宏泰数据金融风险方案

HUNTAWAY金融风险解决方案商业银行风险管理平台保险公司风险管理平台商业银行风险管理平台商业银行风险管理方法商业银行风险管理指标体系商业银行风险管理模型商业银行风险预警评估商业银行在线风险监控商业银行风险管理技术架构HUNTAWAY中国金融风险监管的历史演变2000年中国金融行业开始出现全国性的金融风险监管应用系统1995年中国金融行业开始逐步采用简单化的计算机风险监管软件1989年中国金融行业手工方式风险监管开始起步198919952000200320052003年中国金融行业全国金融行业风险管理应用软件需求出现大幅增长2005年中国金融行业金融风险管理全面开始，应用软件将出现需求白热化局面HUNTAWAY商业银行风险管理的方法数据采集系统商业银行交易系统商业银行信贷系统商业银行财务系统商业银行计划资金系统商业银行统计管理系统商业银行中间业务系统商业银行信用卡业务系统商业银行人力资源系统其它补充资料数据分析指标和模型HUNTAWAY风险预警和评估数据共享调整决策商业银行风险管理的重要理论依据最低资本要求监管当局对资本充足率的监督检查公开信息披露新巴塞尔协议:三大支柱商业银行风险管理指标体系HUNTAWAY资本充足率贷款质量指标单个贷款比例备付金比例拆借资金比例境外资金运用国际商业借款存贷款比例中长期贷款比例流动性比例风险加权资产股东贷款外汇资产利息回收资本利润率资产利润率利率敏感性资产利率敏感性负债利率敞口正常贷款关注贷款次级贷款可疑贷款损失贷款或者逾期贷款呆滞贷款损失贷款企业财务分析指标、信用分析指标、还款能力指标

核心资本充足率资本充足率加权风险资产指标现金比率存贷款比例核心存款比例负债稳定性流动性比例存贷款增减变动比率流动负债与易变负债比例证券市场价格与票面价格比例流动性资产加可用存款与未履约贷款比例

变现能力：变现率、存款支付保障率、资金保障程度指标、风险耐力指标收益能力：净利息率、资产收益率、自由资金利润率管理效率：贷款损失准备金、呆帐贷款损失、净营业收入与总贷款量比率原始数据抽取DW风险分析模型FS_LDM资产负债比例管理指标流动性风险管理指标资本风险管理指标利率风险管理指标信贷风险管理指标财务风险管理指标外汇风险管理指标利率敏感性分析投资回收期缺口分析资产负债结构管理HUNTAWAY资产负债比例管理指标资产负债结构分析（1）持续期模型（2）回归线性模型（3）神经网络模型持续期模型HUNTAWAY1.该模型主要通过利率敏感性资产来分析银行资产、负债的现值变化率。2.使用该模型应该通过平衡流动性管理，预期流动性需求的一部分通过销路良好的有价证券的储藏得到保护，另一部分通过提前安排来自其他资金来源的信贷和到期资产得到支持3.该模型表明商业银行资产或负债的市场价格变动与其利率变动反向相关，银行金融工具的利率风险与其持续期呈线性关系，持续期越长，利率变动引起的资产或负债价格变动率越大，银行资本市场价值的振动幅度也就越大。

4.该模型表明银行的资产总量超过其负债总量，实行套期保值管理的商业银行在实际操作过程中应该做到资产组合持续期与资产总额的乘积等于负债组合持续期与负债总额的乘积。D持续期=Pt在时间t利息收入和本金偿还的预期现金流，t为某笔现金流量发生时刻距期初的时间，i为利息率或收益率，n为现金流量次数。商业银行的持续期缺口等于其资产组合的持续期减去其负债组合的持续期。

