农业行业分析报告

云南大学旅游文化学院证券投资学农业行业分析汇报系别：经济管理系专业：级工商管理1B班组员：柳文学（组长）朱俊嘉杨云复王春亮陈文兰张菊目录第一部分宏观基础（宏观经济政策环境）农业在我们国家中的地位...............................4我们国家对农业的政策....…………………...4未来农业的发展趋势............................……………5第二部分农行业行业分析一.农行业构造分析.........................................7二.农行业价值链分析.......................................8三．农业产业链............................................9四．农业的特性............................................10五．农业产业发展层次......................................10六．农业总产值和粮食产量分析..............................11七．未来农业发展方向......................................12第三部分外资进入战略分析一、外资进入动机分析......................................13外资进入方式.........................................14三、外资农业进入对于行业的影响............................14四、对策和提议............................................14五．对策..................................................15第四部分农行业内上市企业综合竞争能力和发展前景分析一．行业内重要上市企业综合竞争力比较..............15二．行业内企业未来发展的决定原因..................16三．重要企业发展前景..............................21第五部分农行业投资方略农产品板块...................................24农业板块.....................................25三.农业上市股票板块..............................26第一部分宏观基础（宏观经济政策环境）农业在我们国家中的地位1、农业占GDP的比重从图中看出我国农业占GDP比重处在下降趋势，根据国际经验这是一种重要的转折期，到达百分之五则是一种稳定的国际经验值。2.农业在国民经济中的基础作用①表目前农业是人类的衣食之源，生存之本;它为工业提供原料为社会各行各业提供劳动力；农村是工业品的重要市场，大量的农用生产资料将为工业提供广阔的市场。②现实生活中，我国绝大多数人口在农村，农业生产的发展直接关系到广大农民生活水平的提高，关系到本世纪。③我国农业生产比较落后，已经成为国民经济的微弱环节，假如得不到加强，它将很难支撑国民经济其他部门的发展。因此，要确立以农业为基础，为农业服务的思想，把农业放在全党工作的首位。3.农业未来的增长空间农业行业潜力无限，政策利好明显我国是农业大国，但不是农业强国。伴随人口不停增长，经济发展水平逐渐提高，鲜果、蔬菜、肉类、粮食等消费量与日俱增，对食品安全也提出更高的规定。这一切都昭示着一种潜力巨大的消费市场，加之我国农业发展水平低，现代农业化进程缓慢，众多农业子行业还处在一种待开发、成长刚起步或者行业集中度低，新进入者门槛低，行业发展空间大的一种局面。