尽职调查报告(未改完)

联动网优科技股份有限公司尽职调查报告推荐机构：深圳仁博股权投资基金管理有限公司财务会计事项调查人员声明已按照《推荐人或财务顾问推荐挂牌业务尽职调查工作指引（试行）》的要求，对联动网优科技股份有限公司的财务会计相关事项进行了尽职调查，有充分理由确信尽职调查报告内容不致因相关事项出现虚假记载、误导性陈述及重大遗漏，并对报告的真实性、准确性和完整性承担相应责任。特此声明业务和技术事项调查人员：张笑容、谢军、杨敏（签章）：法律事项调查人员声明已按照《推荐人或财务顾问推荐挂牌业务尽职调查工作指引（试行）》的要求，对联动网优科技股份有限公司的法律相关事项进行了尽职调查，有充分理由确信尽职调查报告内容不致因相关事项出现虚假记载、误导性陈述及重大遗漏，并对报告的真实性、准确性和完整性承担相应责任。特此声明法律事项调查人员：陈宏贤、杨建伟（签章）：业务和技术事项调查人员声明已按照《推荐人或财务顾问推荐挂牌业务尽职调查工作指引（试行）》的要求，对联动网优科技股份有限公司的业务和技术相关事项进行了尽职调查，有充分理由确信尽职调查报告内容不致因相关事项出现虚假记载、误导性陈述及重大遗漏，并对报告真实性、准确性和完整性承担相应责任。特此声明业务和技术事项调查人员：彭革新、欧敏、刘立军、蔡文林（签章）：项目小组负责人声明已按照《推荐人或财务顾问推荐挂牌业务尽职调查工作指引（试行）》的要求，对联动网优科技股份有限公司进行了尽职调查，有充分理由确信尽职调查报告无虚假记载、误导性陈述及重大遗漏，并对报告真实性、准确性和完整性承担相应责任。特此声明项目小组负责人：彭革新（签章）：目录TOC\h\z\t"标题1,1,一级标题,2"第一节项目基本情况 6一、公司基本情况 6二、项目尽职调查概况 7第二节尽职调查程序与方法 9一、尽职调查程序 9二、尽职调查方法 10第三节尽职调查具体情况 12一、公司财务状况调查情况 12二、公司持续经营能力调查情况 45三、公司治理调查情况 54四、公司合法合规事项调查情况 63五、公司挂牌条件调查结论 69第四节项目小组发表八项独立意见 69一、公司控股股东，实际控制人情况及持股数量 69二、公司的独立性 69三、公司治理情况 70四、公司规范经营情况 71五、公司的法律风险 71六、公司的财务风险 72七、公司的持续经营能力 72八、推荐意见 72第一节项目基本情况一、公司基本情况公司名称：联动网优科技股份有限公司英文名称：Liandongwangyou

Company

Limited简称：联动网优公司住址：深圳市南山区前海智恒产业园4栋2楼法定代表人：聂建宇注册资本：伍仟壹佰万元公司类型：股份有限公司设立日期：2008年3月24日电话：8传真：9邮编：518000电子邮箱：网址：./所属行业：通信服务行业发起人：发起人为股改前有限公司的全体股东经营范围：通讯技术、基站设备、无源滤波器的研发与设计；城市规划设计；通讯工程施工、管理；无线网络设备的研发、设计、上门维护及销售；通信软件系统集成；手机、通讯产品、电子产品及配套产品的研发设计与销售并提供技术咨询和售后服务；网络、软件的技术开发；企业登记代理；企业管理咨询；物业租赁；经营进出口业务。（以上项目法律、行政法规、国务院决定禁止的除外，限制的项目须取得许可后方可经营）^互联网信息服务业务；经营电信业务；物业管理。主要产品有：3G、4G基站建设、网优、美化、维护，4G宽带移动接入网，TD_LTE，FDD，中国智慧城市网络专用解决方案，智慧教育，智慧农业，无源宽频合路技术设备。二、项目尽职调查概况深圳仁博股权投资基金管理有限公司（以下简称“我公司”）作为联动网优科技股份有限公司（以下简称“联动网优”或“公司”）进入广州股权交易中心挂牌的推荐人/财务顾问，成立了项目小组，根据《推荐人或财务顾问推荐挂牌业务尽职调查工作指引（试行）》（以下简称<工作指引》）的要求，于2014年4月25日开始进行尽职调查。对公司了解的主要事项包括公司的基本情况、历史沿革、独立性、关联交易、同业竞争、规范运作、持续经营、发展前景、财务状况、重大事项等。项目小组与公司管理层相关成员以及其他员工等进行了交谈，听取了公司聘请的长沙乐为会计师事务所、湖南天平正大资产评估有限公司，湖南金州律师事务所的意见；查阅了公司章程、公司“三会”会议记录、公司各项规章制度、会计账簿和重要会计凭证、审计报告、工商行政管理部门登记备案资料、税收申报表和纳税凭证等；了解了公司的生产经营状况、内部控制制度、规范运作情况和未来发展规划。通过上述尽职调查，项目小组于2015年1月25日完成了《联动网优科技股份有限公司尽职调查报告》的编写。第二节尽职调查程序与方法一、尽职调查程序1、联动网优科技股份有限公司（以下简称“联动网优”或“公司”）与深圳仁博股权投资基金管理有限公司（以下简称“我公司”）签订委托我公司进行尽职调查的委托合同。

2、我公司与联动网优签署《尽职调查保密协议书》。

3、我公司根据受托的业务起草《尽职调查清单》和问卷表。尽职调查清单和问卷表由我公司根据需要进行设计。尽职调查清单的主要内容是需要联动网优提供的各类文件，一般情况下可包括：公司的组织架构文件；公司各类资产的文件；公司的各种贷款、融资文件；公司的重大合同、协议；公司的经营业务、产品、技术介绍以及所涉及的政府审批或许可；公司的各种税务文件；公司雇员的劳动文件；公司产品专利文件；公司发展规划文件；公司涉及的各类诉讼、仲裁或争议的文件等。

4、向公司发出补充的文件清单或要求。

5、经联动网优确认后，我公司将准备好的尽职调查清单和问卷发至联动网优。

6、收到联动网优提供的资料后，核对复印件与原件，做好资料清单并准备资料索引，由双方代表签字。

7、我公司按照委托合同约定对所收资料进行研究并向委托方汇报。

8、我公司对收到的资料进行研究判断，决定是否再次起草《尽职调查清单》或是问卷表，直至查明情况为止。

9、我公司对尽职调查所获取的全部资料，反复地研究判断，进行相应核查验证，在核查验证过程中，制作工作笔录。

10、如果资料不全、情况不详，我公司会要求对方作出声明和保证。

11、对所有文件资料进行整理和归档，并制订工作底稿。工作底稿的内容包括：承担项目的基本情况，包括公司名称、项目名称、开展项目的时间或期间、工作量统计；制定的工作方案、计划及其操作程序的记录；联动网优提供的所有文件的复印件，包括但不限于设立批准证书、营业执照、合同、章程、协议及其他重要文件；与联动网优及相关人员相互沟通情况的记录，对联动网优提供资料的审查、调查访问记录、查阅文件清单等相关的资料及详细说明；客户出具的书面保证或声明书的复印件；对保留意见及疑难问题所作的说明；其他相关的重要文件或资料。上述资料应注明来源。