回归线性模型HUNTAWAY即银行经营这部分资产和负债所能获取的利润。

式中：效益性模型HUNTAWAY流动性模型HUNTAWAY安全性模型上式是利率变动对银行资产值影响的弹性公式，它描述了银行盈利对利率变动的敏感程度。从该式中可以看到，商业银行利率风险的管理和控制可以通过调整资产负债加权平均债期空差来实现。这也就是说，在明确了银行的盈利和所承担的利率风险方针之后，银行就可以通过资产负债结构的改变，调整资产负债加权平均债期空差，达到控制和降低利率风险的目的。信贷风险管理HUNTAWAY贷款风险分类信用风险模型信贷风险分析◆贷款风险分类主要按照五级分类法（正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款）进行分类管理,对历史贷款考虑仍然采用一余两呆(逾期贷款、呆滞贷款、呆帐贷款)。◆分析方法：历史统计分析，横向、纵向比较法、采用预测模型进行预测发展法，采用图表结合的方法。采用行业分析和地去分析相结合，从整体向单个企业分析。贷款风险分类HUNTAWAY◆5C模型◆LAPP模型◆SWOT模型◆Chesser模型◆Zeta模型◆消费贷款评分模型贷款风险模型HUNTAWAYHUNTAWAY5C模型5C模型是商业银行在评价客户信用时常用的相对古模型，它从品格、能力、资本、担保和环境与各方面分析和评价客户，因为品格（Character），资格/能力（Capacity）\资本（Capital），担保品（Collateral）,和环境市场（Condition）。这五个词的第一个字母都是C，因此，以5C模型命名，它代表借款人信用的五个重要方面。有的金融机构只注重评价品格、资格、能力和资本三个方面，可称为“三C模型”。HUNTAWAYLAPP模型“LAPP”法是指Liquidity(流动性)、Activity（活动性）、Profitability盈利性）、Potentialities(潜力)4个词的第一个字母命名，从这四个方面评价借款人的信用

HUNTAWAYSWOT模型SWOT模型是分析评价企业的一个框架，S代表的优势（Strength），W代表企业的劣势（W）,O代表企业的（Opportunity），T代表企业潜在外部威胁（Threat），将这四个方面的因素列在一张图中，以便于对企业进行深层次分析

HUNTAWAYChesser模型信用评分模型是在银行调查评价时地每笔贷款按照一定模式进行评分，根据预先设完的标准，判断贷款质量的高低Y=-2.0434-5.247x1＋0.0053x2-6.65073x3+4.4009x4-0.0791x5-0.1020x6其中x1＝（现金＋市场化证券）/总资产x2＝(销售净)/（现金＋市场化证券）、x3＝资产报酬率、x4＝资产负债率x5＝固定资产/股东权益、x6＝营运资本/净销售收入变量Y是一个独立变量的线组合,采用如下公式确定不一致的概率p:1968年美国纽约大学商学院教授爱德华.阿尔曼特提出了著名的Z评分模型，1977年他修正为ZETA模型。Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5X1=营运资本/总资产X2=留存收益/总资产

X3=资产报酬率X4=权益市场值/总债务的帐面值X5=销售收入/总资产

HUNTAWAYZETA模型ZETA信用分析模型实例１９４９年DavidDurand进行了消费贷款的研究，在分析好坏贷款的基础上，他提出了一个九因素的评分模型。这９个因素是：（１）年龄：２０岁以上，长一岁加０.０１分，最大不超过０.３分；（２）性别：女性得０.４０分，男性不得分；（３）居住稳定性：在目前的居所一年０.０４２分，不超过０.４２分；（４）职业：拥有两个低风险职业得０.５５分，两个高风险职业得０分；（５）行业：公用事业，政府机关，银行或其他经纪行业得０．２１分；（６）个人有资产得０.４５分；（７）个人有地产得０.３５分；（８）个人有人身保险得０.１９分；（９）职业的稳定性，在现职工作一年得０.０５９分，最大０.５９分。