农业行业潜力无限，财富巨大，是一种尚待开垦的“蓝海”领域，行业发展的外部环境也有了很大的改观，尤其是中央层面的关注、优惠政策、财税等方面的支持等愈加“给力”。二、我们国家对农业的政策年我国对农业的政策①围绕增进农民增收，加大惠农政策力度中国要富，农民必须富。富裕农民，必须充足挖掘农业内部增收潜力，开发农村二三产业增收空间，拓宽农村外部增收渠道，加大政策助农增收力度，努力在经济发展新常态下保持城镇居民收入差距持续缩小的势头。政府扶持对农业普遍采用扶持政策从图中看出政府重要扶持种植业，养殖业和农产品加工。②今年中央一号文献提出，把支持农民建房作为扩大内需的重大举措，采用有效措施推进建材下乡，鼓励有条件的地方通过多种形式支持农民依法依规建设自用住房。鼓励农村金融机构对农民建房提供消费信贷。③以农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革为代表的“三块地”改革试点将进入全面贯彻阶段。2.我国的农业支持保护政策体系（1）国家宏观支农政策：?依托科技进步发展高产、优质、高效农业；?建立并完善粮食储备制度管用粮食风险基金；?调整农业产构造。（2）收入支持政策：?建立农产品批发市场；?产资料优惠政策。（3）市场价格保护政策：?提高粮食收购价格；?保护价格；?在农产品对外贸易方面我国农产品出口保护措施重要有：汇率、出口退税、出口商品发展基金和风险基金、出口信贷等；进口限制措施重要非关税贸易壁垒进口配额反倾销反补助等。三.未来农业的发展趋势1.是从分散经营向规模化方向发展。农业的规模化生产是在成片集中的土地上采用先进的农业生产技术，用高效的农业机械进行耕作。它不仅可以提高农业的劳动生产率，在一定的生产投入的前提下，减少单位土地面积的生产成本，提高产量，使农产品的价格具有市场竞争优势，并且还可以带动诸如运送、农机制造、维修服务、仓储烘干等一系列有关产业的发展，形成大农业的发展局面。当然，要发展规模化农业，需要有一种过程，尚有一系列问题需要处理。首要的就是土地集中的问题。坚持农村家庭联产承包责任制是我国长期不变的基本国策。不过，国家也鼓励有条件的地区要引导农民实行土地经营权向种田能手的合理流转，以提高耕地资源的运用效益。从土地分离出来的农民，可以发展二、三产业，从事养殖、加工、运送、劳务等。2.是从老式农业向生态农业方向发展。目前，我国农业正处在由老式农业向现代农业转变的过渡之中，生产工具正在逐渐实觑机械化，化肥、农药、塑料薄膜、电力和燃油的投入越来越多，农作物的产量在不停提高。但随之而来的问题是，大量使用化肥导致水体污染、土壤板结；不合理使用农药导致土壤、水体和农产品污染，害虫产生抗药性后再度猖獗；塑料薄膜的大小使用导致白色污染，破坏了土壤的构造，使农作物减产。要处理这些问题，就必须大力发展生态农业。生态农业是指在经济和环境协调发展的原则下，总结吸取多种农业生产方式的成功经验，按照生态学、生态经济学原理、能量转换定律和生物之间的共生、互养规律，结合当地资源构造，着眼于人、动物、植物及土壤之间的有机联络，应用系统工程措施建立和发展起来的与自然相友好的农业生产体系。3.是从自然式农业向设施化农业发展。我国地区广阔，土壤类型及气候条件差异很大，产地的基础设施建设历史欠账较多，抵御旱、涝等自然灾害的能力较差。尽管我国目前的财力状况尚不能满足大规模的农业设施建设需要，但未来农业的发展设施农业是一种方向。西部干旱、半干旱区域的农业浇灌问题，东部及东北区域的中低产田改造和工程设施建设，沿江农业区域的涝区综合治理等，都是我国未来农业向设施化发展的重点。目前，在我国某些经济发达且土地资源缺乏的都市和地区已经建立了某些高科技含量、高投入的设施农业，且已获得了可喜的成就。