最后，项目小组根据调查所了解的情况，经独立思考、分析后对联动网优科技股份有限公司是否符合进入广州股权交易中心挂牌股份转让的条件作出判断，制作凋查工作底稿并出具本调查报告。二、尽职调查方法（一）公司财务与会计的主要调查方法l、与公司董事、监事、高管人员以及员工等进行交谈。2、查阅公司股东（大）会、董事会等会议记录，查阅公司章程及各项规章制度，查阅业务流程文件。3、查阅公司会计凭证、会计账簿、财务会计报告、纳税凭证。4、查阅公司投资、固定资产、无形资产、税收优惠等事项的相关文件资料。5、查阅公司重大业务合同。6、与会计师事务所进行沟通。7、计算主要财务指标，分析公司盈利能力、偿债能力、营运能力及现金流量状况。8、核对及重新计算坏账准备计提、固定资产折旧等相关数据。9、对相关数据进行对比分析，分析其变动趋势及原因。10、实地查看公司存货、固定资产等情况，对有关业务流程进行抽样复核。（二）公司持续经营能力的主要调查方法1、与公司管理层进行访谈。2、查阅工商登记、审计报告、纳税凭证等资料。3、咨询相关行业研究人员，查阅行业资料。4、与公司核心技术人员进行询问谈活。5、查阅公司专利、产品国家标准、资质证书等资料。6、查阅公司重大合同、主要客户、供应商情况。7、询问公司未来的发展计划和业务发展目标，评价业务发展目标对公司持续经营能力的影响。8、分析公司主要产品的技术含量、可替代性，了解公司研发投入情况、自主技术情况，评价公司的技术优势和研发能力。9、分析公司业务发展计划与现有业务之间的关系，分析未来发展目标实施过程中存在的风险。（三）公司治理及合法合规事项的主要调查方法l、现场调查，与公司董事、监事、高管人员、员工等进行交谈。2、查阅股东（大）会、董事会、监事会（以下简称“三会”）的会议通知、记录、决议，查阅公司章程及公司各项治理制度规定，包括“三会”议事规则等文件资料。3、与律师事务所进行沟通。4、查阅公司历年工商登记资料。5、获取相关书面声明。6.查阅公司设备购买合同、发票，公司资产权属证书。7、抽查公司劳动合同、工资明细表、福利费缴纳凭证。8、询问公司控股股东、实际控制人。9、咨询税务部门、公司贷款银行。10、查阅公司股权结构图、股东名册。第三节尽职调查具体情况一、公司财务状况调查情况（一）内部控制调查1、依据及结论（1）股东大会、董事会、监事会运作情况自公司设立以来，已建立健全了股东大会、董事会、监事会等组织机构，制定完善了《公司章程》，并在《公司章程》中对股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则等做出了详细规定，公司股东大会、董事会、监事会能够按照《公司法》和《公司章程》等有关规定规范有效地运作，规范的法人治理体系得以逐步建立。公司于2014年12月25日召开创立大会，审议通过了《公司章程（草案）》，选举产生了公司第一届董事会成员、监事会成员；公司第一届董事会第一次会议随即选举产生了董事长，并聘任了总经理、财务负责人和董事会秘书；公司第一届监事会第一次会议随即选举了监事会主席。（2）信息披露与透明度挂牌以后，公司将按照《公司法》、广州股权交易中心的信息披露规定等法律、法规、规则以及公司章程的规定，认真履行公司的信息披露义务，及时公告公司在涉及重要生产经营、重大投资、重要财务决策等方面的事项，包括公布年报、临时公告等。公司董事会负责公司信息披露和承担相应的责任；公司董事会秘书负责协调和组织公司信息披露事宜，保证信息披露的及时性、合法性、真实性和完整性。董事会秘书同时负责加强与广州股权交易中心的联系，解答投资者的有关问题，向外提供公司有关信息披露文件，对投资者提出的获取公司资料的要求，在符合法律法规和公司章程的前提下，公司尽力给予满足；对投资者对公司经营情况和其他情况的咨询，在符合法律法规和公司章程并且不涉及公司商业秘密的前提下，董事会秘书负责以书面形式尽快给予答复；对有意参观公司的投资者，公司董事会秘书将负责统一安排和接待。（3）内部控制环境针对自身特点，公司制定了行之有效的研发、生产、销售以及日常管理的内部控制制度，保证了公司运营业务正常开展，并结合公司多年的业务发展情况和运营管理经验，业已形成了比较健全、有效的内部运营及控制制度体系。公司全部经营活动中的各项业务，均建立了规范的内部控制制度或管理办法，这不仅使公司的各项业务有章可循，也使公司得以健康有序地运营。（4）业务控制程序公司重大经营方针和重大投资计划、项目由股东大会决定。董事会决定公司的经营计划和投资方案，审议年度资金计划和财务计划，审议年度管理费用预算。总经理具体实施经股东大会、董事会审议通过的经营计划和投资计划。

公司各项业务管理的相关制度规定和内部控制制度健全有效。各类业务的授权与审批、复核与查证、业务规程与操作程序、岗位权限与职责分工等措施合理有效。

（5）会计控制系统公司会计工作严格执行国家颁布的《会计法》、《企业会计制度》及财税法律、法规、规章、制度及公司制定与此适应的各项制度。公司设财务总监一职，财务总监向公司董事会负责，全面领导公司的财务工作。公司具有合理有效的会计管理内部控制制度。

