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(1)会计的经济内涵和后果齐大庆(8610)8518-6902dqi@

会计是一个 鉴别、 度量、 分析及 报告经济信息以利使用者做出有效的判断和决策的过程。

什么是会计?齐大庆2会计的经济内涵和后果会计的基本模型

经济现实会计系统会计报表使用者决策信息需求使用者财务会计报表管理会计报告监管机构报告税务报表齐大庆3会计的经济内涵和后果生产经营部门管理职能部门部门经理董事会CEO/CFO/COO营运VP财务总监其它VPs部门经理总会计师司库生产制造销售成本和预算财务会计税务内部审计会计与企业的组织结构齐大庆4会计的经济内涵和后果研究企业管理的基础理论经济学行为科学齐大庆5会计的经济内涵和后果经济学的基本假设

……齐大庆6会计的经济内涵和后果用经济学理论解释与会计及企业管理相关的现象什么经济动因导致企业对会计(信息)的需求？会计(信息)会给企业带来什么经济后果？会计的经济内涵和后果齐大庆7会计的经济内涵和后果

我们既不打猎，也不种田，因为我们是会计。这幅漫画想表达的是……齐大庆8会计的经济内涵和后果米勒，都靠你啦。现在只有重大的会计突破才能挽救我们公司。这幅漫画想表达的是……齐大庆9会计的经济内涵和后果思考和分析问题的方法利益动机行为问题：为什么律师和会计师多倾向于以合伙的形式联合经营？齐大庆10会计的经济内涵和后果企业的本质一个企业最重要的本质特征就是通过向顾客提供令其满意的产品或服务而从事可以增值的经济活动以创造价值(利润),以使企业的价值最大化。齐大庆11会计的经济内涵和后果企业的目的传统的财务管理理论认为，企业决策的目的是使公司的价值最大化。更为狭窄的目的是使公司所有者拥有的财富最大化。对在有效的股票市场上市的公司而言，就是使股价达到最高值。其它的目标只是：公司的价值最大化的过渡，或对公司价值最大化的限制。齐大庆12会计的经济内涵和后果

环境因素政府

经济

文化转换过程(公司)竞争对手股东市场资源企业创造价值的过程齐大庆13会计的经济内涵和后果企业创造价值的过程竞争策略(业务与组织)控制决策决策权的分配绩效评估激励机制动机和行为企业价值环境因素业务决策产品与服务的设计生产和营销客户的售后服务齐大庆14会计的经济内涵和后果企业内部业务决策对会计的需求内部外部业务内部业务决策外部业务决策控制内部控制决策外部控制决策齐大庆15会计的经济内涵和后果内部业务决策过程

制订长期和短期计划度量实际结果实施计划比较实际与预期结果决策起点齐大庆16会计的经济内涵和后果专业分工与生产过程的分解现代企业都具有AdamSmith早在200多年前于其经济学专著《国富论》中描述的别针工厂的特性，即专业分工和生产过程的分解。他的理论在现代工业企业的大规模采用：体力劳动：二十世纪初的福特汽车公司，HenryFord脑力劳动：二十世纪初的通用汽车公司，AlfredSloan

齐大庆17会计的经济内涵和后果入向物流管理营运去向物流管理市场营销售后服务基础设施财务管理人力资源研究开发专业分工与生产过程的分解齐大庆18会计的经济内涵和后果信息与决策权的分离信息与决策信息持有者决策者齐大庆19会计的经济内涵和后果信息与决策权的分离信息与决策信息持有者信息的传递(通过会计系统和数据)决策者齐大庆20会计的经济内涵和后果信息与决策权的分离决策必需的信息的获取、存储和处理需要耗费资源，给企业带来成本。决策权与信息的有效结合是企业组织架构设计的关键性考虑因素。从企业组织架构设计的角度考虑，是否应该将决策权与信息结合为一体？齐大庆21会计的经济内涵和后果

企业必须以会计信息为基础进行内部业务决策，包括计划、计划的实施和后果的评估。企业内部业务决策对会计的需求齐大庆22会计的经济内涵和后果企业外部业务决策对会计的需求内部外部业务内部业务决策外部业务决策控制内部控制决策外部控制决策齐大庆23会计的经济内涵和后果人类从事经济活动的基本模式

