金融学复习资料

《金融学（必修）》复习思索题一、名词解释信用货币：（P11）不可兑现的信用货币，是以信用活动为基础产生的，可以发挥货币作用的信用工具，是由国家和银行提供的信用保证的流通手段，与代用货币不一样，信用货币不直接代表人和金属，不能再兑换金属货币。格雷欣法则：（劣币驱良币现象）双本位下，金银有法定的兑换比例，但由于市场金银比价上的变化，使实际价值高的良币被熔化而退出流通，而使实际价值低的劣币充斥市场。信用：以还本付息为基本特性的借贷行为。特性：信用不发生所有权变化，是以还本付息为条件；价值运动的特殊形式，即价值的单方面转移。贴现：持票人以未到期的票据向银行兑取现款，银行扣除自贴现日至到期日的利息后，并买进该票据的行为。到期收益率：使债券的支付现值与债券价格相等的的利率。它一般被看作是债券自购置日保持到到期日为止所获得的平均收益率。费雪效应：（P71）当预期通货膨胀率上升时，储蓄减少而投资增长，假如金融市场是一种不受控制的完全竞争性市场，成果是利率上升；而当预期通货膨胀率下降时，储蓄增长而投资减少，成果则是利率下降。这种预期通货膨胀变化引起利率水平发生变动的效应称为费雪效应。期权合约：指合约买方向卖方支付一定费用（期权费），在约定日期内享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某金融产品的合约。期货合约：指买卖双方在交易所内以公开竞价的形式到达的，在未来某一特定期间交收原则数量特定金融工具的合约。直接融资：资金需求者和供应者双方不通过金融中介，而是双方直接协商进行的资金融通。信用证：（P62）是银行根据其存款客户的祈求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票。基础货币：指商业银行的存款准备金（R）与流通于银行体系之外的现金（C）两者的总和。基础货币是中央银行的重要负债，占负债的绝大比重。（P297）亦称货币基数，又称高能货币或强力货币。金融体系可以以其为基础发明出更多货币的货币。通货膨胀：在纸币流通状况下，市场货币供应量超过了流通中需要的货币量，每单位纸币所代表的价值减少，引起物价总水平持续上涨的经济现象。货币政策：央行为实现其宏观经济目的所采用的调整货币、信用和利率等变量的方针和措施的总和。流动性陷阱：利率降到一定水平时，货币需求对利率的弹性会无限大，即中央银行无论怎样增长货币供应，货币都将因投机需求被储存起来。金融工具：资金供求双方进行资金融通时签发的、证明债权或所有权的多种具有法律效用的凭证。货币乘数：基础货币的变动引起货币供应量变动的倍数。法定存款准备金：各商业银行在中央银行的存款。（P288）商业银行遵照法律规定不能用以放款盈利的数额。（P206）金融机构按中央银行规定的比例上交的部分。存款保险制度：（P217）指国家通过法律法规明确规定，各商业银行缴纳保费，一旦某商业银行面临危机或破产，就由保险机构为存款人支付一定程度的赔偿，从而使存款人利益得到一定程度的保障。二、简答题简述本位币和辅币的区别。主币：又称本位币，是按国家规定的金属和单位货币的名称与重量铸成的货币，是该国法定作为价格原则的基本通货。辅币：主币的对称，是用贱金属铸造的用于零星支付的小额通货。主币（足值、无限法偿）和辅币（局限性值、有限法偿）简述信用货币制度及其重要特点。（P33）信用货币制度：是以纸币为本位币，且纸币不能兑换黄金的货币制度。这是当今世界各国普遍实行的一种货币制度。重要特点：国家授权中央银行垄断发行纸币，并由法律赋予无限法偿能力；货币由现钞和银行存款构成；货币不与任何金属保持等价关系，也不受金银数量的限制；货币重要通过银行信贷渠道投放；货币供应在客观上受国民经济发展水平的制约，供应过多必然危及国民经济的运行。