农业专家们通过精心设计，把农场式农业生产改导致农业公园，集农业种植、绿化环境、观光旅游等为一体，劳动也将成为一项快乐的工作。在黑龙江垦区，为了处理早春气温寒冷的问题，采用塑料大棚进行水稻育秧，采用日光温室生产蔬菜、花卉苗木等。为了处理间断性干旱问题，许多农场早已配置了喷灌、滴灌机械设备等。4.是从机械化农业向“电脑自控化”管理方向发展。大面积的农业机械作业极大地提高了现代农业的工作效率，而电子计算机智能化管理模块系统在农业上的应用，将使农业现代化管理更上新的台阶。未来农业发展的最高形式，应是高度的自动化和精确化，发达国家的成功经验已为我们开辟了发展方向。5.是生产组织与服务向专业化方向发展。加入WTO后来，我国未来农业的生产组织与服务，将紧跟世界发展趋势进行对接，成立对应的农协会等专业服务组织，在农业的产前、产中、产后各个环节开展全方位的服务，及时疏通渠道，使多种农作物产量到达最高，生产成本降到最低，加工增值到达最大，销售价格和经济效益到达最高，使农民得到更大的实惠。第二部分农行业分析一.农行业构造分析概念农业产业构造也称为农业生产构造，是指一定地区（国家或地区或农业企业）的农业各产业部门和各部门内部的构成及互相之间的比例关系。它是农业生产力合理组合和开发运用方面的基本问题。2产业构造3.经济发达国家农业产业构造发展的两个趋势一是：畜牧业生产占有越来越大的比重，其发展速度远远超过了种植业，从而使畜牧业在整个农业产业构造中占有重要地位；二是：在畜牧业中，提供低脂肪、高蛋白畜产品的畜牧比重日益增长；在种植业中，种植业为畜牧业服务的趋势日益明显；经济作物在种植业的比重增大。4.近期第一产业(农业分析)从上图看出的第一产业均值都在逐渐增长，阐明其中农业总体也呈上升发展的趋势，但到3月份最新的数据显示，同比3月，3月农业的比重是同月的一倍，阐明农业的总体发展是较为可观的。二.农行业价值链分析1.概念的价值发明是通过一系列活动构成的，这些活动可分为基本活动和辅助活动两类，基本活动包括内部后勤、生产作业、外部后勤、市场和、等；而辅助活动则包括采购、技术开发、和企业等。这些互不相似但又互相关联的生产经营活动，构成了一种发明价值的动态过程，即链。人力资源人力资源服务基础设施资本消费者市场生产商原材料投入者2.农业产业价值链的拓展从多方面增进了农业发展。第一，满足了市场多样化需求，得到更多消费者的承认，扩大了市场拥有率，从而提高了农业产业的价值。第二，农业产业价值链的拓展，提高了农产品的附加价值，使农业产业链的总价值量得到提高；第三，以初级农产品的生产为中心向外拓展的价值链环节发展越迅速，则对初级农产品生产的带动效应越显着，对农业产业价值链的微弱环节进行必要的技术和管理方面的支持和协助，结成长期联盟的关系。这不强化的农业产业价值链的微弱环节，同步也增强了初级农产品生产的抗风险能力。第四，农业产业价值链的拓展，增长了企业的市场机会，也增长了就业机会，农村剩余劳动力将得到转移，增进农村城镇化建设的进程。3.价值链管理(市场或目的导向)(1)迎合市场与顾客需求(2)确认利基与关键特色(3)推进研发与方略创新(4)运用信息与网络科技(5)强化联盟与组织运作4.国外农业价值链经典实践巴西农业研发的新兴代表，拥有3000多种农业技术推广站，农业技术推广人员万人。日本农业生产原则化，包括农产品生产环境、生产过程和工艺以及农产品的原则化等三个方面。古巴都市中的有机农业，在古巴其他城镇，都市菜园可以生产80%到100%的蔬菜。韩国引导无公害生产、消费，“迅速检测”一般与农产品进场拍卖同步进行。美国最大化提高农产品附加值，例如玉米产量占全球玉米总产量的40%；每年用于深加工的玉米量已超过5000万吨，占玉米产量的20%左右。德国德国：双元制农业职业教育制度澳大利亚拥有世界最发达的现代草地畜牧业，高水平的安全质量是澳大利亚畜牧业的标志。