私募基金管理人投资者适当性管理及基金销售业务操作手册

私募基金治理人投资者适当性治理及基金销售业务操作手册的投资者。基金销售：对于私募治理人而言，基金销售有以下两类模式：私募治理人自行募集〔治理人直销模式〕托付销售机构募集〔销售机构代销模式〕划分以及其他涉及投资者利益的局部作为基金合同的附件。国证券投资基金业协会会员。基金募集机构违反投资者适当性治理规定的：人员，实行责令改正、监管谈话、出具警示函、责令参与培训等监视治理措施。对局部违反适当性治理规定情形的，赐予警告，并处以人民币 款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，赐予警告，并处以人民币 万元以下罚款。情节严峻的，中国证监会可以依法实行市场禁入的措施。基金募集机构违反基金募集行为治理规定的：选、暂停基金从业资格、取消基金从业资格等纪律处分。情节严峻的，移送中国证监会处理。第三条参考法规《私募投资基金募集行为治理方法》：基金业协会公布，2023615《证券期货投资者适当性治理方法》：证监会公布，202371〔试行〕》：基金业协会公布，202371适当性治理规下基金募集根本流程图适当性治理规下基金募集根本流程图投资者分基金风险类管理评级了解投资者根本信息评投资者风险测投资者适当性匹配合格投资者确认合格投资者确认示风险揭基金推介签署基金合同期投资冷静回访确认投资者分类根本分类者类型一、经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金治理案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金治理人。基金治理公司及其子公司产品、期货公司资产治理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。构投资者〔QFII〕、人民币合格境外机构投资者〔RQFII〕。四、同时符合以下条件的法人或者其他组织：最近1年末净资产不低于 万元；最近1年末金融资产不低于 万元；具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经受。五、同时符合以下条件的自然人：五、同时符合以下条件的自然人：专业1.金融资产不低于投资万元，或者最近3年个人年均收入不低于万元；2.22资者的高级治理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。C1〔含风险承受力气最低类别〕、C2、C3、C4、C5者者一般投资者与专业投资者之间的转化4、5〔符合条件的机构与个人〕，可以申请转化为一般投资者；第1、2、3款的专业投资者未规定可以申请转化为一般投资者。转化条件的，在申请书上进展确认。1-1：投资者转化表参考模板〔专业转一般〕-基金业协会模板专业投资者。规定的条件如下：最近1年末净资产不低于人民币 万元，最近1年末金融资产不低于人民币 万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经受的除专业投资者外的法人或其他组织；金融资产不低于人民币 万元或者最近3年个人年均收入不低于人民币 且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经受或者1年以上金融产品设计、投资、风险治理及相关工作经受的自然人投资者。到达上述标准的机构或者个人，可以申请转化为专业投资者。申请方式为提交书面申请，并由募集机构进展确认。1-2：投资者转化表参考模板〔一般转专业〕-基金业协会模板库，并进展动态治理。投资者评估数据库应依据《指引》规定包含以下内容要求：投资者填写信息表及历次变动的内容；一般投资者过往风险测评结果；投资者风险承受力气及对应风险等级变动状况；投资者历次申请转化为专业投资者或一般投资者状况及审核结果；基金募集机构风险评估标准、程序等内容信息及调整、修改状况；协会及基金募集机构认为必要的其它信息。划分基金产品风险等级风险等级划分方法及其说明。划分参考标准如下表风险产品参考因素等级R1 品，估值政策清楚，杠杆不超监管部门规定的标准R2 品以套期保值为目的，估值政策清楚，杠杆不超监管部门规定的标准R3 衍生品以对冲为目的，估值政策清楚，杠杆不超监管部门规定的标准R4 策较清楚，一倍〔不含〕以上至三倍〔不含〕以下杠杆。R5 不清楚，三倍〔含〕以上杠杆。和各项因素的分值和权重，建立评估分值与具体产品风险等级的对应关系，基金效劳的风险等级应依据效劳涵盖的产品组合的风险等级划分。