……齐大庆24会计的经济内涵和后果人类从事经济活动的基本模式市场

……齐大庆25会计的经济内涵和后果人类从事经济活动的基本模式市场企业

……齐大庆26会计的经济内涵和后果企业：经济合同网络的集结点一个企业可被视为由不同利益者相互间的经济合同组成的网络的集节点。这些理性自私的利益者拥有不同程度的不完全的的信息，但都追求个自利益的最大化。企业将不同利益者间的经济合同有效的结合在一起，降低了经济活动的成本。如果一只手机有200个零件，共有10,000人需要购买手机，如果没有手机制造企业的存在，共需200万个合同；由于手机制造企业的存在，只要10,200个合同即可。齐大庆27会计的经济内涵和后果

管理层员工银行供应商其它投资人政府顾客科研企业：经济合同网络的集结点齐大庆28会计的经济内涵和后果网络中利益相关者的相互关系

管理层所有者社会债权人资本市场借贷资金保护债权人的利益没有社会成本所有成本都可追溯到公司使所有者财富最大化雇用和解雇管理者资本市场有效及时地披露真实信息齐大庆29会计的经济内涵和后果

管理层所有者社会债权人资本市场借贷资金债权人的利益可被侵蚀社会成本存在有些成本无法追溯到公司管理者只顾及自身利益无法有效地控制管理者资本市场可能会作出错误的判断延误不利信息，误导市场网络中利益相关者的相互关系齐大庆30会计的经济内涵和后果企业：经济合同网络的集结点若将企业视为经济合同的集结点，会计信息可以：度量合同各方的投入确认和度量合同各方的的应得利益(如损益表)帮助合同各方相互传递信息(如债务合同)有利于合同市场的有效运转(如股票市场)帮助合同各方谈判合同条款(如债务合同及雇佣合同)核心目的是降低交易成本齐大庆31会计的经济内涵和后果例如，HomeDepot公司1984年从银行获得为2亿美金的循环贷款额度，但它必须满足以下由会计信息规范的债务合同条款的要求：1985年资产净值不低于1亿5000万美金，其后每年必须增加，至1989年1月3日必须达到2亿1361.5万美金负债与有形资产净值比不大于2:1流动比率不小于1.5:1利息保障倍数不小于2:1企业为什么愿意接受由会计信息规范的债务合同条款？企业：经济合同网络的集结点齐大庆32会计的经济内涵和后果

做为一个经济合同的集结点，企业与利益相关者的经济合同往往要通过会计信息来建立和实施以降低合同成本。企业外部业务决策对会计的需求齐大庆33会计的经济内涵和后果会计信息与公司价值分析

会计信息可以用来分析公司的价值。齐大庆34会计的经济内涵和后果估计公司价值的绝对法

净现值法可用来估算企业的价值，为此需要估计：折现率企业在未来10年左右的自由现金流量期末值现在预测现金流量期末值T齐大庆35会计的经济内涵和后果估计公司价值的相对法市价/盈利率市价/收入率行业特有的估值方法齐大庆36会计的经济内涵和后果

会计净收入与股价的关系

实务中市场的参与者通常通过预测上市公司未来的每股会计净收入来判断其未来的表现。目前的股价反映市场参与者对公司未来每股会计净收入的预期。齐大庆37会计的经济内涵和后果专业股票分析师的作用专业股票分析师主要提供两个方面的服务：预测所跟踪的公司的未来会计报表数据，尤其是每股会计净收入；提供推荐意见：买入，持有，卖出。在发达的资本市场，目前的股价反映不同股票分析师对公司未来每股会计净收入预测的平均值。如果公司公布的实际每股会计净收入与该平均值有异，股价通常会有相应的变化。齐大庆38会计的经济内涵和后果专业股票分析师的作用