三．农业产业链产业链大数据型-芭田股份（大数据思维）老式农资产品提供商化肥老式农资产品提供商化肥农资和服务复合肥测图配方农资和服务复合肥测图配方滴灌专家系统科学种植系统疫病监控系统移动小区农资交易平台种植业服务提供商滴灌滴灌种植业大数据运行种植业大数据运行农药农药………… 我们认为，芭田股份成功并购金禾天成后，掌控农业产业互联网时代的关键要素-种植业大数据及运行能力，企业商业模式将从老式化肥供应商转型为种植服务运行商。假设企业种植服务费按每亩10元收费，估计/16/覆盖100万亩、200万亩、500万亩。则可为企业奉献利润1000万、万、5000万。四．农业的特性第一种特性是农业技术的先导性。现代农业是以新技术来发展农业，是农业发展的巨大引擎和推进力。第二个特性是农业要素的集约性。现代农业是现代科技、资金等现代生产要素相结合的产物。第三个特性是农业功能的多元性。现代农业的多功能性日益增强。在保证农产品供应、扩大农民就业、输送劳动力的老式功能基础上，农业向着农产品加工、农业环境保护、观光、休闲等领域扩展。第四个特性是农业产业经营的一体性。现代农业面向两个市场，实现现代经营管理，普遍地推行产业化经营，贸工农结合，不停地拓展和延伸产业链，实现生产、科研、加工、消费各个环节的产业一体化。第五个特性是农业效益的综合性。现代农艺以效益最大化为原则，使农业从单一经营转化多元经营。实现经济效益、生产效益和社会效益的有机结合。五．农业产业发展层次六．农业总产值和粮食产量分析从图中可以看出，从开始我国的农业总产值每一年度都持续增长的趋势，估计农业总产值还会在持续增长。从图中可以看出，粮食产量62144万吨比上年增长1441万吨，比增长了%，并且持续每一年都在持续增长，估计粮食产值将会在增长。 从土地到餐桌，食品问题触目惊心！食品安全七．我们农业面临的困局 从土地到餐桌，食品问题触目惊心！食品安全（1）困局人为导致的污染破人为导致的污染破坏加工包装运送中的污染加工包装运送中的污染种植过程中的化肥，农药，除草杀虫剂等，养殖过程中的药物，激素，抗生素等的程中的物种资源的污染，转基因对其他作物的污染，生态环境破坏物质资源的污染：水污染（工业排放，肥料渗漏），土壤污染（重金属，化肥） 空气污染（排放导致酸雨）（2）变革土地变革-三权分离（所有权、承包权、经营权）1.十八届三中全全：赋予农民对承包地占有、使用、收益、流转及承包经营权抵押、担保权能，容许农民以承包经营权入股发展农业产业化经营。鼓励经营权在公开市场上向专业大户、家庭农场、农民合作社、农业企业流转，发展多种形式规模经营。（小农经营向适度规模经营过渡）截止6月份，据调研，土地流转面积占总耕地的30%。2.经营主体变革-培育新农人政策支持：十八届三中全全：鼓励发展专业合作、股份合作等多种形式的农民合作社，引导规范运行，着力加强能力建设。鼓励地方政府和民间出资设置融资性担保企业，为新型农业经营主体提供贷款担保服务。加大对新型职业农民和新型农业经营主体领办人的教育培训力度。3.商业模式变革-互联网农业（智慧农业）背景：产业互联网时代到来时代在变革：从消费互联网到产业互联网时代。伴随移动终端的多样化，智能终端的普及以及后台云计算及大数据能力的拓展，互联网还将发明从变化消费者个体的行为到变化各个行业、政府乃至社会的新时代，我们称之为“产业互联网时代”。八．未来农业发展方向第三部分外资进入战略分析进入农行业的外资战略分析一、外资进入动机分析（一）市场动机-----占领市场近年来，外商直接投资已成为农业运用外资的主渠道。我国农业运用外商直接投资协议金额已超过329亿美元。据国家记录局数据表明，-农业资产投资（不含农户）运用外资在逐年减少，上浮，估计-在12-30亿元之间。