上述９个因素评分的依据是能体现个人稳定性和信用的HUNTAWAY消费信贷评分模型信贷风险分析HUNTAWAY◆贷款企业财务分析1.损益表的比较分析2.资产负债表结构分析3.财务比率分析：盈利能力分析（盈利比率）、营运能力分析（效率比率）、长期偿债能力分析（杠杆比率）、短期偿债能力分析（流动比率）4.现金流量分析◆贷款风险的担保分析◆贷款风险的信用分析资本风险管理HUNTAWAY资本风险管理指标资产组合风险模型资本风险评价模型资本风险管理指标HUNTAWAY◆核心资本充足率◆资本充足率◆附属资本◆加权风险资产加权风险资产组合分析资产组合风险模型HUNTAWAY◆信用度量（CreditMetrics）模型◆KMV模型◆CreditRisk+模型◆CreditPortfolioView模型资本风险评价模型HUNTAWAY◆风险价值模型（VAR）左图1:甲银行资产季度净值收益率得直方图(1999\1\1－2001\1\1)

左图2:乙银行季度收益率得直方图(1999\1\1－2001\1\1)

横轴表示季度收益率，纵轴表示两年中该收益率出现的频率。黑色曲线是正态分布曲线。左侧直线截取的横轴即风险价值。设风险资产得初始值为1，R为持有期限h的收益率，X*是给定置信区间Zα的资产值。f(x)是X的概率分布密度函数。

VAR=E（X）-X*，

X=[1+R（h）]，

X*满足：1-Zα=∫x*-∞f（x）dx=P（X≤X*）=P资本风险评价模型HUNTAWAY◆资本资产定价模型（ＣＡＰＭ）1.资本资产定价模型中β系数的稳定性检验资本资产定价模型:Ki=KRF+βi(KM-KRF)式中:Ki为第i种资产组合的必要报酬率;KRF为无风险报酬率;βi第i种资产组合的风险系数;KM为全部资产的平均报酬率。2.资本资产定价模型基于资本市场线斜率的检验资本市场线(SML)的斜率(KM-KRF),反映经济中不愿意风险的程度。在资本资产定价模型中认为资本的必要报酬率之间是线性相关的,进一步讲,在所给出的资本市场线(SML)中,纵轴截距为KRF,资产(或证券组合)在β=1时的必要报酬率为KM,即在市场上的必要报酬率。流动性风险指标HUNTAWAY流动性风险指标流动性风险测量模型流动性风险指标HUNTAWAY◆流动性缺口◆现金比率◆存贷款比例◆核心存款与总资产比例◆贷款总额与核心存款的比例◆流动性负债与易变性负债的比率◆存款增减变动额与存款平均余额的比率◆流动性资产和可用头寸与未履约贷款承诺的比率◆证券的市场价格与票面价格的比率◆流动性比率流动性缺口分析实例流动性需求分析实例流动性风险测定模型HUNTAWAY1.经验公式法2.时间序列预测法3.流动性需要计算表法4.流动性敞口计算法流动性敞口模型应用实例利率风险管理HUNTAWAY利率风险敞口利率风险测定模型利率风险敞口HUNTAWAY利率敏感性缺口（Interest-SensitiveGap，简称ISG）投资回收期缺口（DurationGap，简称DG）利率风险测定模型HUNTAWAY重新定价模型（repricingmodel）到期模型（maturingmodel）持续期模型（durationmodel）1.持续性缺口越大说明银行的利率风险的敞口程度越高2.银行规模（资产A和负债L）越大，对于任何给定的利率变动，其净值变化会越大3.利率变化越大，其产生的利率风险敞口程度越高

