南钢股份财务报表分析

南钢股份财务分析南钢财务资产负债表水平分析：报表日期12311231变动值变动率单位元元流动资产货币资金3,463,930,000.003,462,310,000.001,620,000.000.05%结算备付金0000.00%拆出资金0000.00%交易性金融资产1,407,070,000.001,024,160,000.00382,910,000.0037.39%衍生金融资产0000.00%应收票据2,140,940,000.003,683,760,000.00-1,542,820,000.00-41.88%应收账款576,156,000.00446,285,000.00129,871,000.0029.10%预付款项687,186,000.00773,759,000.00-86,573,000.00-11.19%应收保费0000.00%应收分保账款0000.00%应收分保协议准备金0000.00%应收利息986,881.008,568,710.00-7,581,829.00-88.48%应收股利0000.00%其他应收款249,799,000.00134,639,000.00115,160,000.0085.53%应收出口退税0000.00%应收补助款0000.00%应收保证金0000.00%内部应收款0000.00%买入返售金融资产0000.00%存货4,551,080,000.005,781,980,000.00-1,230,900,000.00-21.29%待摊费用0000.00%待处理流动资产损益0000.00%一年内到期的非流动资产0000.00%其他流动资产279,124,000.00197,121,000.0082,003,000.0041.60%流动资产合计13,356,300,000.0015,512,600,000.00-2,156,300,000.00-13.90%非流动资产00.00%发放贷款及垫款0000.00%可供发售金融资产0000.00%持有至到期投资0000.00%长期应收款0000.00%长期股权投资700,414,000.00880,380,000.00-179,966,000.00-20.44%其他长期投资0000.00%投资性房地产0000.00%固定资产原值25,737,000,000.0025,291,500,000.00445,500,000.001.76%合计折旧10,803,700,000.009,949,440,000.00854,260,000.008.59%固定资产净值14,933,300,000.0015,342,100,000.00-408,800,000.00-2.66%固定资产减值准备5,867,180.005,867,180.0000.00%固定资产净额14,927,500,000.0015,336,200,000.00-408,700,000.00-2.66%在建工程3,309,980,000.001,093,810,000.002,216,170,000.00202.61%工程物资0000.00%固定资产清理0000.00%生产性生物资产0000.00%公益性生物资产0000.00%油气资产0000.00%无形资产945,803,000.00989,665,000.00-43,862,000.00-4.43%开发支出0000.00%商誉0000.00%长期待摊费用0000.00%股权分置流通权0000.00%递延所得税资产978,247,000.00528,195,000.00450,052,000.0085.21%其他非流动资产0000.00%非流动资产合计20,861,900,000.0018,828,300,000.002,033,600,000.0010.80%资产总计34,218,200,000.0034,340,900,000.00-122,700,000.00-0.36%流动负债00.00%短期借款7,867,180,000.008,350,280,000.00-483,100,000.00-5.79%向中央银行借款0000.00%吸取存款及同业寄存0000.00%拆入资金0000.00%交易性金融负债09,289,340.00-9,289,340.00-100.00%衍生金融负债0000.00%应付票据3,114,380,000.001,216,450,000.001,897,930,000.00156.02%应付账款3,463,090,000.002,691,280,000.00771,810,000.0028.68%预收款项934,035,000.001,365,250,000.00-431,215,000.00-31.59%卖出回购金融资产款0000.00%应付手续费及佣金0000.00%应付职工薪酬183,034,000.00194,333,000.00-11,299,000.00-5.81%应交税费-136,851,000.00-62,541,100.00-74,309,900.00118.82%应付利息326,360,000.00309,655,000.0016,705,000.005.39%应付股利1,004,370.00777,576.00226,794.0029.17%其他应交款0000.00%应付保证金0000.00%内部应付款0000.00%其他应付款274,797,000.00492,849,000.00-218,052,000.00-44.24%预提费用0000.00%估计流动负债0000.00%应付分保账款0000.00%保险协议准备金0000.00%代理买卖证券款0000.00%代理承销证券款0000.00%国际票证结算0000.00%国内票证结算0000.00%递延收益0000.00%应付短期债券0000.00%一年内到期的非流动负债991,560,000.001,175,130,000.00-183,570,000.00-15.62%其他流动负债321,385,000.00278,433,000.0042,952,000.0015.43%流动负债合计17,340,000,000.0016,021,200,000.001,318,800,000.008.23%非流动负债00.00%长期借款1,503,950,000.002,053,530,000.00-549,580,000.00-26.76%应