导航产业调研报告

目录一、 导航产业链及各环节投资价值分析 1(一) 导航产业链 1(二) 导航产业链的投资价值分析 2(三) 市场细分状况 3二、 导航行业分析 6(一) 全球导航电子地图市场状况 6(二) 国内导航电子地图市场状况 9三、 导航行业发展趋势 12(一) 各细分市场发展趋势 12(二) 整体行业发展趋势 14四、 行业内重要企业及竞争状况分析 17(一) 行业内重要企业 17(二) 行业内重要企业优劣势及竞争状况 18导航产业链及各环节投资价值分析导航产业链在整个导航电子地图产业链上重要有地图测绘和POI信息采集商、导航电子地图制作商、导航电子地图软件和系统方案处理商、GPS芯片等零件生产商、终端设备制造商和最终消费者。在整个产业链上，导航电子地图是导航产业的基础和支撑。导航产业链的投资价值分析纵观整个导航产业链的投资价值，我们可以从四个层面来理解：（1）导航卫星系统及对应芯片：导航离不开卫星系统的支撑，这一产业属于国家垄断的范围。目前国内乃至全球导航产业绝大多数都是基于美国GPS系统进行的研发和应用，而伴伴随欧洲伽利略计划和我国北斗计划的完善，可以预见的未来导航产业美国GPS一家独大的局面将会有所改观。因此基于导航卫星产业链具有明显的进入壁垒，因此属于具有较高投资价值的区域（北斗有关产业链）。（2）导航地图+导航引擎：导航及定位离不开精确的导航电子地图及导航引擎，这一产业具有自然垄断属性，一般具有全球或者全国地图提供能力的厂商数量十分稀少，因此在产业链中居于较高位置，具有获得高额收益的基础。在下游应用市场高速增长的背景下，行业中关键厂商具有较高的投资价值。（3）导航应用与服务：导航应用的丰富性是决定产业发展速度的关键原因之一，从一般导航到动态交通指示，单一的位置服务到智能化定位及搜索，新应用承载了孕育新兴商业模式的基础。因此投资的要点在于发现具有新兴的商业模式的厂商，其中地图厂商和下游平台厂商之间的合作及业务开发成为关键关注点。（4）导航设备：目前导航设备最常见的还是车载、PND及手机。我们认为未来市场格局中将会是车载和智能手机（平板电脑）的天下，PND市场将会展现萎缩的态势。因此仅仅依赖设备征战市场的厂商，其投资价值最低。市场细分状况根据导航电子地图应用领域的不一样，导航电子地图市场可以细分为车载导航市场、消费电子导航市场和电子地图服务市场。1、车载导航市场2、消费电子导航市场：消费电子导航设备包括PND和GPS手机两大类。3、电子地图服务市场3.1基于移动通信技术的LBS服务基于移动通信技术的LBS服务最大特点是其通过无线方式获得导航信息服务，是在线式导航，导航的计算重要在服务器端完毕。LBS服务重要包括两种定位方式，一是通过手机内置的GPS芯片获得位置信息通过无线网络传递给服务器端并从服务器端获得返回成果进行导航及位置应用；第二种是通过移动运行商的网络基站进行定位，目前重要的基站定位技术是Cell-ID和A-GPS。目前，LBS定位不仅可以提供基本的位置信息查询服务，还可以提供良好的导航服务。例如滕瑞万里企业推出的“导航犬”手机导航业务，可以在手机终端实现良好的导航服务。

3.2互联网地图服务目前互联网地图服务的提供商重要有三类：一是专业的互联网地图服务提供商，如Mapbar、Go2Map等提供专业地图搜索的网站；第二种是专业搜索引擎厂商提供的地图搜索服务频道，如百度提供的地图搜索频道；第三种是政府机关提供的公益性电子地图查询服务。3.3动态交通信息服务动态交通信息服务通过公布处理后的与导航电子地图所匹配的交通信息流为顾客提供实时的道路拥堵状况，提高了驾驶者防止路面拥堵的能力，节省了顾客旅行时间。