料是在产品和库存商品是可见企业本年度扩大了生产。⑶投资活动产生的现金流量净额下降了 主要是因为投资活动现金流入下降了34.7。同8时%投资活动现金流出与200年9相比基本持平。在投资活动现金流入中主要是处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额增长了216443，.然2而1取%得投资收益所收到的现金下降了48.5，5表%面企业投资收益的质量在下降。在投资活动现金流出中，购建固定资产的现金流出增长了48.4，2根据资产负债表，固定资产本期增幅达49.7，8结%合年报主要原因是第一酿酒厂质量安全技术改造项目和女儿红公司年产两万吨工程项目结转为固定资产，由此可知该公司对固定资产进行了合理更新，有利于企业保持一定的生产规模和生产能力。⑷筹资活动产生的现金流量净额上涨了 元，长幅为292.，是7因3为%筹资活动现金流入增长大于筹资活动现金流出增长。筹资活动现金流入主要来源于吸收投资和借款。10年吸收投资收到的现金为66，052，4919.元4，0这是其采用非公开发行股票的方式募集资金增加企业各方面所需以达到扩大企业规模。其中借款收到的现金为48，000，0000.元0，0比09年增长了2.1。3在%筹资活动现金流出中，偿还债务支付的现金比09年增长87.9，分9配%股利、利润或偿付利息支付的现金比09年增长158.。9根1据%年报，筹资活动产生的现金流量净额增加主要原因是本期非公开发行募集资金所致。

现金流量表（垂直分析）编制单位：浙江古越龙山酒股份有限公司 单位：元项目内部结构流入结构流出结构流入流出比年年年年年年年年一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金

取得子公司及其他营业

单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有

关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数

股东投资收到的现金

取得借款收到的现金

收到其他与筹资活动有

关的现金

筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额合计、垂直分析流入结构分析项目年流入结构年流入结构经营活动投资活动筹资活动分析：从表中可看出古越龙山201年0的现金流入结构中，经营活动现金流入由200年9的58..下1降9为%51.2，投9资%活动现金流入由200年9的6.5下4降%为2.5，6筹%资活动现金流入由200年9的35.2上7升%为46.1。这5说%明，经营活动、筹资活动的现金流入是公司现金流入的主要来源，尤其是吸收到的借款为公司贡献了充足资金，而投资活动对企业的现金流入贡献却很小。在现金活动流入中，销售商品、提供劳务收到的现金201年0占98.6，5而%200年9占97.2，两7年%变化不大。所以在营业收入较09年上涨45.7的3情%况下，经营活动现金流入所占比重却降低了，应对此予以关注。流出结构分析项目年现金流出结构年现金流出结构经营活动投资活动筹资活动分析:古越龙山公司年0的现金流出结构中，经营活动现金流出为50.0低1于%200年9的51.4，投5%资活动现金流出为11.1低8于200年9的17.7，1筹%资活动现金流出为38.8高1于%200年9的30.8。两4年%现金流出结构的变化，显示公司的现金除了保持正常经营活动需要外，主要用于筹资活动。而筹资活动流出的现金主要用于偿还债务支付现金。根据资产负债表，可以知道公司应付票据由0年的23，00，0000.元0变0为10年的0元，减幅为100，应%付利息由10年的80，3796.元6减2少到38，9735.元1，6减幅为51.5，说明201年0全部支付了上期的应付票据和利息。流入流出比例分析项目年流入流出比年流入流出比经营活动投资活动筹资活动分析：古越龙山201年0现金流量表流入流出比显示，经营活动现金流量注入流出比为1.1，低3于200年9的1.1，但4仍大于1，表明公司经营活动现金流量净额仍为现金净增加额贡献了一部分现金；而比上年减少了，说明公司经营活动创造现金的能力有所减弱。投资活动现金流量流入流出比201年0为0.2，520年0为90.，3两1年均小于1，原因是两年均进行了较大规模的投资活动而使用了大量现金，但收回的现金不多，尤其是201年0比值更小，表现投资活动现金流入不足，侵蚀了现金净增加额。筹资活动现金流量流入流出比为1.大于09年的1.1，表5明公司筹资活动现金流量净额为现金净增加额贡献了很多现金，说明公司借款能力在增强。综上分析：公司经营活动现金流量基本充裕，随着企业本年度扩大了生产，对固定资产进行了合理更新，经营活动现金流量净额将有增大趋势；投资活动处于公司对投资固有风险的考虑正处于谨慎投资阶段；筹资活动带来的现金流入，预示着公司的筹资能力较强。三、获现能力分析获现能力是指企业资产、投资人投入资金及各项业务获现能力，反映企业利用各种资源获取现金的能力。销售获现比率销售获现比率销售商品、提供劳务收到的现金:营业收入销售获现比率反映企业通过销售获取现金的能力，用于衡量企业产品销售销售形势的好坏。该指标越接近1，说明企业产品销售形势越好，表明企业信用政策合理，能及时收回货款，收款工作得力，收益质量高；反之，则相反。年销售获现比率1 0 3 .173年销售获现比率 ， ， .， ，从上面计算可看出，201年0与200年9相比，销售获现率提高了，表明公司通过销售获取现金的能力在增强，而且比率都大于1，说明公司产品销售形势较好，收款工作得力，收益质量高。每股经营活动现金净流量每股经营活动现金流量经营活动现金流量净额:发行在外的普通股股数该指标反映每股发行在外的普通股所平均占有的现金流量，反映企业最大的分派股利能力，该比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利能力越强，企业经营活动现金流量对每股普通股的贡献就越大。每股经营活动现金净流量指标越高，股东们越乐于接受。10年每股经营活动现金净流量=0.2309年每股经营活动现金净流量=0.19从数据可看出，10年与09年相比，每股经营活动现金流量提高了，表明公司经营活动现金流量对每股普通股的贡献增强了，因而进行资本支出和支付股利的能力也在增强。资产现金流量比率资产现金流量比率经营活动现金流量净额+总资产平均余额资产现金流量比率反映企业利用资产获取现金的