付债券3,968,760,000.003,962,900,000.005,860,000.000.15%长期应付款2,490,960,000.002,488,080,000.002,880,000.000.12%专题应付款7,000,000.0007,000,000.000.00%估计非流动负债8,387,990.007,820,840.00567,150.007.25%递延所得税负债60,675.00561,714.00-501,039.00-89.20%其他非流动负债99,966,500.00108,777,000.00-8,810,500.00-8.10%非流动负债合计8,079,090,000.008,621,680,000.00-542,590,000.00-6.29%负债合计25,419,100,000.0024,642,900,000.00776,200,000.003.15%所有者权益00.00%实收资本(或股本)3,875,750,000.003,875,750,000.0000.00%资本公积398,419,000.00404,825,000.00-6,406,000.00-1.58%库存股0000.00%专题储备21,097,800.0040,865,600.00-19,767,800.00-48.37%盈余公积658,676,000.00658,676,000.0000.00%一般风险准备0000.00%未确定的投资损失0000.00%未分派利润3,847,620,000.004,719,580,000.00-871,960,000.00-18.48%拟分派现金股利0000.00%外币报表折算差额-9,781,810.00-9,447,540.00-334,270.003.54%归属于母企业股东权益合计8,791,780,000.009,690,260,000.00-898,480,000.00-9.27%少数股东权益7,338,490.007,733,250.00-394,760.00-5.10%所有者权益(或股东权益)合计8,799,120,000.009,697,990,000.00-898,870,000.00-9.27%负债和所有者权益(或股东权益)总计34,218,200,000.0034,340,900,000.00-122,700,000.00-0.36%（一）资产分析南钢股份资产总额较减少了122,700,000.00元。增长率为-0.36%。这阐明南钢股份的资产规模有所缩小，但变化率很小。经分析，企业资产的减少重要是由流动资产减少和固定资产的增长抵消所得。流动资产较上年减少了2,156,300,000.00元，使所有资产减少6.30%。这表明企业资产的流动性有所减少；固定资产较上年增长了2,033,600,000.00元，使所有资产增长了5.94%。这有助于企业生产能力的提高。从企业的长期投资看，减少了179,966,000.00元，重要是由于长期投资减值准备导致的。从企业的无形资产来看，减少了43,862,000.00元，重要是由于无形资产减值准备导致的。（二）权益分析分析可见，邯郸钢铁筹资规模较减少了0.36%，减少了122,700,000.00元。重要是由于虽然负债总额规模有所增长，不过资产总额规模却减少的更多的成果。详细来说,重要是应收票据与存货减少。共减少了2,773,720,000.00元，使总筹资规模减少了8.11%，在中，股本没有变化，所有者权益资本减少与负债资本增长筹资政策。应付票据增长幅度最大，使企业负债构造有所加大，不过专题储备缩减较大，其后果是：增长了筹资成本。南钢股份资产负债表垂直分析：报表日期12311231构造构造构造变动单位元元流动资产货币资金3,463,930,000.003,462,310,000.0010.12%10.08%-0.04%结算备付金000.00%0.00%0.00%拆出资金000.00%0.00%0.00%交易性金融资产1,407,070,000.001,024,160,000.004.11%2.98%-1.13%衍生金融资产000.00%0.00%0.00%应收票据2,140,940,000.003,683,760,000.006.26%10.73%4.47%应收账款576,156,000.00446,285,000.001.68%1.30%-0.38%预付款项687,186,000.00773,759,000.002.01%2.25%0.24%应收保费000.00%0.00%0.00%应收分保账款000.00%0.00%0.00%应收分保协议准备金000.00%0.00%0.00%应收利息986,881.008,568,710.000.00%0.02%0.02%应收股利000.00%0.00%0.00%其他应收款249,799,000.00134,639,000.000.73%0.39%-0.34%应收出口退税000.00%0.00%0.00%应收补助款000.00%0.00%0.00%应收保证金000.00%0.00%0.00%内部应收款000.00%0.00%0.00%买入返售金融资产000.00%0.00%0.00%存货4,551,080,000.005,781,980,000.0013.30%16.84%3.54%待摊费用000.00%0.00%0.00%待处理流动资产损益000.00%0.00%0.00%一年内到期的非流动资产000.00%0.00%0.00%其他流动资产279,124,000.00197,121,000.000.82%0.57%-0.24%流动资产合计13,356,300,000.0015,512,600,000.0039.03%45.17%6.14%非流动资产0.00%0.00%0.00%发放贷款及垫款000.00%0.00%0.00%可供发售金融资产000.00%0.00%0.00%持有至到期投资000.00%0.00%0.00%长期应收款000.00%0.00%0.00%长期股权投资700,414,000.00880,380,000.002.05%2.56%0.52%其他长期投资000.00%0.00%0.00%投资性房地产000.00%0.00%0.00%固定资产原值25,737,000,000.0025,291,500,000.0075.21%73.65%-1.57%合计折旧10,803,700,000.009