简述凯恩斯有关利率决定的流动性偏好理论。凯恩斯有关利率决定的流动性偏好理论：利率决定于货币的供求。货币供应是由货币当局控制，是外生变量；货币需求就是流动性偏好，即人们为满足三种动机而持有货币的欲望，货币需求为收入的同向函数，为利率的反向函数。货币供应和货币需求相等时的利率就是均衡利率。注:两个图用一种就可以了决定和影响利率的重要原因有哪些？利率的决定原因：社会平均利润率：0＜i＜社会平均利润率影响利率的其他原因：：•资金供求：供＜求，i上升，反之下降：•经济周期危机萧条复苏繁华利率水平：高最低上涨继续上涨•通货膨胀率（物价）为保证储蓄物价↑→实际利率↓—————→名义利率↑•宏观经济政策：经济衰退→政府减少利率→利率水平减少→松的货币政策经济过热→政府提高利率→利率水平上升→紧的货币政策•国际利率水平•老式和历史•特定金融工具的利率的决定：期限、流动性、风险、税收中国人民银行采用的利率工具重要有哪些？（资料）央行的基准利率：再贷款利率，再贴现利率，存款准备金利率，超额存款准备金利率。金融机构法定存货款利率。制定金融机构存货款利率的活动范围。制定有关政策对各类利率构造和档次进行调整。何谓金融工具？其基本特性有哪些？金融工具：资金供求双方进行资金融通时签发的、证明债权或所有权的多种具有法律效用的凭证。基本特性：偿还性、流动性：变现而不遭受损失的能力；风险性、收益性偿还期越长，流动性越弱，收益越高，风险越大。在中国境内商业银行不得从事哪三项业务？不得从事信托投资。不得投资于非自用不动产。不得从事股票。简述货币层次划分的原则，以及现阶段我国货币供应层次的划分。货币层次划分的原则：流动性一般划分：M0＝流通中的现金（通货）狭义货币：M1=流通中现金+活期存款广义货币：M2=M1+储蓄存款+定期存款M3=M2+其他短期流动资产（国库券、银行承兑汇票、商业票据等）现阶段我国货币供应层次的划分：M0=流通中现金=银行券+辅币M1=M0+企业活期存款+农村集体存款+机关团体存款+个人持有的信用卡类存款M2=M1+储蓄存款+企业单位定期存款+信托类存款+证券企业客户保证金简述中央银行的职能及其详细体现。中央银行的职能：中央银行是发行的银行：垄断银行券的发行权，调整MS，调整货币流通，调整社会总供需。中央银行是银行的银行：集中存款准备金。最终贷款人：提供资金支持。组织全国清算：票据互换所，办理异地资金转移。中央银行是国家的银行：（1）代理国库。（2）代理国家债券的发行。（3）对国家予以信贷支持。（4）保管外汇和黄金储备，进行外汇、黄金的买卖和管理。（5）制定并监督执行有关金融管理法规。（6）代表国家处理国际金融事务何谓基础货币？简述其构成及特点。基础货币：指商业银行的存款准备金（R）与流通于银行体系之外的现金（C）两者的总和。构成：B=R+CR：法定存款准备金、超额存款准备金、商业银行库存现金C：流通于银行体系之外的现金特点：基础货币是中央银行的重要负债，占负债的绝大比重。中央银行控制着基础货币，反应在资产负债表中。（资料）：特点：1.央行的负债；2.强流通性；3.派生性，对Ms起重要作用；4.可控性。简析影响货币需求的重要原因。（1）商品供应Q或T：Q或T↑→Md↑，正有关（2）货币流通速度V↑→Md↓（3）收入状况（Y）：Y↑→Md↑，正有关同步货币需求与人们获得收入的时间间隔正有关（4）市场利率（r）：负有关（5）多种资产的收益率r↑→Md↓（6）物价P↑→Md↑（7）综合原因U：偏好、技术、制度。方向不定（8）从U中分列出来的也许：金融创新变量、市盈率、技术解释并比较居民消费物价指数与零售物价指数。居民消费物价指数(CPI)：包括消费品、劳务、税赋（直接税）如销售税。零售物价指数（RPI）：只包括消费品，是从卖方角度计算，不含销售税。