我国银行业的外汇存款变化及其影响

我国银行业的外汇存款变化及其影响

我国内我国金融机构的外汇存款情况2003年以前，中国的外汇储备保持着增加，但第三，尤其是外汇储备的减少。另外，有统计数据显示，此次外汇储蓄存款下降主要集中于中资银行，在华外资银行的外汇储蓄存款变化则并不明显。根据中国人民银行公布的统计数据，截至2003年末，我国全部金融机构（含外资）各项外汇存款余额为1487亿美元，比上年末下降1.3%，其中：企事业单位存款余额为519亿美元，比上年末增长1%；储蓄存款余额为855亿美元，比上年末下降4.3%。外汇存款尤其是外汇储蓄存款出现下降是中资银行面临的一个新现象。根据中国人民银行的统计口径，我国境内金融机构(含外资)的各项外汇存款主要包括企事业单位的外汇存款和个人的外汇储蓄存款。从统计数据来看，企事业单位的外汇存款增长波幅较小，呈稳中微升态势，外汇存款下降主要由金融机构的储蓄存款下降引起。由于目前中国外汇存款中有60%以上来自外汇储蓄存款，因此外汇储蓄存款的明显下降将对金融机构的外汇存款增长带来很大影响。另外，有统计数据显示，此次外汇储蓄存款下降主要集中于中资银行，在华外资银行的外汇储蓄存款变化并不明显。那么，这对中资银行的运营会带来什么影响，中资银行应采取哪些措施来化解其带来的不利影响呢？减少了外汇市场的汇率分析外汇存款下降的原因，我们认为有：美元风光不再，人民币前景看好，存款利率不断下调以及外汇管理政策的不断放宽与H股、B股市场相对活跃使居民用汇量增加等五大原因。美元风光难继续。美元的持续走低降低了中国居民持有美元的热情，黑市上已出现抛售美元的现象。2003年，美元持续出现多次贬值行情，全年美元兑欧元下跌20%，兑日元下跌14%。由于美国巨大的财政、贸易双赤字，加上美国政府为刺激经济对强势美元政策采取事实上的松动政策，美元将在相当一段时间内以弱势为主，这直接导致国内外汇持有者的结汇售汇意愿增强。人民币前景都看好。虽然中国政府一再表示要保持人民币汇率的相对稳定，但市场对人民币汇率升值的预期依然存在，并且认为随着人民币汇率形成制度的改革逐步到位，人民币存在较大的升值空间，外汇市场上的人民币买盘增加，外汇储蓄从而减少。存款利率降、降、降。在美联储连连降息的带动下，国内美元存款利率多次下调。2003年6月，美联储将联邦基金利率降至1.0%的历史低点。受此影响，中国人民银行于2003年7月2日将小额美元存款利率下调了0.25个百分点，降至0.5625%；同时下调小额存款利率的币种还有欧元、港币、英镑和瑞士法郎等，其一年期利率分别下调0.625、0.3125、0.25、0.25个百分点，降至1.25%、0.8125%、2.3125%和0.1875%。目前，我国一年期小额美元的存款利率已降到0.5625%的历史低位，扣除利息税后，年收益率仅为0.45%，而一年期人民币存款利率为1.98%，税后收益率为1.584%，二者相差1点多个百分点。本外币巨大利差更增加了居民将外汇兑换成人民币的积极性。外汇管理政策宽、宽、宽。如提高了个人出国换汇的指导性限额标准，将个人出国换汇幅度提高至原来的2.5倍到3倍，将个人自由携带外币现钞进出境的限额提高到5000美元，同时个人消费支出超出限额的部分也可以补购汇，这都降低了居民长期持汇的必要性。另外，H股和B股市场的相对活跃也增加了居民的用汇量，在一定程度上导致外汇储蓄存款分流。中资银行的结构矛盾突出，容易导致优质贷款市场的流失一边是外汇储蓄存款下降，一边却是企业对外汇贷款需求的高速增长，二者的结构性矛盾使中资商业银行多年来的外汇资金盈余正被外汇资金短缺所取代，以致中资银行频频从海外撤回资金。