与此同步，农业运用外资地辨别布极不均衡，近90%集中在东部沿海开放地区，中西部地区农业外资运用相对滞后。（二）资源动机------运用当地资源外资粮商对我国小麦、大米市场渗透完全覆盖原粮收购、仓储加工和销售终端，且进展迅速。近年来，各地粮食企业改制力度加大，某些地方粮管所面临生存压力。拥有雄厚资金实力的国际粮商选择某些粮食主产区的粮管所，采用租赁、控股甚至购置等方式，运用原有的“国字号”粮食收储网络，大量收购小麦、玉米等粮源，进而建立多种加工厂，巩固粮食收储网络，加强对粮源的控制。中国是世界第二大种子需求国。中国种业年贸易额约350亿元，潜在市场规模在900亿元左右。目前在我国登记注册的外商投资农作物种业企业已经有76家。跨国巨头逐渐在中国的棉花、蔬菜、玉米等领域拥有越来越多的种植面积，占据了中国种业市场的半壁江山。（三）效率动机——廉价劳动力世界级的跨国农业企业几乎所有进入中国市场，绝大多数在国内设置生产基地。中国的人才优势和低廉的人力资源价格使得中国越来越成为“世界工厂”。中国人口基数大，失业率高，而外资企农业的进入无疑提供了中国人的就业机会，大量的人涌入中国工人，供过于求，导致劳动力廉价。二.外资进入方式外资进入农业的重要方式由参股经营转向吞并收购。在我国改革开放初期，外资重要通过合资、合作的方式投资我国农业，参股经营，分享收益。伴随中国加入WTO，我国政府逐渐放开投资领域，对外企控股比例的限制逐渐取消，外商倾向于以吞并收购的方式直接控制农业产业。近年来，外资并购国内农业企业的例子比比皆是。外资用吞并收购的方式控制了国内大部分农业龙头企业，我国的农业产业控制权和定价话语权被严重减弱，农业产业安全状况令人堪忧。三.外资农业进入对于行业的影响正面影响负面影响1.引入外资拓宽了农业资金渠道，引进了先进经营理念，加紧了农业科技进步和产业化经营1.引入外资拓宽了农业资金渠道，引进了先进经营理念，加紧了农业科技进步和产业化经营2.农产品贸易增长了农产品有效供应，增进了我国优势农产品出口3.农业对外开放推进了我国农业改革，推进了农业构造持续调整1.市场过度开放，特定农产品进口过快增长过度挤占了新增需求市场，明显打压了农产品趋势价格2.外资对特定产业的过度进入，“挤出”了我国民间中小资本投资，减弱了部分农产品的产业控制力和定价话语权3.国际农产品市场波动迅速传导到国内，加大了宏观调控难度和不确定性四、对策和提议1、建立健全外商投资法律法规。深入完善有关外商投资农业的有关规定，对外商投资的鼓励、限制和严禁领域做出明确规定，确定外商投资农业产业的开放重点和次序，使外商投资农业的领域和我国的农业发展政策保持一致，从而深入规范外商投资农业行为。2、建立农业产业安全审查机制。首先加强对外资并购农业企业的监管和审查，尽职调查并购企业，弄清并购动机，防止恶意并购，严格管制外资的非正常并购，并建立外资并购农业企业汇报制度。另首先，建立外商准入和并购影响专家论证制度，对外商并购的诚信及业绩、行业发展和经济安全进行全面评估，防止对我国农业产业安全导致实质性影响，引导农业可持续健康发展，保障国家经济安全。3.加大科技创新投入，加强自主品牌建设，提高农业国际竞争力。加大国家对农业科技研发的投入力度，产学研相结合，加紧科技成果的转化，发挥企业在自主创新中的主体地位。提高自主创新能力，拥有自主知识产权的关键技术，才能保持关键产业的相对独立和竞争优势，进而维护产业安全。深入扶持农业龙头企业，加强自主品牌建设，提高品牌著名度，才能形成企业关键竞争力，并在国际市场上和外资企业分庭抗礼。五．对策（一）保护——充足运用关税、关税配额、动植物检疫等边境手段切实加强对我国农业的合理保护（二）调控——强化对国际农产品市场的监测、研判和预警、切实加强对农产品贸易因时因势适度有效调控（三）监管——提高农业外资运用水平，加强和完善对农业外资的监管（四）救济——切实加强农业贸易预警和贸易救济工作，妥善应对贸易摩擦（五）增进——切实加强农产品贸易增进，切实推进农业“走出去”第四部分农行业内上市企业综合竞争能力和发展前景分析一．