（资料）居民消费物价指数(CPI)：1.是用来测量一定期期居民所购置的生活消费品和服务项目价格变化程度的指标。一般作为观测通货膨胀水平的重要指标。2.重要反应消费者支付商品和劳务的价格变动状况。3.局限是不包括资本品，中间品的价格变动状况。零售物价指数（RPI）：1.反应不一样步期商品零售价格水平变动程度和趋势的相对数，是反应市场物价变动2.RPI是卖方角度反应商品零售价格变动状况，阐明价格变动对卖者的影响。3.CPI是从买方角度反应具名生活哦消费品零售价格和服务项目收费变动状况，阐明价格变动对居民生活的影响。简述凯恩斯的货币需求理论。理论基础：流动性偏好，指人们乐意持有无收益但流动性强的货币的心理倾向，这种倾向源于三种动机。货币需求的动机：即人们对货币的需求源于三种动机。交易动机：人们进行平常交易而产生持有货币的愿望；防止动机：人们为应付也许碰到的意外支出而持有货币的愿望；投机动机：人们根据市场利率的预期，需要货币购置资产以获利的动机（最有特点，即对剑桥的发展）注：三个动机写出来可以不解释定义。货币需求函数：（1）交易性的货币需求函数（M1）：前两种动机决定的货币需求被称为交易性的货币需求（M1），它取决于收入水平y，是y的增函数。即：M1↑=L1(y↑)（2）投机性的货币需求函数：由投机动机决定的Md称为投机性的货币需求函数，它取决于利率水平r，是r的减函数，即:M2↑=L2(r↓)（3）货币需求函数由（1）和（2）构成，即：Md↑=M1+M2=L1(y↑)+L2(r↓)=L(y,r)简述弗里德曼的现代货币数量理论。货币数量论是有关货币需求的理论，不是有关产出、收入和价格的理论。将货币视为资产，将资产的选择理论应用于货币需求分析。引入稳定的恒久收入概念，通过实证，强调Y是影响货币需求的重要原因，而利率对货币需求的弹性很小，因而货币需求是稳定的。而凯恩斯认为货币需求是不稳定的。货币需求函数：注：写出函数模型就可以Md/P：实际的货币需求。规模变量，财富与收入，也包括财富的比例。y：恒久收入，预期平均长期收入，与Md成正有关关系，它是Md的决定原因，并认为它不随产业周期的波动而波动，因而很稳定。w：非人力财富占总财富的比例，人力财富与实物资产机会成本变量：四个，尤其是引入了物价变动率对货币需求的影响。综合变量u：由制度、技术、偏好决定。简析商业银行存款货币发明的前提条件及其制约原因。商业银行存款货币发明的前提条件：转帐结算：部分现金提取、部分贷款收回。部分准备金制度制约原因：K（存款货币乘数）（1）现金漏损率（提现率）c（2）超额准备金率e（3）法定存款准备金率：活期存款准备金率rd与定期存款准备金率rt。（4）定期存款占活期存款的比率影响存款总额的原由于：K和AA↑，K↑→D↑，其中K是重要原因。影响K的原因：中央银行决定法定准备金率：rd↑和rt↑→k↓商业银行决定的超额准备金率：e↑→k↓→D↓公众新决定的c、tc↑t↑→k↓→D↓简述重要的货币政策中介目的及其选择的原则。货币政策中介目的:（1）利率——凯恩斯学派的选择（2）货币供应量：货币主义学派的选择。（3）基础货币。（4）超额准备金。选择的原则:（1）可控性：指中央银行能控制住。（2）可测性：指中央银行能迅速精确获取数据及其自身便于观测、分析和监测。（3）有关性：中介目的与最终目的之间有着高度的有关性。（4）抗干扰性：抵御外来原因的干扰和非政策原因的干扰。何谓中央银行的法定存款准备金政策？并简述其作用及优缺陷。法定存款准备金政策(P365)：是指中央银行强制规定商业银行等存款货币机构按规定的比率上缴存款准备金，中央银行通过提高或减少法定存款准备金率到达收缩和扩张信用的目的。原理：法定存款率↑→商业银行的超额准备↓→商业发明存款货币的能力↓→MS↓最终目的：保持银行的流动性，保证存款人的利益。