导航行业分析全球导航电子地图市场状况要详细理解导航地图市场就必须从其下游应用行业入手，如下从车载导航、消费电子导航、电子地图服务三大应用市场对国际三大市场的发展现实状况和未来的发展趋势进行分析：（1）车载导航市场的发展现实状况及趋势车载导航市场是带动导航产业发展的龙头，从世界范围看，导航市场的发展都是从车载导航开始的，然后新车的导航系统装配率逐渐提高，最终绝大部分汽车厂商都会将导航系统作为汽车的原则配置。日本的车载导航市场始于1992年，新车中装配车载导航仪的比例，即新车装配率，由1992年的0.4%，提高到1996年的12.2%，年到达36%，到则到达79%。继日本之后，欧洲市场于1998年启动，美国市场则于年启动。据不完全记录，年，西欧车载导航系统的销售量到达218万台，按当年新车销量1674万辆计算，新车装配率为13%；同期北美车载导航系统的销售量为181万台，新车销量1772万辆，新车装配率为10.2%。（2）消费电子导航市场的发展现实状况及趋势消费电子导航市场在欧美和日本的发展状况有所不一样。日本于1992年就开始车载导航系统的开发与销售，并且车载导航的迅速发展与日本汽车工业的迅速发展基本同步，因此车载导航系统普及程度很高，压缩了消费电子导航市场在日本的发展空间，PND等产品的销量较小。相比之下，消费电子导航市场在欧美发展却非常迅猛，增长速度惊人，西欧市场上消费电子导航设备销量从年的11万台猛增到年的1800万台，美国市场也从的8万台增长到的1200万台。这重要是由于消费电子导航产品在欧美出现的时间与车载导航应用的时间较为靠近，而欧美庞大的汽车保有量为消费电子导航产品提供了足够的市场空间。据全球著名市场研究机构Canalys记录，年全球PND出货量较年增长18%，到达4100万台，美国成为全球最大单一市场。年以来，GPS手机逐渐成为消费电子导航市场的重要力量。这首先是由于美国的E911法案、欧洲的E112法案和日本自年4月开始执行“新生产的3G手机必须支持GPS功能”的有关政府安全法规的增进；另首先是由于GPS集成芯片技术的发展，使得体积较小的手机也可以廉价地集成和使用GPS芯片。目前，全球各大主流手机制造商都已经将目光瞄准了GPS手机市场。瑞典市场调研企业BergInsight在年4月公布的一份汇报称，年全球具有GPS全球定位功能的GSM/WCDMA手机的出货量较年猛涨178.6%，至7800万部；估计到5年后的年，出货量可达7.7亿部。（3）电子地图服务市场现实状况及趋势①基于移动通信技术的LBS服务市场现实状况及趋势伴随全球3G热潮，LBS以其鲜明的移动性、实用性、及时性和认证性，成为移动增值服务新的亮点，在移动通信运行商的重视和推广下，LBS成为移动通信领域增长潜力最大的新业务之一。美国是最早开展LBS服务的国家之一，从1996年美国联邦通信委员会规定移动通信技术为手机顾客提供E911（紧急救援）服务之后，LBS得到了迅速发展，重要运行商如SprintPCS和VoiceStream等都在积极开辟LBS服务在交通、安全等领域的应用。与美国相比，欧洲LBS服务也获得了长足进展，其应用更偏重于实用都市生活信息服务。②互联网地图服务市场现实状况及趋势伴随互联网的深入普及和互联网基础设施的升级，互联网地图服务市场正在此前所未有的速度发展。根据美国互联网调查机构PewInternet&AmericanLifeProject的调查显示，全球87%的互联网顾客均有通过互联网来查找地图或驾驶路线的经历。考察互联网地图服务市场规模的重要指标是当地搜索广告营收，由于当地搜索广告是互联网地图服务目前最重要的盈利渠道。例如，Google向饭店、酒店或其他企业拍卖它的地图服务上的广告空间，后者的名字会出目前顾客搜索的有关地区地图上；而雅虎则可让顾客在地图上按不一样种类的场所搜索，其中地图上会列出某些合作伙伴的名字，其他客户的名字则显示在网页的下方，而不是在地图上。目前，这些提供地图搜索服务的门户网站开始寻求与旅游、招聘、汽车和房地产开发商等企业合作。