,949,440,000.0031.57%28.97%-2.60%固定资产净值14,933,300,000.0015,342,100,000.0043.64%44.68%1.03%固定资产减值准备5,867,180.005,867,180.000.02%0.02%0.00%固定资产净额14,927,500,000.0015,336,200,000.0043.62%44.66%1.03%在建工程3,309,980,000.001,093,810,000.009.67%3.19%-6.49%工程物资000.00%0.00%0.00%固定资产清理000.00%0.00%0.00%生产性生物资产000.00%0.00%0.00%公益性生物资产000.00%0.00%0.00%油气资产000.00%0.00%0.00%无形资产945,803,000.00989,665,000.002.76%2.88%0.12%开发支出000.00%0.00%0.00%商誉000.00%0.00%0.00%长期待摊费用000.00%0.00%0.00%股权分置流通权000.00%0.00%0.00%递延所得税资产978,247,000.00528,195,000.002.86%1.54%-1.32%其他非流动资产000.00%0.00%0.00%非流动资产合计20,861,900,000.0018,828,300,000.0060.97%54.83%-6.14%资产总计34,218,200,000.0034,340,900,000.00100.00%100.00%0.00%流动负债0.00%0.00%0.00%短期借款7,867,180,000.008,350,280,000.0022.99%24.32%1.32%向中央银行借款000.00%0.00%0.00%吸取存款及同业寄存000.00%0.00%0.00%拆入资金000.00%0.00%0.00%交易性金融负债09,289,340.000.00%0.03%0.03%衍生金融负债000.00%0.00%0.00%应付票据3,114,380,000.001,216,450,000.009.10%3.54%-5.56%应付账款3,463,090,000.002,691,280,000.0010.12%7.84%-2.28%预收款项934,035,000.001,365,250,000.002.73%3.98%1.25%卖出回购金融资产款000.00%0.00%0.00%应付手续费及佣金000.00%0.00%0.00%应付职工薪酬183,034,000.00194,333,000.000.53%0.57%0.03%应交税费-136,851,000.00-62,541,100.00-0.40%-0.18%0.22%应付利息326,360,000.00309,655,000.000.95%0.90%-0.05%应付股利1,004,370.00777,576.000.00%0.00%0.00%其他应交款000.00%0.00%0.00%应付保证金000.00%0.00%0.00%内部应付款000.00%0.00%0.00%其他应付款274,797,000.00492,849,000.000.80%1.44%0.63%预提费用000.00%0.00%0.00%估计流动负债000.00%0.00%0.00%应付分保账款000.00%0.00%0.00%保险协议准备金000.00%0.00%0.00%代理买卖证券款000.00%0.00%0.00%代理承销证券款000.00%0.00%0.00%国际票证结算000.00%0.00%0.00%国内票证结算000.00%0.00%0.00%递延收益000.00%0.00%0.00%应付短期债券000.00%0.00%0.00%一年内到期的非流动负债991,560,000.001,175,130,000.002.90%3.42%0.52%其他流动负债321,385,000.00278,433,000.000.94%0.81%-0.13%流动负债合计17,340,000,000.0016,021,200,000.0050.67%46.65%-4.02%非流动负债0.00%0.00%0.00%长期借款1,503,950,000.002,053,530,000.004.40%5.98%1.58%应付债券3,968,760,000.003,962,900,000.0011.60%11.54%-0.06%长期应付款2,490,960,000.002,488,080,000.007.28%7.25%-0.03%专题应付款7,000,000.0000.02%0.00%-0.02%估计非流动负债8,387,990.007,820,840.000.02%0.02%0.00%递延所得税负债60,675.00561,714.000.00%0.00%0.00%其他非流动负债99,966,500.00108,777,000.000.29%0.32%0.02%非流动负债合计8,079,090,000.008,621,680,000.0023.61%25.11%1.50%负债合计25,419,100,000.0024,642,900,000.0074.29%71.76%-2.53%所有者权益0.00%0.00%0.00%实收资本(或股本)3,875,750,000.003,875,750,000.0011.33%11.29%-0.04%资本公积398,419,000.00404,825,000.001.16%1.18%0.01%库存股000.00%0.00%0.00%专题储备21,097,800.0040,865,600.000.06%0.12%0.06%盈余公积658,676,000.00658,676,000.001.92%1.92%-0.01%一般风险准备000.00%0.00%0.00%未确定的投资损失000.00%0.00%0.00%未分派利润3,847,620,000.004,719,580,000.0011.24%13.74%2.50%拟分派现金股利000.00%0.00%0.00%外币报表折算差额-9,781,810.00-9,447,540.00-0.03%-0.03%0.00%归属于母企业股东权益合计8,791,780,000.009,690,260,000.0025.69%28.22%2.52%少数股东权益7,338,490.007,733,250.000.02%0.02%0.00%所有者权益(或股东权益)合计8,799,120,000.009,697,990,000.0025.71%28.24%2.53%负债和所有者权益(或股东权益)总计34,218,200,000.0034,340,900,000.00100.00%100.00%0.00%（一）资产构造分析南钢股份的流动资产占资产总额的39.03%，长期资产占60.97%。