2001年7月24日，美国生产标签设备的CHECKPOINT公司公布其第二季度的盈利为每股19美分，较股票分析师预测的平均值低2美分。该公司的股价于当天大幅度下降19%，至每股12.10美元。资料来源：BusinessWeek2001-08-06齐大庆39会计的经济内涵和后果专业股票分析师的作用中移动于8月16日公布中期业绩。虽然其纯利上升58%至138亿元人民币,但仍较市场乐观估计的160亿有一段距离。加上客户每月消费额显著下跌,下午开市后来自欧美大行的沽盘令中移动股价在短短个半小时内下跌9.5%,市值蒸发614亿元。当天中移动收市报31.4元，股价下跌逾10%。8月17日中移动股价继续下跌7.2%,收市报29.15元，创年内新低。资料来源：星岛日报2001-08-17及QPILtd.齐大庆40会计的经济内涵和后果估计公司价值-科学还是艺术？日本Nikkei-225指数:1985-2000月均值来源:AsianWallStreetJournal

齐大庆41会计的经济内涵和后果NASDAQ综合指数：2000年3月-2001年3月来源:AsianWallStreetJournal估计公司价值-科学还是艺术？齐大庆42会计的经济内涵和后果专业股票分析师的作用专业股票分析师的利益冲突所在机构的股票分析业务与投资银行业务的冲突。网上杂货店WebvanGroup至结业前股价已下跌99.8%,但三位分析师一直给予买入的推荐意见。个人利益与公众利益的冲突。美国证监会于近期(2001年7月)公布的调查表明，9家投资银行的58名受调查的分析师中的16位在公司上市前拥有股权，并都在它们上市后给予正面的推荐意见。其中三位更沽售向公众推荐的股票，获利达350万美元。美国国会目前正在研究如何加强对股票分析师的行业监管以保障公众利益。齐大庆43会计的经济内涵和后果内部外部业务内部业务决策外部业务决策控制内部控制决策外部控制决策控制决策对会计的需求齐大庆44会计的经济内涵和后果控制是使企业的成员为企业的目标而工作的过程。企业的控制系统的建立和运做会带来成本。从经济学的角度来看，一个企业只有在其组织形式的收益大于控制该组织形式的成本时才能存在。控制决策成本收益齐大庆45会计的经济内涵和后果决策权的分配绩效评估体系奖罚激励体系企业控制系统的三个组成部分齐大庆46会计的经济内涵和后果决策权的分配决策权决定企业的经济资源被如何使用管理层决定决策权在企业内部的分配决策权的典型分配方式集权分权齐大庆47会计的经济内涵和后果信息持有者信息的传递(通过会计系统和数据)管理层决策权的分配：集权齐大庆48会计的经济内涵和后果管理层控制系统授权信息持有者决策权的分配：分权齐大庆49会计的经济内涵和后果决策权分配的平衡