（6）其他治理性文件和管理制度为了进一步完善公司治理结构，除《公司章程》以外，公司还制定了一系列治理性文件，包括：《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等。同时公司不断加强内部日常经营管理制度建设，强化内部管理。公司按照《公司法》等相关法律、规章制度的要求，先后建立和健全了包括《员工守则》、《考勤及休假制度》、《员工聘用与辞退制度》、《员工培训管理制度》、《员工出差管理制度》、《办公室管理制度》等一系列日常经营管理制度。目前公司内控制度已基本建立健全，能够适应公司经营管理的需要和发展的需要，为公司各项业务活动的健康运行提供了制度上的保证。公司管理层认为，公司现有的内部控制制度全面涵盖了服装研发、生产、销售和公司内部运营等方面，在完整性、有效性和合理性方面不存在重大缺陷。同时，管理层也将根据公司发展的实际需要，对内部控制制度不断加以改进。律所认为：“公司已建立符合法律、法规及广州股权交易中心有关规定的治理结构，未发现违法和违规行为。该公司拥有健全的组织机构；公司的股东大会、董事会和监事会议事规则内容符合相关的法律、法规和规范性文件的规定；公司历次股东大会、董事会和监事会的召开程序、决议内容及签署是合法、合规、真实、有效的；股东大会、董事会历次授权及重大决策等行为是合法、合规、真实、有效的。公司的董事、监事和高级管理人员的变化符合《公司章程》等有关规定，履行了必要的法律手续。”根据长沙乐为会计师事务所内部控制鉴定报告（湘--[2014]专审字第050号），联动网优科技股份有限公司于2014年8月31日在所有重大方面保持了按照《内部会计控制规范－基本规范》规定的有关标准与财务报表编制相关的有效的内部控制。经核查，我们认为公司内部控制制度在完整性、合理性与有效性方面不存在重大缺陷。公司建立了股东大会、董事会、监事会及相关管理制度，保证公司治理结构的有效运作。公司现有的内部控制制度适合自身业务经营与发展需要，并且能够贯彻实施，在运行过程中也能针对业务的变化进行修正以保证其合理性