③动态交通信息服务市场现实状况及趋势伴随都市的发展，交通拥挤、阻塞现象日趋严重，交通污染与事故的发生率明显提高，路网的通行能力越来越不能满足交通量的增长。同步，人们逐渐意识到单纯地进行道路基础设施建设不也许从主线上处理交通问题，从而逐渐把注意力从修建更多道路、扩大路网规模转移到运用高新技术来改造既有交通系统及管理体系。目前，世界上动态交通服务比较发达的地区是日本和欧美，日本的交通信息通信系统VICS从1996年开始投入市场，到年装载VICS系统的导航仪保有量到达2381万台。市场调研机构ABIResearch认为，伴随基础导航产品和服务在发达国家的普及，愈加丰富的位置信息服务将走向前台，而首当其冲的便是动态交通信息服务，到年全球将有超过8300万的顾客使用该服务。国内导航电子地图市场状况全球导航电子地图产业从上世纪90年代末开始发展，历经10数年的成长，目前仍然处在高速发展阶段。而中国的导航产业起步于年，相比国际市场起步晚，尚处在发展初期。从细分市场看，目前我国车载导航市场处在迅速增长阶段，消费电子导航市场处在爆发期，基于移动通信技术的LBS服务、互联网地图服务、动态交通信息服务市场则处在市场导入期。世界各大投资和征询机构普遍认为，目前全球导航产业正处在迅速成长阶段，未来5至8年将以每年35%左右的高速度增长。假如以全球近似速度测算，企业估计我国导航电子地图市场规模到年将到达26.8亿元。1、车载导航市场据中国汽车工业协会记录，年我国汽车实现产销1379.10万辆和364.48万辆，同比增长47.57%和45.46%，扭转了年下六个月来的不利形势。其中，乘用车产销1038.38万辆和1033.13万辆，同比增长54.11%和52.93%，成为拉动汽车消费增长的重要推进力。国内各大研究机构对我国汽车产业前景仍持较乐观态度，估计未来5年复合增长率有望维持在10%以上水平。汽车工业的强劲发展，尤其是乘用车销售的持续增长，为车载导航电子地图产业的发展奠定了坚实的基础。同步，年以来，我国导航车销量和新车装配率逐年迅速增长。年我国导航车销售量达34.65万辆，不过新车装配率仍然只有3.7%，增长空间巨大。2、消费电子导航市场（1）PND市场据国际著名市场调研机构In-Stat记录，年中国PND市场整体销量为15万台，年则到达了107.8万台，近四年的年均复合增长率到达了93%。中国成为拉动全球PND市场增长的重要引擎。

（2）GPS手机市场年之前，中国的GPS手机产品尚处在概念性产品阶段。伴随集成化GPS芯片技术的成熟，GPS的应用从PND移植到了手机上。年，中国GPS手机市场获得长足发展，被市场认为是GPS手机市场“元年”。作为一种刚刚兴起的市场，中国GPS手机市场正以惊人的速度成长。据In-Stat的记录，年中国GPS手机销售量为20万部，年到达127万部，而年则飞速增长到340万部。然而，据赛迪顾问记录，年中国手机销售量到达1.6亿部，GPS手机所占比例仅为2.32%，尚有极大的发展空间。3、电子地图服务市场（1）基于移动通信技术的LBS服务市场基于移动通信技术的LBS服务市场目前还处在导入期，但国内重要移动通信运行商都将LBS业务作为其未来发展的潜力业务。年中国联通运用其CDMA1X网络的优势联合三星等手机厂商率先在国内推出语音导航业务，之后又推出“导航犬”业务。中国移动在年推出了手机地图业务，同年终又推出了手机导航业务。目前国内在2.5G移动通信技术下开展的LBS应用基本上以信息查询、交友为主，高端的地图导航如手机地图业务和手机语音导航业务的开展由于受到终端、网络速度等限制发展还不是很理想。根据企业对有关资料整顿后估计，我国LBS服务市场规模约为1.36亿元；截至底我国共有6.41亿手机顾客，其中LBS服务的活跃顾客人数占总体顾客数量的比例还局限性1%，市场潜力尚未充足发掘。