另外，也使中资银行优质外汇贷款市场的拓展空间受到限制。中资银行从海外撤回资金。中资银行的外汇资金出现近年来少有的短缺现象。在外汇存款下降的同时，我国的外汇贷款却急剧增加。据统计，截至2003年12月末，我国境内金融机构（含外资）的外汇贷款余额为1302亿美元，比上年末增长26.7%，全年增加276亿美元，比上年多增185亿美元，其中：短期贷款余额为451亿美元，比上年末增长45.2%，全年增加142亿美元，比上年多增100亿美元；中长期贷款余额为465亿美元，比上年末增长24.6%，全年增加91亿美元，比上年多增46亿美元。一边是外汇储蓄存款下降，一边却是企业对外汇贷款需求的高速增长，二者的结构性矛盾使中资商业银行多年来的外汇资金盈余正被外汇资金短缺所取代。据国际清算银行（BIS)2003年发布的第二季报告显示，2003年6月30日前的10个季度中，有8个季度，中资银行从海外撤回资金。其直接后果是，中资银行在海外的存款，已经由2001年第二季的925亿美元，降至今年第二季的704亿美元。200亿美元外汇资金的回流既是美元利率及汇率一降再降的结果，也是中资银行自动调剂其外汇资金头寸的手段之一。中资银行优质外汇贷款市场的拓展空间受到限制。在外汇资金短缺的形势下，各中资银行加大了对外汇贷款审批的力度，并纷纷上收外汇贷款的审批权，以控制外汇贷款投放。上收外汇贷款审批权有利于外汇贷款风险的防范，但“一刀切”的做法也容易导致优质贷款市场的流失，因为有外汇贷款需求的客户多为外资企业等潜在的优质客户，而往上的层层审批以及向下的级级批复给外汇贷款的效率带来不利影响。尤其在外资银行贷款限制不断解禁的形势下，其较强的市场竞争力日益显现，而中资商业银行因此面临被动局面。银行信贷管理方面面对新形势，我们要改变过去存款“重本币轻外币”的观念，并采取两大战术，即尽快推出新型外汇吸储产品和加大研发力度，设计推出汇率风险避险工具。●改变过去存款“重本币轻外币”的观念，采取本外币业务联动等方式，加强对个人外汇业务的支持力度。很明显，中资银行以往外汇资金盈余、不愁外汇存款的日子将一去不复返，取而代之的是竞争激烈的外汇存款市场。因此，中资银行应彻底转变观念，尤其要针对外汇储蓄存款，在个人金融业务部内成立外汇业务产品处，并就本外币存款、外币存款与本外币贷款联动营销、规划和管理。同时，商业银行总行要按地区区别对待原则，重点突出沿海及经济发达城市，对它们的外汇业务实行“放权严控”，以求抓住客户。●尽快推出新型外汇吸储产品。充分利用小额外汇存款利率市场化的优势，适应市场需求，推出新型外汇吸储产品。从2003年12月1日开始，人民银行决定放开外币小额存款利率，这意味着金融机构对小额外币存款（指额度在300万美元以下或等值的其他外币存款）的利率在央行规定的范围内有了自主决定权，这是中国人民银行继对外币贷款、300万美元以上大额外汇存款利率放开后迈出的标志性一步。商业银行因此可根据外汇资产的投放收益、期限等情况设计出不同的外汇存款利率组合，以赢得市场竞争优势。另外，个人外汇理财市场是近年来的竞争焦点，各商业银行纷纷降低个人外汇理财的准入门槛，目前市场上的理财起点金额仅为现钞或现汇1000美元，中资商业银行在这个领域应大有作为。●加大研发力度，设计推出汇率风险避险工具。鉴于目前外汇存款下降的主要原因在于美元贬值、汇率风险过高，各商业银行应加大汇率风险避险工具的研发力度，推出降低个人外汇买卖后顾之忧的金融产品。目前虽然美元跌势不减，但并不能说明个人外汇买卖业务需求下降，相反，外汇市场波动时期实际上是高收益时期，而事实证明国内居民炒汇的意愿依然很高。据统计，在国内诸多金融投资市场中，汇市已迅速成为仅次于股市的第