2、发现的问题或存在的风险公司管理制度有待完善，管理团队不够完整。随着公司在广州股权交易中心挂牌，公司进一步发展壮大后，对上下游产业链的控（参）股企业会逐步扩大，股权结构和利益关系将变得更加复杂，员工数量将越来越多，公司管理难度将会加大。因此，公司必须重视企业管理团队建设，完善领导组织机构，加强中层管理队伍建设，提高员工文化素养和以改善文化为核心的凝聚力，降低公司治理结构方面存在的风险。公司应充分认识加强内控制度建设的重要性和严肃性。公司需要优化内控环境，强化内控管理，增强内控制度运行的科学性，准确设计主要决策者的受控程度。要积极采纳外部中介机构的建议，重视注册会计师在对单位内控制度测试后，向管理层所提出的管理建议书。公司应对广大外部投资者和公司员工进行知识培训，运用实证或安全分析的方法，分析近期利益和远期利益的关系，以强调内部控制的重要性，形成一种人人参与控制的良好人文环境。加强同投资人的良性互动，配备合格的专职人员，充分运用金融与资本杠杆，用好多种金融工具，保证资金供应，加速实体经济发展。（二）财务风险调查（1）资产的构成及资产质量分析报告期内本公司各类资产金额及其占总资产金额的比例如下表：单位：元项目2012.12.312013.12.312014.8.31流动资产：货币资金90,017.66663,340.31107,390.37交易性金融资产---应收票据---应收账款748,665.77610,450.772,551,155.39预付款项--3,300,000.00其他应收款1,700,000.00992,000.001,516,000.00存货235,327.97235,327.97-一年内到期的非流动资产---其他流动资产---流动资产合计2,774,011.402,501,119.057,474,545.76非流动资产：可供出售金融资产---持有至到期投资---长期应收款---长期股权投资---投资性房地产---固定资产48,144,786.5149,799,330.8147,096,180.26在建工程---工程物资---长期待摊费用---递延所得税资产---其他非流动资产---非流动资产合计48,144,786.5149,799,330.8147,096,180.26资产总计50,918,797.9152,300,449.8654,570,726.02从以上数据可以看出：A、资产总额状态：2012年期末，2013年期末，2014年8月31日公司资产总额分别为：50,918,797.91元、52,300,449.86元、54,570,726.02元，资产规模逐年增长。2013年末比2012年末同期总资产增长3%,2014年8月31日止比2013年末增长了4%。主要增长原因是新增3G及4G基站建设，市场前景广阔，近二年来公司经营规模保持稳定的增长势头，公司正走在高速发展的道路上。B、资产构成状态：2012年公司流动资产占总资产比重为：5.45%，非流动资产占总资产比重为：94.55%，2013年流动资产占总资产比重为：4.78%，非流动资产占总资产比重为：95.22%。数据显示：公司非流动资产占总资产比例较高，符合通信行业的资产结构特征。2014年8月31日流动资产占总资产比重为：13.70%，非流动资产占总资产比重为：86.30%，公司资产结构趋于稳定。公司的资产构成结构使公司的经营有充裕的资金支持及资源支持。公司的迅速变现资产偿还债务能力高，有效规避因偿还能力不足引起的财务风险。C、流动资产构成：主要集中于货币资金、预付账款和其他应收款。公司货币资金占流动资产的比例在2012年末、2013年末、2014年8月31日分别为3.24%、26.52%、1.43%，较充裕的货币资金可以适应公司日常生产经营活动的需要，不存在因支付能力不足而影响公司经营的情况。预付款项所占比重较大，与公司开发新项目有关，2014年下半年公司开始拓展智慧城市项目，预付款为采购所需设备。D、非流动资产构成：2013年末公司非流动资产比例占资产总额的95.22%，2014年8月31日比例为：86.30%，公司在经营增长过程中，努力的增强公司经营需要的固定资产建设，更好的保障公司的运营项目产品的质量，更好的维护公司在市场的产品信誉打造更精美、质优的联动网优产品在市场竞争力强度，公司认为该经营方式及投入方式机动性强，项目回收可控力度高，变现能力强。（2）货币资金基本情况及分析货币资金的基本构成单位：元种类2013年12月31日2014年8月31日外币金额折算率人民币金额外币金额折算率人民币金额现金-46,156.5431,891.69银行存款-617,183.7775,498.68其他货币资金-合计-663,340.31107,390.37种类2012年12月31日外币金额折算率人民币金额现金-23,137.06银行存款-66,880.60其他货币资金-合计-=SUM(ABOVE)90,017.66公司以现金形式存在的货币资金余额占报告期末货币资金总余额的比例在2012年末、2013年末、2014年8月31日分别为0.18%、1.27%、0.20%。截至2014年8月31日，公司现金余额为10.74万元。公司管理层认为，根据公司业务现状及近两年良好的发展势头，公司不存在因支付能力不足而影响公司经营的情况。（3）应收款项基本情况及分析A、账龄分析：账龄结构单位：元账龄2012.12.312013.12.312014.8.31金额比例%金额比例%金额比例%1年以内748,665.77100.00610,450.77100.00%2,551,155.39100.0001-2年2-3年合计748,665.77100.00610,450.77100.00%2,551,155.39100.000公司应收账款系应收中国联合网络通信有限公司深圳分公司固宽收入。注：应收账款期末余额中无持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位欠款。期末余额中前五名欠款单位情况单位：元客户名称金额比例（%）欠款性质或内容欠款年限中国联合网络通信有限公司深圳分公司2,551,155.39100%服务费1年以内合计2,551,155.39100%注：应收账款期末余额中无应收关联方单位款项。B、公司的应收帐款，以上数据显示，具备以下特点：截止2014年8月31日，公司应收帐款帐面余额为：2,551,155.39万元，占流动资产比例34.13%，款项帐龄在一年以内，欠款性质均为固宽服务费，欠款单位为长期合作客户，从行业角度分析来看，坏帐风险较低。应收账款的集中度高，但回收风险小。公司期末主要应收账款集中度高。但由于公司主要交易对象近年来一直与公司保持良好合作关系，信誉度和资产状况较好，且欠款年限大都在1年以内，发生坏账风险的可能性较低。公司对应收帐款回收的管理严格，严格按照合同规定进度执行，大额应收帐款均在正常信用期内，未发现过数额较大的坏帐损失或长期拖欠情形。综上所述，公司制定了稳健的会计估计以及应收帐款管理制度，可有效避免因应收帐款突发坏帐而导致的帐务风险。（4）预付款项A、账龄分析及百分比单位：元账龄2012.12.312013.12.312014.8.31金额比例%金额比例%金额比例%1年以内3,300,000.00100.0001-2年2-3年合计3,300,000.00100.00B、预付持公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位款项情况截至2012年12月31日、2013年12月31日及2014年8月31日，预付款项中不存在预付持有公司5%（含5%）以上表决权股份股东的款项。C、截至2014年8月31日，公司预付账款欠款金额只有一名，占账款总额比例100%。客户名称期末余额比例（%）款项内容欠款年限东莞雅晶电子有限公司3,300,000.00100购设备款1年以内合计=SUM(ABOVE)3,300,000.00100D、截至2014年8月31日,公司预付账款与2012年相比增加了330.00万元，预付款项所占比重较大，与公司开发新项目有关，2014年下半年公司开始拓展智慧城市项目，预付款为采购所需设备。东莞雅晶电子有限公司是公司运营中主要的供应商，预付款集中度高，但由于是长期合作客户，在正常经营运作中，上游企业从质量、货期、品种、市场的独有性，均对公司有很大的支持，使公司在市场竞争中经营得到保障。为长期合作企业，发生坏帐风险较低。公司严格按照合同采购进度及帐务结算制度执行，内部对预付款制度控制严格，有效的避免因预付帐款集中，突发坏帐导致的帐务风险。（5）其他应收款的情况及分析：A、按帐龄分类：账龄2012.12.312013.12.312014.8.31金额比例%金额比例%金额比例%1年以内1,700,000.00100.00992,000.00100.00500,000.0032.981-2年1,016,000.0067.022-3年合计1,700,000.00100.00992,000.00100.001,516,000.00100.00B、持公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位欠款情况截至2012年12月31日、2013年12月31日及2014年8月31日，其他应收款中无持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东欠款。C、欠款金额前五名的情况截止2012年12月31日，公司其他应收款全部往来单位情况：单位名称账面余额账龄聂新宇1,700,000.001年以内合计1,700,000.00截止2013年12月31日，公司其他应收款全部往来单位情况：单位名称账面余额账龄聂新宇900,000.001年以内深圳市宝安区福永三合盈胶粘制品厂75,000.001年以内深圳市红彤东浩汽车销售服务有限公司17,000.001年以内合计992,000.00截止2014年8月31日，公司其他应收款全部往来单位情况：单位名称账面余额账龄聂新宇900,000.001-2年聂安中500,000.001年以内深圳市宝安区福永三合盈胶粘制品厂99,000.001-2年深圳市红彤东浩汽车销售服务有限公司17,000.001-2年合计1,516,000.00D、截至2014年8月31日其他应收款帐面余额为151.6万元，占流动资产比例为20.28%其他应收款的集中度高，其他应收款中前五名客户占总额的100%。主要为公司内部员工借款。发生坏账风险的可能性较低。（6）存货基本情况及分析A、具体情况如下表：项目2012年12月31日2013年12月31日2014年8月31日原材料235,327.97235,327.97库存商品低值易耗品合计235,327.97235,327.97公司存货主要为维护基站的辅助材料。2014年公司对基站进行集中维护，已将材料全部消耗。