（2）互联网地图市场年开始，国内互联网地图市场逐渐形成，各大网站纷纷推出了地图搜索服务。国内第一家专业地图搜索网站Mapbar于年1月投入运行，其后搜狐和新浪也分别在4月和6月推出自己的地图搜索服务；而百度和Google则在9月份推出了基于地图的当地服务。目前，互联网地图市场的收入模式重要包括地图服务运行商为互联网服务商提供地图获得营收、行业项目（定制地图）营收、企业标注营收和其他广告收入。据iResearch的记录，年中国互联网地图服务市场规模达3亿元。（3）动态交通信息服务市场目前，我国动态交通信息服务市场尚处在导入阶段，据商务部研究院估计，年市场规模仅2,000万元。导航行业发展趋势各细分市场发展趋势1、车载导航市场车载导航市场是目前最大的应用市场，估计末市场规模到达5.3亿，其中前装汽车市场占据重要部分，而未来3年复合增长率有望到达35%以上。根据资料显示，我国前装市场装配率局限性6%，而日本的装配率在70%以上，欧美的装配率15%以上。估计国产车的装配率在未来将会提高，而伴随国内动态交通服务的展开也会对前装车载市场有一定的增进作用。由于导航电子地图厂商在前装车载市场采用授权模式确认收入，而这一领域对盗版的屏蔽作用较其他市场更强（后装车载市场稍显混乱），因此对厂商营收的增长是积极利好的。2、便携导航仪市场在消费电子市场中，我们认为PND市场和智能手机市场将会出现不一样趋势。PND市场的增长率将会下降。过去由于前装或改装设备的价格偏高（一般前装设备万元以上，改装设备数千元），便携导航仪（PND）的成为了一种性价比较高的处理方案，但伴随手机智能化的冲击，估计地图厂商在PND市场未来3年的增长率将会放缓到20%左右。3、智能手机在智能手机领域，作为新兴的战略平台使得智能手机有关应用成为兵家必争之地。而本年度GPS在智能手机中的普及使得手机导航成为了新一种热点应用之一。在这里我们提醒关注的是智能手机中导航应用的收费模式。目前虽然市场上有诸多导航软件是收费的，不过免费导航已经成为大的方向。整体来看由于目前的免费模式是强势网络商或设备上所主导的，其地图资源的获得是通过向正规渠道获得的，是一种设备商或运行商对“图资源”付费而针对顾客免费的行为，因而在此时地图厂商的收益还是较有保障的。4、无线及互联网在无线及互联网中，电子地图重要是基于位置服务、地理位置搜索及动态交通服务等应用，地图厂商的所饰演的角色相对于运行商来说较为弱化，商业模式尚未有明显的形成，一般在这些领域采用的是固定年费或收入提成的模式，因此对电子地图厂商目前营收奉献度普遍偏低，大概在10%左右。估计整个无线及互联网电子地图服务市场末规模为16亿，未来3年复合增长率为37%，假如商业模式也许逐渐明晰，估计电子地图厂商可以更多的分享这一领域的高增长态势。5、政府及企业的定制化业务政府及企业的定制化业务，包括区域规划建模、都市后勤系统应用辅助及物流运送定位业务，这些业务采用的一般为协议结算的方式。由于中国都市化建设步伐的加紧，估计该市场将会持续成为支撑厂商营收来源的一种方面。目前在某些厂商中该项业务占比在10%左右。综合来看未来3年电子地图市场整体增长率到达35%以上，行业高增长的态势十分明显，因此目前处在行业业绩爆发前期，具有高增长消化高估值的也许性，是较为理想的投资时点。整体行业发展趋势1、横向整合是电子地图行业必然的趋势在未来的5年，我们认为国内导航电子地图厂商之间将会开始出现横向整合的趋势。这种判断的根据来源于国外行业的历史经验以及行业营运本质特性所决定的。由于我国处在都市化进程的加速期，道路、建筑的变动率每年都高达30%以上，而地图又具有极强的实效性，因此厂商一般每年至少公布2个版本的地图，并随道路变化率的不一样、新数据的加入（道路的坡度、实景图象等）有增长趋势，因此对于厂商的资金实力是个考验。