相对来讲，流动性不是很强；由于南钢股份的无形资产为945,803,000.00元，只占总资产2.76%，因此它的收入来源重要是生产营销；南钢股份的固定资产与流动资产的比例大概为3：2，这种构造与否合理还应结合钢铁企业特点等有关信息才能做出判断。它是属于制造业企业，生产很大比例，因此其固定资产比重大些还是合理的。（二）权益构造分析在，企业股东权益为25.71%，长期负债占23.61%，流动负债占50.67%，阐明企业的筹资政策重要是以负债为主，以所有者权益为辅。同步与1年比较，借入长期资本，对企业的经营是扩大的效果，运用了财务杠杆作用，减少了资金成本，同步增大了企业的偿债压力扩大了企业的财务风险。问题：企业内部货币资金的过多，它的来源应当是流动负债所带来的，对货币的运用率不高。南钢股份利润表水平分析：报表日期12311231变动额变动率单位元元一、营业总收入32,032,100,000.0038,565,200,000.00-6,533,100,000.00-16.94%营业收入32,032,100,000.0038,565,200,000.00-6,533,100,000.00-16.94%利息收入0.000.00-0.00%已赚保费0.000.00-0.00%手续费及佣金收入0.000.00-0.00%房地产销售收入0.000.00-0.00%其他业务收入0.000.00-0.00%二、营业总成本33,402,000,000.0038,624,700,000.00-5,222,700,000.00-13.52%营业成本30,815,300,000.0036,242,800,000.00-5,427,500,000.00-14.98%利息支出0.000.00-0.00%手续费及佣金支出0.000.00-0.00%房地产销售成本0.000.00-0.00%研发费用0.000.00-0.00%退保金0.000.00-0.00%赔付支出净额0.000.00-0.00%提取保险协议准备金净额0.000.00-0.00%保单红利支出0.000.00-0.00%分保费用0.000.00-0.00%其他业务成本0.000.00-0.00%营业税金及附加128,961,000.00102,726,000.0026,235,000.0025.54%销售费用420,513,000.00398,249,000.0022,264,000.005.59%管理费用845,003,000.00838,193,000.006,810,000.000.81%财务费用957,054,000.00813,387,000.00143,667,000.0017.66%资产减值损失235,108,000.00229,328,000.005,780,000.002.52%公允价值变动收益364,231,000.0088,902,600.00275,328,400.00309.70%投资收益87,512,200.00(25,583,800.00)113,096,000.00-442.06%其中:对联营企业和合营企业的投资收益13,276,700.0036,372,200.00-23,095,500.00-63.50%汇兑收益(15,851,400.00)259,769,000.00-275,620,400.00-106.10%期货损益0.000.00-0.00%托管收益0.000.00-0.00%补助收入0.000.00-0.00%其他业务利润0.000.00-0.00%三、营业利润(934,028,000.00)263,535,000.00-1,197,563,000.00-454.42%营业外收入104,524,000.0041,581,900.0062,942,100.00151.37%营业外支出18,788,500.0024,081,900.00-5,293,400.00-21.98%非流动资产处置损失6,068,120.00518,721.005,549,399.001069.82%利润总额(848,292,000.00)281,035,000.00-1,129,327,000.00-401.85%所得税费用(286,572,000.00)(44,632,700.00)-241,939,300.00542.07%未确认投资损失0.000.00-0.00%四、净利润(561,721,000.00)325,667,000.00-887,388,000.00-272.48%归属于母企业所有者的净利润(561,326,000.00)325,351,000.00-886,677,000.00-272.53%少数股东损益(394,764.00)316,440.00-711,204.00-224.75%五、每股收益-0.00%基本每股收益(0.14)0.08-0.23-272.59%稀释每股收益(0.14)0.08-0.22-281.00%六、其他综合收益(334,273.00)(3,310,080.00)2,975,807.00-89.90%七、综合收益总额(562,055,000.00)322,357,000.00-884,412,000.00-274.36%归属于母企业所有者的综合收益总额(561,660,000.00)322,041,000.00-883,701,000.00-274.41%归属于少数股东的综合收益总额(394,764.00)316,440.00-711,204.00-224.75%1．各利润分析：从利润形成的角度看，进行年如下分析：（1）净利润或税后利润分析。南钢股份实现净利润-561,721,000.00元，减少了272.48%,减少绝对额比较大，幅度也比较大。从水平分析来看，企业净利润的减少重要是由于利润总额的大幅度减少而引起的；利润总额为-934,028,000.00元，比亏损了1,129,327,000.00元，整长率为-401.85%，不管从绝对额和相对数而言都十分大。