2、基金效劳指以销售基金产品为目的开展的基金推介、基金组合投资建议等活动3、产品或效劳的风险等级至少为五级，风险等级名称可以结合实际状况进展调整、R4、R5基金产品或效劳风险评级基金募集机构可以通过定量和定性相结合的方法对基金产品或者效劳进展风险分级。基2：基金产品风险等级评估表模板〔参考〕-宁茂资本模板了解投资者根本信息业协会供给的投资者根本信息表参考模板如下：3-1：投资者根本信息表参考模板〔自然人〕-基金业协会模板附件3-2：投资者根本信息表参考模板〔机构〕-基金业协会模板附件3-3：投资者根本信息表参考模板〔产品〕-基金业协会模板根本信息文件供给要求自然人投资者供给有效身份证明文件等；针对投资者分类不同的其他文件：专业投资者第一款所述机构〔金融机构〕，应当供给开展金融各业务的资格证明；金治理人相关机构信息文件；专业投资者第三款所述产品〔年金、社会公益基金、QFII、RQFII〕供给产品成立以及产品资质的相关证明文件；报表、金融资产证明文件、两年以上投资经受的证明材料等；或近三年收入证明，投资经受或工作证明或职业资格证书等。对投资者进展风险测评监管对于基金募集机构针对专业投资者是否进展投资者风险测评并无强制要求。对于普能力进展测试。4-1：基金投资者风险测评问卷参考模板〔个人版〕-宁茂资本模板4-2：基金投资者风险测评问卷参考模板〔机构版〕-宁茂资本模板对产品与投资者进展适当性匹配资者推介与其风险识别力气和风险担当力气相匹配的私募基金。投资者类型C1〔含最低风险承受力气级别〕C2型C3C4C5

/效劳风险等级R1级R1、R2级R1、R2、R3级R1、R2、R3、R4级R1、R2、R3、R4、R5级C1型中最低风险承受力气级别具体是指满足以下条件的投资者：不具有完全民事行为力气；没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失；类型与基金产品风险等级是否匹配，并依据匹配结果进展不同的处理。者供给以下匹配确认函。5：投资者风险匹配告知书及投资者确认函参考模板-基金业协会模板并由基金募集募集机构进展确认。特别留意：C1C1R1R1级别的基金产品。基金推介推介材料需由治理人制作，且仅限治理人及其托付募集的基金销售机构使用。推介禁用渠道：其他音像等公共传播媒体。告会、、短信、电子邮箱。制止推介行为：公开推介或变相公开推介；虚假记载或误导性陈述或重大遗漏；承诺投资者本金不受损失或最低收益；夸大或片面推介基金；片面强调集中营销时间限制；推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩；登载个人、法人或者其他组织的庆贺性、恭维性或推举性的文字；承受不具有可比性、公正性、准确性、权威性的数据来源和方法进展业绩比较；恶意贬低同行；允许非本机构雇佣的人员进展私募基金推介；推介非本机构设立或负责募集的私募基金；法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会制止的其他行为。15类被禁用推介词汇：“预期收益”、“估量收益”、“推想投资业绩”、“安“欲购从速”、“申购良机”、“业绩最正确”、“规模最大”涉及适当性治理的其他相关制止行为向不符合准入要求的投资者销售基金产品或者效劳；有确定性的推断；向一般投资者主动推介风险等级高于其风险承受力气的基金产品或者效劳；向一般投资者主动推介不符合其投资目标的基金产品或者效劳；品或者效劳；其他违反适当性要求，损害投资者合法权益的行为。投资者风险提示风险提示内容对投资者的风险提示书》，内容包括但不限于：险、未在中国基金业协会登记备案的风险等；风险、投资标的的风险、税收风险等；投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。豁免条款：依据《私募投资基金募集行为治理方法》第、2、3人及其从业人员可以豁免风险提示。附件7：风险提示书参考模板-宁茂资本供给向全部一般投资者告知以下信息：可能直接导致本金亏损的事项；可能直接导致超过原始本金损失的事项；因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户推断的重要事由；限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；《方法》其次十九条规定的适当性匹配意见。对向一般投资者销售R5级产品的信息告知R5基金产品或者效劳的具体信息、重点特性和风险；基金产品或者效劳的主要费用、费率及重要权利、信息披露内容、方式及频率；一般投资者可能担当的损失；一般投资者投诉方式及纠纷解决安排。