业务部分控制部分1.提议2.审批3.实施4.评估齐大庆50会计的经济内涵和后果代理人理论代理人理论(agencytheory)是经济学的一个分支，着重研究当一个或多个委托人授权另一个为报酬而从事该工作的代理人时所产生的经济现象。是关于企业内外利益相关者相互关系的经济学模型代理人为委托人工作而获得经济利益同一企业中同时存在许多代理关系齐大庆51会计的经济内涵和后果代理人理论通常基于下列的假设：管理者与所有者的利益不一致管理者不愿意更多地投入时间和精力管理者较所有者掌握更多的信息代理人理论的基本假设齐大庆52会计的经济内涵和后果逆向选择(adverseselection)道德风险(moralhazard)搭便车(freerider)决策时限(timehorizon)构造“帝国”(empirebuilding)盗窃资产(empolyeetheft)这些问题会带来代理成本。代理人关系带来的问题齐大庆53会计的经济内涵和后果代理成本例示经济活动本身有其固有的不确定性，即营运风险。例如，某个企业的所有者A认为下一季度盈利的可能分布如下：努力工作，有50%的可能为500万，50%的可能为100万，事前的预期值为300万。不努力工作，100%为100万。所有者本人为经营者时，他是否会努力工作？齐大庆54会计的经济内涵和后果当企业的所有者A委托管理者B来经营时，除营运风险外还会导致信息风险，即A可能无法验证盈利的真实值。假设A无法验证B报告的盈利的真实性：如果你是A,你认为B是否会努力工作？如果你是B,你是否会努力工作？下个季度的盈利的预期值是多少？A委托B来管理企业导致的代理人成本是多少？代理成本例示齐大庆55会计的经济内涵和后果代理人理论代理人理论的一个中心议题就是如何降低代理成本，激励代理人(管理层)使其最大限度地促进委托人(投资者)的利益。在代理理论的假设下，最理想的解决方案是永远无法获得的，为什么？所以，研究的重点是如何通过减低代理成本而达到次优解，即代理关系约束下的最佳方案。成功的亚洲企业是如何规避代理成本的？齐大庆56会计的经济内涵和后果绩效评估体系绩效评估体系度量一个部门或个人从事某一工作的表现。绩效评估体系应该揭示评估对象的行为；绩效评估体系应该鼓励员工为企业的利益服务。绩效评估体系的指标：客观主观财务非财务齐大庆57会计的经济内涵和后果奖罚激励体系种类：金钱性的奖励非金钱性的奖励惩罚考虑的因素：与绩效相关外部人力资源市场政府的就业和税收政策齐大庆58会计的经济内涵和后果奖罚激励体系代理人理论研究的一个中心议题就是如何设计企业的评估和激励体系，使管理层(员工)与所有者(管理层)的利益一致，从而使管理层(员工)主观上在为自身利益努力工作的同时客观上促进所有者(管理层) 的利益。齐大庆59会计的经济内涵和后果西方常用的方法是将高层管理者的奖金与公司的业绩挂钩：A建立企业A雇用B(合约)B决定努力程度会计信息反映公司的业绩B取得合约规定的报酬奖罚激励体系-奖金制度时间线齐大庆60会计的经济内涵和后果例如：摩托罗拉首席执行官ChristopherB.Galvin1999年的薪酬包括：工资128万美元奖金190万美元问题：这种奖金制度会带来什么新的问题？

奖罚激励体系-奖金制度齐大庆61会计的经济内涵和后果摩托罗拉首席执行官ChristopherB.Galvin1999年的薪酬还包括：股票1,300万美元以每股131.53美元购买30万股公司股票的期权，有效期为15年。该期权合同发放时摩托罗拉股票的价格为每股175美元。奖罚激励体系-长期激励齐大庆62会计的经济内涵和后果2002年美国薪酬位于前10位的CEO**以百万美金计资料来源：BusinessWeek2003-3-21齐大庆63会计的经济内涵和后果

委托人可以用会计信息来衡量公司的表现并相应的奖励(惩罚)代理人使最大限度的促進委托人的利益，降低代理人成本。控制决策对会计的需求齐大庆64会计的经济内涵和后果国有企业的代理人问题影响企业管理与经营的四个层面：所有制问题公司治理结构问题约束机制激励机制公司的经营管理公司的信息系统

齐大庆65会计的经济内涵和后果会计信息的作用：小结内部外部业务内部业务决策外部业务决策控制内部控制决策外部控制决策齐大庆66会计的经济内涵和后果独立审计的必要性出于自身的利益，管理层可能会操纵甚至虚报盈利以期得到更高得报酬。由于此信息风险的存在，会计报表必须经过独立审计师的审计以期能“公允地”反映公司的财务状况和经营业绩。审计必须由独立于管理层的审计事务所来进行，否则将失去意义。齐大庆67会计的经济内涵和后果独立审计的必要性：例示所有者A委托管理者B来管理公司的日常营运。A认为下一季度盈利的可能分布如下：如B努力工作，有50%的可能为500万，50%的可能为100万，事前的预期值为300万。如B不努力工作，100%为100万。为激发B努力工作，A与B签订合约，若下一季度盈利为500万，A将B支付20万工资以外的奖金。如没有独立审计，A事前对下一季度盈利的预期值应是多少？齐大庆68会计的经济内涵和后果审计报告意见的种类无保留意见标准无保留附加说明段(解释性无保留)保留意见无法表达意见否定意见齐大庆69会计的经济内涵和后果审计报告深南财审报字(2004)第CA368号深圳市中兴通讯股份有限公司全体股东：我们审计了后附的中兴通信股份有限公司（以下简称“中兴通信公司”）2003年12月31日的公司及合并资产负债表、2003年度公司及合并利润表、利润分配表和现金