（2）利润总额分析。该企业利润总额减少1,129,327,000.00元，增长率为-401.85%，亏损巨大。其中，减少的重要原因是营业利润比上年亏损了1,197,563,000.00元，增长率为-454.42%，另一方面为非流动资产处置损失，增长5,549,399.00元，增长幅度很大，此外汇兑收益减少了275,620,400.00元，增长率为-106.10%，这也是影响利润总额的不利原因。而影响总额减少的尚有营业收入，减少了6,533,100,000.00元，增长了-16.94%，幅度数额较大，值得注意。（3）营业利润分析。营业利润比去年减少1,197,563,000.00元，增长-454.42%，其减少的重要原因是利润总额的减少，非流动资产处置损失的增长引起的，合计1,134,876,399.00元，与管理费用，财务费用和销售费用共增长172,741,000.00元的减利原因共同作用导致营业利润减少。（4）主营利润分析。该企业主营利润减少887,388,000.00元，增长率为-272.48%，从收入看，本年比上年减少6,533,100,000.00，增长率为-16.94%，而成本比上年减少5,222,700,000.00元，增长了-13.52%，与收入减少幅度相似，主营业务税金及附加比上年减少241,939,300.00元。2．重要项目变动原因分析。从总体看，该企业利润比去年下降，减利的重要原因是营业税金及附加大幅度上升和营业利润的大幅减少。而重要的增利原因是：一是营业费用减少。二是营业外收入增长。营业外收入变动状况分析

营业外收入分析表

单位：元项目增减额增减率营业外收入41,581,900.00104,524,000.0062,942,100.00151.37%南钢股份现金流量表水平分析：汇报期12311231变动额变动率单位元元一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金23,477,300,000.0028,987,600,000.00-5,510,300,000.00-19.01%客户存款和同业寄存款项净增长额---0.00%向中央银行借款净增长额---0.00%向其他金融机构拆入资金净增长额---0.00%收到原保险协议保费获得的现金---0.00%收到再保险业务现金净额---0.00%保户储金及投资款净增长额---0.00%处置交易性金融资产净增长额---0.00%收取利息、手续费及佣金的现金---0.00%拆入资金净增长额---0.00%回购业务资金净增长额---0.00%收到的税费返还228,513,000.00250,597,000.00-22,084,000.00-8.81%收到的其他与经营活动有关的现金163,206,000.00162,923,000.00283,000.000.17%经营活动现金流入小计23,869,100,000.0029,401,100,000.00-5,532,000,000.00-18.82%购置商品、接受劳务支付的现金18,468,700,000.0026,881,600,000.00-8,412,900,000.00-31.30%客户贷款及垫款净增长额---0.00%寄存中央银行和同业款项净增长额---0.00%支付原保险协议赔付款项的现金---0.00%支付利息、手续费及佣金的现金---0.00%支付保单红利的现金---0.00%支付给职工以及为职工支付的现金1,264,670,000.001,222,510,000.0042,160,000.003.45%支付的各项税费1,173,250,000.001,075,120,000.0098,130,000.009.13%支付的其他与经营活动有关的现金982,177,000.00680,365,000.00301,812,000.0044.36%经营活动现金流出小计21,888,800,000.0029,859,600,000.00-7,970,800,000.00-26.69%经营活动产生的现金流量净额1,980,270,000.00-458,419,000.002,438,689,000.00-531.98%二、投资活动产生的现金流量：-0.00%收回投资所收到的现金339,801,000.007,447,230.00332,353,770.004462.78%获得投资收益所收到的现金82,918,500.004,947,660.0077,970,840.001575.91%处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额6,406,440.004,522,790.001,883,650.0041.65%处置子企业及其他营业单位收到的现金净额---0.00%收到的其他与投资活动有关的现金-4,804,970.00-4,804,970.00-100.00%减少质押和定期存款所收到的现金---0.00%投资活动现金流入小计429,126,000.0021,722,600.00407,403,400.001875.48%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金769,061,000.00898,635,000.00-129,574,000.00-14.42%投资所支付的现金203,123,000.001,343,620,000.00-1,140,497,000.00-84.88%质押贷款净增长额---0.00%获得子企业及其他营业单位支付的现金净额41,406,000.00-41,406,000.000.00%支付的其他与投资活动有关的现金2,195,190.00-2,195,190.000.00%增长质押和定期存款所支付的现金---0.00%投资活动现金流出小计1,015,790,000.002,242,260,000.00-1,226,470,000.00-54.70%投资活动产生的现金流量净额-586,659,000.00-2,220,540,000.001,633,881,000.00-73.58%三、筹资活动产生的现金流量：-0.00%吸取投资收到的现金---0.00%其中：子企业吸取少数股东投资收到的现金---0.00%获得借款收到的现金16,536,500,000.0016,416,