行业内重要上市企业综合竞争力比较1.农业是我国国民经济的基础，在经济中起着举足轻重的作用。下图列举了30家上市企业的年报为资料来源，分别计算出各家企业的9大财务指标，并通过运用层次分析法和德尔菲法得出的各指标权重。排名上市企业名称综合得分排名上市企业名称综合得分1万向德农17冠农科技2登海种业18新疆屯河3新五丰19天邦股份4亚盛集团20顺鑫农业5正邦科技21通威股份6新但愿22北天荒7丰乐种业23福成五丰8禾嘉股份24新中基9敦煌种业25金健米业10圣农发展26荣华实业11新农开发27绿大地12丰原生化28新赛股份13罗牛山29高金食品14海通集团30大江股份15隆平科技16正虹科技从图中看出万向德农、登海种业、新但愿、正邦科技等几家上市企业排名靠前，一定程度上反应了这些企业的综合竞争力强，具有良好的盈利能力和健康的营运能力，发展前景好。从盈利能力看，万向德农和登海种业的收益率居于前两位，这两家企业的关键竞争力指标净资产收益率虽然处在全球经济危机的背景下，仍然保持在10%以上，盈利能力强。而与此形成强烈对比的是大江股份，它的盈利能力指标数据出现大幅下滑，出现大幅亏损，净利润增长率出现-800%的负增长，竞争力堪忧。从营运能力看，正虹科技和正邦科技的周转率水平较高，阐明两家企业的周转速度快，运行周期短，营运能力较强。亚盛集团和新赛股份的周转周期较长，营运能力亟待提高。偿债能力方面，农业上市企业的负债比例相对平衡。其中，高金股份的负债比率低，速动资产与流动负债金额金额靠近，具有很强的偿债能力。大江股份和丰原生化的偿债能力相对较弱，负债金额较大。净利润增长率和总资产增长率是衡量企业长远发展能力的重要指标。高的增长率一定程度上阐明了这家企业的发展前景很好。禾嘉股份和登海种业是发展能力很好的两家企业。2.农业上市企业面临的问题及处理的对策诸多农业上市企业在享有优惠政策的同步，纷纷选择背农经营。因此，从政策上制定农业上市企业资金投向的有关规定，是保证农业上市企业健康发展的重要前提。对于企业而言，产品的质量一直是第一位的，有了质量才可以架构品牌，才有也许在市场中取胜，重视质量是农业上市企业经营发展的首要任务。当然，企业间进行战略联盟，最终实现共赢也是一种很好的整合途径。农业上市企业不一样于其他上市企业，要想减少成本的同步保证甚至提高质量，与其他企业形成长期的战略联盟是一种实现共赢的优良选择。此外，还要加强上市企业的资本管理和科学运作。二．农行业内企业未来发展的决定原因1.经济体制与经济政策我国农村改革已经走过了二十年光辉历程,形成了一套符合我国国情的行之有效的农业和农村经济政策,以家庭承包为基础,统分结合的双层经营体制,是党的农村政策的基石,应长期稳定不变。从现阶段来看,我国农村改革已获得了巨大成就,为二十一世纪的农业发展奠定了坚实的基础,但同步,我国农业还面临着不少深层次的矛盾和问题,在新世纪还也许出现种种难以预料的新状况、新问题,农村改革与发展的任务仍然十分艰巨。在此后的农村改革和发展中,要坚持解放思想、实事求是的思想路线,以“三个有助于”为主线原则,破除陈旧过时、不切实际的理论观念和多种条条框框的束缚,不停把农村改革引向深入2.农业资源与生态环境农业资源和生态环境是农业发展的基础,我国农村人地矛盾、资源短缺、环境污染等一系列问题日益突出,二十一世纪的农业发展将面临资源和环境原因的制约。伴随我国经济的持续增长,非农产业对耕地的占用还会持续下去,耕地面积减少将是一种不可防止的长期趋势。以乐观的态度分析,未来我国政府若能采用有力措施使耕地减少速度不再加紧,每年还将减少耕地300万亩。