行业比较数据跟踪：市场风格分化明显北上资金流入电子、电气设备、机械设备等行业-20210808-华西证券-23正式版

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子、电气设备、机械设备等行业——行业比较数据跟踪20210808曹春晓SACNOS1120520070003杨国平SACNOS11205200700022021年0808日请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明每日免费获取报告1、每日微信群内分享7+最新重磅报告；2、每日分享当日华尔街日报、金融时报；3、每周分享经济学人4、行研报告均为公开版，权利归原作者

所有，起点财经仅分发做内部学习。扫一扫二维码关注公号回复：研究报告加入“起点财经”微信群。。目录（一）行业基本面与估值（二）行业资金流动（三）行业综合打分风险提示21.1各板块估值分位数小幅上升截至20218日，全部股PETTM）为20.32倍，位于2009年以来66.36%分位数；PB_LF1.89倍，位于2009年以来44.91%分位数。截至20218日，主板创业板/科创板PE（）分别为14.95倍、81.23倍、82.14倍，位

于2009年以来44.78%、73.71%52.51%分位数；PB_LF分别为1.34倍、6.26倍、7.74倍，位于

2009年以来9.73%、86.88%71.95%分位数。各板块估值分位数小幅上升31.2中证500估值位于历史相对较低水平截至20218日，主要指数中，上证50、沪深300、深证100、创业板指PETTM）分别

为11.18倍、13.76倍、30.21倍和60.80倍，分别位于历史63.55%、62.93%84.60%和73.31%分位数，PB_LF分别为1.38倍、1.66倍、4.62倍和9.15倍，位于历史53.14%、55.59%、97.52%和95.30%中证500指数估值处于历史相对较低水平1.3创业板指/沪深300相对PE小幅回升截至20218日，创业板指相对于沪深300指数相对PE（TTM4.42倍，位于历史61.73%

分位数，相对PB_LF5.52倍，位于历史98.68%分位数。创业板指/沪深300相对PE位于历史62%分位数创业板指/沪深300相对PB位于历史99%分位数51.4电子、休闲服务、食品饮料等行业估值水平位于历史高位申万一级行业估值与历史分位数61.521Q1采掘、化工、机械设备等归母净利润增速达到历史高位申万一级行业盈利增速与ROE水平71.6采掘、化工、钢铁等行业MA多头排列得分较高申万一级行业市值集中度、强势股占比与MA多头排列打分8目录（一）行业基本面与估值（二）行业资金流动（三）行业综合打分风险提示92.1上周11家公司IPO发行，募集金额合计92亿元上周共有11家新股IPO发行，募集金额合计92亿元，11家公司再融资发行规模合计88亿元。IPO融资数量与规模（亿元）再融资公司数量与募集规模（亿元）30182516142012101581065504208/7/2010/7/2012/7/202/7/214/7/216/7/21008/7/2010/7/2012/7/202/7/214/7/216/7/210IPO数量(左轴)IPO融资规模(右轴，亿元)增发配股发行数量(左轴)增发配股规模(右轴，亿元)102.2下周电子、机械设备、医药生物等行业解禁规模相对较大下周全市场限售股解禁规模预计1523.6亿元，其中，解禁规模较大的行业为电子、机械设

备、医药生物等，预计解禁规模382亿元、375亿元、300限售股解禁周度规模统计（亿元）下周各行业估算解禁规模（亿元）5000.04500.03823754000.0

3003500.0

3000.0

2500.02000.01181500.0911000.0500.00.0500164462011115112.3大股东净减持12.0亿，机械设备、医药生物、电子等行业居多上周，全市场大股东整体净减持12.0亿元，其中，机械设备、医药生物、电子等行业减持

金额较多，分别为亿、8亿、亿元。大股东增减持周度规模统计（全市场，亿元）上周各行业大股东增减持规模（亿元）0.01/8/212/8/213/8/214/8/215/8/216/8/217/8/21-50.0-100.0-150.0-200.0-250.0122.4两市融资余额为1.67万亿，占A股流通市值2.50%截至20218日，两市融资余额1.67万亿元，占股流通市值比例2.50%，其中医药生

物、电子、非银金融等行业融资余额较多，分别为1588亿、1534亿、1428全市场融资余额总量（亿元）各行业融资余额总量（亿元）1800014.00%1800160001600

12.0000%

1200012008.00%1000

1000080006.00%600040004.00%2.00%

200200002/10/205/10/208/10/2011/10/202/10/215/10/21融资余额（亿元）杠杆交易占比0.00%0医电非化计有电食银汽房机国农交传公通建采家商钢建轻休综纺药子银工算色气品行车地械防林通媒用信筑掘用业铁筑工闲合织生金机金设饮产设军牧运事装电贸材制服服物融属备料备工渔输业饰器易料造务装132.5医药生物、国防军工、化工等行业融资余额上升上周，融资余额增加较多的行业包括医药生物、国防军工、化工等，分别增加亿、31亿

和31亿元，环比变动幅度分别为2.0%、7.6%和3.3%。各行业周度融资余额环比变动金额（亿元）及幅度10.0%35

313131288.0%30256.0%25

214.0%2.0%0.0%-2.0%151497433332111111002015105-4.0%0-6.0%-8.0%0-2-2-5-5-10融资余额环比上周增减(右轴)融资余额环比上周变化142.6北上资金净流入101亿元，电子、电气设备、机械设备等行业流入较多上周，北上资金净流入亿元。其中，北上资金在电子、电气设备、机械设备，分别流

入42.8亿元、38.2亿元和28.9亿元。与此同时，在食品饮料、农林牧渔、钢铁等行业流出

较多，分别流出33.3亿元、10.0亿元、9.7亿元。上周北上资金在各行业上流入流出规模估算（亿元）152.7上周权益基金成立265亿元上周，权益类基金成立规模合计为265亿元。上周，权益类基金成立规模合计为265亿元140060601200556010005060456040604003560306002560基金发行份额（亿份，左轴）沪深300(右轴）16目录（一）行业基本面与估值（二）行业资金流动（三）行业综合打分风险提示173.1结合五维度信息对行业进行比较打分我们综合考虑各行业的估值水平、业绩增速、估值与业绩匹配度、目标价空间、资金流

动等五个维度对行业进行评价。各维度权重如下：估值得分*0.05+业绩增速得分*0.25+估值与业绩匹配度得分*0.3

+成长空间得分*0.2+资金流向得分*0.2结合五维度信息对行业进行比较打分PE_TTM历史分位数估值PB_LF历史分位数一致预期PEG估值与业绩匹配度净利润_TTM环比增速ROE_TTM环比增速行业龙头股一致预期目标价空间加权求和成长空间资金流动北向资金资料来源：华西证券研究所183.2当前采掘、商业贸易、化工等行业性价比相对较高19目录（一）行业基本面与估值（二）行业资金流动（三）行业综合打分风险提示20风险提示市场出现超预期波动风险。21分析师简介杨国平：复旦大学博士,华西证券研究所副所长金融工程首席分析师。曾任申万研究所董事总经理，金

融工程部总监，首席分析师，年证券从业经验。曹春晓：南京大学硕士，华西证券研究所金融工程高级分析师。曾任申万研究所金融工程部权益量化组

主管，资深高级分析师，年金融工程研究经验，在多因子选股、风格轮动与行业配置、基金研究等领

域具有丰富的研究经验。分析师承诺作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。华西证券研究所：地址：北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层网址：/hxzq/hxindex.html22免责声明华西证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。。

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