100,000.00120,400,000.000.73%发行债券收到的现金-3,959,000,000.00-3,959,000,000.00-100.00%收到其他与筹资活动有关的现金1,143,960,000.00643,636,000.00500,324,000.0077.73%筹资活动现金流入小计17,680,500,000.0021,018,700,000.00-3,338,200,000.00-15.88%偿还债务支付的现金17,736,800,000.0017,343,600,000.00393,200,000.002.27%分派股利、利润或偿付利息所支付的现金1,177,530,000.001,465,780,000.00-288,250,000.00-19.67%---0.00%支付其他与筹资活动有关的现金15,888,800.0010,905,800.004,983,000.0045.69%筹资活动现金流出小计18,930,200,000.0018,820,200,000.00110,000,000.000.58%筹资活动产生的现金流量净额-1,249,740,000.002,198,470,000.00-3,448,210,000.00-156.85%附注-0.00%汇率变动对现金及现金等价物的影响-7,931,830.00-18,522,500.0010,590,670.00-57.18%现金及现金等价物净增长额135,939,000.00-499,008,000.00634,947,000.00-127.24%期初现金及现金等价物余额1,528,230,000.002,026,830,000.00-498,600,000.00-24.60%期末现金及现金等价物余额1,664,160,000.001,527,820,000.00136,340,000.008.92%净利润-561,721,000.00325,667,000.00-887,388,000.00-272.48%少数股东权益---0.00%未确认的投资损失---0.00%资产减值准备34,345,300.00149,051,000.00-114,705,700.00-76.96%固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧1,062,010,000.001,673,260,000.00-611,250,000.00-36.53%无形资产摊销19,172,300.0018,722,000.00450,300.002.41%长期待摊费用摊销---0.00%待摊费用的减少---0.00%预提费用的增长---0.00%处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失2,999,910.00-1,800,330.004,800,240.00-266.63%固定资产报废损失---0.00%公允价值变动损失-364,231,000.00-88,902,600.00-275,328,400.00309.70%递延收益增长（减：减少）---0.00%估计负债---0.00%财务费用940,190,000.00588,574,000.00351,616,000.0059.74%投资损失-87,512,200.0025,583,800.00-113,096,000.00-442.06%递延所得税资产减少-450,052,000.00-251,761,000.00-198,291,000.0078.76%递延所得税负债增长-501,039.00-2,514,870.002,013,831.00-80.08%存货的减少1,253,000,000.0011,959,900.001,241,040,100.0010376.68%经营性应收项目的减少-755,337,000.00-1,794,230,000.001,038,893,000.00-57.90%经营性应付项目的增长887,906,000.00-1,112,030,000.001,999,936,000.00-179.85%已竣工尚未结算款的减少(减:增长)---0.00%已结算尚未竣工款的增长(减:减少)---0.00%其他---0.00%经营活动产生现金流量净额1,980,270,000.00-458,419,000.002,438,689,000.00-531.98%债务转为资本---0.00%一年内到期的可转换企业债券---0.00%融资租入固定资产---0.00%现金的期末余额1,664,160,000.001,527,820,000.00136,340,000.008.92%现金的期初余额1,528,230,000.002,026,830,000.00-498,600,000.00-24.60%现金等价物的期末余额---0.00%现金等价物的期初余额---0.00%现金及现金等价物的净增长额135,939,000.00-499,008,000.00634,947,000.00-127.24%该企业本年现金流量比年初有较大幅度的增长，共增长了624,360,000.00元。其中经营现金净流量增长了2,438,689,000.00元，投资现金净流量增长了1,633,881,000.00元，筹资现金净流量减少了3,448,210,000.00元。由此可见，本年现金流量的减少重要是由于筹资活动产生的，这对企业生产经营的影响不会很大，这种变动模式符合成熟型企业现金流量的特点。经营活动现金净流量的增长，重要是由于虽然经营活动流入量较上年减少5,532,000,000.00元，不过经营活动现金流出较上年减少7,970,800,000.00元，两者相抵，使得经营现金流量增长。在经营活动现金流入量中，销售商品、提供劳务获得的现金收入较上年减少了5,510,300,000.00元，购置商品、提供劳务支付的现金较上年减少了8,412,900,000.00元，两者对经营现金流量的增长起到了决定性的作用；另一方面，本年收到的税费返还减少，支付的税金增长，其他与经营活动有关的现金流入减少，流出增长，这些都对经营活动现金净流量的增长起到了不利影响。投资活动现金净流量的增长，重要是由于投资活动流入量较上年增长407,403,400.00元，而投资活动流出量较上年减少1,226,470,000.00元，两者共同作用使得投资现金流量增长。