（7）固定资产及累计折旧情况及分析：固定资产原值及累计折旧情况：（1）2012年度项目年初余额本年增加额本年减少额年末余额一、固定资产原值57,432,317.001,134,000.000.0058,566,317.00其中:运输设备197,687.000.000.00197,687.00电子设备20,310.000.000.0020,310.00构筑物12,277,320.000.000.0012,277,320.00通信设备44,937,000.001,134,000.000.0046,071,000.00二、累计折旧5,978,772.054,442,758.440.0010,421,530.49其中:运输设备125,201.6439,537.360.00164,739.00电子设备8425.595,232.720.0013,658.31构筑物2,250,832.32613,863.360.002,864,695.68通信设备3,594,312.503,784,125.000.007,378,437.50三、固定资产净值51,453,544.951,134,000.004,442,758.4448,144,786.51其中:运输设备72,485.360.0039,537.3632,948.00电子设备11,884.410.005,232.726,651.69构筑物10,026,487.680.00613,863.369,412,624.32通信设备41,342,687.501,134,000.003,784,125.0038,692,562.50（2）2013年度项目年初余额本年增加额本年减少额年末余额一、固定资产原值58,566,317.006,600,000.000.0065,226,317.00其中:运输设备197,687.000.000.00197,687.00电子设备20,310.000.000.0020,310.00构筑物12,277,320.000.000.0012,277,320.00通信设备46,071,000.006,600,000.000.0052,731,000.00二、累计折旧10,421,530.495,005,455.700.0015,426,986.19其中:运输设备164,739.0032,948.000.00197,687.00电子设备13,658.313,769.340.0017,427.65构筑物2,864,695.68613,863.360.003,478,559.04通信设备7,378,437.504,354,875.000.0011,733,312.5三、固定资产净值48,144,786.516,600,000.005,005,455.7049,799,330.81其中:运输设备32,948.000.0032,948.000.00电子设备6,651.690.003,769.342,882.35构筑物9,412,624.320.00613,863.368,798,760.96通信设备38,692,562.506,600,000.004,354,875.0040,997,687.50（3）2014年8月31日项目年初余额本期增加额本期减少额期末余额一、固定资产原值65,226,317.00650,685.000.0065,877,002.00其中:运输设备197,687.000.000.00197,687.00电子设备20,310.000.000.0020,310.00构筑物12,277,320.00650,685.000.0012,928,005.00通信设备52,731,000.000.000.0052,731,000.00二、累计折旧15,426,986.193,353,835.550.0018,780,821.74其中:运输设备197,687.000.000.00197,687.00电子设备17,427.651,537.360.0018,965.01构筑物3,478,559.04422,798.190.003,901,357.23通信设备11,733,312.52,929,500.000.0014,662,812.50三、固定资产净值49,799,330.81650,685.003,353,835.5547,096,180.26其中:运输设备0.000.000.000.00电子设备2,882.350.001,537.361,344.99构筑物8,798,760.96650,685.00422,798.199,026,647.77通信设备40,997,687.500.002,929,500.0038,068,187.50A、截至2014年，固定资产账面净值为65,877,002.00元；累计折旧帐面余额为：18,780,821.74元，占固定资产原值的：28.50%；固定资产净值为：47,096,180.26元，占资产总额的86.3%。B、1、公司报告期未发现固定资产减值的情况，故无计提减值准备。2、公司报告期未发现固定资产变现情况，故无体现升值的固定资产净值调整。3、固定资产无闲置情况出现。（8）应付帐款情况及分析账龄分析及情况账龄2012.12.312013.12.312014.8.31金额比例%金额比例%金额比例%1年以内250,685.00100.001-2年2-3年合计250,685.00100.00（2）欠持公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位款项情况截至2012年12月31日、2013年12月31日及2014年8月31日应付账款中不存在欠付持公司5%（含5%）以上表决权股份的股东款项。截至2014年8月31日公司应付账款主要欠款金额:客户名称欠款金额深圳市瑞林绿化有限公司250,685.00合计250,685.00截至2014年8月31日应收帐余额：250,685.00,系应付深圳市瑞林绿化有限公司基站建设款。（9）应收交税费情况(1)2012年度税项期初余额本期增加数本期减少数期末余额应交增值税0.0031,089.840.0031089.84应交营业税0.00306,792.6027,974.62278817.98应交城市维护建设税0.0023,651.761,958.2221693.55应交教育费附加0.0016,894.121,398.7315,495.39印花税0.00应交围堤费0.00665.4055.96609.44应交企业所得税0.000.002,483.83-2483.83合计0.00379,093.7333,871.36345,222.37(2)2013年度税项期初余额本期增加数本期减少数期末余额应交增值税31089.84314,058.696,755.40338,393.13应交营业税278817.98163,049.600.00441,867.58应交城市维护建设税21693.5533,397.58472.8754,618.26应交教育费附加15,495.3923,855.41337.7639,013.04印花税0.000.000.00应交围堤费609.44849.5321.651,437.32应交企业所得税-2483.830.000.00-2,483.83合计345,222.37535,210.817,587.68872,845.50(3)2014年1-8月税项期初余额本期增加数本期减少数期末余额应交增值税338,393.13337,896.287,484.81668,804.60应交营业税441,867.58108,699.6330,000.00520,567.22应交城市维护建设税54,618.2631,261.7227,902.6957,977.28应交教育费附加39,013.0422,329.803,055.4858,287.36印花税0.0081.8781.870.00应交围堤费1,437.32649.6079.352,007.57应交企业所得税-2,483.83291,309.2825.83288,799.62合计872,845.50792,228.2868,630.031,596,443.65说明：公司应交税费以税务机关的税务清算为准。（10）其他应付款情况（1）账龄分析及百分比账龄2012.12.312013.12.312014.8.31金额比例%金额比例%金额比例%1年以内273,266.8190.11384,331.9844.631-2年30,000.009.89657,266.8195.632-3年30,000.004.44672,000.0051.323年以上53,000.004.05合计303,266.81100.00687,266.81100.001,109,331.98100.00（2）欠持公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位款项情况截至2012年12月31日、2013年12月31日及2014年8月31日，其他应付款中不存在欠付持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东款项。（3）截止2012年12月31日，公司其他应付款全部往来单位情况单位名称账面余额账龄聂建宇241,266.81一年以内深圳市绿化管理处32,000.00一年以内深圳市瑞林绿化有限公司30,000.001-2年合计303,266.81截止2013年12月31日，公司其他应付款全部往来单位情况：单位名称账面余额账龄深圳市绿化管理处416,000.001-2年聂建宇241,266.811-2年深圳市瑞林绿化有限公司30,000.002-3年合计687,266.81截止2014年8月31日，公司其他应付款全部往来单位情况：单位名称账面余额账龄深圳市绿化管理处672,000.002-3年聂建宇228,708.811年以内深圳市瑞林绿化有限公司53,000.003年以上公司业务部100,000.001年以内焉永凤48,750.001年以内广州南山国际花卉中心有限公司6,873.171年以内合计1,109,331.98（11）公司注册资本和实收资本及变动情况：投资者名称2012.12.312013.12.312014.8.31投资金额比例(%)投资金额比例(%)投资金额比例(%)聂建宇800000.0080.00800000.0080.0030200000.0059.2157熊刚200000.0020.00200000.0020.00赵琳2000000.003.9216苑美玉500000.000.9804蔡志强2500000.004.9020汤琼芳2500000.004.9020徐志平500000.000.9804吴芳300000.000.5882深圳市兴业富华股权投资基金管理公司12500000.0024.5098合计1000000.00100.001000000.00100.0051000000.00100.0000本公司是2008年3月26日由聂建宇、熊刚出资设立，注册资本100万元，于注册登记之日起两年内分期缴足。首期出资额为注册资本的20%即20万元人民币，于2008年3月26日经深圳博诚会计师事务所出具“深博诚验字［2008］第90号《验资报告》”审验，二期出资额为注册资本的80%即80万元人民币，于2008年4月28日经深圳鹏飞会计师事务所出具“深鹏飞内验字［2008］第144号《验资报告》”审验。根据公司股东会议决议和修改后章程规定，公司于2014年4月23日申请增加注册资本5000万元，增资后注册资本为5100万元，增资情况已于2014年5月8日经深圳博诚会计师事务所出具“深博诚验字［2014］第1725号《验资报告》”审验。（12）未分配利润情况：项目2012.12.312013.12.312014.8.31上年年末未分配利润-919,744.10-729,691.27-259,662.45加：会计政策变更的影响金额加：前期差错更正的影响金额追溯调整、重述后年初余额盈余公积补亏本期净利润190,052.83470,028.82873,927.85减：提取法定盈余公积提取任意盈余公积应付现金股利转作股本的股利年末未分配利润-729,691.27-259,662.45614,265.39（13）营业收入及成本情况：(1)2012年营业收入及成本项目2012年发生额收入成本基站租赁收入3,227,733.881,003,031.36固宽收入3,426,282.253,784,125.00合计6,654,016.134,787,156.36(2)2013年营业收入及成本项目2013年发生额收入成本基站租赁收入3,260,991.971,880,334.08固定宽带收入5,234,311.424,554,875.00合计8,495,303.396,435,209.08(3)2014年1-8月营业收入及成本项目2014.1-8月发生额收入成本基站租赁收入2,173,994.64914,126.16固定宽带收入4,321,982.512,929,500.00合计6,495,977.153,843,626.16（1）公司主营业务突出，即通信服务定制业务。