评价：货币政策最剧烈的工具，作用巨大，一般慎用。（1）效果（作用巨大）：小幅调整，通过乘数的作用，MS的巨大波动。 它的存在（不变），也限制商行发明派生存款的能力。（2）局限性：由于剧烈，不能成为平常使用的工具，因此各国有固定化倾向。 对不一样存款的影响不一致，难于把握其使用。(资料)作用：1.保证商业银行等存款货币机构资金的流动性。2.集中准备金，有助于履行中央银行的职能。3.调整货币供应量。优：1.对有存款货币银行的影响是平等的。2.对货币供应量的影响极强，力度大，速度快，效果明显。缺：1.对经济的震动太大。2.存款准备金对各类银行和不一样种类的存款影响不一致。简述重要的货币政策中介目的及其选择的原则。(同16)三、论述题试比较实际利率理论、凯恩斯的利率理论和可贷资金利率理论。实际利率理论:该理论认为，利率由资本的供求决定。资本的供应来自于储蓄，利率是储蓄的酬劳；利率越高，储蓄越多，资本供应越多，反之则反是，因而储蓄是利率的增函数；资本的需求取决于投资，而投资取决于资本的边际效率和利率的比较，前者不小于后者，投资必然产生，反之则反是，因此投资是利率的减函数；利率水平及其变化取决于投资和储蓄的均衡，即储蓄等于投资时决定均衡利率水平。凯恩斯的利率理论:利率决定于货币的供求。货币供应是由货币当局控制，是外生变量；货币需求就是流动性偏好，即人们为满足三种动机而持有货币的欲望，货币需求为收入的同向函数，为利率的反向函数。货币供应和货币需求相等时的利率就是均衡利率。注:两个画一种就可以了可贷资金利率理论:利率由借贷资金的供求决定的，其中可贷资金的需求(DL)来自某期间的投资流量（I）和人们但愿的货币余额（消费和窖藏）（ΔMd），它们是利率（r）的反向函数；借贷资金的供应（SL）来自相似期间的储蓄（S）和货币供应量（反窖藏与银行信用）(ΔMs)的变动，它们是利率的同向函数；借贷资金的供求均衡点决定利率水平。如图：结合目前我国经济形势，试述通货膨胀及其治理对策。目前我国经济形势：经济下滑，通货膨胀从去年到今年得到有效扼制，又有昂首的也许性。去年的通货膨胀率6%，上个月通货膨胀率1%,目前通货膨胀率2%。我国通货膨胀的一般原因：财政赤字（需求拉上）：政府用财政赤字刺激需求，以此增进经济增长。（的4万亿）成本推进：信用膨胀：过度的银行信用和商业信用，刺激需求（信贷过度）外汇占款和外债过多：货币供应增长（3万亿美元的外汇储备）国外通货膨胀的传递：经济发展速度过快：过度的投资刺激经济增长经济构造的比例失调：治理对策:紧缩的宏观经济政策：治理需求拉上型的政策1.紧缩的货币政策：提高法定存款准备金率紧缩的货币政策工具→提高再贴现率→减少货币供应→物价下降公开市场业务提高利率2.紧缩的财政政策：增税：减少居民可支配收入和投资的积极性来克制需求削减政府支出二、收入政策：治理成本推进型通货膨胀1.确定工资—物价指导线：政府公布，并劝说企业和工会执行2.管制或冻结工资。3.运用税罢手段。即通过对过多增长工资的企业按工资超额增长比率征收税收。三.价格政策：治理成本推进型通货膨胀反垄断法。冻结物价。政府与企业之间的签定涨价协议。四、其他措施：某些国家的实践1.收入指数化方案：——美、南美、比利时指将工资储蓄和债券的利息、租金、养老金等名义货币收入随消费物价指数的变化而进行调整。2.供应政策：美、里根政府减税→刺激投资和产出，同步减少政府支出和货币供应。3.构造调整：增长有效供应，减少无效供应。4.币制改革：旧币换新币。试述货币供应模型，并根据该模型分析中央银行、商业银行、企业、居民以及政府行为怎样影响货币供应量。货币供应模型：原因分析：MS取决于B与m，商业银行和社会公众的作用（1）B：B↑→MS↑，B取决于中央银行的意图与调控工具的运用（三大法宝）