4.通过缩小持续期缺口或改变资产和负债的相对数量来减少银行的风险敞口利率风险重新定价模型实例利率风险持续期模型实例外汇风险管理HUNTAWAY外汇风险评估外汇风险管理模型外汇风险评估HUNTAWAY交易风险评估经济风险评估会计风险评估外汇风险管理模型HUNTAWAY购买力平价模型费雪效应模型国际费雪效应模型利率平价模型购买力平价模型HUNTAWAYE为汇率，是以本国货币H表示的一单位外国货币F的价格，和分别代表本国和外国的一般物价水平。这就是购买平从的绝对形式，说明在某一时点汇率的决定。购买力平价的相对形式说明的是在两个时点内汇率的变动取决于同一时期内两国物价水平的相对变动比例。下标1和0分别表示相应就是的当期和基期水平，和分别代表本国和外国相应期间的通货膨胀率。购买力平价的相对形式避开了一价定律的严格假设，更富有实际的意义，揭示了货币的对内贬值必然引起对外贬值的规律。根据这一关系，投资中以通过未来各国预期通货膨胀率的差异来预测汇率的变动。费雪效应模型HUNTAWAY1+r=(1+a)(1+i)式中，r为名义利率，a是实际收益率，是预期通货膨胀率。我们以下标：h,f分别表示本国和外国，套利的结果是:则:国际费雪效应模型HUNTAWAY公式表明可以根据名义透明度的差异对未来即期汇率的变动进行预期利率平价模型HUNTAWAY将公式比较可知，E1=f,其中f是外汇市场上的远期汇率均衡价格，如果外汇市场是有效的，是投资者根据以上平价关系得出的对未来即期汇率的预测，如果以上平价关系能充分发挥作用，这一预测是最佳的无偏估计，也就是说当前的对未来即期汇率的最佳无偏估计。这是因为，购买力平价要求未来即期在反映通货膨胀的差异，费雪效应要求名义利率反映同样的通货膨胀差异，而利率平价表明远期汇率与即期汇率的差异必须反映名义利率的差异，从而汇率与未来即期汇率即可。财务风险管理HUNTAWAY财务风险管理指标成本控制分析模型本量利分析财务风险分析模型◆贷款标准成本=（内部资金转移价格+百元贷款费用标准）*贷款业务量预算总额◆百元贷款费用标准=变动性营销费用预算总额/预计营业收入◆贷款质量标准成本=不良贷款标准比率*贷款预算总额+欠息标准比率*应收利息预算总额+资产损失标准比率*贷款预算总额◆不良贷款标准比率=(逾期半年以上贷款、呆滞贷款+呆账贷款)/贷款预算总额◆欠息标准比率=客户应付未付利息/客户应付利息总额◆资产损失标准比率=实际资产损失/贷款平均余额◆存款标准成本=(百元存款价格标准+百元存款费用标准)*存款业务量预算总额◆百元贷款费用标准=变动性筹资费用预算总额/存款业务量预算总数◆借入资金标准成本=百元借入资金价格标准+百元借入资金费用标准◆中间业务标准成本=每笔中间业务标准成本*中间业务数量预算◆每笔中间业务标准成本=全部储蓄所人数全年总交易笔数*与人有关的营运成本总人数财务标准成本指标HUNTAWAY◆收入成本率=成本总额/收入总额◆收入费用率=费用总额/收入总额◆负债成本率=利息支出总额/年平均负债总额◆法定利率偏离度=各项负债（含同业）实际利率/本年度基准利率◆收入成本变动率=本年收入成本率/上年收入成本率◆收入费用变动率=本年收入费用率/上年收入费用率◆负债成本变动率=本年负债成本率/上年负债成本率◆法定利率变动率=本年利率偏离度/上年利率偏离度◆费用成本占比=营业费用/成本总额◆工资费用占比=工资性费用/成本总额◆其他业务费用占比=工资性业务管理费用/成本总额◆利息支出占比=利息支出/成本总额◆金融机构往来支出=金融企业往来支出/成本总额◆手续费支出占比=手续费支出/成本总额财务总量成本指标HUNTAWAY财务成本控制模型HUNTAWAY◆蒙特.卡罗模型（MonteCarlo）◆高低点法(High-lowpointmethod)◆散布图法(Scatterdiagramapproach)◆回归直线法（Thelineofregressionmethod）蒙特.卡罗模型（MonteCarlo）HUNTAWAY总成本可用直线方程进行模拟计算：y=a+bx△y=b+△xa=y高-bx高a=y低-bx低在选择成本和业务量的问题上，既可以选择高点的成本和业务量，也可以选择低点的成本和业务量，最终的计算结果都相同。将b代入公式y=a+bx当中，便可以计算出固定成本a高低点法(High-lowpointmethod)HUNTAWAY财务成本本量利分析HUNTAWAY◆边际贡献◆本量利变动分析◆线性条件损益平衡分析◆非线性条件损益平衡分析财务风险模型HUNTAWAY◆杜邦模型◆信孚银行（德意志银行收购）RAROC模型◆布莱克—斯克尔斯期权定价模型(简称Ｂ-Ｓ模型)◆拉巴波特(AlfredRappaport)模型◆公司评估法模型◆收益现值法◆市盈率法◆经济附加值（EVA）模型◆资产负债管理模型ROE=ROA×EMROE:股权收益率ROA：资产收益率EM：股权乘数（资产/股权）杜邦模型HUNTAWAYRp：预期报酬rf：风险利率R(p)：报酬与风险值的指标，又可称为RAROCW：权重分配。信孚银行（德意志银行收购）RAROC模型HUNTAWAY若T时刻该公司的股权价值为VT,认股权证持有者执行了认股权，执行价格为MKX，该公司获得了一笔现金流收入，公司股权值增长到VT+MKX。这个值在N+MK股中分配，所以认股权证执行后股票的价格成为{VT+MKX}/{N+MK}，因此认股权证持有者的盈利收入为：K{[VT+MKX]/[N+MK]-X}=NK/[N+MK]*[VT/N-X]只有当盈利为正时，认股权证才会被执行。所以，认股权证持有者的盈利为：NK/[N+MK]max[VT/N-X，0]