而当对应版本的地图确立之后，其销售的增长并不会带来成本的增长，也就是说边际成本为0，因此对地图厂商来说市场的拥有率是关键的指标，表征企业可以在弥补相对固定支出的状况下获得最大的收益。因此地图行业明显的具有趋于寡头垄断的特性。2、纵向整合，“图资源”的价值在移动互联网时代将会得到激发导航产业在未来的演化过程中，尤其是进入移动互联网时代，地图企业将会具有重要的“资源”属性，成为产业链垂直整合过程中的重要目的。未来基于智能手机的导航应用将会是最大的应用领域，导航不仅仅是指导途径、显示交通状态、寻找感爱好的地点等等应用，而会被嵌入更多的商业模式。基于导航界面派生出的地点搜索也许会产生出类似于网络的搜索排名的商业模式，而基于顾客对爱好点的添加评价以及个人位置信息将有也许演化成具有SNS（社交网络）的功能，使顾客群体具有自我复制性和强烈的顾客粘性。更重要的是，在移动互联网时代，当网络足够强大，资费足够廉价之时，导航地图可以通过网络实时下载，后台搜索和处理基于网络背后强大的服务器（类似目前google的模式）。这种采用“云计算”概念的导航应用将会是免费的，正如目前诺基亚和google阵营所推崇的同样，到那个时候导航应用已经化生为一种新的平台，而精确的地图资源将会是这种新型商业模式的基石，因此地图企业的价值将会凸现。透过近年来诺基亚和google的一系列并购我们就可以看出某些未来的这种端仪。在中旬，诺基亚相继收购了一家德国的sns网站和美国的地图企业navteq，前者的关键业务是位置服务，客户可以运用位置信息安排社交活动，而后者是全球最大的电子地图厂商之一，为后来诺基亚ovimap提供全球的导航电子地图。而在近期，诺基亚又收购了家名为MetaCarta的企业，其关键技术仍然是地图内容搜索。google收购了移动应用程序编译技术企业Reqwireless，并强调移动搜索将是google未来方向，接下来google有收购了瑞士地图服务商Endoxon企业部分股份，该企业可以向全欧洲提供卫星地图和电子地图，google将其关键业务整合GoogleMaps和GoogleEarth服务中。基于以上案例，我们认为在国内厂商横向整合之后（或整合之时）新一轮的产业链垂直整合不可防止，而主导垂直整合的力量来源于下游的也许性较大。而免费导航盛行使得“图资源”的稀缺性愈加明显，也会加速整合的力度和速度。鉴于中国的国情，外资想完全垄断这个资源将会困难巨大，但内资并购或外资参股等方式将会成为也许。地图企业的价值将会在那个时点被更大的发掘出来，因此我们认为长期布局地图行业的企业将是具有远见的举动。行业内重要企业及竞争状况分析行业内重要企业我国对导航电子地图制作实行严格的资质管理，只有获得国家测绘局颁发的有关资质才能合法从事测绘及地图制作业务。截至底，我国具有测绘资质的单位共有11657个，其中拥有甲级测绘资质的单位577个。而这其中具有导航电子地图资质的单位只有区区的11家，而在这11家中又只有7家可以真正提供导航电子地图。行业内重要企业优劣势及竞争状况企业名称优势劣势四维图新系出名门，资金雄厚，四维图新第一大股四维总企业是由国家测绘局于1992年创立的唯一专业从事测绘的国家级企业，是中国卫星通信集团企业的全资子企业。企业已在国内上市，在车载前装市场拥有率持续7年超过60%，导航产业链上旗手。1、四维并不擅长在竞争剧烈的市场运作，在后装几乎看不到四维地图的份额。

2、四维并不重视地图数据的一种关键要素。高德软件也是最早进入导航电子地图产业的企业，行业第二。高德是地图企业中最善于整合社会资源的企业，高德曾是地图行业风头最劲的企业，高德也因此获得了风投，然后高德开始了迅速扩张，先后收购了地图网站企业MapABC、航拍企业新天地、导航软件企业等，是产业链跨度最大的企业。高德的地图数据内容和导航软件产品一直为客户所诟病。瑞图万方1、完整的地图软件开发体系。2、产品品牌被客户承认。