耕地的不停减少,对农业生产的发展、科技的应用、效益的提高和生态环境的改善都是一种巨大的压力。从图中可以看出，每年的耕地面积都在减少，估计耕地面积减少到12033（单位：万公顷）人均耕地面积亩，再加上我国现阶段人口老龄化严重，那么未来谁来种地呢？怎样培养未来新型农业经营主体？我国耕地约占全国总面积的%，但人均占有量少。世界人均耕地0.37公顷，而我国人均仅0.1公顷。发达国家1公顷耕地承担人，发展中国家承担4人，我国则需承担8人，其压力之大，土地的人口压力逐年增长。因此，土地集约运用是生态文明建设的主线之策。我国水资源总量丰富,但人均占有量少、季节性和区域性分布不均,未来水资源短缺的问题非常突出。我国拥有淡水资源总量为万亿立方米,居世界第六位,不过人均占有量只有2400立方米,相称于世界平均水平的1/4从图中看出我们用水量用于农田浇灌的比例比较大，因此,后来我国农业发展将面临严重的水资源短缺问题,并且水资源短缺对农业和农村经济发展的制约作用有也许超过耕地,成为农村经济持续稳定发展的重要障碍之一。；3.农业劳动力据农业部南京农业机械化研究所预测，到我国农业劳动力数量将急剧下降，将从目前的3亿左右下降到亿，降幅超过50%。为了满足劳动力转移的需要，全国农业机械化水平必须到达74%，才能弥补由于劳动力转移所导致的农业综合生产能力下降。4.农业科技劳动力局限性、土地局限性的背景下，农业科技进步提高养殖、种植效率，是处理粮食安全问题和食品安全问题的重要途径“生物农业”+“智慧农业”：处理我国农业困局的两大新方向农业逐渐由劳动力密集型向技术密集型转变5.农业投资城镇化改革、土地流转改革深化以及处理粮食安全问题的需要使得农地集中成为趋势农业生产规模化加速农业机械化程度、农业水利建设加速城镇化改革、土地流转改革深化以及处理粮食安全问题的需要使得农地集中成为趋势农业生产规模化加速农业机械化程度、农业水利建设加速细分行业趋势：养殖业-规模化生产上游：饲料、兽药疫苗、育种的产品品质升级+服务升级下游：渠道升级（由农贸转为面对终端）、品牌升级、产品形态升级种植业-规模化种植上游：种子、农业、化肥产品品质升级+服务升级；农业机械化加速；农业水利建设加速；渠道升级（由农贸转为面对终端）；品牌升级；产品形态升级；循环经济发展（部分农产品如稻谷转做饲料）6.农产品需求(1)大豆全球大豆---期初库存561886268078069产量283145318676322255进口111709122081125666总供应451042503437525990出口112639126107129082压榨241281261517275578食用161631677617417饲料182792096921550国内消费275723299262314545总消费388362425369443627期末库存626807808982364库存使用%%%这是CBU大豆的图，从全球的大豆平衡表可以很明显地看出来，全球大豆产量持续三年增长，从2亿4千万吨，增长了亿吨，消费也出现了增长，不过它的增幅赶不上我们产量的增幅，因此我们的库存在持续增高，这是全球大豆供需的基本状况。（2）油脂我们看油脂的基本供求关系状况。油脂总共九个品类，最大的是棕榈油，6000多万吨，第二个是豆油，5000多万吨，第三个是菜油，2200万吨，第四个是葵油，1500万吨。这四个是最大的。根据-6-23----6-22油脂榜上看，从去年的11份到今年6月份都展现上升的趋势，因此可以投资此产品。（3）小麦从上图看出，我国的小麦价格在上涨，估计7月价格将保持不变，相对来说，投资农业小麦也可以获得良好的收益。（4）糖从图中看出，世界白糖量到达顶峰，但到白糖量减少，意味着价格上涨，库存量在减少，人们对糖的需求量增大。