在投资活动现金流入量中，获得投资收益收到的现金较上年增长77,970,840.00元，这对整个投资现金流量的增长起着最为重要的作用。筹资活动现金净流量的减少，重要是由于筹资现金流入量减少了3,338,200,000.00元，而筹资现金流出量又增长了110,000,000.00元，两者共同作用使得筹资现金净流量发生很大幅度的减少。其中借款收到的现金增长了120,400,000.00元，偿还债务以及支付利息、股利的现金支出大幅增长，这些都是导致本年筹资现金流量减少的重要原因。南钢股份现金流量表垂直分析：汇报期12311231流入构造流出构造单位元元一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金23,477,300,000.0028,987,600,000.000.98客户存款和同业寄存款项净增长额--0.00向中央银行借款净增长额--0.00向其他金融机构拆入资金净增长额--0.00收到原保险协议保费获得的现金--0.00收到再保险业务现金净额--0.00保户储金及投资款净增长额--0.00处置交易性金融资产净增长额--0.00收取利息、手续费及佣金的现金--0.00拆入资金净增长额--0.00回购业务资金净增长额--0.00收到的税费返还228,513,000.00250,597,000.000.01收到的其他与经营活动有关的现金163,206,000.00162,923,000.000.01经营活动现金流入小计23,869,100,000.0029,401,100,000.001.00购置商品、接受劳务支付的现金18,468,700,000.0026,881,600,000.000.84客户贷款及垫款净增长额--0.00寄存中央银行和同业款项净增长额--0.00支付原保险协议赔付款项的现金--0.00支付利息、手续费及佣金的现金--0.00支付保单红利的现金--0.00支付给职工以及为职工支付的现金1,264,670,000.001,222,510,000.000.06支付的各项税费1,173,250,000.001,075,120,000.000.05支付的其他与经营活动有关的现金982,177,000.00680,365,000.000.04经营活动现金流出小计21,888,800,000.0029,859,600,000.001.00经营活动产生的现金流量净额1,980,270,000.00-458,419,000.00二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金339,801,000.007,447,230.000.79获得投资收益所收到的现金82,918,500.004,947,660.000.19处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额6,406,440.004,522,790.000.01处置子企业及其他营业单位收到的现金净额--0.00收到的其他与投资活动有关的现金-4,804,970.000.00减少质押和定期存款所收到的现金--0.00投资活动现金流入小计429,126,000.0021,722,600.001.00购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金769,061,000.00898,635,000.000.76投资所支付的现金203,123,000.001,343,620,000.000.20质押贷款净增长额--0.00获得子企业及其他营业单位支付的现金净额41,406,000.00-0.04支付的其他与投资活动有关的现金2,195,190.00-0.00增长质押和定期存款所支付的现金--0.00投资活动现金流出小计1,015,790,000.002,242,260,000.001.00投资活动产生的现金流量净额-586,659,000.00-2,220,540,000.00三、筹资活动产生的现金流量：吸取投资收到的现金--0.00其中：子企业吸取少数股东投资收到的现金--0.00获得借款收到的现金16,536,500,000.0016,416,100,000.000.94发行债券收到的现金-3,959,000,000.000.00收到其他与筹资活动有关的现金1,143,960,000.00643,636,000.000.06筹资活动现金流入小计17,680,500,000.0021,018,700,000.001.00偿还债务支付的现金17,736,800,000.0017,343,600,000.000.94分派股利、利润或偿付利息所支付的现金1,177,530,000.001,465,780,000.000.06--0.00支付其他与筹资活动有关的现金15,888,800.0010,905,800.000.00筹资活动现金流出小计18,930,200,000.0018,820,200,000.001.00筹资活动产生的现金流量净额-1,249,740,000.002,198,470,000.001．现金流入构造在所有现金流入中，经营占65.86%，投资占1.02%，筹资占42.12%。可见经营活动所产生的现金流入属于重要的、基本的，这种状况符合生产型企业的行业特点。2．现金流出构造在所有现金流出中，经营占58.64%，投资占4.40%，筹资占36.96%，可见经营活动所产生的现金流出占绝对比重。3．现金流入与现金流出构造相适应状况经营活动现金流入、现金流出均占主导，筹资次之，投资最不重要，现金流入与流出基本相适应。但存在的问题是经营活动产生的现金流入很大程度上被投资活动消耗掉，而投资活动产生的现金流入却相对较低，可见其投资的效益并不是十分理想。这种构造的合理性应结合企业生产经营特点和筹资与投资方略进行分析。