这说明了认股权证的价值是NK/[N+MK]份基于V/N的常规看涨期权的价值。其中V是该公司的股权价值。V的值可由下式计算:V=NS+MW，其中S是股票价格，W是认股权证的价格，所以：V/N=S+MW/N

当用B-S期权定价模型进行分析时，我们把股票价格S用S+MW/N替换，波动率δ为公司股权的波动率(即是股票加上认股权证的总价值的波动率，而不仅是股票的波动率)。运用公式(1)再乘上NK/[N+MK]即可求出认股权证的价格W。布莱克—斯克尔斯期权定价模型(Ｂ-Ｓ模型)HUNTAWAY企业终值V=目标公司预测期末的股票市盈率×期末现金流量

贴现率i：是指投资者考虑投资风险后所能接受的最低报酬率，也就是企业取得资本所付出的代价，即资本成本，其计算方法如下：

i=Cd(D／K)+Ce(E／K)

上式中D为并购方总负债中表现为资本成本的部分，即长期负债及计息的短期负债，E为并购方的总股东权益，X为企业资本，D+E=K,Cd、Ce分别表示企业的税后债务成本和股本成本，其中

Cd=ro(1-t)

Ce=rf+b(rm-rf)

r0为目前的市场借贷利率，t为所得税率，rf为无风险报酬率(如国债利率)，rm为股本资本的市场回报率，rm-rf为股本资本的风险回报率，b为股票的市场风险系数拉巴波特(AlfredRappaport)模型HUNTAWAYX0(1-T)(1-bs)∑(1+gs)t

t=1

V0=-----------------------------------

(1+k)t+X0(1-T)(1+gs)n+1/K(1+k)n

式中，X为营业净利,k为边际盈利率；K为加权边际资金成本；b为税后投资需求或投资机会；n为超常增长持续期；T为边际所得税率公司评估法模型HUNTAWAYV----资产的价值

n----资产的寿命

CFt----资产在t时刻产生的现金流

r----反映预期现金流风险的贴现率收益现值法HUNTAWAYP=（PE*EPS）

P----资产的市场价值

PE----可比公司的市盈率

EPS----被估公司的预计税后盈余市盈率法HUNTAWAYEVA=NOPAT－COCNOPAT=（税息前营业利润－税息前营业利润税负＋递延税款贷方增加额）=（营业利润＋利息支出）×（1－所得税率）＋递延税款贷方本期增加额COC=权益成本＋债务成本，其中，权益成本=[五年期固定利率国债利率＋公司的β值×(过去五年股市年平均收益率＋未来风险调整－未来五年期固定利率国债利率)]×(所有者权益＋少数股东权益)；债务成本=当年利息支出经济附加值（EVA）模型HUNTAWAY