公司营业收入相对稳定，这主要得益于公司发展战略明确、产品质量高、经营管理模式持续优化改进以及有效，的市场营销手段和销售渠道建设。22013年主营业务收入为849.50万元，比2012年增加了184.12万元，增幅为27.67%。2014年1-8月的营业收入相对于2013年同期增加199.82万元，增幅为44.43%。（2）从公司营业毛利构成看，2012年，2013年和2014年1-8月份，公司的营业毛利全部来自于主营业务通信服务的销售。但未来公司需要增加研发投入，丰富产品种类，拓展收入来源，以增强公司抗击外部变化的能力。（3）公司的主营业务成本全部为固定资产的折旧。（14）所得税费用税项2012.12.312013.12.312014.8.31所得税0.000.00291,309.28合计0.000.00291,309.28（15）现金流量表补充资料（1）按间接法将净利润调节为经营活动现金流量的信息项目2012年度2013年度2014年8月1.将净利润调节为经营活动的现金流量：净利润190,052.83470,028.82873,927.85加：计提的资产减值准备--固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧4,442,758.445,005,455.703,353,835.55无形资产摊销--长期待摊费用摊销--处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“-”号填列）--固定资产报废损失（收益以“-”号填列）--公允价值变动损失（收益以“－”号填列）--财务费用（收益以“－”号填列）--投资损失（收益以“－”号填列）--递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）--递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）--存货的减少（增加以“－”号填列）-235,327.97经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-750,522.77846,215.00-5,764,704.62经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）-2,793,471.00911,623.131,396,348.31其他--经营活动产生的现金流量净额1,088,817.507,233,322.6594,735.062.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：--债务转为资本--一年内到期的可转换公司债券--融资租入固定资产--3.现金及现金等价物净变动情况：--现金的期末余额90,017.66663,340.31107,390.37减：现金的期初余额135,200.1690,017.66663,340.31加：现金等价物的期末余额--减：现金等价物的期初余额--现金及现金等价物净增加额-45,182.50573,322.65-555,949.94（2）现金和现金等价物的有关信息项目2012年12月31日2013年12月31日2014年8月31日一、现金90,017.66663,340.31107,390.37其中：库存现金23,137.0646,156.5431,891.69可随时用于支付的银行存款66,880.60617,183.7775,498.68二、现金等价物三、期末现金及现金等价物余额90,017.66663,340.31107,390.37（16）以上数据及情况：公司管理层认为：公司流动资产均为正常生产经营所必需，没有损失挂账和潜在亏损因素。固定资产目前处于较好的运行状态，没有高风险资产和闲置多余资产。公司资产整体质量优良，会计估计政策稳健，主要资产减值准备充分、合理，公司不存在因突发资产减值导致的财务风险。（17）偿债能力分析公司最近两年及一期主要财务指标如下表：财务指标2012年度2013年度2014年1-8月短期偿债能力流动比率4.280.052.53速动比率3.910.042.53现金比率0.140.010.04长期偿债能力资产负债率(%)0.990.990.05利息保障倍数——————股东权益比率0.010.010.95每股收益（元/股）0.190.470.02负债比率0.990.990.05负债与股东权益比率187.3769.640.06从上表可以看出：A、流动比例都在合理正常水平，2013年短期偿债能力指标偏低，主要因为2013年新建的660万元固定资产全部是使用的自由资金，导致自身货币资金较少；2014年8月31日现金比率相对较低，主要是结算期的截至日影响，年度对比正常。变现偿债能力较强。B、资产负债在2013年度调整期较高，在进行增资后，处合理水平。利息保障位数因公司暂时对外无任何债务，此指标暂不适用。股东权益回报合理，反映企业的资产结构较合理，经营运营的方向符合股东利益，公司向优良状态发展。（18）现金流量状态：公司最近两年及一期现金流量情况如下表：单位：元项目2012年度2013年度2014年1-8月经营活动产生的现金净流量（元）1,088,817.507,233,322.6594,735.06投资活动产生的现金净流量（元）-1,134,000.00-6,660,000.00-650,685.00筹资活动产生的现金净流量（元）---现金及现金等价物净增加额（元）-45,182.50573,322.65-555,949.94期末现金及现金等价物余额（元）90,017.66663,340.31107,390.37每股经营性活动产生的现金净流量(元/股)1.097.230.002（19）资产周转能力分析公司两年一期应收账款周转率和存货周转率情况如下表：指标2012年度2013年度2014年1-8月应收账款周转率（次/年）8.893.131.03存货周转率（次/年）20.346.848.17总资产周转率（次/年）21.应收账款周转正常，质量较高。公司对于应收账款管理严格、控制合理，在开拓市场给予客户优惠的信用付款政策的同时也注意了风险的控制，欠款客户基本上都和公司保持着长期合作关系，账款回收有保障，从公司成立近年来的经营历史来看，以上客户未出现坏账的现象。2.存货结构合理，周转正常。3.总资产周转速度合理。2014年1-8月，公司的总资产周转率为0.12，2013年为0.16，2012年为0.13。公司全部资产从投入到产出的流动速度相对合理。（20）营业收入和利润分析营业收入和成本单位：元项目2012年度2013年度2014年1-8月一、营业收入合计6,654,016.138,495,303.396,495,977.151、主营业务收入6,654,016.138,495,303.396,495,977.152、其他业务收入二、营业成本合计4,787,156.366,435,209.083,843,626.161、主营业务成本4,787,156.366,435,209.083,843,626.162、其他业务成本三、营业毛利合计1,866,859.772,060,094.312,652,350.991、主营业务毛利1,866,859.772,060,094.312,652,350.992、其他业务毛利A、公司主营业务突出，即通信服务定制业务。公司营业收入相对稳定，这主要得益于公司发展战略明确、产品质量高、经营管理模式持续优化改进以及有效，的市场营销手段和销售渠道建设。22013年主营业务收入为849.50万元，比2012年增加了184.12万元，增幅为27.67%。2014年1-8月的营业收入相对于2013年同期增加199.82万元，增幅为44.43%。B、从公司营业毛利构成看，2012年，2013年和2014年1-8月份，公司的营业毛利全部来自于主营业务通信服务的销售。但未来公司需要增加研发投入，丰富产品种类，拓展收入来源，以增强公司抗击外部变化的能力。公司连续三年来，坚持以创意的主营业务经营，逐步有计划拓展主营范筹内的新产品推出市场，这将是公司维持增长比较合理途径。良好的发展势头，不存在公司因内部调整而导致主营收入倭缩现象出现。C、公司营业毛利表现：2012年毛利率为28%，2013年毛利率：24%，2014年8月止毛利率为：41%，从以上数字看，公司的毛利率维持在较高的水平上，说明公司在市场运作中的经营方向正确、有效。表现的逐年增长的毛利率增长合理。D、营业费用支出，主要是管理费用支出：2012年费用支出比率为：19.97%2013年费用支出比率为：16.11%2014年1-8月支出比率为：14.13%公司首先在经营策略中，实际营业费用支出，均为内部管理费用支出，显示：公司2014年为了开拓市场，新设市场部，预计营业费用会有所增加，公司的财务管理制度健全，特别是内部费用支出成本控制力强，使费用支出比率逐年递减。公司的财务费用较少，表现公司的资产状态良好，公司的增收节支管理方法到位。E、估计2014年至2015年上半年，费用比例有所增加。公司在2014年下半年进行企业股份改制，更好的完善企业的管理制度，人才管理制度及分配制度，改制期问题管理费用会适当增加。用科学的管理机制运营公司，期待公司将会有更大的发展。风险分析公司应充分估计应收账款的持有成本和风险，积极应对应收账款风险，强化清收欠款工作，将资金风险进行化解，降低有关成本损失，在总体上权衡有关信用政策的利弊得失，争取企业利益的最大化。公司应建立合理的信用体系和客户信用档案，以应对信用危机。同时加强应收账款的日常管理，做好基础记录，建立应收款项台账管理制度，加强应收款项的日常动态状况的传递与报送。严格内部控制制度，完善赊销管理流程，强化全体员工的风险意识。（三）会计政策稳健性调查（1）资产减值准备会计政策的稳健性固定资产减值准备的计提方法：公司在资产负债表日对固定资产逐项进行检查，如果由于市价持续下跌、技术陈旧、损坏或长期闲置等原因，导致其可收回金额低于账面价值的差额，提取固定资产减值准备。根据对固定资产的使用情况、技术状况以及为公司带来未来经济利益的情况进行分析，如果固定资产实质上已经发生了减值，则按照估计减值计提减值准备。对存在下列情况之一的固定资产，全额计提减值准备（已全额计提减值准备的固定资产，不再计提折旧）：A、长期闲置不用，在可预见的未来不会再使用，且已无转让价值的；B、或由于技术进步原因，已不可使用的固定资产；C、虽可使用，但使用后产生大量不合格品的；D、已遭毁损，不再具有使用价值和转让价值；E、其它实质上不能再给企业带来经济利益的固定资产。无形资产减值准备的计提方法：年末公司对无形资产按账面价值与可收回金额孰低计量，按单项资产预计可收回金额低于其账面价值的差额，分项提取无形资产减值准备，并计入当期损益。经核查，公司各项资产减值准备的计提方法符合会计制度和会计准则的相关规定，会计估计政策稳健，主要资产减值准备充分、合理，公司资产减值准备的计提情况与资产质量状况相符，不存在利用资产减值准备调节利润的情形，公司不存在因突发资产减值导致的财务风险。（2）投资会计政策的稳健性1）初始投资成本的确定①企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：