南钢股份盈利能力分析：盈利能力总资产利润率(%)-1.6416-1.49560.22460.2327主营业务利润率(%)3.39584.04015.78226.1042总资产净利润率(%)-1.6386-1.48820.22160.2343成本费用利润率(%)-2.5576-2.94150.22121.1472营业利润率(%)-2.9159-3.16180.06490.8817主营业务成本率(%)96.95.599793.888993.5643销售净利率(%)-1.7536-2.03050.42050.8916股本酬劳率(%)264.2584-13.1208271.8642.0895净资产酬劳率(%)116.398-5.7002111.00450.8274资产酬劳率(%)29.9315-1.495631.52950.2327销售毛利率(%)3.79844.48786.19646.5286三项费用比重6.93866.33015.55574.864非主营比重-20.4231-19.1705172.013813.6661主营利润比重-128.2293-134.27372620.524538.7777股息发放率(%)-0.0018-0.0020.01340.0096投资收益率(%)--------主营业务利润(元).净资产收益率(%)-6.38-5.710.790.83加权净资产收益率(%)-6.07-5.460.770.83扣除非常常性损益后的净利润(元)-.08--9362337.87--销售收入息税前利润总资产周转率＝──────销售利润率＝──────×100%平均总资产销售收入息税前利润总资产酬劳率＝──────×100%平均总资产总资产酬劳率＝总资产周转率×销售利润率营业收入利润率=营业利润/营业收入营业收入毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入总收入利润率=利润总额/营业收入销售净利润率=净利润/营业收入销售息税前利润率=息税前利润/营业收入营业成本利润率=营业利润/营业成本×100%营业费用利润率=营业利润/营业费用×100%所有成本费用总利润率=利润总额/(营业费用+营业外支出)×100%所有成本费用净利润率=净利润/(营业费用+营业外支出)×100%一、资本经营盈利能力分析分析对象：-6.38%-0.83%=-7.21%原因分析：：[0.2327%＋（0.2327%—1.1472%）×0.7176]×（1—25%）＝-3.18%第一次替代：[-1.6416%＋（-1.6416%—1.1472%）×0.7176]×（1—25%）＝-2.73%第二次替代：[-1.6416%＋（-1.6416%+2.2576%）×0.7176]×（1—25%）＝-0.89%第三次替代：[-1.6416%＋（-1.6416%+2.2576%）×0.7429]×（1—25%）＝-0.88%：[-1.6416%＋（-1.6416%+2.2576%）×0.7429]×（1—32.95%）＝-0.79%总资产酬劳率变动影响：－0.62%负债利息率影响：0.01%负债与净资产之比影响：0.34%所得税税率影响：－2.45%评价：该企业总体资本获利能力下降。净资产收益率较上年下降了7.21%。其中不利原由于总资产酬劳率和所得税税率的变动。有利原由于负债与净资产之比和负债利息率的变动。但总体上，不利原因占主导地位，使资本获利能力下降二、资产经营盈利能力分析

分析对象：-1.6416%－0.2327%＝－1.8733%原因分析：（1）总资产周转率变动的影响=（0.9344－0.2627）×11.55%=7.76%（2）销售息税前利润率的影响=（10.46%－11.55%）×0.9344=-1.01%评价：分析成果表明，南钢股份所有资产酬劳率比上年下降了1.8733%，是由于销售息税前利润率的下降和总资产周转率的上升共同影响的成果。总资产周转率较上升了0.6717次，使总资产酬劳率上升了7.76%，销售息税前利润率使总资产酬劳率下降了1.01%。三、上市企业盈利能力特殊指标分析每股指标摊薄每股收益(元)-0.1449-0.13120.01940.0209加权每股收益(元)-0.1448-0.1310.0190.0209每股收益_调整后(元)-0.1448-0.1310.0190.0209扣除非常常性损益后的每股收益(元)-0.2708-0.1510.00240.0005每股净资产_调整前(元)2.27032.30182.44912.5254每股净资产_调整后(元)2.26842.32.4472.52每股经营性现金流(元)0.5109-0.07980.0186-0.054每股资本公积金(元)0.10280.10450.10450.1045每股未分派利润(元)0.99271.01651.16711.2386调整后的每股净资产(元)--------1．每股收益分析：分析对象：每股收益0.0209元每股收益-0.1448元-0.1448-0.0209＝－0.1657元原因分析：每股账面价值变动的影响＝（13.11-12.74）×10.95%＝0.04元一般股权益酬劳率变动的影响＝13.11×（8.23%-10.95%）＝－0.35元2．一般股权益酬劳率分析：分析对象：8.23%－10.95%＝－2.72%原因分析：净利润变动的影响＝（52865－68314）/624128×100%＝－2.48%一般股权益平均额变动的影响＝52865/642384－52865/624128＝－0.24%3．股利发放率分析：分析对象：-0.0018%－0.0096%＝－0.0114%原因分析：价格与收益比率变动的影响＝（5.56－4.68）×7.08%＝6.23%股利报偿率变动的影响＝（5.5%－7.08%）×5.56＝－8.78%4．价格与收益比率分析：分析对象：5.56－4.68＝0.88原因分析：每股市价变动的影响＝（6-6.5）/1.39＝0.36每股收益变动的影响＝6/1.08－6/1.39＝1.24

总体评价：由以上分析可看出除价格与收益比率之外，每股收益、一般股权益酬劳率、股利发放率都是较上年有所下降的。南钢股份营运能力分析：营运能力应收账款周转率(次)62.65838.408226.753913.9508应收账款周转天数(天)5.74559.37313.45625.805存货周转天数(天)60.358178.6902124.078251.0285存货周转率(次)5.96444.57492.90141.4341固定资产周转率(次)2.116--1.1882--总资产周转率(次)0.93440.73290.52690.2627总资产周转天数(天)385.274491.1993683.24161370.3845流动资产周转率(次)2.21911.6911.2140.5814流动资产周转天数(天)162.2279212.8918296.540461