风险提示的留痕书面留痕：针对全部投资者，都应当有书面签署的风险提示书文件。留痕。以下状况募集机构需要进展录音或者录像，并保存相关资料：一般投资者申请成为专业投资者；向一般投资者销售高风险产品或者效劳；调整投资者分类、基金产品或者效劳分级以及适当性匹配意见；向一般投资者销售基金产品或者效劳前对其进展风险提示附件8：基金募集机构投资者适当性治理录音录像操作及话术参考-宁茂资本模板合格投资者确认者标准：指具备相应风险识别力气和风险担当力气，投资于单只私募基金的金额不低于人民币 万元且符合以下相关标准的机构和个人：净资产不低于人民币 万元的机构；金融资产不低于人民币 万元或者最近三年个人年均收入不低于人民币 万元的个人。完成风险提示后，投资者需供给必要的资产证明文件或收入证明，募集机构对以上证明文件审查确认。相关的资产证明文件建议为：机构：供给最近一期加盖公司公章的资产负债表，净资产不低于人民币 万元；个人：供给银行存款等金融资产证明文件、或加盖单位公章的最近三年收入证明，或税务局完税证明〔截图打印并签字〕，三年的平均收入不低于人民币 万元。确投资者的，基金募集机构必要求投资者签署声明与承诺自身为合格投资者确实认文件。豁免条款：依据相关规定，专业投资者、私募基金治理人及其从业人员购置自身发行的私募基金，可以豁免投资合格投资者确认程序。9：合格投资者声明与承诺参考模板-宁茂资本供给签署基金合同投资冷静期24资冷静期内不得主动联系投资者。1、2、3自身发行的私募基金，可以豁免投资冷静期的规定。回访确认回访确认的对象〔试行〕》对回访的规定是“基金募集机构要建立健全一般投资者回访制度，对购置基金产品或者效劳的一般投资者定期抽取确定比R5《私募投资基金募集行为治理方法》有规定，“募集机构应当在投资冷静期满后，指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音、电邮、信函等适当方式进展投资定。投资者必需进展回访；对专业投资者中的专业机构投资者，可以不强制要求进展回访。回访的形式及内容冷静期完毕后，由基金募集机构的非销售人员对投资者进展回确认受访人是否为投资者本人或机构；确认投资者是否为自己购置了该基金产品以及投资者是否依据要求亲笔签名或盖章；确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险提示的内容；确认投资者的风险识别力气及风险担当力气是否与所投资的私募基金产品相匹配；信息披露的内容、方式及频率；确认投资者是否知悉将来可能担当投资损失；确认投资者是否知悉投资冷静期的起算时间、期间以及享有的权利；10：投资者回访确认书参考模板针对专业投资者的基金销售根本流程针对专业投资者的基金销售根本流程开头→ 投资者填写并供给根本信息表并供给相关信息证明文件↓满足专业投资者条件 → 否→ 适用一般投资者销售流程↓是募集机构向投资者出具专业投资者确认函 → 基金推介↓- ←↓募集机构与投资者签署风险提示书↓募集机构与投资者签署基金合同等销售文件↓是 ← 满足冷静期豁免条件 → 否↓↓完毕投资冷静期↓回访确认↓完毕募基金，满足相关的豁免条件，可以参照针对专业投资者的基金销售流程执行。针对一般投资者的基金销售根本流程开头→ 投资者填写并供给根本信息表→是否为一般投资者 → 否↓↓- ← 适用专业投资者↓ 销售流程是↓投资者填写风险测评问卷↓募集机构对基金 募集机构向投资者出具进展风险评级 等级告知书↓募集机构进展投资者适当性匹配↓←← 是 ←←匹配是否全都 →否→投资者是否 →否→ 完毕↓坚持购置基金推介→ 募集机构与投资者 ← ↓ 是签署风险提示书 ↑ C1类投资者购置→是→ 完毕↓↑ R1合格投资者确认 ↑ ↓否↓- 投资者申请交募集机构确认募集机构与投资者签署基金合同等销售文件↓投资冷静期↓回访确认↓完毕基金募集机构要建立完善的档案治理制度，妥当保存投资者适当性治理业务资料。投资20针对专业投资者，销售过程中建议留存以下材料：及授权人身份证明文件、授权人的授权托付书等；及确认书〔未供给模板，治理人自主编制〕；风险提示书；合格投资者确认文件；基金合同及相关销售材料〔开户申请表、认购申购申请表、赎回申请表等〕；针对一般投资者，销售过程中建议留存以下材料：及授权人身份证明文件、授权人的授权托付书等；风险测评问卷；风险承受力气评估结果告知书〔未供给模板，治理人自主编制〕；风险匹配告知书及投资者确认函〔针对匹配成功的状况〕；风险不匹配警示函及投资者确认书〔针对匹配不成功且投资者坚持购置的状况〕；风险提示书