根据中国海关记录，大豆进口8168万吨和348亿美元，比增长207%和346%;大米和稻谷进口337万吨和亿美元，增长548%和649%;小麦进口300万吨和9亿美元，减少15%和增长%;玉米进口459万吨和亿美元，增长649倍和493倍。三．农业发展前景分析一、生猪养殖现实状况与未来猪价分析1、引起疫情仔猪腹泻直接变化历史走势、变化市场走势，调高对生猪市场预测。大量母猪在底初被杀掉，实际母猪存栏增长少，2月份大量增长，目前二元母猪价格平均2100元。假如种猪场（全国个）供应短缺，种猪价高，养殖户自己配种，配种到生长成周期（成为肥猪）是14个月，假如自留母猪配种，恢复数量很快。母猪存栏过剩不反应在肥猪价格上，有生长周期，假如猪价掉头下跌，一定会有深度亏损。捕栏母猪将会持续究竟，下跌出现，母猪捕栏出现实质性下降。亏损，深度亏损。出现的亏损也许比/亏损更惨。二、饲料行业趋势分析由上图数据知—各全价中产量最多的一直是，另一方面为鸡饲料。相较于，的猪饲料、鸡饲料、水产料反刍料的产量均有所下降，只有鸭料的产量有所上升。前4月全价饲料的总产量为万吨，猪饲料占比38%，鸡饲料次之。未来发展方向：饲料企业融入大农业产业，转型升级打造关键竞争力是行业的重要方向。今明两年总体利好，量和利润有保障，猪、禽饲料是主体。估计饲料行业长期会维持1-2%稳定温和的增长。三、制种行业趋势分析粮食占用面积排名排名种类面积1玉米亩2水稻亩3小麦亩4豆类亩5薯类亩全球粮食产量25亿吨，我国产亿吨，占到全球近1/4。对比全球土地面积亿平方公里，我国耕地120万平方公里，实际我国用不到1%的土地生产全球1/4的粮食，排名第一玉米（我国玉米种植面积初次超越美国以亿亩居于全球第一）、第二水稻（亿亩）、第三小麦（亿亩）、第四豆类（近亿亩）、第五薯类（近亿亩），因此种类奉献大。蔬菜类，我国生产全球二分之一的蔬菜，共3亿亩，油料的油菜、花生、向日葵，小杂粮的谷子，糖类的甘蔗，经济作物的棉花等都是上千万的大作物。未来发展规划：至前，化肥和农药要保持零增长，为减少土壤污染；前三大主粮要全面实现机械化，目前我国机械化水平61%，机械化程度最高的是小麦、另一方面玉米、再次水稻。玉米目前全程推行机械化，至我国规划产6亿吨粮食，同步进口1亿吨，假设全球达不到25亿吨，则我国进口粮价会很高，因此种业未来对农业奉献很重要，干旱和气候是影响我国粮食总产量的关键。四．油脂行业趋势分析油脂：全球油脂供需格局或逐渐建库存，新作豆油生柴需求弱，厄尔尼诺即将结束意味着棕油增产，菜油抛储等均对油脂价格有压制。第五部分农行业投资方略农产品板块如下作为投资农产品的根据：玉米:我国玉米持续数年丰产,库存消费比高位难下,国家临储结余高筑,同步国家初次调低玉米临储价格。估计在高库存压力下,玉米价格围绕收储价格震荡调整的也许性较大。估计玉米价格(深圳港)运行区间在1800-2200元/吨。豆粕:受国际大豆供求关系宽松影响,估计豆粕价格仍将在低位运行区间在2500-3000元/吨。小麦:国内小麦价格重要受托市政策主导,以来国家在小麦主产区实行最低收购价政策。估计小麦价格将持稳运行,小麦(广东到港价)运行区间在2300-2500元/吨。4.白糖:国内减产持续,14/15榨季总产量1050万吨,同比下降21%。15/16榨季估计总产量950万吨,同比下降10%。需求刚性增长,略有放缓,库存加速去化,新糖上市,成本上升催化糖价上涨,估计白糖价格将在5600元/吨以上运行,高点有望到达6200-6500元/吨。二．农业板块1.畜禽养殖：优选弹性，优：“禽”次“猪”。畜禽养殖板块投资关键词是弹性！从供应端来看，美国、法国禽流感疫情，加速国内祖代鸡产能去化，禽产业链祖代鸡引种量同比下降40％，并且估计祖代鸡引种不超过70万套；能繁母猪存栏同比下降13％，从需求角度来看，