A、同一控制下的企业合并中，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。

长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。为进行企业合并发生的各项直接相关费用，包括为进行企业合并而支付的审计费用、评估费用、法律服务费用等，于发生时计入当期损益。

合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

合并中发行权益性证券发生的手续费、佣金等费用，抵减权益性证券溢价收入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。

B、非同一控制下的企业合并中，购买方区别下列情况确定合并成本：

a）一次交换交易实现的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值；

b）通过多次交换交易分步实现的企业合并，合并成本为每一单项交易成本之和；

c）购买方为进行企业合并发生的各项直接相关费用直接计入当期损益；

d）在合并合同或协议中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，购买日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，将其计入合并成本。

②除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：

以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。企业取得投资时，对于支付的对价中包含的应享有被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润都作为应收项目单独核算，不构成取得长期股权投资的初始投资成本。2）后续计量及损益确认方法公司在长期股权投资持有期间，根据对被投资单位的影响程度及是否存在活跃市场、公允价值能否可靠取得等进行划分，并分别采用成本法及权益法进行核算。对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算；对被投资单位能够实施控制的长期股权投资，以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响、并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。

①采用成本法核算的长期股权投资，被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

②采用权益法核算的长期股权投资，公司在取得长期股权投资以后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。公司按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。

采用权益法核算的长期投资，本公司确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，公司负有承担额外损失义务的除外。被投资单位以后实现净利润的，公司在其收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

③按照公司会计政策规定采用成本法核算的、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，其减值按照公司“金融工具的确认和计量”相关会计政策处理；其他按照公司会计政策核算的长期股权投资，其减值按照公司制定的“资产减值”会计政策处理。

④本公司处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，因被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动而计入所有者权益的，处置该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应比例转入当期损益。3）确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据公司对外投资符合下列情况时，确定为投资单位具有共同控制：①任何一个合营方均不能单独控制合营企业的生产经营活动；②涉及合营企业基本经营活动的决策需要各合营方一致同意；③各合营方可能通过合同或协议的形式任命其中的一个合营方对合营企业的日常活动进行管理，但其必须在各合营方已经一致同意的财务和经营政策范围内行使管理权。

4）公司对外投资符合下列情况时，确定为对投资单位具有重大影响①在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表；②参与被投资单位的政策制定过程，包括股利分配政策等的制定；③与被投资单位之间发生重要交易；④向被投资单位派出管理人员；

⑤向被投资单位提供关键技术资料。本公司直接或通过子公司间接拥有被投资企业20%以上但低于50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响。5）减值测试方法及减值准备计提方法按照成本法核算的、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，其减值应当按照本公司“金融工具确认和计量”会计政策处理；其他长期股权投资，其减值按照本公司制定的“资产减值”会计政策执行。公司的投资方案均由董事会制定，并交由股东大会审议，投资决策程序合理。公司长期投资的计价及收益确认方法符合会计制度和会计准则的相关规定，投资会计政策稳健。（3）固定资产和折旧会计政策的稳健性①固定资产的标准固定资产是指使用寿命超过一个会计年度的为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的有形资产。②固定资产的确认条件A、该固定资产包含的经济利益很可能流入企业；B、该固定资产的成本能够可靠计量。③固定资产的分类公司的固定资产分为：房屋建筑物、机械设备、运输设备、电子设备及其他。④固定资产的计价固定资产在取得时，按取得时的成本入账。取得时的成本包括买价、进口关税、运输和保险等相关费用以及为使固定资产达到预定可使用状态前所必要的支出。购买价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，固定资产的成本以购买价款的现值为基础确定，现值与实际支付价款之间的差额，除按借款费用原则应予以资本化以外，在信用期内计入当期损益。⑤折旧方法固定资产折旧以年限平均法分类计提折旧，并按各类固定资产的原值和估计的使用年限扣除残值（单指运输设备原值的5%）确定其折旧率,年分类折旧率如下：资产类别使用年限年折旧率运输设备5年19%办公设备5年20%通信设备20年5%⑥固定资产后续支出固定资产后续支出在同时符合：A、与该支出有关的经济利益很可能流入企业； B、该后续支出的成本能可靠地计量，计入固定资产成本，如有替换部分，应扣除其账面价值，不符合上述条件的固定资产后续支出，在发生时计入当期损益。以经营租赁方式租入固定资产发生的改良支出，予以资本化，作为长期待摊费用，在合理的期间内摊销。经核查，公司固定资产的计价政策、固定资产折旧方法、固定资产使用年限等的估计合理，符合相关会计政策、会计制度和会计准则的相关规定。（4）无形资产会计政策的稳健性公司的无形资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的没有实物形态的非货币性长期资产。包括土地使用权。无形资产按取得时的实际成本入账。无形资产在有效使用期限内平均摊入管理费用。无形资产的有效使用期限按照下列原则确定：A、法律和合同分别规定有法定有效期限和受益年限的，按照法定有效期限与合同规定的受益年限孰短的原则确定；B、法律没有规定有效期限，企业合同中规定有受益年限的，按照合同规定的受益年限确定；C、法律和合同均未规定法定有效期限或者受益年限的按照不超过10年的期限确定。经核查，公司无形资产的计价政策、摊销方法符合会计制度和会计准则的相关规定，无形资产的入账价值有充分的依据。（5）收入会计政策的稳健性公司的商品销售在商品所有权上的主要风险和报酬已转移给买方，本公司不再对该商品实施继续管理权和实际控制权，与交易相关的经济利益很可能流入企业，并且与销售该商品相关的收入和成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。公司提供的劳务在同一会计年度开始并完成的，在劳务已经提供，收到价款或取得收取价款的证据时，确认营业收入的实现；劳务的开始和完成分属不同会计年度的，在劳务合同的总收入、劳务的完成程度能够可靠地确定，与交易相关的价款能够流入，已经发生的成本和为完成劳务将要发生的成本能够可靠地计量时，按完工百分比法确认营业收入的实现；长期合同工程在合同结果已经能够合理地预见时，按结账时已完成工程进度的百分比法确认营业收入的实现。本公司让渡资产使用权取得的利息收入和使用费收入，在与交易相关的经济利益能够流入企业，且收入的金额能够可靠地计量时，确认收入的实现。经核查，公司的收入确认会计政策符合会计制度和会计准则的相关规定，不存在提前或延迟确认收入的情况。（6）借款费用项目会计政策的稳健性公司借款费用指因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因外币借款而发生的汇兑差额。除为购建固定资产和需要经过相当长时间的生产才能达到销售状态的存货而借入的专门借款和一般借款所发生的借款费用外，其他借款费用均应于发生当期确认为费用，直接计入当期财务费用。经核查，公司不存在利息费用资本化的情况。综上所述，公司不高估收入和资产、不低估费用和负债，对可能存在的收益不予确认，并及时确认可能的损失。考虑到市场经济条件下公司经营活动所面临的不确定性和风险，公司减少虚增利润、高估资产的可能性，以提高公司会计报表的可信性及增强公司抵御风险的能力。二、公司持续经营能力调查情况（一）依据及结论1.公司所属行业基本情况通信产业是国民经济的基础产业，对国民经济的整体发展起着支撑和推进的作用。“八五”之前，通信产业由于原来投入较低，底子较薄，成为国家经济发展的“瓶颈”。从“八五”期间开始，国家加重了对通信产业的投入，并辅以一系列优惠的产业倾斜政策，使通信产业有了突飞猛进的发展，年均增长速度在40%以上，大大高于同期国民经济的增长速度。“九五”“十五”“十一五”期间，这种增长的势头继续保持着，管理层将对通信产业的推动力量由投资与技术转变为技术、竞争、创新与多样化需求的联合作用。通信产业在GDP的比例呈高速增长，通信产业的投资占全社会固定资产投资的比例越来越大，通信产业的投资增长速度大大高于同期全社会固定资产的增长速度，现在通信产业已成为国民经济的支柱产业，并且是国民经济发展的倍增器。国内电信运营商从2012年开始，投资增长显著，数据流量具有较高增长弹性；2012年新增3G用户4000万以上。图1：我国智能手机将爆发式增长我国通信行业所处国际国内环境(1)国内市场环境2013年通信行业在上年快速恢复的基础上继续保持了平稳快速的增长。2014年尽管面临诸多困难，但中国经济发展的基本面没有改变，通信产业仍处于高速发展期。

市盈率市净率市现率市售率PEG中国联通84.9592.2799.8394.7886.05行业均值37.3342.2936.5733.7475.86市场均值50.285050.350.4176.98(2)国际市场环境当前世界经济仍保持着复苏的总态势，但出现了全面下滑的新趋势。欧债危机发酵可能导致欧洲经济衰退，美国经济可能出现3年左右的低速增长。总的来看，2014年世界经济形势总体上仍将十分严峻复杂，世界经济复苏的不稳定性不确定性上升。从国际主流运营商经验看，3G业务推出后，数据业务成为用户需求增长点；AT&T在2007年推出3G业务和iPhone以后，数据流量增长了50倍，数据业务ARPU保持年均20%的增长；Vodafon英国2002年推出3G业务以来，数据业务ARPU保持快速增长。(3)国内政策环境工业和信息化部通信发展司陈家春在国务院新闻发布会上称，我国将以建光网、提速度、广普及、促应用、降资费、惠民生为目标，重点实施宽带上网提速工程。从2012年开始，我国宽带建设得到国家政策和资金大力支持，加快3G、4G和光纤宽带网络发展，扩大覆盖范围；以“提高网速、惠及民生、增强覆盖”为目标，实施宽带上网提速工程；并继续推动普遍服务，深入实施通信村村通工程和信息下乡活动。国家发改委高技术产业司徐建平表示，国家发改委会同工信部、财政部、科技部、国资委等多个相关部门成立宽带中国战略研究工作小组，共同组织开展宽带中国战略研究，加快推进宽带网络建设与发展。行业发展趋势随着大数据和4G时代的到来，整个通信行业都在朝着积极的方向发展。预计在2013～2018年，全球移动互联网都将维持年均60%以上的流量增速，传输网的扩容已变得刻不容缓。同时，波分复用带来光设备的结构性占比也将逐步提升，预计未来几年内，全球传输网光器件和光设备将分别维持8%和5%的复合增长率。2013年，全球的通信与光存储市场（用于电信，数据通信和光储存的激光二极管）约为34亿美元。通信与光存储市场在全球的通信产业中只占有很轻的比重，预计未来五年，全球通信产业